Ждать ли дивиденды от Распадской
На заседании Совета директоров 15 марта компания даст рекомендацию по распределению прибыли и дивидендам за 2022 год (Интерфакс).
Не ждем, что Распадская выплатит дивиденды по итогам 2022 года, так как юрисдикция контролирующего акционера Evraz (доля 90,9%), не позволяет ей беспрепятственно получать дивидендные выплаты.
Потенциальная рекомендация советом директоров выплатить дивиденды может поддержать рыночные настроения. Но вероятность одобрения выплаты акционерами, на наш взгляд, крайне низкая.
@macroresearch
На заседании Совета директоров 15 марта компания даст рекомендацию по распределению прибыли и дивидендам за 2022 год (Интерфакс).
Не ждем, что Распадская выплатит дивиденды по итогам 2022 года, так как юрисдикция контролирующего акционера Evraz (доля 90,9%), не позволяет ей беспрепятственно получать дивидендные выплаты.
Потенциальная рекомендация советом директоров выплатить дивиденды может поддержать рыночные настроения. Но вероятность одобрения выплаты акционерами, на наш взгляд, крайне низкая.
@macroresearch
👍9❤1
Кризис банков в США и его влияние на Россию
Сегодня связей с банковской системой США и Европы у России на порядок меньше, чем, например, в 2008-2009 гг. в период ипотечного кризиса. В результате прямое влияние текущей ситуации в США на российские банки отсутствует.
В 2008-2009 гг. мировой ипотечный кризис проявился в России через падение цен на экспортируемые товары (нефть, газ, металлы и пр.), котировки ценных бумаг (акций и облигаций на балансах банков), а также обесценение рубля из-за выхода инвесторов (особенно нерезидентов) в доллар. На текущий момент влияние нерезидентов на российский фондовый и валютный рынки практически отсутствует. Это защищает российский рынок от внешнего воздействия.
Негативное влияние на Россию текущего кризиса может произойти лишь через снижение цен на сырьевые товары на мировых рынках. Однако пока этот сценарий выглядит маловероятным. Он может реализоваться только в том случае, если локальный финансовый кризис в США перерастет в глобальный экономический и затронет крупнейших российских торговых партнеров, включая Китай и Индию.
@macroresearch
Сегодня связей с банковской системой США и Европы у России на порядок меньше, чем, например, в 2008-2009 гг. в период ипотечного кризиса. В результате прямое влияние текущей ситуации в США на российские банки отсутствует.
В 2008-2009 гг. мировой ипотечный кризис проявился в России через падение цен на экспортируемые товары (нефть, газ, металлы и пр.), котировки ценных бумаг (акций и облигаций на балансах банков), а также обесценение рубля из-за выхода инвесторов (особенно нерезидентов) в доллар. На текущий момент влияние нерезидентов на российский фондовый и валютный рынки практически отсутствует. Это защищает российский рынок от внешнего воздействия.
Негативное влияние на Россию текущего кризиса может произойти лишь через снижение цен на сырьевые товары на мировых рынках. Однако пока этот сценарий выглядит маловероятным. Он может реализоваться только в том случае, если локальный финансовый кризис в США перерастет в глобальный экономический и затронет крупнейших российских торговых партнеров, включая Китай и Индию.
@macroresearch
👍17❤2
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы прибавляют
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы прибавляют
👉Фьючерсы на основные американские и европейские индексы консолидируются на уровне закрытия торгов во вторник
👍Фьючерсы на нефть растут
👎Валюты развивающихся стран теряют позиции
#псбрынки
@macroresearch
👍4
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 74-76 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2300 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• ИПЦ в США в феврале вырос на 6% г/г в соответствии с ожиданиями.
• Полюс сегодня опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г.
• СД Распадской сегодня даст рекомендацию по распределению прибыли и дивидендам за 2022 г
• Россетям не хватает почти 200 млрд рублей на БАМ и Транссиб.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 74-76 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2300 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• ИПЦ в США в феврале вырос на 6% г/г в соответствии с ожиданиями.
• Полюс сегодня опубликует финансовые результаты за II полугодие 2022 г.
• СД Распадской сегодня даст рекомендацию по распределению прибыли и дивидендам за 2022 г
• Россетям не хватает почти 200 млрд рублей на БАМ и Транссиб.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍7❤1
Спрос на инвестиционное золото вырос в 15 раз за прошлый год
Ключевой фактор – весной 2022 г. президент отменил НДС в размере 20% на покупку золотых слитков. Также повлияли введенные для физических лиц валютные ограничения ЦБ.
