НОВОСТИ К УТРУ 29 МАЯ

КАЗАХСТАН

🇰🇿 Fitch подтверждает стабильный кредитный рейтинг Казахстана
Международное агентство Fitch Ratings подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB» со стабильным прогнозом. Аналитики ожидают, что благоприятные условия для экономического развития продолжатся, и ВВП РК вырастет до 4,5% в 2023 году и до 4,8% в следующем году.

🇰🇿 Казахстанские банки прошли стресс-тестирование
Надзорное стресс-тестирование показало, что в случае развития стрессового сценария экономики доля проблемных кредитов в Казахстане увеличится в три раза. Большую подверженность рыночному риску выявлено по облигациям, акциям и производным финансовым инструментам (ПФИ).

🇰🇿 Казахстан отменяет ограничения из-за COVID-19 после объявления ВОЗ о завершении пандемии
Минздрав Казахстана сообщил об отмене всех ранее установленных ограничений, связанных с борьбой против коронавирусной инфекции. Однако, власти напоминают, что вирус продолжает циркулировать и мониторинг заболеваемости будет проводиться на постоянной основе.

МИР

🇺🇸 Белый дом и республиканцы достигли соглашения о повышении потолка госдолга США
Президент США Джо Байден и спикер Палаты республиканцев Кевин Маккарти заключили соглашение о повышении потолка госдолга, что предотвратит катастрофический дефолт и сохранит уровень расходов на нынешнем уровне. Расходы будут увеличены на 1%, а лимит госдолга будет повышен до января 2025 года.

🇸🇦 Саудовская Аравия ведет переговоры о присоединении к банку БРИКС
Саудовская Аравия начала переговоры о присоединении к Новому банку развития БРИКС, который финансирует инфраструктурные и устойчивые проекты в развивающихся странах. Банк объединяет восемь государств, а присоединение Саудовской Аравии только укрепит связи между членами организации.

🇹🇷 Реджеп Тайип Эрдоган избран президентом Турции еще на пять лет
Эрдоган был переизбран президентом Турции еще на пять лет, получив 51,91% голосов и победив своего соперника Кемаля Кылычдароглу. Эрдоган возглавляет Турцию более 20 лет, несмотря на обвинения в очередных нечестных выборах.

САНКЦИИ

🇬🇪 Президент Грузии требует ограничений для россиян
Президент Грузии Саломе Зурабишвили призывает ввести ограничения против России. Она также критикует возобновление авиасообщения России и Грузии, назвав его провокацией. В то же время премьер Грузии Ираклий Гарибашвили положительно отзывается на отмену РФ визового режима и запрета на перелеты.

🇵🇭 Филиппины не присоединятся к санкциям ЕС против России
Посол Филиппин в Москве Игорь Байлен заявил, что его страна не будет поддерживать санкции ЕС против России. В июне 2022 года Кларита Карлос, советник президента Филиппин по национальной безопасности, также отмечала нейтральную позицию страны в конфликте между РФ и Украиной.

🇺🇸 США не собираются мириться с китайскими санкциями против Micron
Власти США отказываются признать запрет на использование продукции Micron Technology в Китае как экономическое принуждение. Американские власти уже начали готовиться к ответу.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

💸💸💸ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 29 МАЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара -  445,68 тенге

₽ Курс рубля - 5,57 тенге

€ Курс евро -  478,35 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

КОММЕНТАРИЙ К РЕШЕНИЮ НБРК СОХРАНИТЬ БАЗОВУЮ СТАВКУ В МАЕ 2023 Г

В пятницу НБРК объявил о решении сохранить ставку на прежнем уровне 16,75%. Мы ранее писали, что ставка вероятнее всего останется на текущем уровне.

В обосновании решения НБРК отмечает снижение проинфляционного давления, что также связано замедлением роста цен в странах партнерах. Однако действия правительства продолжают стимулировать рост цен из-за фискального импульса, увеличения стоимости ГСМ и услуг ЖКХ. Также отмечается, что с сентября прошлого года базовая инфляция снижается. При этом НБРК отмечает, что может появиться возможность для «постепенного и медленного» снижения базовой ставки.

