🏪Магнит поднимает прибыль
Один из крупнейших ретейлеров России отчитался за прошлый год
Магнит:
MCap = ₽313 млрд
P/E = 7
💸Выручка компании за год составила ₽1,9 трлн (+19,5%).
🔹Чистая прибыль за год выросла до ₽48 млрд (+46%).
❗️В прошлом году количество магазинов компании увеличилось на 4,5 тыс., а общая их цифра теперь составляет 26 тыс.
#МР_Ретейл #Магнит #Отчет
Один из крупнейших ретейлеров России отчитался за прошлый год
Магнит:
MCap = ₽313 млрд
P/E = 7
💸Выручка компании за год составила ₽1,9 трлн (+19,5%).
🔹Чистая прибыль за год выросла до ₽48 млрд (+46%).
❗️В прошлом году количество магазинов компании увеличилось на 4,5 тыс., а общая их цифра теперь составляет 26 тыс.
#МР_Ретейл #Магнит #Отчет
🚀❗️Инвестидея
👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль в будущем.
#MP_Инвестидея #Магнит
👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль в будущем.
#MP_Инвестидея #Магнит
🚀❗️Инвестидея
👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль в будущем.
#MP_Инвестидея #АЛРОСА
👆 Market Power продолжает рассказывать о компаниях с сильными конкурентными преимуществами, у которых есть отличный потенциал принести хорошую прибыль в будущем.
#MP_Инвестидея #АЛРОСА
👍Минпромторг подстегивает ретейл
Власти дают продовольственным гигантам карт-бланш на расширение
Магнит:
МСар = ₽425 млрд
Р/Е = 9
🗣Минпромторг РФ заявил, что в ближайшее время предельная доля рынка ретейла может быть увеличена с 25% до 35% от общей стоимости реализованных в регионе продовольственных товаров.
‼️Сейчас ни один продовольственный ретейлер не занимает и 20% рынка РФ в целом. Однако в некоторых регионах отдельные сети могут спокойно занимать предельную долю рынка. Ее увеличение позволит крупным игрокам укрепить позиции.
📈После этой новости акции Магнита выросли на 3%.
🚀Понятно, почему именно бумаги Магнита, а не его заклятого конкурента X5, позитивно отреагировали на эту новость. Он силен в регионах России, и для него такое решение - настоящий подарок.
🔹X5 же напротив, хорош в Москве и Санкт-Петербурге, где конкуренция гораздо выше.
👉Market Power подробно рассказывал про преимущества Магнита в рубрике "Инвестидея". Про X5, кстати, мы тоже там рассказывали.
#МР_Ретейл #Магнит #X5 #Новости
Власти дают продовольственным гигантам карт-бланш на расширение
Магнит:
МСар = ₽425 млрд
Р/Е = 9
🗣Минпромторг РФ заявил, что в ближайшее время предельная доля рынка ретейла может быть увеличена с 25% до 35% от общей стоимости реализованных в регионе продовольственных товаров.
‼️Сейчас ни один продовольственный ретейлер не занимает и 20% рынка РФ в целом. Однако в некоторых регионах отдельные сети могут спокойно занимать предельную долю рынка. Ее увеличение позволит крупным игрокам укрепить позиции.
📈После этой новости акции Магнита выросли на 3%.
🚀Понятно, почему именно бумаги Магнита, а не его заклятого конкурента X5, позитивно отреагировали на эту новость. Он силен в регионах России, и для него такое решение - настоящий подарок.
🔹X5 же напротив, хорош в Москве и Санкт-Петербурге, где конкуренция гораздо выше.
👉Market Power подробно рассказывал про преимущества Магнита в рубрике "Инвестидея". Про X5, кстати, мы тоже там рассказывали.
#МР_Ретейл #Магнит #X5 #Новости
🧲Магнит притягивает деньги
Один из крупнейших российских ретейлеров отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года
Магнит:
МСар = ₽435 млрд
Р/Е = 9
💰Общая выручка за 3 месяца выросла до ₽579 млрд (+40%). За полгода – до ₽1,1 трлн (+39%).
💵Сопоставимые продажи (LfL) повысились за квартал на 13% из-за роста среднего чека на 15%.
💸Выручка основного формата сети – "Магнит у дома" – выросла до ₽397 млрд (+22%) за квартал. Выручка магазинов группы "Дикси" (куплен год назад) в апреле-июне составила ₽79,5 млрд.
📊Торговая площадь выросла до 9 млн квадратных метров на конец июня (+19%). Открыто более 120 магазинов против 444 годом ранее.
