Греф говорит
Сбер провел конференц-колл с инвесторами. Спикером там выступил глава банка Герман Греф. Собрали главные его заявления

— Решение о размере дивидендов за 2022 год будет принято в марте. Промежуточные дивиденды не рассматриваются.

— Некоторые версии взноса бизнеса в бюджет предусматривают участие банка. В прогноз на год эти расходы заложены, большого влияния на результаты компании не будет.

— Капитал планируется пополнять за счет прибыли, дополнительных источников не потребуется.

— Сбер надеется, что прибыль за текущий год окажется близка к докризисным уровням.

— Увеличения риска в кредитном портфеле не ожидается.

— Рентабельность капитала в 2023 году прогнозируется на уровне 20%

— Греф также добавил, что пока рано комментировать перспективы продления его полномочий после 2023 года.

Напомним, что сегодня банк отчитался за весь прошлый год

#банки

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 283 пункта (-0,5%)
- РТС: 948 пунктов (-0,3%)


Главное к этому часу:

— День Сбера: банк не видит проблем в более полном раскрытии информации, готов вернуться к прежним объемам, заявил глава компании Герман Греф.
Господин Греф сегодня сказал много чего интересного

— Агентство Argus запустило котировку Urals в Индии. Скидка к Brent составляет $16-17 за баррель.

— НАУФОР предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам покупать больше облигаций без тестов.
Напоминаем про нашу последнюю подборку бондов!

— Shell завершила продажи своей доли в пользу Газпром нефти в одном из совместных предприятий.

— Аэрофлот получил сертификат разработчика авиатехники.


Что было до этого?

Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

ЦБ сделал выводы
Центробанк проанализировал участников рынка ценных бумаг за прошлый год. Рассказываем самое интересное

В общем
Интерес розничных инвесторов к фондовому рынку снизился. В то же время физлица все больше вкладывают в облигации по мере снижения ставок по депозитам и благодаря переводу бумаг из иностранной инфраструктуры в российскую.
- Большие покупки валюты "физиками" были обусловлены диверсификацией вложений, в том числе в рамках перевода средств на зарубежные счета.


Основное:

— Более трети экономически активного населения имеет брокерские счета.

— Доля физлиц с пустыми брокерскими счетами выросла с 63% до 66%

— Средний размер счета физлиц на брокерском обслуживании сократился вдвое: с ₽409 тыс. до ₽205 тыс.

— Доля инвесторов, у которых сумма на счете не превышает ₽10 тыс., составила 21%

— Объем активов граждан составил ₽6 трлн, из них ₽5,3 трлн приходилось на ценные бумаги.

— Темпы роста количества ИИС были сдержанными, объем портфелей уменьшился.

*инфографика предоставлена регулятором

#цб

Турция внезапно остановила транзит санкционных грузов в РФ

— Как сообщает Ъ, таможенная система блокирует оформление товара, который идет по параллельному импорту. По информации издания, сейчас участники рынка срочно ищут альтернативные маршруты.

— Некоторые собеседники СМИ связали остановку с недавним визитом в Турцию госсекретаря США Энтони Блинкена.


- Товарооборот между Россией и Турцией в 2022 году вырос почти в 2 раза. При этом импорт товаров из Турции в РФ вырос на 62%. Запрет на параллельный импорт из Турции станет новым вызовом для российских компаний.

- Однако предприятия определенно найдут выход из такой ситуации. Вспомнить хотя бы "теневой флот", при помощи которого удается экспортировать нефть.

Подробнее про "теневой флот"

- Так и здесь - альтернативные маршруты и новые схемы доставки товаров точно будут придуманы.

#импорт #МР_Землянова #МР_Кулагин

Рынки сегодня

— Правительство собирается разрешить свободный экспорт газа в виде СПГ с месторождений в Арктике, надеясь в течение 7 лет увеличить производство втрое, до 100 млн тонн в год.
Как дела у Новатэка?

— Wildberries впервые уступила первое место по доле новых продавцов, которых отпугивает введенная полгода назад комиссия при регистрации. Теперь лидирующую позицию занимает Ozon.

— Миллиардеры Михаил Фридман и Петр Авель могут избавиться от своих долей в Альфа банке, чтобы добиться отмены введенных против них санкций, пишет Financial Times.

— АФК Система завершила сделку по приобретению гостиниц у Wenaas Hotel Russia
Мы рассказывали про эту сделку

— Лукойл хочет построить солнечную и ветроэлектростанцию на Ставрополье.

— Сегодня Мосбиржа должна отчитаться по МСФО за прошлый год и принять решение о дивидендах.
Статистика площадки по частным инвесторам за прошлый год

#дайджест

@marketpowercomics

Мосбиржа увеличивает прибыль
Главная торговая площадка РФ отчиталась за прошлый год

Мосбиржа:
МСар = ₽278 млрд
Р/Е = 8

Итоги
- чистая прибыль: ₽36 млрд (+29%);
- EBITDA: ₽50 млрд (+28%);
- операционные расходы: ₽24 млрд (+16%);
- комиссионные доходы: ₽37,5 млрд (-10%).