Судя по коммуникации НБРК может начать снижать ставку на 0,25 п.п. на следующем заседании комитета ДКП 5 июля. Однако, если замедление инфляции будет ниже ожиданий НБРК может начать снижение в августе, но уже на 0,5 п.п. В любом случае, на начало сентября мы ожидаем ставку не выше 16,25%.

По итогам текущего месяца реальная ставка должна выйти в положительную зону, что также является положительным фактором. Это значит, что базовая ставка превысит уровень инфляции примерно на 0,5 п.п. в мае, а по итогам июня составит около 1 п.п. Для достижения цели по инфляции, НБРК может придерживаться уровня реальной ставки в 2-3%. Хотя удержать реальную ставку в районе 3% будет сложно или даже неоправданно. Мы считаем, что комитет по ДКП должен принимать во внимание, не только инфляцию, но и среду в которой он функционирует, особенно проблемы финансового сектора.

Обычно снижение ставки происходит медленнее, чем ее повышение. Судя по всему, такая тенденция сохранится до конца текущего года. Так, в первые три месяца цикла повышения ставки рост составил 3,75 п.п., с дальнейшим замедлением темпов роста. Аналогичного снижения ожидать не стоит даже до конца текущего года. Нам пока не очень верится, что НБРК решится на снижение ставки даже до 14,5%.

Мы описываем потенциальное изменение ставки исходя из исторического поведения комитета по ДКП. Однако это не значит, что мы согласны с этим. Это наши допущения, которые могут быть не реализованы.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

СВОДКА ВАЖНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ С 22 ПО 28 МАЯ

🌐Мир
• 🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК 3,65%
• 🇩🇪 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (май) 42,9
• 🇩🇪 Индекс делового климата IFO (май) 91,7
• 🇩🇪 ВВП (кв/кв) (1кв) -0,3%
• 🇬🇧 Композитный индекс (PMI) 53,9
• 🇬🇧 Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) 46,9
• 🇬🇧 Индекс деловой активности в секторе услуг 55,1
• 🇬🇧 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (апр) 8,7%
• 🇬🇧 Объем розничных продаж (м/м) (апр) 0,5%
• 🇺🇸 Число выданных разрешений на строительство 1,147M
• 🇺🇸 Индекс деловой активности в секторе услуг (май) 55,1
• 🇺🇸 Продажи нового жилья (апр) 682K
• 🇺🇸 Запасы сырой нефти -12,456M
• 🇺🇸 ВВП (кв/кв) (1 кв) 1,3%
• 🇺🇸 Количество первичных заявок на получение пособий по безработице 229K
• 🇺🇸 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости 0,0%
• 🇺🇸 Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (апр) -0,2%
•🇺🇸 Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (апр) 0,4%

🇰🇿 Казахстан
• О банкирах и их мошеннияестве. Часть 6
• Негативное влияние геополитики на 48,3% предприятий
• Рост в условиях риска - 1 кв. 2023
• Экономический прогноз на 2024-2028 гг
• Обзор кредитного рынка на 1 мая 2023 года

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

🇺🇸 ИСТОРИЧЕСКИЙ КОНСЕНСУС: ПОТОЛОК ГОСДОЛГА ПОВЫШЕН
- очередной завтрак от США

Белый дом и республиканцы достигли принципиальной договоренности по повышению потолка госдолга, что предотвратит технический дефолт.

Условия повышения госдолга
Сделка еще не окончательна и должна быть одобрена Конгрессом США до 5 июня, когда у Минфина закончатся деньги для покрытия обязательств.

Согласно договоренности, расходы, не связанные с обороной, будут ограничены на уровне 2023 года ещё на один год и увеличены на 1% в 2025 году.

Однако, США продолжают избегать от долгов, тратя больше, чем собирают в виде налогов.

Как проблему пытались и пытаются решить
Для достижения договоренности Республиканцы добивались сокращения расходов на образование и социальные программы, а демократы предлагали повысить налоги. В результате было решено ограничить расходы, не связанные с обороной.

Установленный Конгрессом потолок госдолга был достигнут в январе, и с тех пор Минфин США был лишен права увеличивать заимствования для финансирования текущих расходов. Однако, растущий пузырь госдолга то и дело, что продолжает только увеличиваться.

