Индекс МосБиржи в четверг и пятницу (-0,15%) умеренно корректируется после нескольких дней стремительного подъема. Ближайшая поддержка обозначилась на 3220 п., а следующая цель роста — максимумы прошлого года на 3284 п. С учетом подъема цен на нефть у нашего рынка есть шансы на продолжение подъема на следующей неделе.
С 9 по 15 февраля 2024 г. Мосбиржа ограничит торги привилегированными акциями Транснефти в связи с их предстоящим дроблением. С начала этого года эти акции выросли в цене на 10% — бумаги Транснефти пользовались особым спросом у инвесторов (большие маржинальные позиции в лонгах) на фоне ожидающегося сплита (1:100), который сделает акции более доступными для участников рынка. Но этот фактор уже во многом заложен в котировки и те, кто хочет ее купить возможно захочет сделать это после коррекции.
«Алкогольная группа Кристалл» (материнская компания «КЛВЗ Кристалл») объявила ценовой диапазон предстоящего IPO на Московской бирже на уровне 8–9,5 руб. за акцию. Это будут акции в рамках допэмиссии (тикер KLVZ), средства от которой пойдут на финансирование программы кратного роста бизнеса. Книга заявок будет открыта с 12 по 22 февраля. Окончательная цена предложения будет объявлена 26 февраля.
Диасофт объявил об изменении даты завершения сбора заявок в рамках IPO на понедельник 12 февраля 2024 г. в связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Ожидается, что торги акциями компании во 2-м уровне листинга Московской биржи начнутся в 13 февраля 2024 г. (тикер DIAS). Напомню, что индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 4 тыс. руб. до 4,5 тыс. руб. за акцию.
С 9 по 15 февраля 2024 г. Мосбиржа ограничит торги привилегированными акциями Транснефти в связи с их предстоящим дроблением. С начала этого года эти акции выросли в цене на 10% — бумаги Транснефти пользовались особым спросом у инвесторов (большие маржинальные позиции в лонгах) на фоне ожидающегося сплита (1:100), который сделает акции более доступными для участников рынка. Но этот фактор уже во многом заложен в котировки и те, кто хочет ее купить возможно захочет сделать это после коррекции.
«Алкогольная группа Кристалл» (материнская компания «КЛВЗ Кристалл») объявила ценовой диапазон предстоящего IPO на Московской бирже на уровне 8–9,5 руб. за акцию. Это будут акции в рамках допэмиссии (тикер KLVZ), средства от которой пойдут на финансирование программы кратного роста бизнеса. Книга заявок будет открыта с 12 по 22 февраля. Окончательная цена предложения будет объявлена 26 февраля.
Диасофт объявил об изменении даты завершения сбора заявок в рамках IPO на понедельник 12 февраля 2024 г. в связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов. Ожидается, что торги акциями компании во 2-м уровне листинга Московской биржи начнутся в 13 февраля 2024 г. (тикер DIAS). Напомню, что индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 4 тыс. руб. до 4,5 тыс. руб. за акцию.
Экономический календарь на понедельник, 12 февраля:
Китай и Гонконг: празднование Нового года, биржи закрыты.
Япония: биржи закрыты, национальный выходной;
17:20 – США: выступление члена ФРС М. Боумен и Н. Кашкари;
21:00 – Великобритания: выступление председателя Банка Англии Э. Бейли;
22:00 – США: ежемесячный отчет о состоянии бюджета за январь.
События в России:
Диасофт — завершение приема заявок на приобретение акций в рамках IPO на Мосбирже.
Кристалл (материнская компания ООО «КЛВЗ Кристалл») — начинается прием заявок на приобретение акций в рамках IPO.
На этой неделе ждем выхода отчетности по итогам IV квартала 2023 г. по ряду российских компаний:
15 февраля — Яндекс; 16 февраля — ФосАгро; 19 февраля — Юнипро.
Китай и Гонконг: празднование Нового года, биржи закрыты.
Япония: биржи закрыты, национальный выходной;
17:20 – США: выступление члена ФРС М. Боумен и Н. Кашкари;
21:00 – Великобритания: выступление председателя Банка Англии Э. Бейли;
22:00 – США: ежемесячный отчет о состоянии бюджета за январь.
События в России:
Диасофт — завершение приема заявок на приобретение акций в рамках IPO на Мосбирже.
Кристалл (материнская компания ООО «КЛВЗ Кристалл») — начинается прием заявок на приобретение акций в рамках IPO.
На этой неделе ждем выхода отчетности по итогам IV квартала 2023 г. по ряду российских компаний:
15 февраля — Яндекс; 16 февраля — ФосАгро; 19 февраля — Юнипро.