🔄Оборот онлайн-торговли ретейлера за 2 квартал вырос до ₽7 млрд (рост в 5 раз). За полугодие – до ₽16,5 млрд (рост в 7 раз).
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.
🔸Также ранее хорошо отчитались и другие ретейлеры: Х5 и Fix Price. Вероятно, в этом кроется относительно небольшой рост акций Магнита сегодня: бумаги уже неплохо подросли на ожиданиях инвесторов после успехов конкурентов ретейлера.
🚀Market Power также подробно разбирал Магнит в своей рубрике "Инвестидея".
#МР_Ретейл #Магнит #Отчет #Операционка
Один из крупнейших российских ретейлеров отчитался за 1 полугодие и 2 квартал текущего года
Магнит:
МСар = ₽435 млрд
Р/Е = 9
💰Общая выручка за 3 месяца выросла до ₽579 млрд (+40%). За полгода – до ₽1,1 трлн (+39%).
💵Сопоставимые продажи (LfL) повысились за квартал на 13% из-за роста среднего чека на 15%.
💸Выручка основного формата сети – "Магнит у дома" – выросла до ₽397 млрд (+22%) за квартал. Выручка магазинов группы "Дикси" (куплен год назад) в апреле-июне составила ₽79,5 млрд.
📊Торговая площадь выросла до 9 млн квадратных метров на конец июня (+19%). Открыто более 120 магазинов против 444 годом ранее.
🔄Оборот онлайн-торговли ретейлера за 2 квартал вырос до ₽7 млрд (рост в 5 раз). За полугодие – до ₽16,5 млрд (рост в 7 раз).
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.
🔸Также ранее хорошо отчитались и другие ретейлеры: Х5 и Fix Price. Вероятно, в этом кроется относительно небольшой рост акций Магнита сегодня: бумаги уже неплохо подросли на ожиданиях инвесторов после успехов конкурентов ретейлера.
🚀Market Power также подробно разбирал Магнит в своей рубрике "Инвестидея".
#МР_Ретейл #Магнит #Отчет #Операционка
🧮Отчеты дня: продукты и удобрения
🛒Магнит: никаких сюрпризов
Один из крупнейших продуктовых ретейлеров сегодня представил отчет по МСФО за первое полугодие 2022
💰Выручка выросла на 38,2% – до ₽1,1 трлн.
💸Чистая прибыль увеличилась до ₽29,4 млрд (+39,6%).
🔹Сопоставимые продажи поднялись на 12,6%.
🚀Акции Магнита с утра пятницы упали на 2%. После отличного отчета по РСБУ инвесторы уже ждали априори хороших результатов, так что удивить акционеров у компании не вышло. Инвесторов также расстроило, что компания ни словом не обмолвилась о том, будут ли дивиденды. Однако нельзя не отметить, что прогноз компании по дальнейшему ускорению сопоставимых продаж намекает: выручка Магнита может вырасти и в третьем квартале.
🌱Фосагро богат и щедр
Производитель удобрений в этом полугодии показал ожидаемо превосходные результаты
💰Выручка увеличилась на 90% – до ₽336 млрд за полугодие.
💸Чистая прибыль за 6 месяцев выросла до ₽130 млрд (+170% год к году).
😍Кроме того, компания рекомендовала выплатить 780 рублей дивидендов на акцию за полугодие.
📈Акции Фосагро (PHOR) с момента публикации отчета прибавляли до 6%, сейчас рост скорректировался до 2,5%.
🚀 По словам аналитиков MP, финансовые результаты компании повысились благодаря двум факторам: росту цен на удобрения и увеличению объема продаж.
🔹Средний уровень экспортных цен на фосфорное удобрение аммофос за 6 месяцев вырос до $1009 за тонну, на азотное удобрение карбамид - до $644 за тонну (+90% год к году).
🔹Объемы продаж фосфорных удобрений увеличились на 10%.
🔹 ЕС и США не вводили санкций, ограничивающих экспорт удобрений из России. Но напомним, что во втором полугодии 2022 государство установило экспортные квоты на удобрения.
🔹Соответственно, объем экспорта удобрений Фосагро снизится, поэтому финансовые результаты второго полугодия будут зависеть от того, сохранятся ли высокие цены на удобрения, и продолжится ли укрепление курса рубля.
#MP_Удобрения #Фосагро #Магнит #отчет #MP_Иванов #аналитика
🛒Магнит: никаких сюрпризов
Один из крупнейших продуктовых ретейлеров сегодня представил отчет по МСФО за первое полугодие 2022
💰Выручка выросла на 38,2% – до ₽1,1 трлн.
