❗️Рынки сегодня
🔹Вчера члены ОПЕК+ согласились снизить добычу на 2 млн баррелей в сутки (б/с). Кроме того, встречи альянса теперь будут проводиться раз в 6 месяцев.
🚀Cокращение будет не от текущей добычи, а от квот, которые выдают странам, объясняют аналитики Market Power. Например, в августе и в октябре квота всей сделки составляла 44 млн б/с. В ноябре она станет 42 млн.
🔸У Саудовской Аравии и РФ квота на 10,5 млн б/с. В октябре саудиты добывали 10,9 млн б/с, соответственно теперь они сократят добычу на 400 тыс. Министр страны уже сказал, что реальное сокращение составит 1-1,1 млн (с ноября).
🔸Это выгодная для РФ сделка, так как сокращать добычу будут, скорее всего, Саудовская Аравия и ОАЭ. РФ может даже нарастить добычу на 0,5 млн б/с. В итоге все в выигрыше: альянсу нужна нефть Brent выше $90 - он ее получил, Россию устраивает цена Urals в районе $70.
🔸Проиграли только США. Им придется продавать нефтяной резерв перед выборами, чтобы сдержать инфляцию.
🔹Beluga сегодня может объявить операционные результаты за 3 квартал.
#МР_Котировки #Биржа #МР_Петрова #МР_Васильев #Аналитика
@marketpowercomics
🔹Вчера члены ОПЕК+ согласились снизить добычу на 2 млн баррелей в сутки (б/с). Кроме того, встречи альянса теперь будут проводиться раз в 6 месяцев.
🚀Cокращение будет не от текущей добычи, а от квот, которые выдают странам, объясняют аналитики Market Power. Например, в августе и в октябре квота всей сделки составляла 44 млн б/с. В ноябре она станет 42 млн.
🔸У Саудовской Аравии и РФ квота на 10,5 млн б/с. В октябре саудиты добывали 10,9 млн б/с, соответственно теперь они сократят добычу на 400 тыс. Министр страны уже сказал, что реальное сокращение составит 1-1,1 млн (с ноября).
🔸Это выгодная для РФ сделка, так как сокращать добычу будут, скорее всего, Саудовская Аравия и ОАЭ. РФ может даже нарастить добычу на 0,5 млн б/с. В итоге все в выигрыше: альянсу нужна нефть Brent выше $90 - он ее получил, Россию устраивает цена Urals в районе $70.
🔸Проиграли только США. Им придется продавать нефтяной резерв перед выборами, чтобы сдержать инфляцию.
🔹Beluga сегодня может объявить операционные результаты за 3 квартал.
#МР_Котировки #Биржа #МР_Петрова #МР_Васильев #Аналитика
@marketpowercomics
🌘Вечерний дайджест
Собрали для вас важные события дня
📉Не говори "гэп", пока не перепрыгнешь...
Повторим снова: сегодня последний день для покупки акций Газпрома под дивиденды. А значит, что в понедельник нас ждет дивидендный гэп.
🚀По мнению аналитиков Market Power, при нынешней цене в ₽207 за акцию котировки Газпрома в начале следующей недели обвалятся на 44 рубля (дивиденд минус ставка налога) или около 22%. Само собой, газовая монополия утащит за собой и индекс Мосбиржи: при доле Газпрома в структуре индекса в 15% падение в моменте может составить 3%.
🔹Обвал из-за гэпа носит технический характер, и бояться его не нужно. Гэп не должен спровоцировать падение других акций.
🔹Вполне вероятна и обратная ситуация: инвесторы будут продавать Газпром и перекладывать средства в другие акции или инструменты, что может в течение дня приподнять котировки прочих популярных инструментов на Мосбирже.
👉 А еще в понедельник - гэп Татнефти
❄️Разморозка?
НРД направил запросы на получение генеральных лицензий Минфинов Бельгии и Люксембурга для разблокировки активов всех несанкционных инвесторов.
❗️Получить разрешение депозитарий намерен до конца октября.
👉Также, напомним, сегодня стало известно, что ЕК подтвердила возможность разморозки активов российских инвесторов при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов.
🚀 Вероятно, эти шаги можно рассматривать как позитивный сигнал. Если все получится, то замороженные активы можно будет продать. Однако в тексте Еврокомиссии есть непонятный пункт: разморозка активов возможна "при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов". Дадут ли регуляторы разрешение - неизвестно.
#МР_Дайджест #Газпром #БКС #НРД #МР_Петрова #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics
Собрали для вас важные события дня
📉Не говори "гэп", пока не перепрыгнешь...
Повторим снова: сегодня последний день для покупки акций Газпрома под дивиденды. А значит, что в понедельник нас ждет дивидендный гэп.
🚀По мнению аналитиков Market Power, при нынешней цене в ₽207 за акцию котировки Газпрома в начале следующей недели обвалятся на 44 рубля (дивиденд минус ставка налога) или около 22%. Само собой, газовая монополия утащит за собой и индекс Мосбиржи: при доле Газпрома в структуре индекса в 15% падение в моменте может составить 3%.
🔹Обвал из-за гэпа носит технический характер, и бояться его не нужно. Гэп не должен спровоцировать падение других акций.
🔹Вполне вероятна и обратная ситуация: инвесторы будут продавать Газпром и перекладывать средства в другие акции или инструменты, что может в течение дня приподнять котировки прочих популярных инструментов на Мосбирже.
👉 А еще в понедельник - гэп Татнефти
❄️Разморозка?
НРД направил запросы на получение генеральных лицензий Минфинов Бельгии и Люксембурга для разблокировки активов всех несанкционных инвесторов.