В пятницу на прошлой неделе фондовые индексы США закрылись преимущественно ростом. Акции компаний с самой большой капитализацией продолжали торговаться очень сильно.
На этой неделе индекс потребительских цен в США (выходит во вторник) будет определять настроения на рынке. Ожидания замедления инфляции в США вкупе с относительно нейтральным позиционированием спекулянтов по доллару создают предпосылки для возобновления его роста курса доллара в случае неожиданно высоких цифр по ИПЦ. Это также будет негативом для фондового рынка.
Индексы S&P-500 и Nasdaq закрылись ростом 14 из последних 15 недель. Они находятся в зоне сильной перекупленности, поэтому вероятность локальной коррекции очень велика. Это видно на недельном графике. Покупать рынок здесь точно не стоит.
На этой неделе индекс потребительских цен в США (выходит во вторник) будет определять настроения на рынке. Ожидания замедления инфляции в США вкупе с относительно нейтральным позиционированием спекулянтов по доллару создают предпосылки для возобновления его роста курса доллара в случае неожиданно высоких цифр по ИПЦ. Это также будет негативом для фондового рынка.
Индексы S&P-500 и Nasdaq закрылись ростом 14 из последних 15 недель. Они находятся в зоне сильной перекупленности, поэтому вероятность локальной коррекции очень велика. Это видно на недельном графике. Покупать рынок здесь точно не стоит.
Экономический календарь на вторник, 13 февраля:
Китай и Гонкнг — биржи закрыты из-за празднования Нового года по лунному календарю.
10:00 – Великобритания: уровень безработицы за декабрь;
10:30 – Швейцария: уровень инфляции за январь;
13:00 – Еврозона: индекс экономических настроений ZEW за февраль;
13:00 – Германия: индекс экономических настроений ZEW за февраль;
16:30 – США: уровень потребительской инфляции за январь.
13–14 февраля — пройдет министерская встреча МЭА.
События в России:
Диасофт — начало торгов на Мосбирже после IPO акциями ПАО «Диасофт» (торговый код – DIAS).
Цена размещения IPO составила 4500 руб. — верхняя граница ценового диапазона.
Сбербанк — заседание наблюдательного совета.
На Мосбирже стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на валютные пары белорусский рубль/российский рубль и доллар США/казахстанский тенге с расчетами в российских рублях.
Китай и Гонкнг — биржи закрыты из-за празднования Нового года по лунному календарю.
10:00 – Великобритания: уровень безработицы за декабрь;
10:30 – Швейцария: уровень инфляции за январь;
13:00 – Еврозона: индекс экономических настроений ZEW за февраль;
13:00 – Германия: индекс экономических настроений ZEW за февраль;
16:30 – США: уровень потребительской инфляции за январь.
13–14 февраля — пройдет министерская встреча МЭА.
События в России:
Диасофт — начало торгов на Мосбирже после IPO акциями ПАО «Диасофт» (торговый код – DIAS).
Цена размещения IPO составила 4500 руб. — верхняя граница ценового диапазона.
Сбербанк — заседание наблюдательного совета.
На Мосбирже стартуют торги расчетными фьючерсными контрактами на валютные пары белорусский рубль/российский рубль и доллар США/казахстанский тенге с расчетами в российских рублях.
Валютный курс, рыночные настроения у нас остаются достаточно стабильными. При этом ожидания участников рынка сходятся на том, что индекс МосБиржи в ближайшей перспективе как минимум вернется на максимумы 2023 г. Поэтому активных продаж по ключевым бумагам я не наблюдаю. Приостановка торгов на фондовом рынке Московской биржи из-за аппаратной ошибки основного сервера (официальная версия) слегка ухудшила динамику нашего рынка.
Сейчас вышла статистика по инфляции в США: в январе 2024 г CPI снизился до 3,1% г/г, против кратковременного повышения до 3,4% в декабре, но оказался выше прогнозов в 2,9%. Годовая базовая инфляция (CPI Core) осталась на уровне 3,9%, хотя ожидалось, что она замедлится до 3,7%. Первая реакция рынков: индекс доллара резко укрепился, фьючерсы на фондовые индексы резко ушли вниз из-за неснижения инфляции. Когда рынкам нужен повод, чтобы охладиться, они его находят.
Сейчас вышла статистика по инфляции в США: в январе 2024 г CPI снизился до 3,1% г/г, против кратковременного повышения до 3,4% в декабре, но оказался выше прогнозов в 2,9%. Годовая базовая инфляция (CPI Core) осталась на уровне 3,9%, хотя ожидалось, что она замедлится до 3,7%. Первая реакция рынков: индекс доллара резко укрепился, фьючерсы на фондовые индексы резко ушли вниз из-за неснижения инфляции. Когда рынкам нужен повод, чтобы охладиться, они его находят.
