Рынки сегодня

💥РФ вносит поправки в налоговый кодекс и восстанавливает топливный демпфер. Изменение коэффициента по демпферу с 0,5 до 1,0 позволит увеличить размер компенсации НПЗ выпадающих доходов при продаже моторного топлива на внутреннем рынке.
👉Напомним, как снижали демпфер

🔹Кроме того, снимается ограничение на экспорт дизтоплива, доставляемого в морские порты трубопроводным транспортом, если производитель поставляет на внутренний рынок не менее 50% от произведенного ДТ.
👉Подробнее про эти ограничения

🔹Рубль уже торгуется около ₽101 за доллар. Тем временем помощник президента РФ Максим Орешкин считает, что курс доллара рано или поздно перестанет расти.
👉Вчера российская валюта преодолела психологическую отметку

🔹ФАС не исключает, что может завершить судебное разбирательство с НЛМК, ММК и Северсталью по делу о завышении цен на горячекатаный прокат до конца года.
👉Как дела у металлургов?

🔹Условия сделки по выходу Veon из российского бизнеса согласованы, сообщает Ъ. Так, Вымпелком достанется топ-менеджменту, сделка не предполагает обратного выкупа и будет полностью безденежной.
👉Кстати, сделка должна пройти уже скоро, 13 октября

🔹Состоятельные россияне выходят на отечественный фондовый рынок. Рублевых миллиардеров на нем уже около 500, на их счетах лежит почти ₽1,6 трлн,— пятая часть всего портфеля брокеров.
👉Какой оборот торгов показали Мосбиржа и СПБ Биржа в сентябре?

#дайджест

@marketpowercomics

Сентябрьские частности
Как провели прошлый месяц частные инвесторы на Мосбирже — рассказываем в цифрах

❗️Всего на площадке:
- 27,5 млн физлиц с брокерскими счетами (+690 тыс. человек за месяц);
- 47,5 млн брокерских счетов (+1,6 млн);
- 5,7 млн ИИС (+36 тыс.);
- ₽25 млрд вложено в акции;
- ₽68 млрд вложено в облигации.

⚖️Доля частных инвесторов составляет:
- 81% в акциях;
- 30% в облигациях;
- 17% на спот-рынке валюты;
- 62% на срочном рынке.

🤯В сентябре сделки заключали более 3,5 млн частных инвесторов (+117 тыс.), и это новый рекорд за всю историю биржевых торгов.

👉А как идут торги на Мосбирже и СПБ Бирже?

#биржа #частники

Психологические барьеры рубля
Что случилось с рублем? Почему на этот раз он все-таки закрепился выше ₽100? Чего ожидать дальше? Рассказывают аналитики Market Power

🚀По-прежнему сохраняется тенденция последних десяти месяцев на ослабление рубля. Несмотря на высокие цены на нефть, текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.

🔸Дополнительное давление на рубль могли оказать ожидания снижения экспортных доходов в ближайшие месяцы. За минувшую неделю цены на нефть Brent упали на 11%, с $95 до $85 за баррель. Мы видим высокие риски, что они могут в ближайшие недели достичь отметки $80 за баррель.

🔸Мы ожидаем, что в ближайшие недели рубль закрепится выше ₽100 за доллар, если не последуют новые меры властей в защиту рубля. Диапазон может составить ₽98-103 за доллар, ₽103-109 за евро и ₽13,4-14,1 за юань.

❓Что могут сделать власти?

📊Среди возможных новых административных мер могут быть:
- возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортеров;
- ужесточение ограничений на отток капитала;
- запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, в том числе в рублях;
- запрет на кредитование зарубежных трейдерских подразделений;
- введение лимита на вывод рублей за рубеж;
- дополнительное повышение ключевой ставки до 15-17%;
- увеличение продажи юаней из резервов;
- запрет российским компаниям на выкуп своих акций у нерезидентов;
- замедление выхода иностранцев с российского рынка.

🔸Негативными факторами для рубля также являются геополитические и бюджетные риски, ускорение инфляции и запрет на экспорт бензина и дизеля (сокращает валютную выручку и предложение валюты).

🔸Ослабление рубля является одним из главных факторов, которые разгоняют инфляцию. Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 27 октября повысит ключевую ставку еще минимум на 100 б.п., до 14%.

🔸Чем слабее будет рубль к заседанию ЦБ, тем выше вероятность более широкого шага подъема ключевой ставки (допускаем повышение и на 200 б.п., до 15%). В рисковом сценарии, если рубль продолжит слабеть в сторону ₽110 за доллар, полагаем, что ключевая ставка в этом цикле может быть повышена до 17% и выше.

#валюта #рубль #МР_Васильев

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 127 пунктов (-0,1%);
- РТС: 982 пункта (-0,01%).