Напрашивается вопрос: "А кто будет платить по счетам?" Повышение госдолга
— это временная мера, которая не только не решает проблему, но и усугубляет ситуацию. Как мы видим, жёстких мер не предпринимается. Чем дольше правительство будет играть в "кошки-мышки", тем выше риск реального дефолта, и даже не технического.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

Кстати, тут Orda написала про аудиторов и манипуляции в финансовых отчетах Самрука.

Эксперты НИИ аудиторской деятельности и финансовой отчетности утверждают, что «лояльные аудиторы» угрожают экономической безопасности Казахстана. Они обнаружили масштабные манипуляции с цифрами в финансовых отчётах АО «ФНБ «Самрук-Казына». Специалисты организовали пресс-конференцию по этому поводу.

В результате искусственно созданного Правительством и Министерством финансов доминирования «большой четверки» (четыре крупнейших в мире сети компаний, предоставляющих ауди́торские и консалтинговые услуги: Deloitte, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young и KPMG) созданы предпосылки для искажения реального состояния дел в квазигосударственном и государственном секторах. Такой вывод озвучили участники пресс-конференции.

Подробнее об ангажированных аудиторах и отчетности Самрук-Казына в материале Orda.kz

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

🇰🇿 41% МЕЖДУНАРОДНЫХ ПЕРЕВОДОВ ПОСТУПИЛО ИЗ РОССИИ В МАРТЕ 2023

По данным Нацбанка объем переводов денег через систему международных денежных платежей, в марте 2023 года составил 237,1 тыс. транзакций на сумму 79,8 млрд. тенге. По сравнению с январем 2023 количество переводов увеличилось на 53,2%, а объем на 47,5%.

СМДП осуществляется через банки и АО “КазПочтой” посредством таким систем как Золотая корона, Western Union, ЮНИСТРИМ, Contact, Faster, MoneyGram, др. и используется населением для переводов денежных средств как за рубеж, так и из-за за рубежа

Переводы средств за рубеж
В марте 2023 года за рубеж посредством СДП было отправлено 219,1 тыс. транзакций на сумму 74,2 млрд. тенге. В сравнении с январем 2023 года, количество переводов увеличилось на 54,6%, а объем на 50,8%.

Больше всего денег отправили в Турцию – 21 млрд. тенге ( 28,3% - от общей суммы),в Россию – 20 млрд. тенге (27%), Узбекистан – 13,9 млрд. тенге (18,8%). Самыми популярными системами платежей оказались Золотая корона - 79,0 %,Contact - 10,5%, Western Union - 6,8%.

Основная часть отправленных переводов через СДП проводилась в долларах США (доля от общего количества отправленных переводов 35,4%, доля от общего объема отправленных переводов 59,9%) и в казахстанских тенге (51,6% и 31,4%, соответственно).

Переводы средств из-за рубежа
В марте 2023 года из-за рубежа посредством СДП было отправлено 114,0 тыс. транзакций на сумму 29,9 млрд. тенге. В сравнении с январем 2023 года, количество переводов увеличилось на 23,2%, а объем на 8,3%.

Больше всего денег отправили из России - 12,2 млрд. тенге (41% от общей суммы), Узбекистана - 3,1 млрд. тенге (10,4%), республики Кореи - 3,1 млрд.тенге (9,9%). Самыми популярными системами платежей оказались Золотая корона - 50,6 %, Western Union - 20,5% и ЮНИСТРИМ (12,4%).

Основная доля полученных из-за рубежа переводов денег через СДП проводилась в долларах США (доля от общего количества полученных переводов 34,8%, доля от общего объема полученных переводов 53,0%) и казахстанских тенге (40,5% и 29,1%, соответственно).

Переводы на территории Казахстана
В марте 2023 года было проведено 18,8 тыс. транзакций на сумму 5,6 млрд. тенге. В сравнении с январем 2023 года количество денежных переводов выросло на 44,6%, а объем операций вырос на 14,2%.

Самой популярными системами платежей оказалась Золотая Корона (23,6%). Основная часть отправленных переводов проводилась в казахстанских тенге (доля от общего количества отправленных переводов 95,1%, доля от общего объема отправленных переводов 78,6%) и в долларах США (0,02% и 21,1%, соответственно).