Физическое золото стало своеобразным убежищем для тех, кто хотел приобрести иностранную валюту в качестве инвестиции, так как цены на драгметаллы в России зависят от мировых котировок. Ожидаем, что высокий спрос на драгоценные металлы сохранится.
#этофакт
@macroresearch
Ключевой фактор – весной 2022 г. президент отменил НДС в размере 20% на покупку золотых слитков. Также повлияли введенные для физических лиц валютные ограничения ЦБ.
Физическое золото стало своеобразным убежищем для тех, кто хотел приобрести иностранную валюту в качестве инвестиции, так как цены на драгметаллы в России зависят от мировых котировок. Ожидаем, что высокий спрос на драгоценные металлы сохранится.
#этофакт
@macroresearch
👍8❤2👎1
Мир на Кубе
Банки на Кубе начали принимать карты российской платежной системы «Мир». В Гаване можно снять наличные с карты российского банка, но использовать в ресторанах и магазинах карту пока невозможно.
Страны, которые в той или иной степени принимают «Мир»: Армения, Беларусь, Вьетнам, Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Узбекистан, Южная Корея. Но условия постоянно меняются и, по сути, информация уточняется через туристов. Актуальный список стран и сервисов официально не публикуется из-за санкционных рисков для банков-партнеров системы.
#этофакт
@macroresearch
Банки на Кубе начали принимать карты российской платежной системы «Мир». В Гаване можно снять наличные с карты российского банка, но использовать в ресторанах и магазинах карту пока невозможно.
Страны, которые в той или иной степени принимают «Мир»: Армения, Беларусь, Вьетнам, Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Узбекистан, Южная Корея. Но условия постоянно меняются и, по сути, информация уточняется через туристов. Актуальный список стран и сервисов официально не публикуется из-за санкционных рисков для банков-партнеров системы.
#этофакт
@macroresearch
👍13👎2😱2❤1
Энергетические агентства прогнозируют, что объемы производства нефти в России к 4 кварталу 2023 года сократятся в среднем на 7,4-8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
👉 Подробнее
@macroresearch
👍9
❗️Полюс Золото привержен действующей дивидендной политике, отметил Совет директоров. Компания должна направить 30% от EBITDA на дивидендные выплаты. Это подразумевает около 440 руб./акцию, что эквивалентно 5% доходности.
@macroresearch
@macroresearch
👍12
Мосбиржа в моменте
Индекс МосБиржи теряет более 1% и торгуется у 2260 пунктов. Причина – в ухудшении внешнего фона. Европейские и американские индексы снижаются на 2-3%, продолжая отыгрывать проблемы в банковском секторе США.
Во главе снижения российских акций – сектор нефтегаза в условиях падения котировок Brent ниже $75/барр. до минимумов декабря 2021 года.
Защитными активами выглядят акции золотодобывающих компаний – подрастают на 0,5-1%, отыгрывая рост котировок золота на 2% до 1930 $/унц. (максимум 12 месяцев ~2000 $/унц.).
@macroresearch
Индекс МосБиржи теряет более 1% и торгуется у 2260 пунктов. Причина – в ухудшении внешнего фона. Европейские и американские индексы снижаются на 2-3%, продолжая отыгрывать проблемы в банковском секторе США.
Во главе снижения российских акций – сектор нефтегаза в условиях падения котировок Brent ниже $75/барр. до минимумов декабря 2021 года.
Защитными активами выглядят акции золотодобывающих компаний – подрастают на 0,5-1%, отыгрывая рост котировок золота на 2% до 1930 $/унц. (максимум 12 месяцев ~2000 $/унц.).
@macroresearch
😱7👍3
Внешний фон на 9:00 мск:
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👉Ключевые азиатские индексы двигаются разнонаправленно
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы растут
👍Фьючерсы на нефть прибавляют
👉Валюты развивающихся стран без ярко выраженной динамики
#псбрынки
@macroresearch
👍4👎1
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Вчера глобальные рынки снижались на фоне рисков в отношении банков развитых стран.
• Котировки нефти марки Brent вчера падали ниже 72 долл./барр.
• По итогам 2022 года был получен максимальный в истории профицит внешней торговли товарами ($311 млрд.).
• Выручка Полюса по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл.
• Windfall tax заплатят все, кроме нефтянки, угля и МСП; бюджет ждет деньги в 4 квартале - Минфин РФ.
