⚡️⚡️⚡️ Уже в понедельник, 20 ноября, Совкомфлот опубликует отчетность по МСФО за 9 месяцев, — сообщили Market Power в компании.


#флот #Совкомфлот #эксклюзивMP

Фрахтуем на полную
Ставки на перевозку нефти морем снова на максимуме

📈Спотовые ставки на фрахт нефтяных танкеров уже к началу ноября вернулись к исторически максимальным значениям, заявляют эксперты рынка.

🔹В частности, канадская судоходная корпорация Teekay (специализируется на доставке сырой нефти) в своем свежем отчете среди прочего объясняет рост цен на фрахт следующими факторами:
- ростом добычи ОПЕК+ по сравнению с 3 кварталом;
- ростом спроса на перевозку нефти из Венесуэлы;
- бронированием танкеров нефтеперерабатывающими компаниями в связи с подготовкой к зимнему сезону (когда спрос на дизель повышен).

💥На фрахтование отдельных крупнотоннажных судов ставки выросли на 600% месяц к месяцу!


🚀Что будет с Совкомфлотом?
Узнаем уже совсем скоро

🔸Если цены на фрахт продержатся на текущих уровнях, а рубль не станет крепче, чем сейчас, то вероятно, что прибыль компании во втором полугодии в российской валюте действительно будет больше прибыли за первую половину года. В долларах же она вряд ли изменится.

🔸Кроме того, есть еще и "отложенный эффект". Так, рост ставок фрахта в 4 квартале прошлого года оказал влияние только на результаты 1 квартала текущего года.

🔸Поэтому стоит дождаться отчетности за 9 месяцев, тогда уже перспективы Совкомфлота будут более понятны.

#нефть #Совкомфлот #фрахт #МР_Бердников

⛴ Совкомфлот стабильно дрейфует
Крупнейший оператор танкерного флота в стране отчитался за 9 месяцев и 3 квартал

Совкомфлот
МСар = ₽301 млрд

👉Как ставки на фрахт влияют на компанию?


📊Итоги 3 квартала
- выручка: $543 млн (-8% ко 2 кварталу 2023 года здесь и далее);
- EBITDA: $375 млн (-9%);
- чистая прибыль: $206 млн (-2%);
- чистый долг: $493 млн (-8%).

💪Компания отмечает высокие результаты и за все 9 месяцев. Так, выручка в тайм-чартерном эквиваленте (доходы от фрахта и аренды за вычетом рейсовых расходов) составила $1,6 млрд, что выше показателя за аналогичный период прошлого года на 54%. EBITDA за 9 месяцев составила $1,2 млрд, увеличившись аж на 68%. Рентабельность EBITDA достигла 79%.

🥸Доходы от танкерных сегментов бизнеса поддерживались как высокой рыночной конъюнктурой, так и значительным объемом заключенных новых тайм-чартерных соглашений. Совкомфлот также подтвердил приверженность дивполитике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скорректированной годовой прибыли по МСФО.

📈📉Бумаги Совкомфлота (FLOT) почти не реагируют на отчет.

#перевозки #Совкомфлот #отчет

🚢 Совкомфлот на связи с Market Power🚀

Пока в комментариях наши подписчики с жаром обсуждали отчет Совкомфлота, аналитики Market Power связались с IR компании и задали наиболее актуальные для инвесторов вопросы.

❗️Ответы на них скоро будут опубликованы в канале.

#совкомфлот #эксклюзив

❓За счет чего СКФ продолжает демонстрировать высокие финансовые результаты?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢 Действительно, за 9 месяцев 2023 г. компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности бизнеса. Выручка на основе ТЧЭ составила $1,5 млрд, EBITDA - $1,2 млрд, прибыль – $700 млн. Примечательно, что данные показатели превысили годовые уровни 2022 г., которые ранее стали лучшими в истории компании.

🔹Безусловно, следует отметить некоторую коррекцию операционных показателей в 3 квартале. Тут важно пояснить, что летний период традиционно характеризуется сезонным снижением фрахтовых ставок, которое сменяется восстановлением к осенне-зимнему сезону. Текущий год не стал исключением, но даже при сезонном ослаблении спрос на танкерный флот сохранялся на повышенном уровне, и рыночные ставки были значимо выше исторических средних.

🔹При этом рублевый эквивалент чистой скорректированной прибыли на акцию (то есть та, которая является базой дивидендных выплат) составил 27,5 рублей за 9 месяцев и 9,5 рублей за 3 квартал, т.е. динамика рублевых показателей квартал к кварталу остается стабильной. С учетом того, что все доходы компании номинированы в долларах США, ослабление рубля оказало положительный эффект на прибыль.

#совкомфлот #эксклюзив

❓ В своих релизах компания говорит про большой объем заключенных контрактов. Могли бы вы раскрыть больше деталей касательно вашей коммерческой стратегии?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢 Мы ведем активную работу по снижению зависимости наших доходов от рыночной волатильности, и уже сегодня можно говорить о достигнутой высокой предсказуемости денежного потока за счет портфеля долгосрочных контрактов с фиксированными ставками. По результатам 9 месяцев, доля таких контрактов в выручке ТЧЭ (тайм-чартерный эквивалент: доходы от фрахта и аренды за вычетом рейсовых расходов — прим. MP) составила 65%. Речь идет как об историческом портфеле контрактов индустриального сегмента, который включает в себя суда для транспортировки сжиженного газа, флот челночных танкеров ледового класса и ледокольных судов снабжения для обслуживания шельфовых проектов в РФ, так и новом портфеле долгосрочных контрактов в конвенциональном сегменте бизнеса, который был преимущественно сформирован в течение 2023 г.