❗️Главное к этому часу:

🔹ЦБ удалось охладить рынок потребительского кредитования, чьим бурным развитием регулятор давно был недоволен. Как пишет Forbes, в сентябре выдачи кредитов наличными рухнули на 22%, а автокредитование просело на 9%.
👉А что там со ставкой?

🔹В ближайшее время начнется тестовая работа магазинов малых форматов X5.
👉Отчет Х5 за 1 полугодие

🔹Транснефть начнет отгрузку дизтоплива на экспорт через порты после получения документов от правительства, Минэнерго и по готовности грузоотправителей.
👉Запрет на экспорт частично ослабили

🔹Яковлев (бывш. Иркут) 8 ноября проведет собрание акционеров, на котором обсудит допэмиссию.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

🎊Распаковка Ренессанс Страхование

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

💾 Страховых компаний в России много — 135 штук. А вот публичные из них — всего две. И сегодня мы разберем бизнес одной из них — Ренессанс Страхование.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #Ренессанс

🛢Нефтяной нюанс
Нефть Brent уже неделю снижается в цене. Сейчас она торгуется ниже $85 за баррель. Разбираемся с аналитиками Market Power, почему так происходит и продолжится ли эта тенденция

👉Все котировки — нефть, валюта, акции, облигации — знает Эй-бот


🚀Если в августе все испугались сильного сокращения добычи странами ОПЕК, то в октябре, после слов о сохранении текущих квот на нефтедобычу, игроки подуспокоились. И вспомнили про рецессию. Рынок решил, что в ее преддверии нефти больше, чем необходимо.

🔸Кроме того, Саудовская Аравия и Россия дали сигнал о возможности не только понижения добычи нефти, но и, наоборот, ее повышения. Окончательное решение будет принято в ноябре.

👉Тем временем ограничения на экспорт топлива постепенно снимаются

💪Поддержку цене Brent будут оказывать меры ОПЕК+ и низкие запасы нефти США. Однако есть существенный риск того, что котировки продолжат падать и снизятся до $80 за баррель.

#нефть #цены #МР_Васильев

Рынки сегодня

🔹Цена на Brent взлетела на 5% на фоне палестино-израильского конфликта, который начался на выходных. На максимуме нефть торговалась по $89 за баррель, сейчас — по $87.
👉Такого развития событий в своем прогнозе мы, естественно, не ожидали

🔹Минэнерго РФ не исключает дальнейшего снятия запрета на экспорт бензина, но это будет уже следующий этап мер кабмина.
👉В то же время запрет уже частично снимается

🔹Кроме того, министерство поддержало предложение Интер РАО об исключении электроэнергии из-под действия экспортных пошлин.
👉Что за пошлины такие?

🔹Продажи алкоголя в январе-сентябре снизились на 4%, до 132 млн декалитров. Отдельно продажи водки упали на 6%, до 55 млн декалитров.
👉А как дела у НоваБев (бывш. Beluga)?

🔹РФ в сентябре возобновила экспорт сырой нефти в Бразилию после двухлетнего перерыва, поставив максимальные за 13 лет объемы, пишет РИА Новости. За прошлый месяц поставки составили 84 тыс. тонн.

#дайджест

@marketpowercomics

⚡️ Market Power в эфире РБК
В минувшую пятницу Market Power пригласили выступить экспертом на РБК-ТВ в программе “Рынки”. Публикуем ответы нашего аналитика Алексея Тюрина в сокращении


🚀О динамике рынка
Сейчас на рынке два противоборствующих фактора. Первый – девальвация рубля, собственно, за счет чего рынок и рос весь этот год. Второй – неопределенность с ключевой ставкой.
Российский рынок на этом фоне пытается нащупать золотую середину, он пока не определился, что для него важнее из этих факторов. Полагаю, он ближайшее время будет в боковике. Возможно – даже снизится.

🚀О повышении ставки
Это негативно для рынка акций в целом: зачем инвестору брать на себя лишний риск в акциях, если можно переждать его в более безопасных инструментах? Скажем, в депозитах или облигациях.
Мы ожидаем, что на следующем заседании ставку повысят. Одной из предпосылок дальнейшего повышения ставки, очевидно, является поддержка курса отечественной валюты, потому что влияние ставки на курс рубля, безусловно, есть, пусть и не столь заметное, как до 2022 года.

🚀О перспективах удобренцев
Интересный момент есть с ФосАгро. С начала года мы на него смотрели не сказать, что с позитивом – из-за падения цен на удобрения. Но этим летом и карбамид, и аммиак прошли дно. Рост цен на удобрения, плюс девальвация, плюс ориентация производителей на экспорт – это все позитив для удобренцев, даже несмотря на пошлины.