💸Чистая прибыль увеличилась до ₽29,4 млрд (+39,6%).
🔹Сопоставимые продажи поднялись на 12,6%.
🚀Акции Магнита с утра пятницы упали на 2%. После отличного отчета по РСБУ инвесторы уже ждали априори хороших результатов, так что удивить акционеров у компании не вышло. Инвесторов также расстроило, что компания ни словом не обмолвилась о том, будут ли дивиденды. Однако нельзя не отметить, что прогноз компании по дальнейшему ускорению сопоставимых продаж намекает: выручка Магнита может вырасти и в третьем квартале.
🌱Фосагро богат и щедр
Производитель удобрений в этом полугодии показал ожидаемо превосходные результаты
💰Выручка увеличилась на 90% – до ₽336 млрд за полугодие.
💸Чистая прибыль за 6 месяцев выросла до ₽130 млрд (+170% год к году).
😍Кроме того, компания рекомендовала выплатить 780 рублей дивидендов на акцию за полугодие.
📈Акции Фосагро (PHOR) с момента публикации отчета прибавляли до 6%, сейчас рост скорректировался до 2,5%.
🚀 По словам аналитиков MP, финансовые результаты компании повысились благодаря двум факторам: росту цен на удобрения и увеличению объема продаж.
🔹Средний уровень экспортных цен на фосфорное удобрение аммофос за 6 месяцев вырос до $1009 за тонну, на азотное удобрение карбамид - до $644 за тонну (+90% год к году).
🔹Объемы продаж фосфорных удобрений увеличились на 10%.
🔹 ЕС и США не вводили санкций, ограничивающих экспорт удобрений из России. Но напомним, что во втором полугодии 2022 государство установило экспортные квоты на удобрения.
🔹Соответственно, объем экспорта удобрений Фосагро снизится, поэтому финансовые результаты второго полугодия будут зависеть от того, сохранятся ли высокие цены на удобрения, и продолжится ли укрепление курса рубля.
#MP_Удобрения #Фосагро #Магнит #отчет #MP_Иванов #аналитика
☁️Яндекс укрывает облаками
Один из крупнейших продуктовых ретейлеров РФ Магнит перешел на облачные сервисы Яндекса
Яндекс:
МСар = ₽407 млрд
Р/Е = n/a
💵Обслуживание в Яндексе обойдется сети магазинов в ₽100-150 млн в год. Магнит планирует поэтапно мигрировать в российские облака и уже до конца 2023 года перевести в них до 20% своих сервисов. Контракт заключен на 3 года.
🚀По словам аналитиков Market Power, облака для Яндекса сейчас - это очень маленький сегмент. Пока что он прибыльный только в США (Amazon Web Services, Microsoft Azure). В Китае сектор только выходит в прибыль (более пяти лет отставание от Штатов). А вот в России пока об этом речи не идет.
🔹Возможно, что через лет 10 это будет существенный для Яндекса бизнес. Потенциально большая часть IT-инфраструктуры всех компаний страны может переехать в облака, но есть много нюансов. Во-первых, неизбежно нарастающая конкуренция. Главный конкурент Яндекса в этой сфере - VK.
👉Подробно о Яндексе
👉Подробно о VK
#МР_IT #Яндекс #Облака #Магнит #Аналитика
@marketpowercomics
Один из крупнейших продуктовых ретейлеров РФ Магнит перешел на облачные сервисы Яндекса
Яндекс:
МСар = ₽407 млрд
Р/Е = n/a
💵Обслуживание в Яндексе обойдется сети магазинов в ₽100-150 млн в год. Магнит планирует поэтапно мигрировать в российские облака и уже до конца 2023 года перевести в них до 20% своих сервисов. Контракт заключен на 3 года.
🚀По словам аналитиков Market Power, облака для Яндекса сейчас - это очень маленький сегмент. Пока что он прибыльный только в США (Amazon Web Services, Microsoft Azure). В Китае сектор только выходит в прибыль (более пяти лет отставание от Штатов). А вот в России пока об этом речи не идет.
🔹Возможно, что через лет 10 это будет существенный для Яндекса бизнес. Потенциально большая часть IT-инфраструктуры всех компаний страны может переехать в облака, но есть много нюансов. Во-первых, неизбежно нарастающая конкуренция. Главный конкурент Яндекса в этой сфере - VK.