Экономический календарь на среду, 14 февраля:
00:30 – США: изменение запасов сырой нефти API за неделю;
10:00 – Великобритания: уровень инфляции за январь;
13:00 – Еврозона: предварительные данные по темпам роста ВВП за IV квартал;
13:00 – Еврозона: промышленное производство за декабрь;
16:30 – США: индекс цен производителей за декабрь;
18:30 – США: запасы сырой нефти от EIA за неделю.
События в России:
Транснефть — последний торговый день привилегированными акциями перед сплитом.
Ozon — операционные результаты за 2023 г.
СмартТехГрупп (CarMoney) — операционные результаты за 2023 г.
Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен с 6 по 12 февраля.
Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26243 и ОФЗ-ПД серии 26219.
00:30 – США: изменение запасов сырой нефти API за неделю;
10:00 – Великобритания: уровень инфляции за январь;
13:00 – Еврозона: предварительные данные по темпам роста ВВП за IV квартал;
13:00 – Еврозона: промышленное производство за декабрь;
16:30 – США: индекс цен производителей за декабрь;
18:30 – США: запасы сырой нефти от EIA за неделю.
События в России:
Транснефть — последний торговый день привилегированными акциями перед сплитом.
Ozon — операционные результаты за 2023 г.
СмартТехГрупп (CarMoney) — операционные результаты за 2023 г.
Росстат опубликует данные об оценке индекса потребительских цен с 6 по 12 февраля.
Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26243 и ОФЗ-ПД серии 26219.
Индекс МосБиржи в среду днем торгуется в небольшом плюсе (+0,1%), продолжая смещаться в сторону целевого уровню в 3285 п. Из голубых фишек продолжают сильно торговаться акции Магнита (+1,85) и Сбербанк (+0,7%). Явный аутсайдер сегодня Диасофт (-7,5%). Старт торгов после IPO дал хороший профит (относительно цены размещения 4500 руб.) и поскольку новой волны спроса не оказалось многие логично решили зафиксировать прибыль.
Акции Ростелекома (+0,9%) двигаются вверх на фоне заявления главы корпорации о том, что будут дивиденды за 2023 г. Если будет выплата из расчета 50% от чистой прибыли, то дивиденды могут составить 7 руб., что дает дивдоходность около 9% к текущим ценам.
Касаемо американского рынка акций, то как и ожидалось, сильная перекупленность должна вылиться в коррекцию по итогам этой недели. Не думаю, что снижение будет глубоким (1-2 недели снижения будут вполне достаточны), поскольку до мартовского и затем до майского заседаний ФРС выйдет еще много данных. Так что возможны приятные сюрпризы.
Акции Ростелекома (+0,9%) двигаются вверх на фоне заявления главы корпорации о том, что будут дивиденды за 2023 г. Если будет выплата из расчета 50% от чистой прибыли, то дивиденды могут составить 7 руб., что дает дивдоходность около 9% к текущим ценам.
Касаемо американского рынка акций, то как и ожидалось, сильная перекупленность должна вылиться в коррекцию по итогам этой недели. Не думаю, что снижение будет глубоким (1-2 недели снижения будут вполне достаточны), поскольку до мартовского и затем до майского заседаний ФРС выйдет еще много данных. Так что возможны приятные сюрпризы.
Экономический календарь на четверг, 15 февраля:
10:00 – Великобритания: предварительные данные по темпам роста ВВП за IV квартал;
10:00 – Великобритания: промышленное производство и торговый баланс за декабрь;
11:00 - Еврозона: выступление главы ЕЦБ К. Лагард;
13:00 – Еврозона: торговый баланс за декабрь;
16:30 – США: розничные продажи за январь;
16:30 – США: индексы экспортных и импортных цен за январь;
16:30 - США: первичные заявки на пособия по безработице за неделю;
16:30 - США: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка за февраль;
16:30 - США: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии за февраль;
17:15 - США: промышленное производство за январь;
События в России:
TCS Group — последний торговый день в связи с предстоящей конвертацией расписок после редомициляции.
Софтлайн — День инвестора.
Яндекс — отчетность за IV квартал 2023 г.
ЭЛ5-Энерго — предварительные операционные результаты за 2023 г.
16:00 - Международные резервы ЦБ.
10:00 – Великобритания: предварительные данные по темпам роста ВВП за IV квартал;
10:00 – Великобритания: промышленное производство и торговый баланс за декабрь;
11:00 - Еврозона: выступление главы ЕЦБ К. Лагард;
13:00 – Еврозона: торговый баланс за декабрь;
16:30 – США: розничные продажи за январь;
16:30 – США: индексы экспортных и импортных цен за январь;
16:30 - США: первичные заявки на пособия по безработице за неделю;
16:30 - США: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка за февраль;
16:30 - США: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Филадельфии за февраль;
17:15 - США: промышленное производство за январь;
События в России:
TCS Group — последний торговый день в связи с предстоящей конвертацией расписок после редомициляции.
