🛒ЛЕНТА УВЕЛИЧИЛА ОНЛАЙН-ПРОДАЖИ В 8 РАЗ
✍️Сегодня Лента раскрыла результаты за 1 кв. 2021 г. Выручка выросла на 1,2% г/г. EBITDA и рентабельность снизились, что связано с эффектом «высокой базы».
🚀Онлайн-продажи выросли в 8 раз г/г, а количество интернет-заказов – в 10 раз.
💡Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Ленты. Рекомендуем «покупать». Целевой диапазон – 280 руб. за акцию, потенциал роста – 18% от текущей цены.
@macroresearch
✍️Сегодня Лента раскрыла результаты за 1 кв. 2021 г. Выручка выросла на 1,2% г/г. EBITDA и рентабельность снизились, что связано с эффектом «высокой базы».
🚀Онлайн-продажи выросли в 8 раз г/г, а количество интернет-заказов – в 10 раз.
💡Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Ленты. Рекомендуем «покупать». Целевой диапазон – 280 руб. за акцию, потенциал роста – 18% от текущей цены.
@macroresearch
💰МАГНИТ ВЫПЛАТИТ 25 МЛРД РУБЛЕЙ ДИВИДЕНДОВ
💼Совет директоров Магнита рекомендовал утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере 245,31 руб. на акцию. Общая сумма выплат может составить почти 25 млрд рублей. Окончательно решение примут на собрании акционеров 10 июня.
💸С учётом выплат за 9 мес. суммарная дивдоходность по итогам года может составить 9,3%.
💡Мы положительно оцениваем перспективы Магнита.
@macroresearch
💼Совет директоров Магнита рекомендовал утвердить дивиденды по итогам 2020 года в размере 245,31 руб. на акцию. Общая сумма выплат может составить почти 25 млрд рублей. Окончательно решение примут на собрании акционеров 10 июня.
💸С учётом выплат за 9 мес. суммарная дивдоходность по итогам года может составить 9,3%.
💡Мы положительно оцениваем перспективы Магнита.
@macroresearch
ГЛАВНОЕ ЗА СЕГОДНЯ
❗️Дополнительные выходные в мае будут обязательными не для всех предприятий
🏦Российские банки рассматривают плавное повышение ставок по вкладам вслед за решением ЦБ
📉ФАС снизит для малого бизнеса штрафы, чтобы повысить их собираемость
🏖Кабмин рассмотрит выделение еще 4,7 млрд руб. на программу туристического кешбэка
🏘 Налоговый вычет за жилье предложили увеличить
@macroresearch
❗️Дополнительные выходные в мае будут обязательными не для всех предприятий
🏦Российские банки рассматривают плавное повышение ставок по вкладам вслед за решением ЦБ
📉ФАС снизит для малого бизнеса штрафы, чтобы повысить их собираемость
🏖Кабмин рассмотрит выделение еще 4,7 млрд руб. на программу туристического кешбэка
🏘 Налоговый вычет за жилье предложили увеличить
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,3%, исключение - Индия (+0,7%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,3%
👍Фьючерс на Brent растет на 1%, торгуясь в районе $65,7
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗17.00 мск: индекс доверия потребителей в США
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👎Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,3%, исключение - Индия (+0,7%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют до 0,3%
👍Фьючерс на Brent растет на 1%, торгуясь в районе $65,7
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗17.00 мск: индекс доверия потребителей в США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на нефть вчера вернулись к росту, поддержанные риторикой техкомитета ОПЕК+. С одной стороны, прогноз по спросу на нефть был повышен, а с другой – отмечена сложная эпидемиологическая обстановка. По сути рынкам дали намек, что на ближайшем заседании все же могут быть изменения в части квот. Полагаем, что цены на Brent в преддверии встречи ОПЕК+ останутся на уровне $64-66 за барр.
💵 Валютный рынок. Ожидаем сохранения позитивных тенденций в национальной валюте. Снижение геополитических рисков и стабильная ситуация на рынке энергоносителей будут способствовать укреплению рубля. В результате доллар может сделать шаг к середине диапазона 73-75 руб.
📈Рынок акций. На старте торгов ожидаем преобладания покупок в российских акциях, что позволит рынку обновить исторические максимумы. В результате индекс МосБиржи сделает еще шаг в середину диапазона 3600-3700 пунктов. Учитывая динамику цен на нефть, в лидеры может выйти нефтегазовый сектор, бумаги которого будут отыгрывать потери понедельника.
