🇺🇸#банки #недвижимость

Картинки

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#авто #кредиты #просрочка

Количество автокредов, просроченных на 60 и более дней, выросло в феврале десятый месяц подряд. Годовой рост составил 21,9%. Всего же такие кредиты составляют 1,90%, что является наивысшим с 2006 года показателем.

Подписаться на MarketScreen

#cds #faq

Многие интересуются, а как устроен CDS. Ну раньше, до появления нашего уютного канала, большинство в принципе не знало о таких буквах, как CDS, а теперь вот приходится вникать. Но многие все равно не вникли. Не волнуйтесь, это нестрашно. Я раньше не знал, что в машине есть аккумулятор и его надо вынимать в мороз. А еще и подзаряжать. Потом он внезапно скончался и я всё это узнал. Ну да ладно... Давайте краткий понятный ликбез по CDS.

CDS - credit default swaps. Если в двух словах, то это страховка займа или облигации. Но при этом ты не обязан давать кому-то этот займ или владеть облигацией.

CDS обычно «состоит» из трёх объектов.
▪️ Продавец CDS
▪️ Покупатель CDS
▪️ Субъект, которые выдает займ или эмитирует облигацию (любую другую ценную бумагу)

Что делает продавец CDS?
Он берет на себя обязательство выплатить покупателю CDS компенсацию в установленном размере в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».

Что делает покупатель CDS
Выплачивает продавцу CDS регулярные платежи (страховые) взамен на обязательство последнего возместить их и компенсацию, в случае, если компания XYZ (эмитент долга) допустит «страховой случай».

Замечу, покупатель не обязан владеть долгом компании XYZ. Хотя и, безусловно, может.

Есть ряд триггеров (страховых случаев), которые вызывают выплату CDS. К примеру, некоторые из них:
▪️ Дефолт организации-эмитента, кроме неплатежа. Событие, когда организация-эмитент объявляет дефолт по причине, которая не является неплатежом
▪️ Отсутствие платежа
▪️ Реструктуризация обязательств
▪️ Вмешательство правительства
И т.д.

Далее, вы часто слышите, что CDS на такой-то банк стоят 200. Что это значит?
CDS котируются в базовых пунктах (бп).

1 бп = 0,01%
10 бп = 0,10%
100 бп = 1%

Далее... Я купил бонды компании Аппле по 100$ и желаю защитить свои вложения от возможного неплатежа со стороны Яблока или иного события, описанного выше.
Я иду в банк JP Morgan и говорю - а нуко! Продайте мне немножко CDS
CDS на Яблоко в текущий момент стоят 27,44 бп. Вспоминаем, 1 бп = 0,01%. 27,44 бп = 0,274%
Т.е. за свою облигацию в 100$ я буду платить JP Morgan 0,274% или 0,27% в год.
Если ничего за год не произошло, то Яблоко вернет мне мои 100$, вложенные в их облигации, плюс купонные выплаты. А JP Morgan останется с моими платежами.
Если наступил страховой случай, в результате которого Яблоко ничего мне не выплачивает, то JP Morgan сделает это за них. А также отдаст мои ранее внесенные платежи. Ну, в зависимости от условий контракта CDS.

Т.е. что имеем в итоге? CDS - это просто страховка. Когда риск эмитента берет на себя третье лицо. Нам не надо в случае чего стоять под дверями нашего должника и требовать взад-назад свои кровные. Нам достаточно прийти в «страховую». Конечно, если она к тому времени будет еще существовать.

Есть и другие способы заработать на CDS. Не обязательно заниматься хеджированием рисков (то, что описали выше). Купленные CDS можно элементарно перепродать. Стоил он 20 бп, а потом поднялся до 1000. Чего бы и нет?

Более того, есть варианты страховок. К примеру, купили вы 10-летние бонды. И получаете успешно по ним выплаты вот уже 2 года. Но что-то подсказало, вам, что у эмитента могут быть проблемы в течении ближайших 5 лет. А если нет, то дальше всё будет норм. Вуаля, есть CDS на 5 лет.

Валютный контролер США выпускает ежеквартальный отчет о кредитных деривативах. В отчете, опубликованном в декабре 2021 года, размер всего рынка кредитных деривативов оценивается в 3,5 триллиона долларов, из которых 3,0 триллиона долларов приходится на CDS. Торговля ими значительно сократилась из-за правил, принятых в 2010 году. В первом квартале 2022 года на мировом рынке деривативов было продано на более чем 200 триллионов долларов, при этом CDS это 3 триллиона долларов, или 1,9% рынка деривативов.

Ну... вот.

Подписаться на MarketScreen

🇪🇺#cds

И вот уже свободная рука рынка потянулась за CDS

Главный контролер Европейского центрального банка заявил, что "непрозрачная" торговля кредитными дефолтными свопами вредит ценам на акции банков и может угрожать бегством с депозитов.