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

💸💸💸ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 30 МАЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара -  444,45 тенге

₽ Курс рубля - 5,56 тенге

€ Курс евро -  476,27 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

НОВОСТИ К УТРУ 30 МАЯ

🇰🇿Казахстан вводит запрет на вывоз угля и лигнита
С 26 мая в Казахстане будет введен запрет на вывоз угля и лигнита автомобильным транспортом на 6 месяцев. Это решение было принято в целях обеспечения углем населения и сохранения энергетической безопасности страны.

Под ограничения попали уголь каменный и лигнит, агломерированный и неагломерированный.

🇰🇿 Jusan Bank прекращает все операции с Тинькофф банком из-за санкций
Jusan Bank прекратил все операции с Тинькофф банком в связи с участием последнего в санкционных программах США, Великобритании и ЕС. В апреле было заявлено о возобновлении платежей, но затем Великобритания ввела санкции против Тинькофф, что привело к окончательному прекращению сотрудничества.


🇬🇧 Банк Англии теряет контроль над инфляцией
Недавно вышедший показатель инфляции в Великобритании стал разочарованием для Банка Англии, так как базовый уровень инфляции вырос, а не упал, как было предположено. Это указывает на ошибки в модели прогнозирования инфляции Банка, который также не смог поднять процентную ставку достаточно быстро.

Это может привести к долгосрочным последствиям для экономики, так как рост цен и заработной платы могут усугублять друг друга.

🇹🇷 Лира Турции упала после победы Эрдогана
После победы Эрдогана на выборах, турецкая лира упала до рекордно низкого уровня, вызвав беспокойство у инвесторов. Лира упала на 0,5% до 20,0785 за $1 и ожидается ее дальнейшая слабость. Morgan Stanley (NYSE:MS) предупредил, что к концу года ее курс может упасть на 29% до 28 лир за $1, если Эрдоган откажется изменить курс.

Слабость лиры может продолжаться, что может привести к проблемам с активами иностранных инвесторов.

🇮🇩 Бали готова высылать туристов за использование криптовалюты
Власти Бали начнут жестко реагировать на использование иностранными туристами криптовалюты в качестве платежного средства в отелях, ресторанах и магазинах. Нарушители будут подвергнуты строгому наказанию, включая возможность депортации из страны и штрафы до $1,4 млн.

Торговля криптовалютами в Индонезии разрешена, однако использование их в качестве платежного средства запрещено.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

⚡️Запускаем online курс!

—Основы идентификации и оценки  рисков в Excel—

В данном курсе вы освоите основные концепции и принципы идентификации и оценки рисков, а также научитесь эффективно управлять ими. Вы познакомитесь с категоризацией и приоритизацией рисков с помощью карты рисков. Также будет рассмотрено понятие риск-аппетита и определение уровней толерантности. Кроме того, вы изучите культуру управления рисками и методологию оценки риск-культуры, создавая безопасную и эффективную среду. Весь материал будет сопровождаться практическими расчетами в Excel, что поможет вам применить полученные знания на практике.

Курс будет полезен как специалистам по рискам, так и специалистам таких направлений, как казначейство, экономическое планирование, инвестирование, безопасность и охрана труда. Контент курса также подходит для риск-координаторов в компаниях.

📓Основные темы курса:
1. Обзор основных понятий и принципов идентификации и оценки рисков
2. Управление рисками: как определить и приоретизировать риски
3. Понимание уровней рисков и их влияния
4. Культура управления рисками: оценка и улучшение
5. Практические примеры в Excel:
- Расчет стоимости рисков (VaR)
- Прогнозирование временных рядов
- Оценка вероятности рисков в кибербезопасности и безопасности труда
- Обнаружение подозрительных транзакций
- Использование метода Монте-Карло для анализа инвестиционных проектов
- Создание карты рисков
- Определение ключевых показателей рисков (KRI)
- Установление уровней рисков и их толерантности
6. Интеграция количественной оценки рисков в отчетность по рискам

📝По окончанию курса будут вручены сертификаты.

Тренер курса — Берик Бейсенбеков.

Берик является обладателем сертификата FRM и специализируется на управлении рисками более 13-и лет. Работал в банковском и в квазигосударственном секторах. Берик имеет практический опыт внедрения и совершенствования систем управления рисками и внутреннего контроля. 