Софтлайн — День инвестора.
Яндекс — отчетность за IV квартал 2023 г.
ЭЛ5-Энерго — предварительные операционные результаты за 2023 г.
16:00 - Международные резервы ЦБ.
Индекс МосБиржи в четверг утром умеренно снижался широким фронтом, но после обеда вышел в нейтральную зону благодаря сохранению силы в таких ликвидных акциях, как Сбербанк (+0,2%), Лукойл (+0,9%) и Яндекс (+0,6%). Ближайший рубеж поддержки — район 3220-40 п.
Курс доллара сегодня днем преодолел отметку 92,0 руб. (самый высокий уровень с начала января этого года), при этом активность торгов остается невысокой с начала недели, что можно связать с новогодними праздниками в КНР, а значит и невозможностью валютировать сделки с юанем.
По итогам января пара USD/RUB не смогла закрепиться ниже уровня 88,00, а к середине февраля курс доллара поднялся выше отметки 92,0 руб. — это означает, что российская валюта завершила цикл локального укрепления. Ближайшая цель роста USD/RUB - район 93 руб. Но до апреля власти будут максимально использовать имеющиеся у них рычаги, чтобы стабилизировать динамику рубля.
Курс доллара сегодня днем преодолел отметку 92,0 руб. (самый высокий уровень с начала января этого года), при этом активность торгов остается невысокой с начала недели, что можно связать с новогодними праздниками в КНР, а значит и невозможностью валютировать сделки с юанем.
По итогам января пара USD/RUB не смогла закрепиться ниже уровня 88,00, а к середине февраля курс доллара поднялся выше отметки 92,0 руб. — это означает, что российская валюта завершила цикл локального укрепления. Ближайшая цель роста USD/RUB - район 93 руб. Но до апреля власти будут максимально использовать имеющиеся у них рычаги, чтобы стабилизировать динамику рубля.
Экономический календарь на пятницу, 16 февраля:
10:00 – Великобритания: розничные продажи за январь;
16:30 – США: разрешения на строительство и закладки домов за январь;
16:30 – США: индекс цен производителей за январь;
18:00 – США: индекс доверия потребителей от Мичиганского университета за февраль;
21:00 – США: Число активных буровых установок от Baker Hughes.
События в России:
Черкизово — СД обсудит рекомендацию дивидендам за 2023 г.
13:30 - Ключевая ставка Банка России. Ожидается, что ставка останется на уровне 16%.
15:00 - Пресс-конференция главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной
10:00 – Великобритания: розничные продажи за январь;
16:30 – США: разрешения на строительство и закладки домов за январь;
16:30 – США: индекс цен производителей за январь;
18:00 – США: индекс доверия потребителей от Мичиганского университета за февраль;
21:00 – США: Число активных буровых установок от Baker Hughes.
События в России:
Черкизово — СД обсудит рекомендацию дивидендам за 2023 г.
13:30 - Ключевая ставка Банка России. Ожидается, что ставка останется на уровне 16%.
15:00 - Пресс-конференция главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной
Банк России, как и ожидалось, сегодня решил оставить ключевую ставку на уровне 16,0% годовых. Прогноз на 2024 год по средней ставке повышен с 12,5-14,5% до 13,5-15,5%, что предполагает более длительный период удержания ставки на текущих уровнях.
В сопроводительном релизе ЦБ говорится, что зимой инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Поэтому ЦБ продолжит поддерживать жесткие денежно-кредитные условий в экономике. Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Первая реакция рынков: курс рубля — нейтрально (USD/RUB 92,65), долговой рынок — нейтрально (индекс RGBI снижается уже три недели подряд), рынок акций — умеренно-негативно (IMOEX сократил дневной прирост до 0,1%), так как жесткая ДКП сдерживает расширение деловой активности.
Теперь ждем комментариев главы ЦБ РФ в 15:00 ч.
В сопроводительном релизе ЦБ говорится, что зимой инфляционное давление снизилось по сравнению с осенними месяцами, но остается высоким. Поэтому ЦБ продолжит поддерживать жесткие денежно-кредитные условий в экономике. Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Первая реакция рынков: курс рубля — нейтрально (USD/RUB 92,65), долговой рынок — нейтрально (индекс RGBI снижается уже три недели подряд), рынок акций — умеренно-негативно (IMOEX сократил дневной прирост до 0,1%), так как жесткая ДКП сдерживает расширение деловой активности.
Теперь ждем комментариев главы ЦБ РФ в 15:00 ч.