❗️Получить разрешение депозитарий намерен до конца октября.
👉Также, напомним, сегодня стало известно, что ЕК подтвердила возможность разморозки активов российских инвесторов при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов.
🚀 Вероятно, эти шаги можно рассматривать как позитивный сигнал. Если все получится, то замороженные активы можно будет продать. Однако в тексте Еврокомиссии есть непонятный пункт: разморозка активов возможна "при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов". Дадут ли регуляторы разрешение - неизвестно.
#МР_Дайджест #Газпром #БКС #НРД #МР_Петрова #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics
💨Ложная тревога
Цены фрахта голубого топлива выросли в разы
📈Стоимость фрахта газовозов резко возросла - аж до $400 тыс. в сутки. Также, по данным Bloomberg, не хватает самих газовозов.
🚀По мнению аналитиков Market Power, рынок СПГ сбалансирован между мощностью заводов и необходимым количеством газовозов для транспортировки: когда строят завод, одновременно заказывают новые суда. Большинство производителей СПГ имеют свой флот газовозов.
🔹Рыночные ставки фрахта, которые взлетели до $400к/день, спровоцированы двумя факторами.
1️⃣ Сезонность. Осенью всегда мало свободных судов, которые сдают в аренду. Кроме того, арендодатели сейчас стараются их придержать.
2️⃣ Двукратный рост объема хранения СПГ в судах из-за того, что хранилища на берегах заполнены.
❗️Не стоит делать поспешных выводов о дефиците судов. Европа без них не останется, всплеск временный. А временную нехватку газовозов можно частично компенсировать скоростью их передвижения: сейчас суда ходят на 15 узлах, а потенциально могут на 16-18.
#МР_Газ #СПГ #Фрахт #Стоимость #МР_Микова #МР_Петрова #Аналитика
Цены фрахта голубого топлива выросли в разы
📈Стоимость фрахта газовозов резко возросла - аж до $400 тыс. в сутки. Также, по данным Bloomberg, не хватает самих газовозов.
🚀По мнению аналитиков Market Power, рынок СПГ сбалансирован между мощностью заводов и необходимым количеством газовозов для транспортировки: когда строят завод, одновременно заказывают новые суда. Большинство производителей СПГ имеют свой флот газовозов.
🔹Рыночные ставки фрахта, которые взлетели до $400к/день, спровоцированы двумя факторами.
1️⃣ Сезонность. Осенью всегда мало свободных судов, которые сдают в аренду. Кроме того, арендодатели сейчас стараются их придержать.
2️⃣ Двукратный рост объема хранения СПГ в судах из-за того, что хранилища на берегах заполнены.
❗️Не стоит делать поспешных выводов о дефиците судов. Европа без них не останется, всплеск временный. А временную нехватку газовозов можно частично компенсировать скоростью их передвижения: сейчас суда ходят на 15 узлах, а потенциально могут на 16-18.
#МР_Газ #СПГ #Фрахт #Стоимость #МР_Микова #МР_Петрова #Аналитика
🌘Вечерний дайджест
Собрали для вас главные новости к этому часу
🗣 Повестка дня!
Президент Владимир Путин заявил о завершении мобилизации в России через 2 недели
🔹Его слова повторил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Сейчас мобилизовано уже 222 тыс. человек, дополнительных мер по призыву не планируется.
👉 Как все начиналось?
⚙️ Турбоприток
Интер РАО приобрел долю Siemens Energy в совместном производстве (СП) с Силовыми машинами
🔹Под контроль компании перешла доля в размере 65%. Сумма покупки не озвучивается.
🚀По словам аналитиков Market Power, это те самые газовые турбины, которые нужны для Северного потока. Однако у СП был не полный цикл производства, поэтому так сразу производить эти турбины Siemens не получится.
🔹Более вероятно, что Силовые машины и Интер РАО смогут разработать свои турбины, а СП станет площадкой для их производства.
🔹Но нужно отметить, что такая газовая турбина - очень сложная вещь. Может возникнуть множество технических проблем, пока что это только начальная стадия.
🔐 Северсталь скрывает отчет за реструктуризацией
Российская металлургическая компания выпустила операционный отчет за 9 месяцев
🔹Предприятие сократило выпуск стали на 8%, до 8 млн тонн. Продажи выросли на 2%, до 8,1 млн тонн.
🔹Северсталь нарастила производство на 10%, до 2,6 млн тонн, продажи - на 38%, до 3,1 млн тонн.
🔹В то же время компания не будет раскрывать финансовые результаты "из-за продолжающейся реструктуризации бизнес-процессов".
👉 Как дела у металлургов?
🔔 Контейнерное сокращение
Global Ports отчитался за 9 месяцев
🔹Консолидированный контейнерооборот сократился на 49,7%, до 202 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент). За 9 месяцев он составил 813 тыс. TEU, снизившись на 32%.
🔹Объем обработки навалочных грузов в 3 квартале вырос на 26%, до 1,1 млн тонн.
🚀 Провал контейнерооборота Global Ports был вполне предсказуем, поскольку иностранные суда по понятным причинам стали реже заходить в Балтийские порты компании. Однако объем перевалки контейнеров в Дальневосточном бассейне из-за перестройки цепочки поставок вырос: компания даже предположила, что спрос превысит мощности контейнерных терминалов в регионе.
👉А еще не так давно российская группа Дело приобрела долю в Global Ports
🖌 Тинькофф идет на передовую
Брокер Тинькофф Инвестиции подаст заявку для разблокировки замороженных активов
🔹Компания намерена запросить у Минфина Бельгии лицензию, которая позволит перевести активы из санкционного НРД в другие безопасные места хранения.