🗓Дата проведения:
▪️24-25 июня (суббота - воскресенье) в 11-00 часов.
▪️Продолжительность 8 часов (4 часа каждый день).

Регистрация заканчивается  23 июня.

Цена за одного участника для индивидуальных клиентов:
65 000 тенге (оплата по ссылке ниже)

Цена за одного участника для корпоративных клиентов:
85 000 тенге

По всем вопросам можете писать [email protected]

Ждем Вас дорогие друзья на нашем курсе!

Ссылка на регистрацию🔗

Ссылка для оплаты💳

🇪🇺 ЕС РАСКРЫЛ КАРТЫ: ЗАМОРОЖЕННЫЕ АКТИВЫ ЦЕНТРОБАНКА РФ СОСТАВИЛИ $24,5 МЛРД

На пресс-конференции еврокомиссара по вопросам юстиции и верховенства права Дидье Рейндерсом была названа сумма замороженных активов российского Центробанка в странах-членах Евросоюза — $24,5 млрд. Это первый раз, когда ЕС публично озвучивает эту цифру.

Всего по миру было заблокировано средств ЦБ на сумму около $300 млрд:
• США: $100
• ЕС: $24, 5 млрд ЦБ + $10,7 активов российских бизнесменов и чиновников, связанных с Кремлем

Несмотря на то, что заблокированные активы российского ЦБ в ЕС составляют менее одной десятой от общей суммы заморозки по миру, не исключено ужесточение санкций со стороны Евросоюза. Правительства стран блока очень осторожно применяют санкции в полном объеме. Кроме того, Дидье отказался уточнять, все ли страны отчитались по объёму замороженных средств.

Как мы ранее писали, ЕС разрабатывает стратегию по передаче замороженных активов россиян на восстановление Украины. Также Брюссель предложил использовать не сами средства, а доходы с них. По оценкам Всемирного банка, на реконструкцию Украины потребуется $411 млрд.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

🇪🇸 ИСПАНИЯ НА ПОРОГЕ ДОСРОЧНЫХ ВЫБОРОВ
Свобода объявлять свои мысли составляет существенное право гражданина.
— Франсуа Вольтер

Премьер Испании Педро Санчес распустил парламент и назначил на 23 июля досрочные выборы после поражения социалистической рабочей партии на местных и региональных выборах.

Председатель правительства Педро Санчес считает, что это решение необходимо для того, чтобы испанцы сами могли определить политический курс страны после поражения социалистической партии.

Что сейчас происходит
Оппозиционная консервативная Народная партия Испании одержала победу в большинстве регионов, и для управления и формирования региональных правительств ей потребуется поддержка ультраправой партии Vox, которая набирает все больший вес. На фоне этого Санчес вынужден прибегнуть к досрочным выборам, чтобы попытаться добиться мобилизации левых сил и остановить консервативную волну.

Влияние на экономику
Предварительные результаты выборов в Испании привели к развороту испанского индекса Ibex 35. Несмотря на то, что он начал торговую сессию с роста на 0,80%, после заявления Санчеса о досрочных выборах индекс стал снижаться.

Напомним также, что 28 мая 2023 года была объявлена победа Эрдогана в президентских выборах, несмотря на то, что в теплом кресле президента он сидит уже как 20 лет. Мы, конечно, ни на что не намекаем, но чего всем стоит случившаяся российская метастаза. Политическая сфера — вот, где стоило бы установить прозрачность и свободу выбора каждого.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

💸💸💸ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 31 МАЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара -  447,08 тенге

₽ Курс рубля - 5,53 тенге

€ Курс евро -  479,18 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

НОВОСТИ К УТРУ 31 МАЯ

🇰🇿 Казахстан и Испания увеличили товарооборот на 42% в 2022 году
Товарооборот между Казахстаном и Испанией достиг 2,5 млрд евро в 2022 году. Сферы машиностроения, сельского хозяйства и управления водными ресурсами продолжают быть наиболее перспективными для развития экономических отношений между двумя странами.

Испания остается одним из основных технологических партнёров Казахстана.

🇮🇩 Индонезия предлагает туристам «золотые визы» на 10 лет
Индонезия начнет выдавать "золотые визы" на 10 лет для благонадежных туристов, которые соответствуют определенным требованиям, таким как наличие достаточной суммы сбережений. Новая инициатива призвана привлечь инвесторов и туристов в страну.