👉Подробно о Яндексе
👉Подробно о VK
#МР_IT #Яндекс #Облака #Магнит #Аналитика
@marketpowercomics
Магнит не прошел биржевую аттестацию
Акции одного из крупнейших ретейлеров РФ — Магнита — переведут с первого уровня листинга в третий
🥸Как сообщает Мосбиржа, такое решение было принято в связи с "неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок". Что именно за нарушение — неясно.
🚀С аналитиками Market Power пытаемся разобраться, что повлекло такое понижение в ранге и чем оно обернется для инвесторов.
❗️Что это значит?
У Мосбиржи есть несколько уровней листинга, к компаниям в них — свои требования. Чем уровень выше, тем выше и требования.
🔸Самые жесткие — у первого уровня. Туда входят так называемые "голубые фишки": крупнейшие компании вроде Сбера и Газпрома. И, судя по всему, торговая площадка решила, что Магнит больше не соответствует критериям элиты.
❓А что случилось?
Точно сказать невозможно, однако есть несколько предположительных факторов
🔸Магнит начал закрываться от инвесторов. Так, в прошлом году ГОСА у ретейлера не состоялось из-за отсутствия кворума. Планировалось обновить совет директоров, однако никакой информации не поступило.
🔸Более того, компания до сих пор не раскрыла отчет по МСФО за 2022 год, а коллеги по цеху уже поделились результатами за 1 квартал.
👉Лента
👉Fix Price
👉Окей (операционные результаты)
👉Х5
📉В результате бумаги Магнита (MGNT) сейчас падают на 5%.
❗️Инвесторов пугает закрытость компании. Но что гораздо важнее: институциональные держатели (банки, страховые фонды) имеют свою инвестиционную политику, которая может запрещать им вкладываться в бумаги ниже первого уровня листинга.
#ретейл #Магнит #МР_Тюрин
Акции одного из крупнейших ретейлеров РФ — Магнита — переведут с первого уровня листинга в третий
🥸Как сообщает Мосбиржа, такое решение было принято в связи с "неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок". Что именно за нарушение — неясно.
🚀С аналитиками Market Power пытаемся разобраться, что повлекло такое понижение в ранге и чем оно обернется для инвесторов.
❗️Что это значит?
У Мосбиржи есть несколько уровней листинга, к компаниям в них — свои требования. Чем уровень выше, тем выше и требования.
🔸Самые жесткие — у первого уровня. Туда входят так называемые "голубые фишки": крупнейшие компании вроде Сбера и Газпрома. И, судя по всему, торговая площадка решила, что Магнит больше не соответствует критериям элиты.
❓А что случилось?
Точно сказать невозможно, однако есть несколько предположительных факторов
🔸Магнит начал закрываться от инвесторов. Так, в прошлом году ГОСА у ретейлера не состоялось из-за отсутствия кворума. Планировалось обновить совет директоров, однако никакой информации не поступило.
🔸Более того, компания до сих пор не раскрыла отчет по МСФО за 2022 год, а коллеги по цеху уже поделились результатами за 1 квартал.
👉Лента
👉Fix Price
👉Окей (операционные результаты)
👉Х5
📉В результате бумаги Магнита (MGNT) сейчас падают на 5%.
❗️Инвесторов пугает закрытость компании. Но что гораздо важнее: институциональные держатели (банки, страховые фонды) имеют свою инвестиционную политику, которая может запрещать им вкладываться в бумаги ниже первого уровня листинга.
#ретейл #Магнит #МР_Тюрин
Магнит сохранился в индексе
Мосбиржа не спешит исключать компанию из IMOEX и RTS.
Магнит
МСар = ₽428 млрд
Р/Е = нет данных
🧐Как сообщила Мосбиржа, бумаги компании пока что остаются в основных индексах площадки, однако будут внесены в лист ожидания на исключение. Следующий пересмотр индексов состоится в сентябре этого года.
📈Котировки Магнита (MGNT) после этой новости растут на 2%.
👉Напоминаем про историю с "понижением в ранге"
🚀Вероятно, что акционеры ждали исключения из индексов вместе с выносом из первого уровня листинга, однако этого не случилось, поэтому акции и растут.
🔸Есть несколько предположений, почему компания все еще остается в индексах. Во-первых, таким образом институциональные инвесторы смогут продолжить вкладываться в ее бумаги, несмотря на понижение в листинге.
🔸Во-вторых, может быть, что есть какие-то отдельные критерии к исключению из индексов. Однако все прочие пункты перевесили то, что Магнит не раскрывает отчетность и не избрал совет директоров.
#ретейл #Магнит #индексы #МР_Тюрин
Мосбиржа не спешит исключать компанию из IMOEX и RTS.