🔹Речь идет о ценных бумагах и деньгах (дивиденды, купоны и выплаты при погашении облигаций), которые зависли в Euroclear.
👉Ранее запрос на получение такой же лицензии отправил НРД
#МР_Дайджест #Мобилизация #ИнтерРАО #Тинькофф #Северсталь #МР_Петрова #Аналитика #Новости
@marketpowercomics
Собрали для вас главные новости к этому часу
Президент Владимир Путин заявил о завершении мобилизации в России через 2 недели
🔹Его слова повторил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. Сейчас мобилизовано уже 222 тыс. человек, дополнительных мер по призыву не планируется.
👉 Как все начиналось?
Интер РАО приобрел долю Siemens Energy в совместном производстве (СП) с Силовыми машинами
🔹Под контроль компании перешла доля в размере 65%. Сумма покупки не озвучивается.
🚀По словам аналитиков Market Power, это те самые газовые турбины, которые нужны для Северного потока. Однако у СП был не полный цикл производства, поэтому так сразу производить эти турбины Siemens не получится.
🔹Более вероятно, что Силовые машины и Интер РАО смогут разработать свои турбины, а СП станет площадкой для их производства.
🔹Но нужно отметить, что такая газовая турбина - очень сложная вещь. Может возникнуть множество технических проблем, пока что это только начальная стадия.
Российская металлургическая компания выпустила операционный отчет за 9 месяцев
🔹Предприятие сократило выпуск стали на 8%, до 8 млн тонн. Продажи выросли на 2%, до 8,1 млн тонн.
🔹Северсталь нарастила производство на 10%, до 2,6 млн тонн, продажи - на 38%, до 3,1 млн тонн.
🔹В то же время компания не будет раскрывать финансовые результаты "из-за продолжающейся реструктуризации бизнес-процессов".
👉 Как дела у металлургов?
Global Ports отчитался за 9 месяцев
🔹Консолидированный контейнерооборот сократился на 49,7%, до 202 тыс. TEU (двадцатифутовый эквивалент). За 9 месяцев он составил 813 тыс. TEU, снизившись на 32%.
🔹Объем обработки навалочных грузов в 3 квартале вырос на 26%, до 1,1 млн тонн.
🚀 Провал контейнерооборота Global Ports был вполне предсказуем, поскольку иностранные суда по понятным причинам стали реже заходить в Балтийские порты компании. Однако объем перевалки контейнеров в Дальневосточном бассейне из-за перестройки цепочки поставок вырос: компания даже предположила, что спрос превысит мощности контейнерных терминалов в регионе.
👉А еще не так давно российская группа Дело приобрела долю в Global Ports
Брокер Тинькофф Инвестиции подаст заявку для разблокировки замороженных активов
🔹Компания намерена запросить у Минфина Бельгии лицензию, которая позволит перевести активы из санкционного НРД в другие безопасные места хранения.
🔹Речь идет о ценных бумагах и деньгах (дивиденды, купоны и выплаты при погашении облигаций), которые зависли в Euroclear.
👉Ранее запрос на получение такой же лицензии отправил НРД
#МР_Дайджест #Мобилизация #ИнтерРАО #Тинькофф #Северсталь #МР_Петрова #Аналитика #Новости
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Аналитики Market Power разгадали секрет рекордных прибылей НПЗ
— Накануне отчет за 9 месяцев опубликовала крупная нефтеперерабатывающая компания из США Valero Energy. И, надо сказать, результаты сильно впечатляют.
— Выручка выросла до $135 млрд (+73% год к году).
— Чистая прибыль составила $9 млрд (рост в 50 раз).
— Даже если сравнивать не с прошлым годом, а с доковидными временами, Valero заработает за год втрое больше обычного. Прибыль компании в лучшие годы составляла $2-4 млрд в год.
— И кажется, все ясно: запасы бензина падают, а цены растут.
Но дело не столько в бензине.
Резервное топливо
На Западе ожидания зимы подогревают спрос на дизель - резервное топливо газовых ТЭС
— Дизеля у Valero в общем объеме выпускаемых продуктов - 40%! Пока бензин подорожал в 1,5 раза, цены на дизельное топливо незаметно взлетели более чем в 2 раза.
— И компании в РФ, владеющие НПЗ, тоже в наваре от этого.
Русская прибыль
Российские компании ориентируются на крек-спрэды в Европе, где с топливом ситуация еще хуже, чем в США
—Запад, стремясь ограничить нефть РФ, почти оставил без внимания нефтепродукты, и экспортировать их рентабельнее, чем нефть - дисконт меньше. Тут тоже есть свои "но": прибыль съедает крепкий рубль, государство вводит дополнительные налоги. Да и любой трейдер, который повезет топливо из РФ, поставит наценку.
— Но результаты единственной нефтяной компании, которая опубликовала отчетность за полугодие, показывают, что наши нефтяники тоже неплохо заработали на дорогом дизеле.
— Прибыль Татнефти от продажи сырой нефти за полгода выросла на 43%, до ₽571 млрд.
— А прибыль от сегмента НПЗ подскочила аж на 63% - до ₽446 млрд. Реализация нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принесла ₽205 млрд (+106%).
— Ситуация разовая, однако не все нефтяники еще определились с выплатой дивидендов. Возможно, акционерам от бешеного спроса на дизель тоже что-то перепадет...
#МР_Нефть #ValeroEnergy #Отчет #НПЗ #МР_Петрова #Аналитика
— Накануне отчет за 9 месяцев опубликовала крупная нефтеперерабатывающая компания из США Valero Energy. И, надо сказать, результаты сильно впечатляют.
— Выручка выросла до $135 млрд (+73% год к году).