• TCS Group вчера опубликовала консолидированную отчетность за 2022 год.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: 2250 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Вчера глобальные рынки снижались на фоне рисков в отношении банков развитых стран.
• Котировки нефти марки Brent вчера падали ниже 72 долл./барр.
• По итогам 2022 года был получен максимальный в истории профицит внешней торговли товарами ($311 млрд.).
• Выручка Полюса по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл.
• Windfall tax заплатят все, кроме нефтянки, угля и МСП; бюджет ждет деньги в 4 квартале - Минфин РФ.
• TCS Group вчера опубликовала консолидированную отчетность за 2022 год.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6❤2
Три недели без роста цен
За прошлую неделю инфляция была минимальной – 0,02%. Суммарно за 3 последних недели роста цен не было. По нашим оценкам, на 13 марта годовой уровень инфляции опустился до 7,6% г/г. К концу марта ждем около 4% г/г.
По инфляционным ожиданиям населения новости также неплохие: они резко сократились с 12,2 до 10,7% и обновили минимумы с начала кризиса. Это мощный сигнал для ЦБ о том, что инфляция остается подавленной, а инфляционные риски, о которых так много говорили на последних заседаниях по ставке, могут оказаться значительно ниже.
Пока текущий уровень инфляционных ожиданий регулятор все же оценит, как повышенный (до пандемии он не превышал 10%). Поэтому рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит.
Полагаем, что на завтрашнем заседании ЦБ может несколько смягчить риторику.
@macroresearch
За прошлую неделю инфляция была минимальной – 0,02%. Суммарно за 3 последних недели роста цен не было. По нашим оценкам, на 13 марта годовой уровень инфляции опустился до 7,6% г/г. К концу марта ждем около 4% г/г.
По инфляционным ожиданиям населения новости также неплохие: они резко сократились с 12,2 до 10,7% и обновили минимумы с начала кризиса. Это мощный сигнал для ЦБ о том, что инфляция остается подавленной, а инфляционные риски, о которых так много говорили на последних заседаниях по ставке, могут оказаться значительно ниже.
Пока текущий уровень инфляционных ожиданий регулятор все же оценит, как повышенный (до пандемии он не превышал 10%). Поэтому рассчитывать на снижение ключевой ставки не стоит.
Полагаем, что на завтрашнем заседании ЦБ может несколько смягчить риторику.
@macroresearch
👍10❤1😱1
VK: итоги 2022 года
Выручка VK увеличилась на 19% г/г. Основным источником роста стал доход от онлайн-рекламы (+29% по сравнению с 2021 годом).
Важным событием для инвесторов вскоре станет перерегистрация компании с Британских Виргинских островов в РФ, что в последующем позволит VK выплачивать дивиденды.
Ждем, что в условиях ограниченного доступа к услугам западных аналогов, финансовые результаты VK в 2023 году продолжат рост.
👉 Подробнее
@macroresearch
Выручка VK увеличилась на 19% г/г. Основным источником роста стал доход от онлайн-рекламы (+29% по сравнению с 2021 годом).
Важным событием для инвесторов вскоре станет перерегистрация компании с Британских Виргинских островов в РФ, что в последующем позволит VK выплачивать дивиденды.
Ждем, что в условиях ограниченного доступа к услугам западных аналогов, финансовые результаты VK в 2023 году продолжат рост.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍6❤1
Полюс остается привлекательным
Выручка Полюс в 2022 году составила $4 257 млн, снизившись на 15% г/г. Скорректированная EBITDA упала на 27%.
Основная причина сокращения доходов – снижение реализации золота на 11%. Но в целом не видим здесь ничего критичного: компания накопила небольшой запас сырья, которое должно быть реализовано в 2023 году.
Полюс прогнозирует увеличение добычи в текущем году до 2,8-2,9 млн унц, что в совокупности с высокими ценами на золото позволит значительно улучшить финансовые показатели.
Считаем бумаги Полюса привлекательными для покупки. Наша целевая цена – 13 600 руб./акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
Выручка Полюс в 2022 году составила $4 257 млн, снизившись на 15% г/г. Скорректированная EBITDA упала на 27%.
Основная причина сокращения доходов – снижение реализации золота на 11%. Но в целом не видим здесь ничего критичного: компания накопила небольшой запас сырья, которое должно быть реализовано в 2023 году.
Полюс прогнозирует увеличение добычи в текущем году до 2,8-2,9 млн унц, что в совокупности с высокими ценами на золото позволит значительно улучшить финансовые показатели.
Считаем бумаги Полюса привлекательными для покупки. Наша целевая цена – 13 600 руб./акцию.