Экономический календарь на понедельник, 19 февраля:
США: День президентов — американские биржи сегодня не торгуют.
В Брюсселе состоится заседание Совета ЕС, на котором может быть утвержден 13-й пакет санкций против России.
События в России:
Юнипро — отчетность по МСФО за 2023 г.
Мосбиржа запускает вечерние торги акциями Совкомбанка.
Банк России опубликует динамику потребительских цен и оценку трендовой инфляции.
США: День президентов — американские биржи сегодня не торгуют.
В Брюсселе состоится заседание Совета ЕС, на котором может быть утвержден 13-й пакет санкций против России.
События в России:
Юнипро — отчетность по МСФО за 2023 г.
Мосбиржа запускает вечерние торги акциями Совкомбанка.
Банк России опубликует динамику потребительских цен и оценку трендовой инфляции.
Goldman Sachs повысил цель по S&P-500 на конец года до 5200 п. Динамика во многом зависит от способности крупных технологических компаний продолжать приносить высокие прибыли. GS ожидает, что информационные технологии и коммуникационные услуги, в которые входят Meta, Microsoft, Apple, Alphabet и Nvidia, — продемонстрируют самый сильный рост прибыли среди секторов S&P-500 в этом году.
Ранее RBC Capital повысил свой прогноз S&P-500 до 5150 п., а UBS также повысил цель до 5150 п.
В среду на этой неделе отчет Nvidia, станет очень важным для всего рынка акций. Ожидается, что EPS составит $4,59, что более чем на 700% больше, чем в том же квартале прошлого года. Сейчас Nvidia — это 4-я по величине компания в мире, которая доминирует в производстве оборудования для искусственного интеллекта. Важно как долго еще компания сможет сохранять высокие темпы роста продаж.
В 2021 году был схожий хайп в акциях Tesla. Потом на рынок вышли другие автопроизводители, которые стали забирать на себя растущий спрос на электрокары.
Ранее RBC Capital повысил свой прогноз S&P-500 до 5150 п., а UBS также повысил цель до 5150 п.
В среду на этой неделе отчет Nvidia, станет очень важным для всего рынка акций. Ожидается, что EPS составит $4,59, что более чем на 700% больше, чем в том же квартале прошлого года. Сейчас Nvidia — это 4-я по величине компания в мире, которая доминирует в производстве оборудования для искусственного интеллекта. Важно как долго еще компания сможет сохранять высокие темпы роста продаж.
В 2021 году был схожий хайп в акциях Tesla. Потом на рынок вышли другие автопроизводители, которые стали забирать на себя растущий спрос на электрокары.
Экономический календарь на вторник, 20 февраля:
04:15 - Китай: Решение НБК по ключевой ставке. ЦБ сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, а ставка по 5-летним кредитам снижена до 3,95% с 4,2%.
13:15 - Великобритания: глава Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью.
События в России:
ВТБ — отчетность по МСФО за 2023 г.
TCS Group — приостановка торгов ГДР на Мосбирже с 20 февраля в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
04:15 - Китай: Решение НБК по ключевой ставке. ЦБ сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, а ставка по 5-летним кредитам снижена до 3,95% с 4,2%.
13:15 - Великобритания: глава Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью.
События в России:
ВТБ — отчетность по МСФО за 2023 г.
TCS Group — приостановка торгов ГДР на Мосбирже с 20 февраля в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
Индекс МосБиржи во вторник днем теряет 0,7%, переписывая ценовые минимумы с конца января. Настрой на рост пока сохраняется, но растущие объемы продаж уже настораживают. Акции Газпрома (-0,45%) непрерывно снижаются уже 9 сессий подряд. Точно такая же динамика и у акций ГМК НорНикель (-0,53%). Они сильно перепроданы. По сути, мы имеем продолжение пятничных распродаж, когда рынок ушел вниз на фоне жесткой риторики Центробанка и ожиданий новых западных санкций.
Московская биржа с 22 февраля переведет бумаги Polymetal из первого уровня листинга в третий из-за раскрытия компанией информации о планируемой продаже российского бизнеса. Днем ранее стало известно, что Polymetal продает российский бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Вопрос дивидендов для российских бумаг закрыт. При этом компания будет развивать бизнес в Казахстане без российского актива. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта этого года. Возможно в дальнейшем компания уйдет с листинга на МосБирже. Ближайшая цель снижения — 350 руб
Московская биржа с 22 февраля переведет бумаги Polymetal из первого уровня листинга в третий из-за раскрытия компанией информации о планируемой продаже российского бизнеса. Днем ранее стало известно, что Polymetal продает российский бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Вопрос дивидендов для российских бумаг закрыт. При этом компания будет развивать бизнес в Казахстане без российского актива. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта этого года. Возможно в дальнейшем компания уйдет с листинга на МосБирже. Ближайшая цель снижения — 350 руб
ВТБ сегодня опубликовал отчетность по МСФО за IV квартал 2023 г.