— Чистая прибыль составила $9 млрд (рост в 50 раз).
— Даже если сравнивать не с прошлым годом, а с доковидными временами, Valero заработает за год втрое больше обычного. Прибыль компании в лучшие годы составляла $2-4 млрд в год.
— И кажется, все ясно: запасы бензина падают, а цены растут.
Но дело не столько в бензине.
Резервное топливо
На Западе ожидания зимы подогревают спрос на дизель - резервное топливо газовых ТЭС
— Дизеля у Valero в общем объеме выпускаемых продуктов - 40%! Пока бензин подорожал в 1,5 раза, цены на дизельное топливо незаметно взлетели более чем в 2 раза.
— И компании в РФ, владеющие НПЗ, тоже в наваре от этого.
Русская прибыль
Российские компании ориентируются на крек-спрэды в Европе, где с топливом ситуация еще хуже, чем в США
—Запад, стремясь ограничить нефть РФ, почти оставил без внимания нефтепродукты, и экспортировать их рентабельнее, чем нефть - дисконт меньше. Тут тоже есть свои "но": прибыль съедает крепкий рубль, государство вводит дополнительные налоги. Да и любой трейдер, который повезет топливо из РФ, поставит наценку.
— Но результаты единственной нефтяной компании, которая опубликовала отчетность за полугодие, показывают, что наши нефтяники тоже неплохо заработали на дорогом дизеле.
— Прибыль Татнефти от продажи сырой нефти за полгода выросла на 43%, до ₽571 млрд.
— А прибыль от сегмента НПЗ подскочила аж на 63% - до ₽446 млрд. Реализация нефтепродуктов в страны дальнего зарубежья принесла ₽205 млрд (+106%).
— Ситуация разовая, однако не все нефтяники еще определились с выплатой дивидендов. Возможно, акционерам от бешеного спроса на дизель тоже что-то перепадет...
#МР_Нефть #ValeroEnergy #Отчет #НПЗ #МР_Петрова #Аналитика
❄️Что замерзнет первым: Европа или котировки газодобывающих компаний?
📈На вчерашних торгах цены на газовой бирже в Европе росли на 10%. Котировки "голубого золота" взлетали на фоне прогнозов похолодания в регионе и приостановки добычи на месторождении "Асгард" в Норвегии. Кроме того, опасения по поводу сбоев поставок сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу никуда не делись.
🖊Однако в долгосрочной перспективе для газовой индустрии все куда хуже. Как сообщает аналитический центр Copernicus (финансируется ЕС и занимается изучением окружающей среды), в Европе этой зимой ожидается температура, значительно превышающая норму. Аномальное потепление будет во всех частях региона.
📉Уже сегодня цены на газ снижаются на 2%, до $1266 за тысячу кубов.
🚀Большинство уважаемых метеосервисов так или иначе согласны с этой оценкой: возможно, не стоит ждать именно "аномального потепления", но факт остается фактом: теплее в Европе этой зимой точно будет.
🔸Кроме того, есть некоторые сведения, что зима с 2023-го на 2024-й будет еще теплее.
🔸 По словам аналитиков Market Power, вероятно, падение экспорта газа из России может увеличиться на 15% уже в следующем году.
#МР_Газ #Европа #Зима #Аномалии #МР_Петрова #Аналитика
@marketpowercomics
📈На вчерашних торгах цены на газовой бирже в Европе росли на 10%. Котировки "голубого золота" взлетали на фоне прогнозов похолодания в регионе и приостановки добычи на месторождении "Асгард" в Норвегии. Кроме того, опасения по поводу сбоев поставок сжиженного природного газа (СПГ) из США в Европу никуда не делись.
🖊Однако в долгосрочной перспективе для газовой индустрии все куда хуже. Как сообщает аналитический центр Copernicus (финансируется ЕС и занимается изучением окружающей среды), в Европе этой зимой ожидается температура, значительно превышающая норму. Аномальное потепление будет во всех частях региона.
📉Уже сегодня цены на газ снижаются на 2%, до $1266 за тысячу кубов.
🚀Большинство уважаемых метеосервисов так или иначе согласны с этой оценкой: возможно, не стоит ждать именно "аномального потепления", но факт остается фактом: теплее в Европе этой зимой точно будет.
🔸Кроме того, есть некоторые сведения, что зима с 2023-го на 2024-й будет еще теплее.
🔸 По словам аналитиков Market Power, вероятно, падение экспорта газа из России может увеличиться на 15% уже в следующем году.
#МР_Газ #Европа #Зима #Аномалии #МР_Петрова #Аналитика
@marketpowercomics
👨💻Правление Газпрома одобрило проект инвестпрограммы на следующий год
💰Объем инвестпрограммы составил ₽2,3 трлн. Среди приоритетных проектов - развитие газопровода Сила Сибири, нескольких центров газодобычи и газоперерабатывающего комплекса.
❗️Окончательный финплан и детальная инвестпрограмма будут утверждены советом директоров предприятия.
🚀По словам аналитиков Market Power, на такое повышение программы заставляет идти тяжелая ситуация с экспортом газа в дальнее зарубежье, который снизился на 43% по данным на середину ноября. Сейчас у Газпрома основные покупатели - Китай и Турция.
🔸Компании необходимо строить новые трубы: Китай, газовый хаб в Турции, возможно еще и Иран. Так что да, рост инвестпрограммы неудивителен, пусть он и превышает заявленные ранее.
👉Какой объём инвестпрограммы Газпром заявлял до этого?
🔸Однако в то же время +₽300 млрд - это, конечно, неприятно, но все же не смертельно для такой огромной компании. А вот дивидендам все эти огромные проекты строительства труб могут нанести ущерб.