Андреа Энриа, председатель наблюдательного совета ЕЦБ, призвал пересмотреть рынок после того, как резкие движения цен на CDS предшествовали внезапному падению акций Deutsche Bank и других европейских кредиторов в прошлую пятницу.

«С помощью нескольких миллионов можно сдвинуть CDS банка с активами в триллион евро и, конечно, повлиять на цены акций и, возможно, на отток депозитов", - сказал Энриа на конференции во Франкфурте. "Так что это то, что меня очень беспокоит".

Отвечая на вопрос о пятничном падении цен на акции Deutsche, Энриа сказал, что рынок CDS "очень непрозрачный, очень мелкий и очень неликвидный". Он сказал, что на рынке CDS должно быть "больше прозрачности" за счет перевода торговли на клиринг центрального контрагента, и он должен быть рассмотрен Советом по финансовой стабильности, глобальным органом регулирования.

"Например, централизованный клиринг на рынках такого рода, а не все эти ... непрозрачные сделки, где вы не знаете, кто торгует, я думаю, что это уже было бы большим прогрессом на этом рынке", - сказал он.

Подписаться на MarketScreen

#онишутят

В зарубежных пабликах вовсю...

Подписаться на MarketScreen

#сокращение

McKinsey & Co. также начал игру в оптимизацию расходов через урезание юнитов.

Консалтинговый гигант, в котором за последнее десятилетие наблюдался стремительный рост численности персонала, начиная с этой недели перестраивает организацию своих групп поддержки, включая сокращение штата или перевод людей на другие должности. Общее количество сокращений составит около 3% от численности персонала, которая выросла почти до 47 000 человек с 28 000 всего пять лет назад и 17 000 в 2012 году.

Ликвидировать планируется около 1400 должностей.

Подписаться на MarketScreen

#доброеутро

Всем привет!

Утренний обзор: АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб

Подписаться на MarketScreen

#цб #испанскийстыд

Начнём утро с хорошего...

Сенатор Кирстен Синема от Аризоны на слушаниях в Банковском комитете Сената 28 марта 2023, обращаясь к Майклу Барру, заместителю председателя Федеральной резервной системы:

"Когда люди в Reddit и Twittet мог обнаружить неэффективное управление банком раньше регулирующих органов, значит что-то ужасно идет не так."

Подписаться на MarketScreen

🇬🇧#здравоохранение

Английское общество не удовлетворено работой Национальной службы здравоохранения Великобритании. Уровень одобрения упал до исторического минимума. Длительное время ожидания приема врача и госпитализации стало глобальной проблемой.

Общий уровень «удовлетворенности» упал до 29% в 2022, что на 7% ниже, чем в 2021, согласно опубликованному в среду исследованию British Social Attitudes.

На картинке показаны результаты опроса за прошлые года. Очевидно, с 2010 года что-то пошло не так...

Ранее я уже писал про проблемы с доступом к докторскому телу.

Подписаться на MarketScreen

#онипишут

Хорошее про текущее

"Признай, что это не QE! Или... 25 и перебор"

Подписаться на MarketScreen

🇪🇺#ецб #баланс #банки

Говорят, баланс ЕЦБ растут уже вторую неделю подряд. Банки увеличивают заимствования.

Общие активы теперь составляют 7 835,92 млрд евро, что равно 59% ВВП еврозоны по сравнению с 33% у ФРС, 1135% Национально банка Швейцарии и 131% Банка Японии.

Что, недолго музыка играла?

Подписаться на MarketScreen

#оффтоп #лавина

Красивое... но оператор, конечно, бессмертный.

Санденс, Юта.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#чаевые

Тут заметка от колумниста Bloomberg про новые ожидания чаевых. Пишет, что даже она, бывшая помошница официанта, ахерела. Короче, они опросили более двух десятков работников сферы обслуживания и получили следующие ответы:

"Если я не получаю хотя бы 20%, мне трудно оплачивать счета", - говорит Кэтлин Касперсен из Bull City Ciderworks в Гринсборо, Северная Каролина. «Постоянно растущая стоимость жизни разрывает мой бюджет на куски. Правильная сумма - от 20% до 30%".

Ожидание достойного обслуживания, похоже, выросло с 15% до 20%, а 18% - это минимум. "Если вы не можете позволить себе оставить 18% чаевых от счета, вы не можете позволить себе ходить в ресторан", - говорит Пол Кушнер, владелец паба и бармен, проработавший в ресторанах 25 лет.

Парикмахеры и эстетисты: 25%
"Один из наших клиентов предлагает купюру в 100 долларов за каждую стрижку стоимостью 65 долларов", - говорит Алексия Донован, директор по работе с клиентами Гильдии парикмахеров в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе. "Наши парикмахеры обычно получают чаевые от 25%, как минимум".
Эстетисты... блин!