🚀О банковском секторе
В целом банковский сектор будет чувствовать себя, наверное, не лучшим образом из-за высоких ставок: желающих взять кредиты по ставкам выше условных 15% будет не так много. В этих условиях явно лучше остальных будет чувствовать себя Сбер. Хорошая компания, крупнейший банк в России.
🔸 Примечание MP. Влияние ставки на банковский сектор двояко. С одной стороны, спрос на кредиты становится ниже. С другой – расширяется разница между ставкой размещения средств и ставкой их привлечения. Сбер же в этом случае действительно выигрывает, потому что его клиентская база – 75% населения страны, отчего очень много остатков на текущих счетах клиентов. Это деньги, которыми банк пользуется бесплатно: просто берет и выдает в кредит. Кроме того, у Сбера высокая доля кредитов с плавающей ставкой.

🚀О Мосбирже
Есть ли у меня в портфеле акции Мосбиржи? Нет. Да, с процентным доходом из-за высоких ставок дела у компании улучшаются, однако с комиссионным, который считается более стабильным, все становится гораздо хуже.

📺 Целиком выпуск программы "Рынки" можно посмотреть вот по этой ссылке.

#РБК #MP_Тюрин

🧸Детский мир объявил buyback по цене оферты
Ретейлер предложил принять участие в выкупе акций другим способом

Детский мир
МСар = ₽50 млрд


🫡Для начала напомним об изначальном способе: участие в оферте. Сегодня же компания заявила, что акции можно будет продать и через простые торги на Мосбирже через подачу заявок.

📅Кроме того, в новом способе заявлены другие сроки возможности продажи: с 9 октября (сегодня) по 3 ноября. Тогда как в оригинальном варианте — с 5 октября по 14 декабря.

💵В то же время цена выкупа у обоих способов одинаковая: ₽71,5 за акцию.

📈После этой новости бумаги Детского мира (DSKY) в моменте взлетели на 9% и стоили ₽74 за штуку, что весомо превышает цену вариантов выкупа. Сейчас рост снизился и составляет 5%.


🚀По сути, оба способа ведут к одному и тому же исходу — продаже акций. И даже с одной и той же ценой. Так зачем же компания придумала этот новый способ?

🔸Судя по всему, для удобства акционеров. У нового варианта меньше волокиты, а скорость расчетов день-в-день. Второй способ значительно медленнее, но так того требует закон.

🔸Однако почему бумаги в моменте взлетели так сильно — сказать сложно.

#ретейл #Детскиймир #выкуп

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 180 пунктов (+1,1%);
- РТС: 989 пунктов (+0,3%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Экспорт дизельного топлива из России возобновился из морских портов в минувшие выходные, сообщает Интерфакс со ссылкой на источники.
👉Напомним про послабления в ограничениях на экспорт топлива

🔹РФ снизит добычу жидких углеводородов к 2028 году до 10 млн б/с, прогнозирует ОПЕК. Однако после начнется восстановление за счет ввода крупных проектов
👉Что будет с рынком нефти? (если не ситуация в Израиле)

🔹Россия в январе-августе этого года экспортировала в Китай более 5,5 млн тонн продукции АПК, что в 2,7 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года.
👉А недавно КНР разрешила РФ поставлять свинину

🔹Для гарантированного обеспечения рынка РФ не менее половины произведенного дизеля должно быть поставлено на внутренний рынок, заявил вице-премьер РФ Александр Новак.


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Израиль решил временно прекратить добычу газа на одном из крупнейших своих месторождений Tamar, пишет Ъ. Это может повлиять на поставки СПГ в ЕС.
👉Что ждет рынок СПГ в будущем?

🔹Приостановка экспорта нефти из иракского Курдистана сказалась на работе Газпрома и Роснефти, но, несмотря на это, они продолжают добычу, заявил генконсул РФ в Эрбиле Максим Рубин.
👉Отчет Газпрома
👉Отчет Роснефти

🔹Эскалация палестино-израильского конфликта приведет к дефициту топлива и сохранит высокие цены на него еще более длительный период времени, считает президент Шри-Ланки Ранил Викрамасингхе.
👉Что было бы с ценами, если бы не этот конфликт

🔹РФ сократила морской экспорт угля в сентябре на 15% по отношению к августу, до 13 млн тонн, что соответствует уровню сентября 2022 года. С начала года экспорт угля из России показывает рост на 5%.
👉Отчет Мечела за 1 полугодие

🔹Заготовка леса в РФ постепенно восстанавливается и, по прогнозу Рослесинфорга, может по итогам года вырасти почти на 3%. По итогам января-августа она снизилась на 7%, до 113 млн кубометров.
👉Как дела у Segezha?


#дайджест

@marketpowercomics