#МР_Газ #Газпром #Инвестпрограмма #Рост #МР_Петрова #Аналитика
@marketpowercomics
💰Объем инвестпрограммы составил ₽2,3 трлн. Среди приоритетных проектов - развитие газопровода Сила Сибири, нескольких центров газодобычи и газоперерабатывающего комплекса.
❗️Окончательный финплан и детальная инвестпрограмма будут утверждены советом директоров предприятия.
🚀По словам аналитиков Market Power, на такое повышение программы заставляет идти тяжелая ситуация с экспортом газа в дальнее зарубежье, который снизился на 43% по данным на середину ноября. Сейчас у Газпрома основные покупатели - Китай и Турция.
🔸Компании необходимо строить новые трубы: Китай, газовый хаб в Турции, возможно еще и Иран. Так что да, рост инвестпрограммы неудивителен, пусть он и превышает заявленные ранее.
👉Какой объём инвестпрограммы Газпром заявлял до этого?
🔸Однако в то же время +₽300 млрд - это, конечно, неприятно, но все же не смертельно для такой огромной компании. А вот дивидендам все эти огромные проекты строительства труб могут нанести ущерб.
#МР_Газ #Газпром #Инвестпрограмма #Рост #МР_Петрова #Аналитика
@marketpowercomics
🖊Как пишет La Repubblica, речь идет о принадлежащем Лукойлу нефтеперерабатывающем заводе ISAB на Сицилии. Заседание по этому делу пройдет уже в четверг, 1 декабря.
❗️ISAB - третье предприятие в Европе по объему переработки нефти. Завод производит 22% потребляемого в Италии топлива.
🚀По словам аналитиков Market Power, вероятность национализации иностранных нефтеперерабатывающих заводов Лукойла давно висит в воздухе. Что же теряет компания?
🔸НПЗ приносили Лукойлу 30% выручки. Треть заводов - иностранные. Надо понимать, что если власти Италии решат национализировать один НПЗ, за другими тоже дело не станет.
🔸Таким образом Лукойл может потерять 10% выручки, а возможно и все 15%, так как итальянский ISAB мог приносить больше прибыли, чем остальные. Но точных данных за 2022 год нет, ведь компания, как и многие другие, предпочла в этом году не раскрывать отчетность.
👉Откуда у НПЗ сверхприбыли?
#МР_Нефть #Лукойл #НПЗ #Италия #МР_Петрова #Аналитика
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🧐Власти РФ подготовили три варианта ответа на ограничение цен на Urals
1️⃣Первый вариант, как пишут Ведомости, — полный запрет на продажу нефти государствам, которые поддержали ограничение. Если страны покупают сырье у РФ не напрямую, а через посредников или даже их цепочку - это тоже считается.
🚀Аналитик MP: Если выбрать этот вариант, мало что изменится, ведь продажи таким странам и так на минимуме. Поставки в тот же ЕС идут разве что на НПЗ, принадлежащие российским компаниям. При этом варианте, вероятно, сделают исключение для таких случаев, иначе какой смысл топить свои же предприятия?
👉А еще есть риск, что российские НПЗ за рубежом перестанут быть российскими...
2️⃣Второй вариант - запрет на экспорт по контрактам, куда включено условие потолка цен, вне зависимости от того, какая страна выступает получателем.
🚀Аналитик MP: Второй вариант выглядит самым странным. В контрактах прописать можно все что угодно и как угодно, тем самым можно обойти различные запреты.
3️⃣И последний - введение индикативной цены, то есть определение максимального дисконта Urals к Brent. Если дисконт будет увеличен, то продажа запрещается.
🚀Аналитик MP: С этим вариантом пока непонятно. Страны ЕС и G7 ввели потолок цены на российскую нефть в размере $60 за баррель. Допустим, что РФ введет индикативную цену выше. И тут рынок встанет. Никто не захочет добровольно пойти под санкции. В общем, конкретики пока мало, СМИ ссылаются на свои источники, и сколько из этого является правдой — сказать трудно.
🔸Издания пишут, что третий пункт наименее вероятный.
#МР_Нефть #РФ #Потолок #Ответ #МР_Петрова #Аналитика
1️⃣Первый вариант, как пишут Ведомости, — полный запрет на продажу нефти государствам, которые поддержали ограничение. Если страны покупают сырье у РФ не напрямую, а через посредников или даже их цепочку - это тоже считается.
🚀Аналитик MP: Если выбрать этот вариант, мало что изменится, ведь продажи таким странам и так на минимуме. Поставки в тот же ЕС идут разве что на НПЗ, принадлежащие российским компаниям. При этом варианте, вероятно, сделают исключение для таких случаев, иначе какой смысл топить свои же предприятия?
👉А еще есть риск, что российские НПЗ за рубежом перестанут быть российскими...
2️⃣Второй вариант - запрет на экспорт по контрактам, куда включено условие потолка цен, вне зависимости от того, какая страна выступает получателем.
🚀Аналитик MP: Второй вариант выглядит самым странным. В контрактах прописать можно все что угодно и как угодно, тем самым можно обойти различные запреты.
3️⃣И последний - введение индикативной цены, то есть определение максимального дисконта Urals к Brent. Если дисконт будет увеличен, то продажа запрещается.
🚀Аналитик MP: С этим вариантом пока непонятно. Страны ЕС и G7 ввели потолок цены на российскую нефть в размере $60 за баррель. Допустим, что РФ введет индикативную цену выше. И тут рынок встанет. Никто не захочет добровольно пойти под санкции. В общем, конкретики пока мало, СМИ ссылаются на свои источники, и сколько из этого является правдой — сказать трудно.
🔸Издания пишут, что третий пункт наименее вероятный.