Магнит
МСар = ₽428 млрд
Р/Е = нет данных
🧐Как сообщила Мосбиржа, бумаги компании пока что остаются в основных индексах площадки, однако будут внесены в лист ожидания на исключение. Следующий пересмотр индексов состоится в сентябре этого года.
📈Котировки Магнита (MGNT) после этой новости растут на 2%.
👉Напоминаем про историю с "понижением в ранге"
🚀Вероятно, что акционеры ждали исключения из индексов вместе с выносом из первого уровня листинга, однако этого не случилось, поэтому акции и растут.
🔸Есть несколько предположений, почему компания все еще остается в индексах. Во-первых, таким образом институциональные инвесторы смогут продолжить вкладываться в ее бумаги, несмотря на понижение в листинге.
🔸Во-вторых, может быть, что есть какие-то отдельные критерии к исключению из индексов. Однако все прочие пункты перевесили то, что Магнит не раскрывает отчетность и не избрал совет директоров.
#ретейл #Магнит #индексы #МР_Тюрин
🎊Распаковка Магнита
🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🏪На этот раз мы расскажем про одного из двух гигантов в продуктовом ретейле — Магните.
👉Еще одна распаковка
🚀Не так давно компанию "наказали" и понизили листинг с первого на третий уровень. Однако из главных индексов Мосбиржа не спешит ее исключать.
#распаковка #Магнит
🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🏪На этот раз мы расскажем про одного из двух гигантов в продуктовом ретейле — Магните.
👉Еще одна распаковка
🚀Не так давно компанию "наказали" и понизили листинг с первого на третий уровень. Однако из главных индексов Мосбиржа не спешит ее исключать.
#распаковка #Магнит
YouTube
Магнит I Крупнейшая сеть продуктовых магазинов в России I Продукты у дома
Магнит – одна из двух крупнейших сетей продуктовых магазинов в России. Основа бизнеса этого ретейлера-гиганта – магазины продуктов у дома, которые приносят 80% выручки. Весь прочий доход приходится на формат супермаркетов и магазинчиков непродовольственных…
⚡️Магнит притянул удачу
В пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.
🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.
🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет.
👉 Ликбез MP: как работает обратный выкуп
❗️Но это далеко не все!
🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила увесистого пинка от Мосбиржи.
🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.
🔸Кроме того, Магнит давно не радовал инвесторов дивидендами, а деньги на счетах компании все копятся...
❗️Отлично, что условия согласованы правкомиссией правительства, а значит со стороны РФ препятствий сделке не будет. И судя по тому, как все гладко и разом — и оферту выставили, и согласие от властей получили — можно предположить, что у компании уже есть договоренность с некими "нерезами" о продаже этого пакета.
#Магнит #MP_Пантюхин
В пятницу мы писали, что Магнит выкупит до 10,2 млн акций у нерезидентов. Объясним подробнее, что это значит для компании и ее российских акционеров.
🔹 Магнит выкупит бумаги по ₽2215 за штуку, и это вдвое ниже уровня, на котором бумаги торговались до закрытия в пятницу. То есть компания отдаст всего ₽22,6 млрд за пакет. Это крайне выгодно для российских акционеров.
🔹Самый очевидный плюс в том, что, если выкупленный пакет погасят, доля прибыли на оставшиеся бумаги вырастет.
👉 Ликбез MP: как работает обратный выкуп
❗️Но это далеко не все!
🚀 У Магнита не было собрания акционеров из-за отсутствия кворума, потому что нерезиденты (по понятным причинам) не присутствовали. Из-за этого инвесторы сидят без дивидендов, а сама компания получила увесистого пинка от Мосбиржи.
🔸Если сейчас Магнит выкупит частичку компании у нерезидентов, это позволит решить проблему корпоративного управления, переизбрать Совет директоров и продолжать работу как нормальное ПАО, а не в режиме паузы.
🔸Кроме того, Магнит давно не радовал инвесторов дивидендами, а деньги на счетах компании все копятся...
❗️Отлично, что условия согласованы правкомиссией правительства, а значит со стороны РФ препятствий сделке не будет. И судя по тому, как все гладко и разом — и оферту выставили, и согласие от властей получили — можно предположить, что у компании уже есть договоренность с некими "нерезами" о продаже этого пакета.
#Магнит #MP_Пантюхин
🧲 Магнит притянет вдвое больше
Компания может выкупить у иностранных инвесторов до 20 млн акций
🔹Reuters пишет, что на недавнее предложение Магнита о выкупе акций откликнулось даже больше инвесторов, чем рассчитывал ретейлер. Напомним: компания была намерена выкупить свои бумаги по ₽2215 за штуку, отдав всего ₽22,6 млрд за пакет из 10,2 млн акций.