Результаты IV квартала 2023
- Чистые процентные доходы: 190,6 млрд руб. (-4% квартал к кварталу)
- Чистые комиссионные доходы: 58,8 млрд руб. (-3% квартал к кварталу)
- Чистая прибыль: 55,9 млрд руб. (-35% квартал к кварталу)
Результаты 2023 года
- Чистые процентные доходы: 761,4 млрд руб.
- Чистые комиссионные доходы: 217 млрд руб.
- Чистая прибыль: 432,2 млрд руб.
ВТБ пока планирует предложить акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 г.
При этом на дневном графике акций ВТБ образовалась характерная фигура "медвежье поглощение", которая сулит дальнейшее снижение котировок.
Результаты IV квартала 2023
- Чистые процентные доходы: 190,6 млрд руб. (-4% квартал к кварталу)
- Чистые комиссионные доходы: 58,8 млрд руб. (-3% квартал к кварталу)
- Чистая прибыль: 55,9 млрд руб. (-35% квартал к кварталу)
Результаты 2023 года
- Чистые процентные доходы: 761,4 млрд руб.
- Чистые комиссионные доходы: 217 млрд руб.
- Чистая прибыль: 432,2 млрд руб.
ВТБ пока планирует предложить акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 г.
При этом на дневном графике акций ВТБ образовалась характерная фигура "медвежье поглощение", которая сулит дальнейшее снижение котировок.
Экономический календарь на среду, 21 февраля:
02:00 – Япония: индекс Tankan за февраль;
02:50 – Япония: торговый баланс за январь;
14:00 – Великобритания: индекс промышленных заказов CBI за февраль;
18:00 – Еврозона: предварительные данные по индексу доверия потребителей за февраль;
22:00 – США: протокол заседания FOMC ФРС.
События в России:
Мечел — операционные и финансовые результаты за 2023 г.
РусГидро — отчетность по РСБУ за IV квартал 2023 г.
Транснефть — ожидается возобновление торгов акциями компании на Мосбирже после сплита (100:1).
Росстат опубликует динамику индекса цен производителей и индекса потребительских цен в период с 13 по 19 февраля.
ЦБ опубликует информационно-аналитические комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».
Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серий 26244 и 26226.
02:00 – Япония: индекс Tankan за февраль;
02:50 – Япония: торговый баланс за январь;
14:00 – Великобритания: индекс промышленных заказов CBI за февраль;
18:00 – Еврозона: предварительные данные по индексу доверия потребителей за февраль;
22:00 – США: протокол заседания FOMC ФРС.
События в России:
Мечел — операционные и финансовые результаты за 2023 г.
РусГидро — отчетность по РСБУ за IV квартал 2023 г.
Транснефть — ожидается возобновление торгов акциями компании на Мосбирже после сплита (100:1).
Росстат опубликует динамику индекса цен производителей и индекса потребительских цен в период с 13 по 19 февраля.
ЦБ опубликует информационно-аналитические комментарии «Инфляционные ожидания и потребительские настроения».
Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серий 26244 и 26226.
Индекс МосБиржи начал сессию в красной зоне. После непродолжительной утренней попытки закрыть гэп, продажи усилились и после обеда падение IMOEX составляет уже 2,15% (3138 п). В моменте индекс пробивает поддержку января на 3145 п. Это означает, что следующая цель находится в районе 3100 п.
Столь негативная динамика может быть связана с неопределенностью и рисками, идущими от нового обширного пакета санкций от ЕС и США, введение которых анонсировано на 23-24 февраля. Помимо нового списка российских компаний, возможны торговые ограничения в отношении ряда компаний КНР, Турции, Индии и Сербии.
В среду возобновились торги привилегированными акциями Транснефти. Утренний минус на 2% к обеду увеличился до 6%. Сейчас акции торгуются по 1583 руб., хотя перед сплитом они стоили 159000 руб. То есть покупка бумаг под их дробление инвесторам пока ничего не принесла. Тем не менее доступность префов стала лучше, а значит спрос по ним может вырасти, ведь ожидаемая дивдоходность в 2024 г. может быть в районе 11–12%.
Столь негативная динамика может быть связана с неопределенностью и рисками, идущими от нового обширного пакета санкций от ЕС и США, введение которых анонсировано на 23-24 февраля. Помимо нового списка российских компаний, возможны торговые ограничения в отношении ряда компаний КНР, Турции, Индии и Сербии.