#МР_Нефть #РФ #Потолок #Ответ #МР_Петрова #Аналитика
🛢КазМунайГаз вышел на СПБ биржу
Сегодня на площадке начались торги акциями казахстанской нефтедобывающей компании
КазМунайГаз:
MCap = $11 млрд (примерная оценка к размещению)
P/E = 4
💸Купить бумаги можно по цене размещения в 8406 тенге (около ₽1100).
🚀Аналитики MP рассказывают, как устроен бизнес компании, и какие риски могут ожидать инвесторов.
#МР_Газ #Казахстан #КазМунайГаз #Торги #Начало #МР_Петрова #Аналитика
Сегодня на площадке начались торги акциями казахстанской нефтедобывающей компании
КазМунайГаз:
MCap = $11 млрд (примерная оценка к размещению)
P/E = 4
💸Купить бумаги можно по цене размещения в 8406 тенге (около ₽1100).
🚀Аналитики MP рассказывают, как устроен бизнес компании, и какие риски могут ожидать инвесторов.
#МР_Газ #Казахстан #КазМунайГаз #Торги #Начало #МР_Петрова #Аналитика
🌪ЕС согласовал потолок цен на газ.
❌Теперь в Европе он не должен превышать €180 за МВт•ч (около $2000 за тысячу кубометров)
❗️Ограничение начнет действовать с 15 февраля и продлится год. Оно коснется только долгосрочных контрактов. Для спотовой торговли и внебиржевых сделок ограничений нет.
❓Что будет с рынком и российскими экспортерами?
Для российских компаний эффект, может быть, будет и вовсе нейтральным, поскольку текущие газовые котировки уже значительно ниже потолка. А пиковые значения, спровоцированные геополитикой и недозаполненностью европейских хранилищ в преддверии зимы, пройдены.
📊Себестоимость продажи СПГ в Европу сегодня - около $350 за тысячу кубометров. Пусть пик котировок уже и миновал, но все равно сейчас на газ просто заоблачные цены, совершенно оторванные от реальности. Они продиктованы внезапным дефицитом и геополитикой. Примерно на этом же уровне стоит и потолок ЕС.
🤫Если бы Евросоюз ввел потолок, скажем, в те же $350 за тысячу "кубов" - вот тогда было бы тревожно. Сейчас же это просто показательное выступление.
#МР_Газ #Потолок #Цена #МР_Петрова #Аналитика
❌Теперь в Европе он не должен превышать €180 за МВт•ч (около $2000 за тысячу кубометров)
❗️Ограничение начнет действовать с 15 февраля и продлится год. Оно коснется только долгосрочных контрактов. Для спотовой торговли и внебиржевых сделок ограничений нет.
❓Что будет с рынком и российскими экспортерами?
Для российских компаний эффект, может быть, будет и вовсе нейтральным, поскольку текущие газовые котировки уже значительно ниже потолка. А пиковые значения, спровоцированные геополитикой и недозаполненностью европейских хранилищ в преддверии зимы, пройдены.
📊Себестоимость продажи СПГ в Европу сегодня - около $350 за тысячу кубометров. Пусть пик котировок уже и миновал, но все равно сейчас на газ просто заоблачные цены, совершенно оторванные от реальности. Они продиктованы внезапным дефицитом и геополитикой. Примерно на этом же уровне стоит и потолок ЕС.
🤫Если бы Евросоюз ввел потолок, скажем, в те же $350 за тысячу "кубов" - вот тогда было бы тревожно. Сейчас же это просто показательное выступление.
#МР_Газ #Потолок #Цена #МР_Петрова #Аналитика
📊Снизить, но не продавать
Сегодня у нас день Александра Новака: вице-премьер дал интервью телеканалу Россия-24 и сделал несколько интересных заявлений
🔊Так, среди прочего, он сообщил, что Россия не приемлет любые санкции на энергетическую отрасль, в том числе ценовые потолки. По его словам, страна скорее готова идти на понижение добычи нефти в 2023 году.
🚀Как считают аналитики Market Power, снижение добычи - это не самая правильная стратегия, и такой подход может в первую очередь аукнуться самой России.
🔸Если сейчас законсервировать старые скважины, то большинство из них мы попросту потеряем. А разработка новых обойдется куда дороже, особенно с учетом того, что для этого используются труднодоступные в нынешних реалиях западные технологии.
🔸Кроме того, новые месторождения - меньше по объему, дороже по стоимости и сложнее по добыче.
🔸Самый разумный выход из ситуации, по мнению аналитиков MP, - поиск обходных путей для продажи, ведь спрос на российскую нефть есть, несмотря ни на что.
#МР_Нефть #Добыча #Новак #Заявления #МР_Петрова #Аналитика
Сегодня у нас день Александра Новака: вице-премьер дал интервью телеканалу Россия-24 и сделал несколько интересных заявлений
🔊Так, среди прочего, он сообщил, что Россия не приемлет любые санкции на энергетическую отрасль, в том числе ценовые потолки. По его словам, страна скорее готова идти на понижение добычи нефти в 2023 году.
🚀Как считают аналитики Market Power, снижение добычи - это не самая правильная стратегия, и такой подход может в первую очередь аукнуться самой России.
🔸Если сейчас законсервировать старые скважины, то большинство из них мы попросту потеряем. А разработка новых обойдется куда дороже, особенно с учетом того, что для этого используются труднодоступные в нынешних реалиях западные технологии.
🔸Кроме того, новые месторождения - меньше по объему, дороже по стоимости и сложнее по добыче.
🔸Самый разумный выход из ситуации, по мнению аналитиков MP, - поиск обходных путей для продажи, ведь спрос на российскую нефть есть, несмотря ни на что.