Частные пилоты и экипажи: 20% - 30%
"Пилоты годами совершенствуют искусство полета, чтобы вы могли доверить им свою жизнь", - говорит Элиав Коэн, шеф-пилот компании Seattle Ballooning, занимающейся полетами на воздушных шарах. Он говорит, что индивидуальные чаевые пилотам и экипажу вместе взятым составляют в среднем 77 долларов за поездку стоимостью 350 долларов на человека (да, это 22%).

Официанты и бармены: 20% от общей суммы до уплаты налогов
"Когда я только начинал работать почти десять лет назад, 15% чаевых были нормальным явлением. Сейчас, если бы я получил столько, я бы задумался, что я сделал не так", - говорит Нил Галлахер, старый официант и бармен

https://youtu.be/_FhyHDdoS6U

🇩🇪#статистика #настроения

В Германии продолжают улучшаться потребительские настроения. Несмотря на банковский кризис, индекс потребительского доверия GfK улучшается шестой раз подряд. На этот раз с -30,6 до -29,5

Тем не менее пока что это еще где-то на дне.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#банки #депозиты

Говорят, депозиты небольших банков (не входящих в ТОП25) сократились на 125 млрд $ за последнюю неделю. 65 млрд $ ушли в ТОП25.

Подписаться на MarketScreen

#брикс #чегоэтоони

Джим О'Нил, бывший главный экономист Goldman Sachs Group Inc., который придумал аббревиатуру БРИК (я не знаю, правда ли это, ну пусть будет), считает, что блок должен расширяться и работать над тем, чтобы противостоять доминированию доллара.

Напомню, Бразилия, Россия, Индия и Китай создали БРИК в 2009 году, а через год, когда в блок была принята Южная Африка, он стал БРИКС.

В статье, опубликованной 26 марта в журнале "Глобальная политика", О'Нил написал: "Доллар США играет слишком доминирующую роль в мировых финансах. Всякий раз, когда Федеральная резервная система приступала к периодам ужесточения или, наоборот, ослабления кредитно-денежной политики, последствия были драматическими".

Если в него (в БРИКС) войдут другие "развивающиеся страны с устойчивым профицитом", может возникнуть более справедливая мультивалютная мировая система, сказал О'Нил. Он утверждает, что доминирование доллара означает, что бремя долга, номинированного в долларах, для других стран растет и падает вместе с обменным курсом, дестабилизируя их собственную денежно-кредитную политику, при этом движения доллара в конечном итоге играют большую роль, чем внутренние решения.

Тем не менее, экономист предупреждает, что в группу должны входить только те страны, которые отвечают первоначальным критериям - имеют большое население и крупную экономику со значительным потенциалом. Он не согласен с решением о включении в группу ЮАР, самой маленькой страны БРИКС.

По словам О'Нила, цели группы должны включать в себя получение более весомого голоса в глобальных институтах, таких как Всемирный банк и Международный валютный фонд. Хотя на долю БРИКС приходится 42% населения мира, ее члены имеют менее 15% прав голоса в двух кредитных организациях, по данным Института исследований в области безопасности, расположенного в Претории.

По словам О'Нила, население новых членов должно составлять не менее 100 миллионов человек, а среди потенциальных кандидатов - такие азиатские страны, как Индонезия, Бангладеш, Вьетнам, Пакистан и Филиппины. Мексика, Турция, Нигерия, Египет и Эфиопия также могут быть рассмотрены, сказал он. Включение Саудовской Аравии и Ирана имеет смысл только в том случае, если группа стремится создать противовес доллару, поскольку они являются одними из крупнейших в мире производителей нефти, сказал он.

Если удастся достичь четких целей, "расширение БРИКС будет не только разумным, но и должно приветствоваться всеми, включая традиционные державы", - сказал О'Нил.

Складывается ощущение, что кого-то похитили Петров и Васечкин Баширов. И что-то вкололи. Хотя... за судьбой гражданина не следил, может он давно завербованный. Потому и бывший...главный экономист. Это, кстати, постоянная тема - как бывший, так сразу дельно вещает.

Подписаться на MarketScreen

#познавательное #обучение #образование #стоимость #лигаплюща

И мы снова в просвещение. Ибо ученье свѣтъ, а неученье тьма.

Ознакомимся с ценами на хорошее образование в Соединительных государствах Америки. Потом можно будет блеснуть. В компании.

Стоимость обучения в колледжах США продолжает расти. Стоимость одного учебного года приближается к отметке 90 000$. В заведениях Лиги Плюща.