❗️По данным СМИ, сейчас Магнит готовится увеличить объем выкупа "примерно вдвое".
🔹60% акций Магнита — в свободном обращении. Их держат крупные западные фонды, включая BlackRock.
📈 Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.
👉 Подробнее о выкупе Магнита
🚀По мнению аналитиков Market Power, в повышенном ажиотаже вокруг предложения Магнита нет ничего удивительного: иностранные инвесторы стремятся выйти из "токсичных", с их точки зрения, активов.
🔸Понятны и позиция ретейлера выкупить как можно больше, вернув контроль над компанией, и радость инвесторов, ведь каждая позитивная новость о выкупе приближает компанию к выплате дивидендов.
#магнит #выкуп
Компания может выкупить у иностранных инвесторов до 20 млн акций
🔹Reuters пишет, что на недавнее предложение Магнита о выкупе акций откликнулось даже больше инвесторов, чем рассчитывал ретейлер. Напомним: компания была намерена выкупить свои бумаги по ₽2215 за штуку, отдав всего ₽22,6 млрд за пакет из 10,2 млн акций.
❗️По данным СМИ, сейчас Магнит готовится увеличить объем выкупа "примерно вдвое".
🔹60% акций Магнита — в свободном обращении. Их держат крупные западные фонды, включая BlackRock.
📈 Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.
👉 Подробнее о выкупе Магнита
🚀По мнению аналитиков Market Power, в повышенном ажиотаже вокруг предложения Магнита нет ничего удивительного: иностранные инвесторы стремятся выйти из "токсичных", с их точки зрения, активов.
🔸Понятны и позиция ретейлера выкупить как можно больше, вернув контроль над компанией, и радость инвесторов, ведь каждая позитивная новость о выкупе приближает компанию к выплате дивидендов.
#магнит #выкуп
🏦Американский банк JPMorgan сообщил, что 1% акций Магнита… потерялся. Исчез! Испарился! Как? Вот этого он не сообщил, уточнив лишь, что это произошло в ходе конвертации бумаг.
🚀Аналитики Market Power объясняют, как такое вообще возможно.
❗️Спойлер
Сначала разберемся в терминах.
🔹Эмитент расписок – он же спонсор – JPMorgan.
🔹Кастодиан – тот, у кого хранятся акции Магнита, право на которые дает расписка. Изначально это была российская "дочка" JPMorgan, а после санкций – Райффайзенбанк.
🔸До санкций было так: американский JPMorgan выпустил расписки на акции Магнита, которые его дочка в России держит у себя в депозитарии. Одна расписка удостоверяет право на 5 акций. В 2022 году кастодиан сменился, и было объявлено о конвертации расписок.
😎Закрепили? Едем дальше.
👇Продолжение в следующем посте
#Магнит #конвертация #расписки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
☝️Начало — в предыдущем посте
🚀Аналитики MP за годы своей работы сталкивались со множеством махинаций. В этом случае наиболее вероятный сценарий следующий.
🔸Допустим, у человека за рубежом была 1 тыс. расписок Магнита (право на 5 тыс. акций). А в документах на принудительную конвертацию, которые он подал кастодиану, он с умыслом приписывает еще один нолик. Подделать сканы с печатями в наше время – плевое дело. Вуаля – и на бумаге он владелец уже 10 тыс. расписок.
🔸У кастодиана работы – выше крыши: на него сыпется ворох документов от желающих конвертнуть расписки в акции. С такой нагрузкой он еще не сталкивался, и в его депозитарии не хватает мощностей. Работников мало. Автоматизации – никакой.
🔸Срабатывает в том числе и человеческий фактор: документы на конвертацию небольшого объема расписок начинают проверяться бегло. И в суматохе поддельные бумаги получают одобрение.
🔸При этом у кастодиана нет технической возможности оперативно запросить информацию у зарубежного JPMorgan, чтобы тот узнал у брокеров, у кого сколько расписок на счету на самом деле.
🔸Вот и получилось, что расписок у JPMorgan (условно!) 1 млн (на 50 млн акций), а у кастодиана (условно!) всего 48 млн акций. Вероятно, отвечать за это придется всем держателям расписок: они недополучат бумаг.
🔸Банкам изначально не нравилась текущая процедура конвертации расписок в акции, и они предупреждали, что она открывает простор для подобных махинаций.