#МР_Нефть #Добыча #Новак #Заявления #МР_Петрова #Аналитика
❄️Непогода в США стала причиной рекордного сокращения добычи СПГ
🥶Как пишет Bloomberg, из-за оледенения труб и вызванных этим перебоев в работе добыча газа в пятницу снизилась на 2,8 млн кубометров.
❗️Агентство отмечает, что это самый большой спад в производстве более чем за 10 лет. А вот потребление газа в Штатах, наоборот, выросло до самых высоких значений с начала 2019 года.
🚀Как считают аналитики Market Power, ситуация со снижением производства временная. Природные катаклизмы - это всегда труднопрогнозируемый риск, от него не избавиться полностью.
🔸В целом эта ситуация вряд ли скажется на мировых рынках газа, однако временно на котировки повлиять может.
#МР_Газ #США #Буря #СПГ #МР_Петрова #Аналитика
🥶Как пишет Bloomberg, из-за оледенения труб и вызванных этим перебоев в работе добыча газа в пятницу снизилась на 2,8 млн кубометров.
❗️Агентство отмечает, что это самый большой спад в производстве более чем за 10 лет. А вот потребление газа в Штатах, наоборот, выросло до самых высоких значений с начала 2019 года.
🚀Как считают аналитики Market Power, ситуация со снижением производства временная. Природные катаклизмы - это всегда труднопрогнозируемый риск, от него не избавиться полностью.
🔸В целом эта ситуация вряд ли скажется на мировых рынках газа, однако временно на котировки повлиять может.
#МР_Газ #США #Буря #СПГ #МР_Петрова #Аналитика
😰Дивиденды Шредингера
Котировки Газпрома могут упасть из-за крошечных выплат акционерам
🤓Такое мнение высказывают аналитики Сбера. Они считают, что компания может снизить дивиденды этим летом до ₽5 на акцию, в результате чего цена бумаги упадет до ₽135 за штуку.
🚀Аналитики Market Power в общем согласны с этим мнением. По акциям Газпрома на коротком горизонте не видно какого-либо позитива.
🔸Экспорт компании значительно снизился, большая сумма уходит на выплату НДПИ. Сверху этого зима в Европе становится теплее, цены на "голубое топливо" снижаются. К тому же Газпром утвердил новую инвестпрограмму со значительными вложениями в развитие.
👉Аналитики MP давно предупреждали, что дивиденды Газпрома под вопросом
🔸Все это подталкивает к выводу, что у Газпрома все может быть еще хуже. Несмотря на отличную прибыль в 2022 году (цифр компания не раскрывает, но выплаты акционерам за первое полугодие намекают), на фоне снижения цен на газ и объемов экспорта, компания трижды подумает, стоит ли вообще платить дивиденды на фоне предстоящих капитальных затрат.
#МР_Газ #Газпром #Акции #МР_Петрова #Аналитика
Котировки Газпрома могут упасть из-за крошечных выплат акционерам
🤓Такое мнение высказывают аналитики Сбера. Они считают, что компания может снизить дивиденды этим летом до ₽5 на акцию, в результате чего цена бумаги упадет до ₽135 за штуку.
🚀Аналитики Market Power в общем согласны с этим мнением. По акциям Газпрома на коротком горизонте не видно какого-либо позитива.
🔸Экспорт компании значительно снизился, большая сумма уходит на выплату НДПИ. Сверху этого зима в Европе становится теплее, цены на "голубое топливо" снижаются. К тому же Газпром утвердил новую инвестпрограмму со значительными вложениями в развитие.
👉Аналитики MP давно предупреждали, что дивиденды Газпрома под вопросом
🔸Все это подталкивает к выводу, что у Газпрома все может быть еще хуже. Несмотря на отличную прибыль в 2022 году (цифр компания не раскрывает, но выплаты акционерам за первое полугодие намекают), на фоне снижения цен на газ и объемов экспорта, компания трижды подумает, стоит ли вообще платить дивиденды на фоне предстоящих капитальных затрат.
#МР_Газ #Газпром #Акции #МР_Петрова #Аналитика
😔ЕС сегодня будет обсуждать потолок цен на российские нефтепродукты
🖊Как пишет Bloomberg, на дизельное топливо из РФ ограничение может составить $100 за баррель - такую возможность изучает альянс. Мазут, который торгуется дешевле нефти, могут подвести под потолок в $45 за баррель.
🚀Аналитики Market Power считают, что потолок цены в $100 выглядит правдоподобно. При текущих котировках дисконт на российское дизельное топливо - 30% - это столько же, как и на нефть Urals.
🔸Опасения по поводу количественных ограничений актуальны. При текущих ценах на нефтепродукты экспорт дизеля за $100 будет оставаться привлекательнее поставок на внутренний рынок.
🔸Также стоит следить за изменениями в расчете демпфера: будет ли государство вводить новые источники экспортных цен? Что будет учитываться после введения потолка цен: биржевые цены на нефтепродукты в ЕС или фактические цены реализации российских экспортеров?
🔸Если в расчет будут брать фактические цены реализации за рубежом, то это окажет серьезное влияние не только на компании с высокой долей экспорта, но и на Татнефть и Газпромнефть из-за снижения выплат по демпферу.
👉Напоминаем про наш прогноз по нефтегазовым сверхдоходам
🔸Однако надо понимать, что топливо уже фактически продается с дисконтом, так что глобальных изменений не происходит.
#МР_Нефть #Нефтепродукты #Потолок #ЕС #РФ #МР_Иванов #МР_Петрова #Аналитика
🖊Как пишет Bloomberg, на дизельное топливо из РФ ограничение может составить $100 за баррель - такую возможность изучает альянс. Мазут, который торгуется дешевле нефти, могут подвести под потолок в $45 за баррель.