В мире уже существует более 60 программ по получению "золотой визы" посредством инвестиций, и Индонезия присоединилась к этому списку.

🇮🇱 Израиль ужесточает правила репатриации евреев
Закон ограничит выдачу загранпаспортов для тех, кто не живет в стране более года. Это один из шагов по ужесточению правил, и следующим может стать запрет на репатриацию внуков евреев.

Новые граждане Израиля смогут получить проездной документ «лессе-пассе», который позволяет без визы въезжать в 54 страны.

🌐 Binance ведёт переговоры с банками с целью хранения залоговых средств пользователей
Крупнейшая в мире биткоин-биржа может позволить некоторым своим пользователям хранить залоговые средства в банке. Это позволит институциональным инвесторам не переводить средства со своих банковских счетов на Binance.

Соответствующие договоренности платформа может достичь с базирующимися в Европе Bank Frick и FlowBank.

🇷🇺 Дроны атакуют жилые дома в Москве
Более 20 беспилотных летательных аппаратов напали на Москву, врезавшись в жилые дома и вызвав эвакуацию жильцов. Несмотря на некоторые повреждения зданий, никто не пострадал.

Системы ПВО сбили большинство дронов, некоторые зацепились за деревья и провода.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

АУДИРОВАННЯ ОТЧЕТНОСТЬ АГРАРНОЙ КРЕДИТНОЙ КОРПОРАЦИИ 2022 Г
ВЫПУЩЕНА С ОГОВОРКОЙ

Аграрная кредитная корпорация, дочерняя компания холдинга Байтерек, опубликовала аудированную отчетность за 2022 год. АКК сменил аудитора и теперь их аудирует компания из «большой четверки» КПМГ.

Отчетность, как и в прошлый раз, выпущена с оговоркой!
Это значит, что КМПГ не согласен с некоторыми расчетами АКК, а разница в оценках указывает на наличие определенных проблем или несоответствий, которые могут быть материальными и иметь влияние на оценку финансового состояния и результатов деятельности компании. Как пишет КПМГ «резерв под ожидаемые кредитные убытки существенно занижен по состоянию на 31 декабря 2021 года». Говоря простыми словами, капитал и показатели прошлых лет должны быть скорректированы, чего АКК сделать, по каким-то причинам, не может.
По нашему мнению, при подобной оговорке финансовый директор должен получать выговор или покинуть должность. Такое не должно оставаться без внимания, тем более второй год подряд.

Основные показатели:
•  Активы – 1,3 трлн
•  Обязательства – 914,9 млрд
•  Капитал – 415,0 млрд
•  Прибыль – 19,5 млрд (+124,7%)
•  Чистый процентный доход – 73,7 млрд (+92,5%)
•  Расходы по КПН – 2,8 млрд
•  Консультационные расходы – 185,6 млн тенге

Учитывая, что отчетность выпущена с оговоркой, основные показатели вероятнее всего искажены и описывать детально не имеет смысла. Разве что интересно, зачем АКК консультационные услуги на 185,6 млн тенге, хотя у нас есть свои догадки по данному поводу.

В отчетности говорится, что АКК стремится, по мере возможности, вместо обращения взыскания на залог пересматривать условия займов. По сути, такое стремление должно снижать recovery rate, то есть сумма в случае дефолта становится выше. Возможно, из-за непризнания правильного LGD выпущена с оговоркой.

Портфель – 870,8 млрд,
Доля Стадии 3 и ПСКО – 17,9%

▪️Кредиты юр.лицам и кредитным товариществам – 277,8 млрд
Резерв под ОКУ – 5 млрд или 1,8%
▪️Стадия 3 и ПСКО – 31,3 млрд или 11,3%
Резерв под ОКУ – 4,1 млрд или 13%

▪️Кредиты юр.лицам для инвест.проектов – 115,2 млрд
Резерв под ОКУ – 45,4 млрд или 39,4%
▪️Стадия 3 и ПСКО – 77,4 млрд или 67,2%
Резерв под ОКУ – 39,3 млрд или 50,7%

▪️Кредиты прочим юр.лицам – 200,9 млрд
Резерв под ОКУ – 61,9 млрд или 30,8%
▪️Стадия 3 и ПСКО – 115,3 млрд или 57,4%
Резерв под ОКУ – 57,8 млрд или 50,1%