В среду возобновились торги привилегированными акциями Транснефти. Утренний минус на 2% к обеду увеличился до 6%. Сейчас акции торгуются по 1583 руб., хотя перед сплитом они стоили 159000 руб. То есть покупка бумаг под их дробление инвесторам пока ничего не принесла. Тем не менее доступность префов стала лучше, а значит спрос по ним может вырасти, ведь ожидаемая дивдоходность в 2024 г. может быть в районе 11–12%.
Экономический календарь на четверг, 22 февраля:
03:30 – Япония: предварительные данные по индексу деловой активности PMI за февраль;
11:30 – Германия: Flash PMI в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
12:00 – Еврозона: Flash PMI в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
12:30 – Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
13:00 – Еврозона: итоговые данные по инфляции за январь;
16:30 - США: индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь;
16:30 - США: первичные заявки на пособия по безработице за неделю;
17:45 - США: индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг PMI за февраль;
18:00 – США: продажи на вторичном рынке жилья за январь;
19:00 – США: данные по запасам сырой нефти от EIA за неделю.
События в России:
Начинаются торги акциями ПАО «АГК» (Кристалл) на Мосбирже (код бумаги: KLVZ).
Бумаги Polymetal переводятся из котировального списка 1-го уровня в список 3-го уровня Московской биржи.
Московская биржа вводит запрет на «короткие» продажи по распискам QIWI.
Возобновление торгов акциями ММЦБ после приостановки.
Данные по международным резервам ЦБ РФ.
03:30 – Япония: предварительные данные по индексу деловой активности PMI за февраль;
11:30 – Германия: Flash PMI в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
12:00 – Еврозона: Flash PMI в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
12:30 – Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе и секторе услуг за февраль;
13:00 – Еврозона: итоговые данные по инфляции за январь;
16:30 - США: индекс национальной активности ФРБ Чикаго за январь;
16:30 - США: первичные заявки на пособия по безработице за неделю;
17:45 - США: индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг PMI за февраль;
18:00 – США: продажи на вторичном рынке жилья за январь;
19:00 – США: данные по запасам сырой нефти от EIA за неделю.
События в России:
Начинаются торги акциями ПАО «АГК» (Кристалл) на Мосбирже (код бумаги: KLVZ).
Бумаги Polymetal переводятся из котировального списка 1-го уровня в список 3-го уровня Московской биржи.
Московская биржа вводит запрет на «короткие» продажи по распискам QIWI.
Возобновление торгов акциями ММЦБ после приостановки.
Данные по международным резервам ЦБ РФ.
США и Европа собираются наложить очередные тяжелые санкции. Наиболее негативным сценарием могут оказаться блокирующие санкции против Мосбиржи или НКЦ.
В конце 2023 г. Центробанк дал понять, что надо быть готовым к отмене биржевых операций с долларом, в случае введения запретительных внешних санкций США против Московской биржи. В этом случае ЦБ готов перейти к внебиржевому определению курса рубля. Это означает, что рубль потеряет статус конвертируемой валюты, и его курс на основе оценки котировок крупных банков может отличаться от рыночного, при этом повысится волатильность курса и расширится спрэд между покупкой и продажей валюты.
Что касается российского рынка акций, то в четверг мы видим «отскок дохлой кошки» после обвального падения в предыдущие дни. Очевидно, что на текущих отметках падение IMOEX не остановится. Нам очень повезет, если на следующей неделе мы увидим поддержку в районе 3100 п.
В конце 2023 г. Центробанк дал понять, что надо быть готовым к отмене биржевых операций с долларом, в случае введения запретительных внешних санкций США против Московской биржи. В этом случае ЦБ готов перейти к внебиржевому определению курса рубля. Это означает, что рубль потеряет статус конвертируемой валюты, и его курс на основе оценки котировок крупных банков может отличаться от рыночного, при этом повысится волатильность курса и расширится спрэд между покупкой и продажей валюты.
Что касается российского рынка акций, то в четверг мы видим «отскок дохлой кошки» после обвального падения в предыдущие дни. Очевидно, что на текущих отметках падение IMOEX не остановится. Нам очень повезет, если на следующей неделе мы увидим поддержку в районе 3100 п.
Изучаем новые санкции от ЕС и США против РФ:
Основные санкции от ЕС предусматривают ограничения на торговлю товарами и технологиями. В частности, речь идет о запрете на поставки полупроводникового оборудования, оптических приборов, электротехнического оборудования, станков, электронных модулей и компонентов. Всего около 70 наименований.
Помимо этого введены санкции ЕС против более 100 физлиц. В SDN-list вошли 88 компаний, из них - ряд зарубежных: 4 из Китая и по одной из Казахстана, Индии, Сербии, Таиланда, Сингапура, Шри-Ланки и Турции.