🚀Аналитики Market Power считают, что потолок цены в $100 выглядит правдоподобно. При текущих котировках дисконт на российское дизельное топливо - 30% - это столько же, как и на нефть Urals.
🔸Опасения по поводу количественных ограничений актуальны. При текущих ценах на нефтепродукты экспорт дизеля за $100 будет оставаться привлекательнее поставок на внутренний рынок.
🔸Также стоит следить за изменениями в расчете демпфера: будет ли государство вводить новые источники экспортных цен? Что будет учитываться после введения потолка цен: биржевые цены на нефтепродукты в ЕС или фактические цены реализации российских экспортеров?
🔸Если в расчет будут брать фактические цены реализации за рубежом, то это окажет серьезное влияние не только на компании с высокой долей экспорта, но и на Татнефть и Газпромнефть из-за снижения выплат по демпферу.
👉Напоминаем про наш прогноз по нефтегазовым сверхдоходам
🔸Однако надо понимать, что топливо уже фактически продается с дисконтом, так что глобальных изменений не происходит.
#МР_Нефть #Нефтепродукты #Потолок #ЕС #РФ #МР_Иванов #МР_Петрова #Аналитика
Английские экономисты предрекли России валютный кризис из-за падения экспорта газа
— Эксперты Оксфордского института энергетических исследований считают, что если Россия не найдет в течение 2-3 лет альтернативные Европе рынки, то будет вынуждена девальвировать рубль.
— Газпром, по мнению исследователей, в таком сценарии повысит внутренние цены на газ, чтобы иметь возможность увеличить государственные налоговые поступления. А это, в свою очередь, скажется на макроэкономической стабильности.
— Все другие варианты, кроме европейского рынка, "второстепенны" для компании, считают в Оксфорде.
А что думают аналитики Market Power?
Ну, во-первых, что утверждение института сомнительно: эффект на рубль от газа не так велик, на платежный баланс больше влияет нефть и нефтепродукты.
- Внутренние цены, скорее всего, и правда будут повышать. Однако сделать это резко не получится, потому что газ потянет за собой электроэнергию (топливо ТЭС), следом вырастут расходы во многих отраслях экономики. Проще не снижать прибыль отраслей, а изъять ее налогами.
Прибыль для бюджета изымут не только налогами
- С экспортом газа в России (и трубного, и СПГ) все плохо: в 2022 году он упал на 45%. Остались Турция, страны СНГ, Китай и чуть-чуть Европы. И каких-то положительных сдвигов не предвидится, ведь увеличить объемы на Китай получится лишь после строительства Силы Сибири 2 в 2027 году.
- Еще ниже экспорт вряд ли упадет. А вот цены на газ - вполне могут просесть, ведь весна.
#газ #МР_Петрова
— Эксперты Оксфордского института энергетических исследований считают, что если Россия не найдет в течение 2-3 лет альтернативные Европе рынки, то будет вынуждена девальвировать рубль.
— Газпром, по мнению исследователей, в таком сценарии повысит внутренние цены на газ, чтобы иметь возможность увеличить государственные налоговые поступления. А это, в свою очередь, скажется на макроэкономической стабильности.
— Все другие варианты, кроме европейского рынка, "второстепенны" для компании, считают в Оксфорде.
А что думают аналитики Market Power?
Ну, во-первых, что утверждение института сомнительно: эффект на рубль от газа не так велик, на платежный баланс больше влияет нефть и нефтепродукты.
- Внутренние цены, скорее всего, и правда будут повышать. Однако сделать это резко не получится, потому что газ потянет за собой электроэнергию (топливо ТЭС), следом вырастут расходы во многих отраслях экономики. Проще не снижать прибыль отраслей, а изъять ее налогами.
Прибыль для бюджета изымут не только налогами
- С экспортом газа в России (и трубного, и СПГ) все плохо: в 2022 году он упал на 45%. Остались Турция, страны СНГ, Китай и чуть-чуть Европы. И каких-то положительных сдвигов не предвидится, ведь увеличить объемы на Китай получится лишь после строительства Силы Сибири 2 в 2027 году.
- Еще ниже экспорт вряд ли упадет. А вот цены на газ - вполне могут просесть, ведь весна.
#газ #МР_Петрова
США запретили поставку в РФ всех газовых турбин и запчастей к ним
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова
— Как пишет Ъ, такие ограничения следуют из санкций, введенных в конце февраля. Они могут привести к проблемам ключевых российских экспортных проектов.
— Теперь турбины мощностью менее 5 МВт и стоимостью $5 тыс., мощностью более 5 МВт стоимостью $750, а также большое число критических деталей к ним отнесены к предметам роскоши.
- Казалось бы, куда уж хуже, но, как видим, место еще есть... Понятно, что новые турбины РФ теперь точно не получит. Есть, конечно, и свои разработки – те же Силовые машины (и другие предприятия). Они пока еще нигде не установлены, но это хоть что-то. Ремонт турбин в целом Газпром может делать сам, у него есть свои компании для этого.
- А вот запчасти – это проблема. Что-то мелкое и в небольших количествах можно будет найти с помощью параллельного импорта или посредников. Но если это крупные детали, узлы, что-то серьезное – объемы прокачки могут пострадать.
- Газпром может продлевать сроки техобслуживания и реже менять детали. Естественно, это повысит риск аварийных ситуаций.
- Гипотетически, за несколько лет можно переформатировать компрессорные станции под российские турбины, однако это непросто. Нужно изучать конфигурации каждой станции.
#турбины #МР_Петрова