▪️Кредиты физ.лица – 276,9 млрд
Резерв под ОКУ – 43,3 млрд или 15,6%
▪️Стадия 3 и ПСКО – 69,7 млрд или 25,2%
Резерв под ОКУ – 34,8 млрд или 49,9%

Судя по данным, у АКК некачественный ссудный портфель, с высокой долей неработающих кредитов. При этом PD для Стадии 1 может достигать 25,92%. Важно отметить, что PD в 2022 году были снижены и это позволило уменьшить сумму резервов при оценке ОКУ.

В отчетности много говорится о льготных кредитах, полученных от правительства или акционера. Мы не будем делать акцент на низких ставках, так как мы много раз писали об искажении экономической реальности благодаря подобным субсидиям. Но даже при таких ставках портфель АКК выглядит некачественным. Высокий риск-аппетит АКК может быть объяснен тем, что это государственный орган, но здесь должна разобраться Высшая аудиторская палата.

В качестве прогнозной информации АКК использует ВВП, который по их оценкам составит 0,5% (средневзвешенный прогноз), при этом в оптимистичном сценарии ВВП не превысит 1,63%.

P.S.
Было бы интересно узнать позицию Байтерек по поводу "оговорки" в отчетности АКК и последствий для менеджмента.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

ПРИБЫЛЬ ИНДИЙСКИХ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ЗАВОДОВ ВЫРОСЛА БЛАГОДАРЯ РОССИЙСКОЙ НЕФТИ

Нефтегазовые компании Индии продолжают демонстрировать сильные финансовые результаты. Компании Indian Oil, Bharat Petroleum Corporation и Hindustan Petroleum Corporation сообщили о значительном росте прибыли в четвертом квартале финансового года (закончившегося 31 марта 2023 года). Все три компании отметили повышение маржи, увеличение объемов переработки нефти, что способствовало росту прибыльности. Важным фактором роста маржи стало использование российской нефти по сниженной цене в сравнении с Brent.

Moody’s пишет, что рост потребления нефтепродуктов в Азии и ограниченное увеличение мощностей нефтепереработки поддержат маржу компаний. Следует отметить, что маржа нефтеперерабатывающих компаний снизились в начале 2023 года относительно 2022 года, прогнозируется.

Цена на топливо в Индии остается преимущественно неизменной с апреля 2022 года и вряд ли снизятся, пока государственные нефтеперерабатывающие компании не компенсируют убытки, понесенные при продаже бензина и дизельного топлива в первой половине финансового года 2023. Аналитики считают, что цены на топливо могут снизиться, особенно по мере приближения общих выборов в Индии в следующем году, что приведет к снижению маржи нефтеперерабатывающих компаний.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

🇰🇿 АКТИВЫ НАЦФОНДА УВЕЛИЧИЛИСЬ НА $ 1 083 МЛН С НАЧАЛА 2023 ГОДА

Национальный банк Казахстана опубликовал обзор на международные резервы и активы Национального фонда РК за апрель 2023 года

В апреле 2023 года валовые международные резервы составили 37,60 млн. долларов, что на 3,84% выше предыдущего месяца. По сравнению с январем 2023 объем валовых резервов увеличился на 825 млн долларов (2,24%). При этом активы в СКВ выросли на 14,43%, составив 17,26 млн. долларов.

Объем золота снизился на 787 млн долларов (3,73%). Объем чистых международных резервов продолжает показывать позитивный рост на 923 млн долларов, что на 2,69% выше показателя за предыдущий март.

Стоит также отметить и значительный рост активов Национального фонда - 58 708 млн долларов, что на 279 млн долларов выше показателя за март. По сравнению с январем 2023 года активы Нацфонда увеличились на 1083 млн долларов.

Телеграм-канал @RiskTakersKZ

💸💸💸ОФИЦИАЛЬНЫЙ КУРС ТЕНГЕ НА 1 ИЮНЯ 2023 ГОДА

$ Курс доллара -  448,13 тенге

₽ Курс рубля - 5,58 тенге

€ Курс евро -  478,33 тенге

По данным Национального банка Казахстана

Телеграм-канал @RiskTakersKZ