💵 Валютный рынок. Ожидаем сохранения позитивных тенденций в национальной валюте. Снижение геополитических рисков и стабильная ситуация на рынке энергоносителей будут способствовать укреплению рубля. В результате доллар может сделать шаг к середине диапазона 73-75 руб.
📈Рынок акций. На старте торгов ожидаем преобладания покупок в российских акциях, что позволит рынку обновить исторические максимумы. В результате индекс МосБиржи сделает еще шаг в середину диапазона 3600-3700 пунктов. Учитывая динамику цен на нефть, в лидеры может выйти нефтегазовый сектор, бумаги которого будут отыгрывать потери понедельника.
#коронавирус
🦠 Прирост новых случаев Covid-19 в мире продолжает рост: за прошлую неделю выявлено 5,72 млн. vs 5,32 млн. неделей ранее.
😷 Индия формирует уже около 40% недельного прироста заболевших в мире. В странах Южной Америки преимущественно наблюдается замедление прироста.
⚡️ В Европе повышательный тренд по-прежнему сохраняется в Германии. В Турции наметились признаки торможения распространения инфекции.
@macroresearch
🦠 Прирост новых случаев Covid-19 в мире продолжает рост: за прошлую неделю выявлено 5,72 млн. vs 5,32 млн. неделей ранее.
😷 Индия формирует уже около 40% недельного прироста заболевших в мире. В странах Южной Америки преимущественно наблюдается замедление прироста.
⚡️ В Европе повышательный тренд по-прежнему сохраняется в Германии. В Турции наметились признаки торможения распространения инфекции.
@macroresearch
👛ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ РОССИЯН ВЫШЛИ НА МНОГОЛЕТНИЕ МАКСИМУМЫ
📊В апреле инфляционные ожидания населения на год вперед снова выросли (11,9% против 10,1% в марте). За всю историю ежемесячных наблюдений, только в декабре 2014 г. их прирост был больше, чем в текущем апреле. Наблюдаемая инфляция также находится на многолетних максимумах с декабря 2016 года (14,5%).
👨🏻💻Краткосрочные ценовые ожидания бизнеса на 3 месяца вперед в апреле также усилились, а их уровень оставался максимальным с середины 2008 г.
👉В январе-феврале и большей части марта курсовая стабильность отчасти сдерживала развитие инфляционных процессов. Ослабление рубля в конце марта снова их активизировало. Поэтому ускоренное повышение ключевой ставки Банком России становится более понятным и оправданным. Дополнительное повышение ставки в ближайшие месяцы также считаем высоковероятным.
@macroresearch
📊В апреле инфляционные ожидания населения на год вперед снова выросли (11,9% против 10,1% в марте). За всю историю ежемесячных наблюдений, только в декабре 2014 г. их прирост был больше, чем в текущем апреле. Наблюдаемая инфляция также находится на многолетних максимумах с декабря 2016 года (14,5%).
👨🏻💻Краткосрочные ценовые ожидания бизнеса на 3 месяца вперед в апреле также усилились, а их уровень оставался максимальным с середины 2008 г.
👉В январе-феврале и большей части марта курсовая стабильность отчасти сдерживала развитие инфляционных процессов. Ослабление рубля в конце марта снова их активизировало. Поэтому ускоренное повышение ключевой ставки Банком России становится более понятным и оправданным. Дополнительное повышение ставки в ближайшие месяцы также считаем высоковероятным.
@macroresearch
❗️ФАС МОЖЕТ НАКАЗАТЬ ММК, НЛМК И СЕВЕРСТАЛЬ ЗА ДОРОГОЙ ПРОКАТ
✍️ФАС приняла решение о возбуждении дел в отношении ММК, НЛМК и Северстали. По данным ведомства, в I полугодии 2021 года в действиях компаний есть признаки поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный плоский прокат. Если факт нарушений будет установлен, компаниям могут назначить штрафы (1-15% от оборота).
👉В случае максимальных штрафов наибольшие потери, по нашим оценкам, понесет ММК: штрафы могут достичь 4-5% от капитализации, или до 16% ожидаемой EBITDA за 2021 г. У Северстали и НЛМК они будут меньше: около 1% от капитализации. Однако ФАС может предписать снизить цены, что повлечет риски пересмотра прогнозов на 2021 г.