— По прогнозам биржи, рост операционных расходов в текущем году составит 12-16%. Капитальные расходы достигнут ₽4–7 млрд. Фактические расходы зависят от темпов реализации программы обновления ПО и оборудования.

— Акции Мосбиржи (MOEX) не особо реагируют на отчет.


- Как считают аналитики Market Power, в целом отчет вышел хорошим. Чистая прибыль выросла за счет больших процентных доходов благодаря высоким ставкам в течение года.

- Однако от текущего года такого же исхода для площадки ждать не стоит: ставки снизились. Хоть сейчас только март, все равно до уровней начала прошлого года они вряд ли будут подниматься.

#биржа

СПБ Биржа немного меняет время торгов

— Из-за перехода международных площадок на летнее время, в торгах сделаны некоторые изменения.

С 14:30 (на час раньше) торгуются:
- бумаги компаний с листингом в США (кроме Nexters);
- бумаги 115 инвестфондов с листингом в США.

С 16:30 (на час раньше) торгуются:
- бумаги 31 инвестфонда с листингом в США.

— В остальном все как обычно: с 8:00 проводятся торги акциями с листингом в Гонконге, с 10:00 - некоторых российских и зарубежных компаний.

Как СПБ Биржа завершила февраль?

#торги

Beluga снова поднимает градус
Российский производитель алкоголя отчитался за прошлый год

Beluga Group:
МСар = ₽55 млрд
Р/Е = 7

Итоги
- чистая прибыль: ₽8 млрд (+119%);
- выручка: ₽97 млрд (+30%);
- EBITDA: ₽17 млрд (+66%);
- отгрузки: 17 млн декалитров (+7%)

— Как отмечает компания, рост продаж наблюдался как в группе брендов собственного производства - 14 млн декалитров (+5%), так и импортируемых - 3 млн декалитров (+14%).

— Наибольшую динамику продемонстрировали категории настоек, виски, джина и рома. Число магазинов "ВинЛаб" достигло 1 350 торговых точек, объем продаж вырос на 52%, а средний чек - на 11%.

— Основными драйверами роста выручки стали как раз развитие собственной сети магазинов и увеличение отгрузок. Чистая прибыль выросла за счет значительного роста операционной прибыли.

— Уже на следующей неделе совет директоров компании рассмотрит вопрос о рекомендации акционерам по размеру дивидендов за 2022 год.

— Напомним, что осенью прошлого года была утверждена новая дивполитика компании, согласно которой на выплаты инвесторам будет направляться не менее 50% чистой прибыли вместо 25% ранее.

— Сейчас бумаги Beluga (BELU) незначительно падают.

#алкоголь

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 275 пунктов (-0,6%)
- РТС: 943 пункта (-0,8%)


Главное к этому часу:

— Выдачи ипотечных кредитов в РФ в феврале, по оперативным данным, по-прежнему ниже пиковых показателей конца 2022 года, сообщает ЦБ.
А еще регулятор активно борется с околонулевыми ставками застройщиков

— Цена на газ в Европе снова поднялась выше $500 за тысячу кубометров.

— Мосэнерго ("дочка" Газпрома) не будет публиковать отчетность по МСФО за 2022 год, объяснив это риском санкций в отношении управленцев компании.

— МТС получила 49% разработчика умных турникетов и билетных систем "Инфоматика".
Не так давно компания отчиталась за прошлый год

— Возможности ЕС по введению санкций против России почти исчерпаны, заявил представитель союза Жозеп Боррель.


Что было до этого?

Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Возможности ЕС по введению санкций против РФ почти исчерпаны

— Об этом заявил глава евродипломатии Жозеп Боррель. По его словам, в вопросе новых ограничений осталось не так много вариантов.

— "Мы приближаемся к последним ступеням лестницы", - добавил господин Боррель.


- В целом, аналитики Market Power согласны с таким утверждением. Все основные рычаги давления уже практически исчерпаны. Под санкции могут подводить более мелкие банки и компании, ЕС может ужесточать контроль за соблюдением уже действующих ограничений, но с другой стороны союз сам в этом не очень заинтересован.

- Остается, конечно, риск блокировки НКЦ, однако именно через этот центр союз платит за газ, поэтому сильно беспокоиться не стоит.

- Возможно, что могут понизить потолок цен на нефть, однако соблюдать его особо тоже не намерены. Буквально на днях, как сообщают источники Financial Times, администрация США призвала крупнейших мировых сырьевых трейдеров не опасаться сделок с поставками российской нефти, которая торгуется в рамках ценовых ограничений.

#санкции #МР_Васильев

Маленькая выплата
Мосбиржа может заплатить дивиденды за год, но инвесторы не сильно этому рады

— Набсовет торговой площадки рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить инвесторам за 2022 год ₽4,8 на акцию. Текущая доходность составляет 4%.

— В то же время биржа планирует представить новую дивидендную политику до конца 3 квартала.

— Котировки Мосбиржи (MOEX) падают уже на 4%.