Санкции США касаются промышленности, добычи и оборонки. В новый SDN-list внесены 16 крупных промышленных компаний: в том числе торгующиеся на Мосбирже: Трубная металлургическая компания (ТМК), СУЭК, Мечел, «Южуралзолото», «Трансконтейнер», входящая в Global Ports Восточная стивидорная компания и другие.
Также ограничения наложен на компании, связанные с "Новатэком" и производством СПГ. В блокирующий пакет включено ООО «Русхимальянс» — СП «Газпрома» и «Русгаздобычи», отвечающее за строительство крупнейшего в РФ комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге.
Также санкции США введены в отношении ООО «Современный морской арктический транспорт СПГ» — СП «Совкомфлота» и НОВАТЭКа, которое выступает заказчиком и оператором флота для проекта «Арктик СПГ-2».
Плюс к этому введены санкции против строительной компании ГК ПИК.
В блокирующий список включены еще 9 банков: СПБ-банк, Быстробанк, Морской банк, «Международный финансовый клуб», Ижкомбанк, Челиндбанк, Ростфинансбанк, «Региональный кредит», Модульбанк. Сюда же попала и Национальная Система Платежных Карт (НСПК), обслуживающая карты "Мир" ( теперь обслуживание этих карт за рубежом станет невозможно).
Также санкции США введены против ряда компаний IT-сферы и провайдеров.
Минфин США также ввел санкции против более 30 зарубежных компаний: 8 — из Китая, 16 — из Турции, 4 — из ОАЭ, 2 — из Киргизии, по 1 — из Индии и Южной Кореи.
В итоге, пакет санкций США выглядят более адресными и суровым, чем от ЕС. Все в совокупности - это весьма серьезно, поскольку скоро в РФ не останется крупного неподсанкционного бизнеса. Это означает проблемы с развитием и сбытом. У компаний вырастут издержки, поскольку нахождение в санкционном списке означает запрет на осуществление финансовых операций с данными контрагентами или товарами. Обходные пути вокруг санкций найдутся, но мы будем иметь торможение роста экономики и слабые перспективы нашего рынка акций, который может вытащить только ослабление рубля
Основные санкции от ЕС предусматривают ограничения на торговлю товарами и технологиями. В частности, речь идет о запрете на поставки полупроводникового оборудования, оптических приборов, электротехнического оборудования, станков, электронных модулей и компонентов. Всего около 70 наименований.
Помимо этого введены санкции ЕС против более 100 физлиц. В SDN-list вошли 88 компаний, из них - ряд зарубежных: 4 из Китая и по одной из Казахстана, Индии, Сербии, Таиланда, Сингапура, Шри-Ланки и Турции.
Санкции США касаются промышленности, добычи и оборонки. В новый SDN-list внесены 16 крупных промышленных компаний: в том числе торгующиеся на Мосбирже: Трубная металлургическая компания (ТМК), СУЭК, Мечел, «Южуралзолото», «Трансконтейнер», входящая в Global Ports Восточная стивидорная компания и другие.
Также ограничения наложен на компании, связанные с "Новатэком" и производством СПГ. В блокирующий пакет включено ООО «Русхимальянс» — СП «Газпрома» и «Русгаздобычи», отвечающее за строительство крупнейшего в РФ комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге.
Также санкции США введены в отношении ООО «Современный морской арктический транспорт СПГ» — СП «Совкомфлота» и НОВАТЭКа, которое выступает заказчиком и оператором флота для проекта «Арктик СПГ-2».
Плюс к этому введены санкции против строительной компании ГК ПИК.
В блокирующий список включены еще 9 банков: СПБ-банк, Быстробанк, Морской банк, «Международный финансовый клуб», Ижкомбанк, Челиндбанк, Ростфинансбанк, «Региональный кредит», Модульбанк. Сюда же попала и Национальная Система Платежных Карт (НСПК), обслуживающая карты "Мир" ( теперь обслуживание этих карт за рубежом станет невозможно).
Также санкции США введены против ряда компаний IT-сферы и провайдеров.
Минфин США также ввел санкции против более 30 зарубежных компаний: 8 — из Китая, 16 — из Турции, 4 — из ОАЭ, 2 — из Киргизии, по 1 — из Индии и Южной Кореи.
В итоге, пакет санкций США выглядят более адресными и суровым, чем от ЕС. Все в совокупности - это весьма серьезно, поскольку скоро в РФ не останется крупного неподсанкционного бизнеса. Это означает проблемы с развитием и сбытом. У компаний вырастут издержки, поскольку нахождение в санкционном списке означает запрет на осуществление финансовых операций с данными контрагентами или товарами. Обходные пути вокруг санкций найдутся, но мы будем иметь торможение роста экономики и слабые перспективы нашего рынка акций, который может вытащить только ослабление рубля