📉На этой новости акции указанных компаний сегодня падают. Допускаем, что давление на них сохранится до появления ясности по штрафам (обычно срок рассмотрения дела ФАС – месяц). Однако мы не считаем эту новость негативом, способным серьезно ухудшить инвестпрофиль компаний.
@macroresearch
✍️ФАС приняла решение о возбуждении дел в отношении ММК, НЛМК и Северстали. По данным ведомства, в I полугодии 2021 года в действиях компаний есть признаки поддержания монопольно высокой цены на горячекатаный плоский прокат. Если факт нарушений будет установлен, компаниям могут назначить штрафы (1-15% от оборота).
👉В случае максимальных штрафов наибольшие потери, по нашим оценкам, понесет ММК: штрафы могут достичь 4-5% от капитализации, или до 16% ожидаемой EBITDA за 2021 г. У Северстали и НЛМК они будут меньше: около 1% от капитализации. Однако ФАС может предписать снизить цены, что повлечет риски пересмотра прогнозов на 2021 г.
📉На этой новости акции указанных компаний сегодня падают. Допускаем, что давление на них сохранится до появления ясности по штрафам (обычно срок рассмотрения дела ФАС – месяц). Однако мы не считаем эту новость негативом, способным серьезно ухудшить инвестпрофиль компаний.
@macroresearch
📈РЕЗУЛЬТАТЫ X5 ПРЕВЗОШЛИ ОЖИДАНИЯ
📌Сегодня финансовую отчетность за 1 кв. 2021 г. представила Х5 Retail Grouр. Выручка компании выросла на 8,1% г/г, EBITDA – на 7,9% г/г, чистая прибыль – на 12% г/г. Онлайн-сегменты продемонстрировали 3-х кратный рост.
💡Результаты оказались лучше ожиданий. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 2800 руб. за акцию.
Читать подробнее
@macroresearch
📌Сегодня финансовую отчетность за 1 кв. 2021 г. представила Х5 Retail Grouр. Выручка компании выросла на 8,1% г/г, EBITDA – на 7,9% г/г, чистая прибыль – на 12% г/г. Онлайн-сегменты продемонстрировали 3-х кратный рост.
💡Результаты оказались лучше ожиданий. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 2800 руб. за акцию.
Читать подробнее
@macroresearch
🚙В 2020 году рынок легковых автомобилей с пробегом вырос на 12,2%. Его объем превысил 2,9 трлн руб. При этом средняя цена б/у автомобиля достигла 548 тыс. рублей.
@macroresearch
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия вторника
👍Фьючерс на Brent растет на 0,4%, торгуясь в районе $66,7
👉Валюты развивающихся стран движутся разнонаправленно
Основное внимание сегодня:
❗17.30 мск: запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
❗21.00 мск: решение ФРС США по ставке
❗21.30 мск: пресс-конференция главы ФРС Дж. Пауэлла
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👉 Ведущие азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику
👉Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней закрытия вторника
👍Фьючерс на Brent растет на 0,4%, торгуясь в районе $66,7
👉Валюты развивающихся стран движутся разнонаправленно
Основное внимание сегодня:
❗17.30 мск: запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США
❗21.00 мск: решение ФРС США по ставке
❗21.30 мск: пресс-конференция главы ФРС Дж. Пауэлла
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent остаются выше $66 за барр. несмотря на решение ОПЕК+ все же наращивать добычу с мая. Мы считаем это умеренно-негативным событием, так как при слабом спросе и замедленном темпе формирования коллективного иммунитета в мире рынок нефти рискует перейти к профициту предложения. Статистика от API показала рост запасов сырой нефти при снижении запасов бензинов и дистиллятов. Мы не видим причин для роста цен на нефть и ожидаем возврат Brent ниже $65 за барр.
💵Валютный рынок. В ходе торгов ожидаем сохранение рублем в паре с долларом позиций под верхней границей диапазона 73-75 рублей. Заметные движения на рынке возможны после решения ФРС по ставке, в преддверии которого часть игроков взяла паузу в принятии инвестрешений.
📈Рынок акций. Сегодня рассчитываем увидеть оживление спроса на российские «фишки». Ждем, что индекс МосБиржи по итогам торгов сможет перейти к середине диапазона 3600-3700 пунктов. Из значимых внутренних корп. новостей – отчетности НОВАТЭКа и Яндекса.