Полная стоимость обучения в элитных частных колледжах уже достигает 80 000$, или 320 000$ за четыре года. В таких учебных заведениях, как Брауновский университет, стоимость обучения (плата за обучение, проживание, питание и сборы) составляет почти 85 000 долларов, что намного превышает доходы типичного американского домохозяйства. Финансовая помощь в виде грантов, стипендий, займов и программ трудового обучения позволяет многим преодолеть этот разрыв.

Однако встает проблема... По словам Бет Эйкерс, экономиста, специализирующейся на высшем образовании, плата за обучение росла так быстро в течение долгого времени, что ценностное предложение колледжа может стать неясным.

"В какой-то момент эта математика перестает работать", - говорит Эйкерс, старший научный сотрудник Американского института предпринимательства, консервативного аналитического центра. "Мы доходим до такого состояния, когда эти дипломы просто больше не стоят того".

В Лиге Плюща, объединяющей восемь элитных учебных заведений на северо-востоке США, цены уже несколько лет остаются высокими. Стоимость обучения, проживания и питания в Йельском университете превысила 50 000$ в 2011 году, 60 000$ в 2015 году и 70 000$ в 2019 году. В прошлом учебном году стоимость обучения в Йельском университете превысила 80 000$. Пенсильванский университет, Дартмутский колледж, Колумбийский университет и Брауновский университет также достигнут цифры 80 000 в 2022 году.

Сейчас, как и все, университеты платят больше практически за все на фоне постоянной инфляции. По данным управляющей компании Commonfund, в 2022 финансовом году расходы на содержание колледжа подскочили на 5,2%, что является самым высоким показателем с 2001 года.

Итак, вот список (2023-2024 год обучения):

Брауновский университет
Стоимость: 84 828$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 45% (университет покрывает полную стоимость обучения для семей, зарабатывающих $125 000 или меньше с типичными активами, и все расходы для семей, зарабатывающих менее $60 000 в год).

Корнеллский университет
Стоимость: 84 568$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 48% (cемьи с общим доходом менее $60,000 и общим имуществом менее $100,000 не оплачивают родительский взнос).

Дортмундский колледж
Стоимость: 84 300$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 47% (студентам Дартмутского университета из семей с годовым доходом в 125 000 долларов США или меньше, которые обладают типичными активами, предлагается помощь на основе потребностей без обязательного кредитного платежа).

Университет Пенсильвании
Стоимость: 84 570$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 44% (студенты, чьи семьи зарабатывают 75 000 долларов или меньше с типичными активами, теперь будут получать пакеты финансовой помощи, покрывающие обучение, плату за обучение, жилье и питание).

Йель
Стоимость: 83 880$ (плата за обучение, проживание, питание).
Студенты, получающие помощь: 53% (родители, зарабатывающие менее 75 000 долларов США в год с типичным имуществом, получают финансовую помощь для покрытия полной стоимости обучения, жилья, питания, транспортных расходов и страховки на случай госпитализации).

Дьюкский университет
Стоимость: 83 263$ (плата за обучение, проживание, питание).
Студенты, получающие помощь: 50% (студенты из семей с общим доходом $60,000 или меньше не платят родительский взнос).

Калифорнийский технологический институт
Стоимость: 82 758$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 51% (пакет беззаймовой финансовой помощи семьям, зарабатывающим $90 000 или меньше).

Стэнфордский университет
Стоимость: 82 406$ (плата за обучение, проживание и питание и обязательный медицинский сбор).
Студенты, получающие помощь: более двух третей (семьи, зарабатывающие до $100 000 с типичными активами, получают гранты на оплату обучения, проживания и питания).

Колумбийский университет
Стоимость: 81 680$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 50% (студенты из семей с годовым доходом менее $150,000 с типичными активами могут учиться бесплатно).

Массачусетский технологический институт
Стоимость: 79 546$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 58% (для семей с типичным имуществом и доходом менее $140 000 обучение бесплатно).

Гарвардский университет
Стоимость: 76 763$ (плата за обучение, проживание, питание и сборы).
Студенты, получающие помощь: 55% (cемьи с годовым доходом $75 000 или меньше ничего не платят за обучение).

Принстонский университет
Стоимость: 76 040$ (плата за обучение, проживание, питание).
Студенты, получающие помощь: 62% (Для семей, зарабатывающих до $100 000 и имеющих типичные активы, грант финансовой помощи обычно покрывает полную стоимость обучения, проживания, питания и личных расходов, начиная с осени 2023 года).

Ну и надо понимать - на эту «халяву» попробуй попади.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#банки #крах #активы

Крупнейшие рухнувшие банки в истории. По величине активов в момент потери сознания.

2023 только начался...

Вопрос... ну если сюда записали Силикон Валли, то... может быть можно записать и Кредит Суиссе?

Подписаться на MarketScreen