❗️Важно
Скорее всего, это коснулось и других расписок. Просто в Магните из-за процедуры гигантского выкупа недостача вскрылась раньше.
#Магнит #конвертация #расписки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📢 День выкупов
Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах
📌 Магнит
Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее
🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов.
🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа.
👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.
🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления.
🔸При этом ретейлер явно мог выкупить и до 30% акций, что сказалось бы еще положительнее. Однако, как говорится в сообщении, количество бумаг к выкупу все еще не окончательное, так что поживем — увидим.
📌Полюс
Крупнейший золотодобытчик тоже не остался в стороне
🔹Компания заявила, что досрочно выбрала лимит заявок на buyback, он составляет почти 30%. Весь этот пакет планируется выкупить. Количество акций — 40,8 млн штук.
📈 Акции PLZL почти не реагируют на новость
👉 Помните, что у buyback Полюса есть неприятный нюанс...
#buyback #Магнит #Полюс #МР_Пантюхин
Две компании сегодня дали новые подробности о своих buyback'ах
📌 Магнит
Ретейлер утвердил количество планируемых к приобретению акций. И их снова оказалось больше, чем заявлялось ранее
🔹Компания сообщила, что инвесторы направили заявления на выкуп в общей сложности 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении). Окончательную цифру ретейлер обещает опубликовать после завершения расчетов.
🔹 Согласно графику, который опубликовал ретейлер, с 27 июля по 2 августа зарегистрированные на продажу акции перейдут покупателю (то есть Магниту). А с 3 по 9 августа продавцам (то есть инвесторам) поступят деньги за эти бумаги. 10 августа (или примерно в эту дату) будет объявлено о завершении выкупа.
👉Ранее Магнит говорил о выкупе до 20 млн акций
📈Акции Магнита (MGNT) растут на 1%.
🚀Для аналитиков Market Power эта новость не стала неожиданностью (чего не скажешь о рынке). По примерным подсчетам, на выкуп у Магнита уйдет около ₽50 млрд. Так что останется даже на дивиденды (но пока ничего не загадываем!). Плюс ко всему, решится проблема корпоративного управления.
🔸При этом ретейлер явно мог выкупить и до 30% акций, что сказалось бы еще положительнее. Однако, как говорится в сообщении, количество бумаг к выкупу все еще не окончательное, так что поживем — увидим.
📌Полюс
Крупнейший золотодобытчик тоже не остался в стороне
🔹Компания заявила, что досрочно выбрала лимит заявок на buyback, он составляет почти 30%. Весь этот пакет планируется выкупить. Количество акций — 40,8 млн штук.
📈 Акции PLZL почти не реагируют на новость
👉 Помните, что у buyback Полюса есть неприятный нюанс...
#buyback #Магнит #Полюс #МР_Пантюхин
Магнит потерял магнетизм
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет
Российский ретейлер отчитался за 1 полугодие
Магнит
МСар = ₽609 млрд
Р/Е = 16
📊Итоги
- выручка: ₽1,2 трлн (+8%);
- EBITDA: ₽82 млрд (+2%);
- чистая прибыль: ₽37 млрд (+17%);
- LfL-продажи: +5%;
- чистый долг: ₽117 млрд (+11% с начала года).
🚀В целом результаты оказались нейтральными. Из-за роста коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) снизилась рентабельность EBITDA, до 7%.
🔸Темп роста выручки вышел небольшим, в то же время показатели LfL находятся в пределах ожиданий. Рост прибыли объясняется достаточно просто — за счет курсовой переоценки.
🔸Ретейлер не показал каких-то впечатляющих результатов, из-за чего на вчерашней вечерней сессии его бумаги и стали падать, а сегодня продолжают торговаться в минусе, хоть и не таком значительном.
#ретейл #Магнит #отчет
🛒Что будет с акциями Магнита?
🔹Этим летом компания взволновала рынок крупным байбэком. По последней обнародованной информации, Магнит приобрел (на «дочку») 16,9 млн бумаг (16,6% от всех акций компании) на ₽37,4 млрд. Между тем расчеты с акционерами, владеющими акциями через Euroclear, продолжаются.
❓Один из главных вопросов: что Магнит намерен сделать с этим пакетом? Аналитики Market Power внимательно изучили законодательство и пришли к интересному выводу…
📌Что думает рынок о судьбе выкупленного пакета?
На рынке обсуждаются несколько вариантов.
1️⃣ Погашение пакета. Это, пожалуй, самый желанный исход для миноритариев, потому что в этом случае и прибыль на акцию, и потенциальные дивиденды вырастут в полтора раза.