Не является инвестиционной рекомендацией.
@macroresearch
👍9❤1👎1
Добыча нефти и газа за январь-февраль выросли в Китае на 6,5% и 2,7% соответственно.
Поставки нефтяного сырья из России в Китай за этот период увеличились на 32,8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
Поставки нефтяного сырья из России в Китай за этот период увеличились на 32,8%.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍5😱1
Полиметалл: результаты 2022 года
Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась на 3%.
EBITDA компании за год сократилась на 31%. Рентабельность по данному показателю упала до 36%.
Причина настолько большой разницы между динамикой выручки и EBITDA – возросшие производственные расходы, которые сильно повлияли на финансовые результаты. Между тем объем продаж сократился всего на 1%.
По данным компании, средняя цена реализации золота за 2022 год составила $1 764/унц, что ниже биржевых (порядка $1800/унц.). Таким образом, Полиметаллу, как и Полюсу, пришлось продавать продукцию со скидкой. Однако снижение выручки у Полиметалла оказалось не таким сильным, как у Полюса благодаря стабильному производству, которое увеличилось за год на 2%.
@macroresearch
Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась на 3%.
EBITDA компании за год сократилась на 31%. Рентабельность по данному показателю упала до 36%.
Причина настолько большой разницы между динамикой выручки и EBITDA – возросшие производственные расходы, которые сильно повлияли на финансовые результаты. Между тем объем продаж сократился всего на 1%.
По данным компании, средняя цена реализации золота за 2022 год составила $1 764/унц, что ниже биржевых (порядка $1800/унц.). Таким образом, Полиметаллу, как и Полюсу, пришлось продавать продукцию со скидкой. Однако снижение выручки у Полиметалла оказалось не таким сильным, как у Полюса благодаря стабильному производству, которое увеличилось за год на 2%.
@macroresearch
👍4❤2
Отчет Распадской по итогам 2022 года
Выручка компании упала во 2 полугодии на 32% п/п и на 19% год к году.
EBITDA упала на 76-77%, а чистая прибыль снизилась на 82-83% как за полугодие, так и год к году.
Как мы и ожидали, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период.
👉 Подробнее
@macroresearch
Выручка компании упала во 2 полугодии на 32% п/п и на 19% год к году.
EBITDA упала на 76-77%, а чистая прибыль снизилась на 82-83% как за полугодие, так и год к году.
Как мы и ожидали, совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за отчетный период.
👉 Подробнее
@macroresearch
👍2❤1👎1
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍Ключевые азиатские индексы подрастают
👍Фьючерсы на основные американские и европейские индексы в плюсе
👍Фьючерсы на нефть показывают положительную динамику
👍Валюты развивающихся стран преимущественно укрепляются
#псбрынки
@macroresearch
👍8
Сегодня ждем:
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ждем, что ставка останется без изменений – на уровне 7,5%.
• Ждем активного роста акций Сбербанка – сегодня в центре внимания заседание Наблюдательного совета банка, по итогам которого могут появиться новости по дивидендам за 2022 год.
• Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась всего на 3%.
• VK представил финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Распадская представила финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" по РСБУ в 2022 г. осталась в положительной зоне - 747 млрд рублей.
• НОВАТЭК в 2022 году увеличил прибыль по РСБУ в два раза, до 640 млрд рублей.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
💵 Доллар: 76-77 руб.
📈 Индекс МосБиржи: ~2280 п.
🏛 Доходность 10-летних ОФЗ: 10,3 - 10,5%.
🎯 Важное:
• Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Ждем, что ставка останется без изменений – на уровне 7,5%.
• Ждем активного роста акций Сбербанка – сегодня в центре внимания заседание Наблюдательного совета банка, по итогам которого могут появиться новости по дивидендам за 2022 год.
• Выручка Полиметалла за 2022 год снизилась всего на 3%.
• VK представил финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Распадская представила финансовые результаты по итогам 2022 года.
• Чистая прибыль головной компании ПАО "Газпром" по РСБУ в 2022 г. осталась в положительной зоне - 747 млрд рублей.
• НОВАТЭК в 2022 году увеличил прибыль по РСБУ в два раза, до 640 млрд рублей.
Подробнее>>>
#псбрынки
@macroresearch
👍6❤4
⚡️ЦБ ожидаемо оставил ставку без изменений, на уровне 7,5%. Сигнал Банка России и баланс рисков для инфляции с предыдущего заседания не изменились.
@macroresearch
@macroresearch
❤7