데이트레이딩의 본질 by 너쟁이

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[美증시 마감] 사이버보안과 바이오가 주도한 압축 장세 속 시장 폭 둔화

• 사이버보안, 바이오 장비 강세 속 시장 소수 주도주 집중. AI 위협 고도화와 통합 플랫폼 수요가 보안 섹터 신고가 랠리를 이끌었으며, 헬스케어 섹터는 유전체 분석 및 신약 플랫폼 종목들의 강세가 두드러졌습니다.
• 전통 소비재, 고부채 업종 신저가 확산. 국채금리 5.2%대 장기화로 인한 금융·부동산 신용 압박과 고금리 부담이 시장 너비 악화로 이어졌습니다.
• PANW, CRWD, FTNT 등 사이버보안 기업들의 신고가 행진. AI 인프라 수요 확대로 HPE도 신고가를 돌파하며 관련 기술주들의 상대 강세가 지속되었습니다.
• 한국 영향: 글로벌 공급망에 직결된 보안 솔루션, AI 서버, 바이오 CDMO 등 실적 가시성이 높은 소수 우량주 위주 압축 대응 전략이 유리합니다.

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[장전브리핑] 미 국채금리 상승 속 기술주 혼조, 코스피 보합권 출발 전망

• 미 국채 10년물 금리 상승, 고금리 장기화 우려로 다우존스 하락. 국내 증시 외국인 유동성 유입 제약 및 성장주 밸류 부담 우려.
• 나스닥 기술주 강세, AI 투자 지속 기대감에 반도체 대형주(삼성전자, SK하이닉스) 외국인 수급 기대.
• 달러/원 환율 상승, 국제유가 소폭 하락. 원자재 가격 변동성 속 환율 부담 지속.
• 오늘 오전 9시 한국 9월 수출입 통계 발표. 제조업 경기 강도 점검 및 실물 지표 결과에 따른 종목별 장세 예상.
• 글로벌 전력 인프라 수요 확대 및 수주 잔고 기반 실적 모멘텀으로 전력설비 섹터(HD현대일렉트릭 등) 상승 기대.

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마이크론이 애널리스트 포스트 콜을 따로 진행했는데요

본 콜에서 안 다룬 내용 위주로 정리하면 이렇습니다

제품별 장기계약
전체 DRAM 출하량(비트 기준) 중 SCA로 묶인 물량 비중은 35%보다 조금 낮고, NAND는 35%보다 조금 높음

시장별 장기계약
SCA가 데이터센터향에만 집중된 것은 아님. 모바일 & 소비자용 메모리도 SCA 맺었음. 이번 3분기에 체결한 신규 10개 계약은 소형 고객부터 대형 고객까지 다양함

커스텀 HBM
HBM4E 기반 엔비디아 커스텀 HBM인 NVHBM을 1년 이상 공동 설계해왔다고 함

중국과 격차
중국 DRAM 업체(CXMT)보다 기술 격차가 최소 두 세대 노드정도 난다고

선단공정
6세대 D램 공정(1감마·삼성으로 치면 1c)이 전체 bit의 과반을 차지하고 있으며 다음 7세대 1베타는 2027년 하반기 양산 예정

HBM 가격
새로 계약한 HBM 가격은 2027년 초부터 적용됨

비트그로쓰
- DRAM B/G
3Q26 QoQ 한자릿수 중반 %
4Q26 QoQ 한자릿수대 %(레인지 확장)
- NAND B/G
3Q26 QoQ 약 10%
4Q26 QoQ 한자릿수대 %(둔화)

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업데이트: 10월 1일 09:15

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