Напоминаем про сегодняшний отчет биржи


- Как считают аналитики Market Power, дивиденды вышли действительно скудными. Возможно, что текущее падение котировок продолжится.

- Нынешняя цена акций довольно высокая, поэтому при таком условии понятно, почему инвесторам не понравилась новость - ожидания были выше.

#биржа

Американское падение
Подоспели новые экономические данные США, которые так важны для ФРС

Напомним, что глава регулятора Джером Пауэлл сам говорил об этом

— Безработица оказалась выше ожиданий: показатель в феврале вырос до 3,6% против 3,4% в январе. Рынок думал, что цифра не изменится.

— Число занятых в несельскохозяйственном секторе Штатов в прошлом месяце увеличилось на 311 тыс., что тоже больше прогнозов в 205 тыс.

— После этих данных рынки начали падать: S&P500 снижается на 0,6%, Nasdaq - на 0,5%.

Что все это значит?
Пауэлл целенаправленно идет к так называемой "мягкой посадке" экономики. Ставка повышена и охлаждает спрос населения на товары и услуги, но при этом компаниям настолько комфортно, что те не спешат увольнять людей (что тоже обычно должно происходить при ужесточении ДКП).

- В кризис 2008-2009 регулятор смог быстро снизить ставку, поскольку разразилась безработица и зарплаты населения снижались. Сейчас совсем другая ситуация - з/п растут быстрее, чем во время "жилищного бума" 2005-2007!

- Это приведет к одному из двух событий: ФРС придется либо еще сильнее повышать ставку, либо откладывать начало снижения еще дальше. Если не ужесточать ДКП, то инфляция и рост зарплат продолжат находиться на повышенном уровне, а компании и население к этому привыкнут. Вернуть рост цен к таргету в 2% станет еще сложнее и "дороже".

А зачем его возвращать к таргету прямо сейчас?
Потому что госдолг США превышает $31 трлн, а стоимость его обслуживания приближается к $1 трлн в год. Кроме того, ставки на рынке сейчас в разы выше, чем когда правительство эти деньги занимало...

- Инфляция в ближайшие месяцы будет замедляться: подходит высокая база расчетов прошлого года. Однако какая в этом заслуга регулятора - большой вопрос.

#США #МР_Кулагин

Чем запомнилась минувшая неделя?

— Фосагро планирует построить два завода. Что это значит для компании?

— Таттелеком может заплатить дивиденды. Бежим покупать?

— ЦБ обновил прогнозы по банковскому сектору. Наши аналитики высказали свое мнение.

— Глава ФРС США Джером Пауэлл сделал несколько заявлений, потащив рынок вниз. Затем то же самое сделали экономические данные.

— Глава Сбера Герман Греф тоже сказал пару слов на конференц-коле с инвесторами после отчета банка.

— Центробанк рассказал про участников рынка ценных бумаг в прошлом году.

— Турция вдруг остановила транзит санкционных грузов в РФ. Но отчаиваться не стоит!

— Представитель ЕС сообщил, что возможности союза по новым санкциям в отношении РФ почти исчерпаны. Это правда так?

— Мосбиржа может заплатить дивиденды, но их размер очень огорчил инвесторов.


Российские отчетности
- Сбер
- Русагро
- Positive
- HeadHunter
- Мосбиржа
- Beluga


А еще...
— Инвестидея: пятерка надежных и доходных облигаций
— Что такое тюльпанная лихорадка?


#Итогинедели

@marketpowercomics

Рынки сегодня

— За два прошлый месяца РФ нарастила экспорт угля на 9%, до 34 млн тонн. Это произошло за счет поставок в КНР. Цены на уголь в Азии остаются комфортными для российских компаний.
Мы рассказывали, как дела у компаний с экспортом угля

— В феврале авиакомпании впервые за год не только не снизили пассажиропоток, но даже немного нарастили его, пишет Ъ. За прошлый месяц было перевезено 6,5 млн человек, что почти на 50 тыс. выше показателя февраля 2022 года.

— Ozon планирует строительство крупного склада в Московском регионе площадью 130 тыс. квадратных метров. Как сообщают Ведомости, комплекс планируется ввести в эксплуатацию в следующем году.

— Канадские власти решили ввести запрет на импорт алюминия и стальной продукции из России.

— Немецкое издание Bild заявляет, что Германии нужно 86 млрд кубометров СПГ в год, а контракты пока обеспечивают только 75 млрд кубометров.

#дайджест

@marketpowercomics

Beluga открывает пробку
Российский производитель алкоголя может заплатить инвесторам за прошлый год

Beluga Group:
МСар = ₽56 млрд
Р/Е = 7

— Совет директоров Beluga рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽400 на акцию. Дивотсечка - 26 апреля.

— После этой новости акции компании (BELU) в моменте подскочили на 9%, сейчас инвесторы чуть подуспокоились, рост составляет 6%.


- Хорошие дивиденды у Beluga - это не удивительно. Посмотрите, какой у предприятия был отчет за год.

#алкоголь