2️⃣ Продажа пакета.
3️⃣ Смешанный вариант: частичное погашение или частичная продажа.
📌Что будет с акциями на самом деле?
Ничего! Магнит не сможет ни продать, ни погасить выкупленный пакет.
И вот почему!
3 марта вышел Указ 138 Президента "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг", который запрещает покупать ценные бумаги у “недружественных лиц” (читай – иностранцев).
👉 Подробнее о президентском Указе №138
🔸Магнит смог купить акции у иностранцев лишь благодаря «разрешению на приобретение» правительственной комиссии, что также прописано в пункте 3 Указа №138.
🔸Однако 4 пункт этого же указа гласит, что дальнейшие сделки и операции с бумагами подпадают под такие же ограничения. То есть Магнит не может продать этот пакет (16,6% акций) кому-либо. Более того – не может он и погасить этот пакет.
🔸То есть, если в разрешении от правкомиссии прописано только "приобретение акций" (а о чем-то еще информации не было) акции заблокированы до того момента, пока Указ №138 не перестанет действовать.
🔸Однако поскольку акции на балансе дочерней компании “Магнит Альянс”, они являются квазиказначейскими, а значит – дивиденды по ним платить можно. Более того, дочерняя компания (читай – сам Магнит) имеет по ним право голоса на собраниях акционеров.
👉 Что такое квазиказначейские акции
📌 Что с дивидендами
Согласно последнему отчету, на конец июля 2023 года на счетах Магнита было ₽300 млрд.
🔸На выкуп компания, по последним данным, потратила ₽37,4 млрд.
❗️ То есть средств на щедрые дивиденды остается предостаточно. Сколько именно компания намерена заплатить, судить не беремся, потому что в последний раз инвесторы получали дивиденды Магнита за 9 месяцев 2021 года.
❓Поделится ли ретейлер прибылью минувших лет?
#магнит #выкуп #аналитика
🔹Этим летом компания взволновала рынок крупным байбэком. По последней обнародованной информации, Магнит приобрел (на «дочку») 16,9 млн бумаг (16,6% от всех акций компании) на ₽37,4 млрд. Между тем расчеты с акционерами, владеющими акциями через Euroclear, продолжаются.
❓Один из главных вопросов: что Магнит намерен сделать с этим пакетом? Аналитики Market Power внимательно изучили законодательство и пришли к интересному выводу…
📌Что думает рынок о судьбе выкупленного пакета?
На рынке обсуждаются несколько вариантов.
1️⃣ Погашение пакета. Это, пожалуй, самый желанный исход для миноритариев, потому что в этом случае и прибыль на акцию, и потенциальные дивиденды вырастут в полтора раза.
2️⃣ Продажа пакета.
3️⃣ Смешанный вариант: частичное погашение или частичная продажа.
📌Что будет с акциями на самом деле?
Ничего! Магнит не сможет ни продать, ни погасить выкупленный пакет.
И вот почему!
3 марта вышел Указ 138 Президента "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг", который запрещает покупать ценные бумаги у “недружественных лиц” (читай – иностранцев).
👉 Подробнее о президентском Указе №138
🔸Магнит смог купить акции у иностранцев лишь благодаря «разрешению на приобретение» правительственной комиссии, что также прописано в пункте 3 Указа №138.
🔸Однако 4 пункт этого же указа гласит, что дальнейшие сделки и операции с бумагами подпадают под такие же ограничения. То есть Магнит не может продать этот пакет (16,6% акций) кому-либо. Более того – не может он и погасить этот пакет.
🔸То есть, если в разрешении от правкомиссии прописано только "приобретение акций" (а о чем-то еще информации не было) акции заблокированы до того момента, пока Указ №138 не перестанет действовать.
🔸Однако поскольку акции на балансе дочерней компании “Магнит Альянс”, они являются квазиказначейскими, а значит – дивиденды по ним платить можно. Более того, дочерняя компания (читай – сам Магнит) имеет по ним право голоса на собраниях акционеров.
👉 Что такое квазиказначейские акции
📌 Что с дивидендами
Согласно последнему отчету, на конец июля 2023 года на счетах Магнита было ₽300 млрд.
🔸На выкуп компания, по последним данным, потратила ₽37,4 млрд.
❗️ То есть средств на щедрые дивиденды остается предостаточно. Сколько именно компания намерена заплатить, судить не беремся, потому что в последний раз инвесторы получали дивиденды Магнита за 9 месяцев 2021 года.
❓Поделится ли ретейлер прибылью минувших лет?
#магнит #выкуп #аналитика