🔹На период до конца 2026 г. общий объем законтрактованной выручки составляет 3,5 млрд долл. США. У компании есть значительный объем контрактов, которые выходят за 2026 г., т.е. это очень долгосрочная и во многом беспрецедентная для морской отрасли история. Средний срок контрактов в нашем портфеле составляет 7 лет. В данном случае СКФ выступает в качестве оператора национальной морской инфраструктуры, что и позволяет формировать инфраструктурный тип доходной базы.

🔹При этом часть флота мы безусловно оставляем для работы на спотовом рынке, чтобы иметь возможность получения дополнительных премиальных доходов на высоких фазах рыночного цикла.

👉 Ранее компания объяснила динамику своей выручки

#совкомфлот #эксклюзив

❓ Какое у вас сегодня видение перспектив фрахтового рынка?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢Конъюнктура танкерного рынка определяется соотношением спроса и предложения на тоннаж. Сегодня на рынке произошел значимый рост спроса на суда в эквиваленте тонно-миль за счет радикального изменения географии маршрутов международной торговли нефтью и нефтепродуктами. В то же время предложение флота на рынке поменять одномоментно невозможно. Таким образом, на рынке образовался структурный дефицит.

🔹Для восстановления баланса требуется строительство новых судов, но мировая книга заказов танкеров находится на исторически минимальных уровнях, а новые заказы верфи принимают сейчас с поставкой в 2025-2026 гг. В дополнение есть вопрос устаревающего флота и его продолжающегося списания ввиду экологических норм и регулирования. Данные факторы предопределяют ограниченный рост предложения флота и, как следствие, сохранение дефицита тоннажа в среднесрочной перспективе, что будет с большой долей вероятности поддерживать фрахтовые ставки на премиальном уровне.

🔹В дополнение к данным макропараметрам релевантным для всего мирового флота имеются и локальные рыночные драйверы, такие как военные обострения в регионах активного судоходства или санкционное давление на отдельные рынки, в т.ч. российский экспорт, что, безусловно, сказывается на уменьшении количества доступных судов для отдельных маршрутов и, как следствие, вызывает дополнительный рост фрахтовых ставок.

👉 Ранее Совкомфлот раскрыл долю долгосрочных контрактов в портфеле

#совкомфлот #эксклюзив

❓Прошло уже больше половины 4К23. Какие на текущий момент ожидания по прибыли по итогам года?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢 Моряки люди суеверные, поэтому преждевременно не хотелось бы подводить итоги года. Однако можем с уверенностью констатировать, что наш долгосрочный контрактный портфель продолжает стабильную работу, а на спотовом рынке ставки фрахта восстановились до уровней второго квартала этого года, в т.ч. с учетом локальных рыночных факторов, о которых мы говорили выше.

🔹Таким образом, сегодня мы не видим оснований, по которым динамика операционных показателей СКФ в 4 квартале будет отличаться от уже достигнутого среднего по году уровня, скорее есть факторы, говорящие о возможности их роста.

🔹При этом мы, безусловно, продолжаем оперировать в очень волатильной и хрупкой экономической среде, подверженной влияниям геополитических и санкционных факторов, которые компания не может контролировать, но делает все возможное для минимизации потенциальных рисков.

👉 Ранее Совкомфлот рассказал о перспективах отрасли

#совкомфлот #эксклюзив

❓На текущий момент вы по-прежнему привержены выплачивать 50% чистой прибыли?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢 Как уже отметили, результаты текущего финансового года с большой долей вероятности окажутся сильными. Ранее, на прошлой неделе, мы подтвердили приверженность политике по выплате дивидендов в размере 50%. Впервые для компании совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды. Это исторический и прецедентный для нас шаг, направленный на повышение доходов наших акционеров.

🔹При этом важно отметить, что у любого инвестора есть как краткосрочные интересы в виде получения частых и хороших дивидендов, так и долгосрочные, выраженные в росте котировки акции за счет развития бизнеса, а также поддержание устойчивости компании на случай новых кризисных явлений. Мы видим свою задачу в сохранении баланса между двумя данными факторами.

👉 Ранее Совкомфлот намекнул на прибыль по итогам года

#совкомфлот #эксклюзив

❓Вы находитесь в листе ожидания на включение в индекс Мосбиржи в декабре. Как вы оцениваете эффект от включения?

❗️Текст ниже — ответ IR Совкомфлота на вопрос Market Power. Публикуется без сокращений.

🚢 Это позитивная и долгожданная для нас новость. Внимание к нашей акционерной истории значимо возросло в последнее время, что спровоцировало и рост объема торгов. Мы безусловно стремимся и дальше повышать инвестиционную привлекательность акций компании и добавление СКФ в индекс Мосбиржи - очевидный дополнительный шаг в этом направлении.

👉 Ранее Совкомфлот намекнул на дивиденды

#совкомфлот #эксклюзив