@macroresearch
💵Валютный рынок. В ходе торгов ожидаем сохранение рублем в паре с долларом позиций под верхней границей диапазона 73-75 рублей. Заметные движения на рынке возможны после решения ФРС по ставке, в преддверии которого часть игроков взяла паузу в принятии инвестрешений.
📈Рынок акций. Сегодня рассчитываем увидеть оживление спроса на российские «фишки». Ждем, что индекс МосБиржи по итогам торгов сможет перейти к середине диапазона 3600-3700 пунктов. Из значимых внутренних корп. новостей – отчетности НОВАТЭКа и Яндекса.
@macroresearch
📈ХОЛДИНГ SEGEZHA GROUP ВЫШЕЛ НА БИРЖУ
📌Лесопромышленный холдинг Segezha Group провел IPO на Московской бирже по цене 8 рублей за акцию – это чуть выше нижней границы изначального ценового диапазона. По итогам размещения, компания привлекла 30 млрд рублей, а ее капитализация составила 125,5 млрд рублей.
👉Ранее мы оценивали заявленную стоимость как завышенную (наш ориентир — 117 млрд рублей). Динамика в первые часы торгов подтверждает нашу оценку. Считаем, что сейчас Segezha Group оценена рынком справедливо.
@macroresearch
📌Лесопромышленный холдинг Segezha Group провел IPO на Московской бирже по цене 8 рублей за акцию – это чуть выше нижней границы изначального ценового диапазона. По итогам размещения, компания привлекла 30 млрд рублей, а ее капитализация составила 125,5 млрд рублей.
👉Ранее мы оценивали заявленную стоимость как завышенную (наш ориентир — 117 млрд рублей). Динамика в первые часы торгов подтверждает нашу оценку. Считаем, что сейчас Segezha Group оценена рынком справедливо.
@macroresearch
✍️НОВАТЭК: СИЛЬНЫЙ ОТЧЕТ ЗА 1 КВ. 2021 Г.
▶️За 1 квартал выручка компании выросла на 32% г/г, до 240,7 млрд руб., EBITDA – на 43% г/г, до 143,8 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 65,1 млрд руб. против убытка в 1 кв. 2020 г.
▶️Мы положительно оцениваем результаты НОВАТЭКа. По итогам 2 кв. ждем, что компания также покажет сильные результаты. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 1630 руб.
@macroresearch
▶️За 1 квартал выручка компании выросла на 32% г/г, до 240,7 млрд руб., EBITDA – на 43% г/г, до 143,8 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 65,1 млрд руб. против убытка в 1 кв. 2020 г.
▶️Мы положительно оцениваем результаты НОВАТЭКа. По итогам 2 кв. ждем, что компания также покажет сильные результаты. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 1630 руб.
@macroresearch
💸НАСЕЛЕНИЕ ПРЕДПОЧИТАЕТ ТРАТИТЬ, А НЕ СБЕРЕГАТЬ
🛍В ожидании роста цен и ставок по кредитам население предпочитает активно тратить. Об этом говорит наблюдаемый кредитный бум: прирост кредитования физлиц в марте ускорился до 2,2% против 1,4% в феврале. Низкие ставки по депозитам также не располагают к росту интереса к сбережениям.
📉На этом фоне в марте прирост рублевых средств населения в банковской системе замедлился практически до нуля (+0,5% в феврале).
👉Ситуация, вероятно, изменится во 2 полугодии: рост ставок и охлаждение кредитования (особенно после завершения программы льготной ипотеки) смогут поддержать приток рублевых средств физлиц в систему.
💵Отток валютных средств ускорился до 1,7% (-$1,6 млрд). C начала года россияне вывели из банковской системы $2,1 млрд. (около половины оттока за весь 2020 г). По валютным вкладам повышения ставок ранее 2022 года не ждем, поэтому отток средств будет сохраняться.
@macroresearch
🛍В ожидании роста цен и ставок по кредитам население предпочитает активно тратить. Об этом говорит наблюдаемый кредитный бум: прирост кредитования физлиц в марте ускорился до 2,2% против 1,4% в феврале. Низкие ставки по депозитам также не располагают к росту интереса к сбережениям.
📉На этом фоне в марте прирост рублевых средств населения в банковской системе замедлился практически до нуля (+0,5% в феврале).
👉Ситуация, вероятно, изменится во 2 полугодии: рост ставок и охлаждение кредитования (особенно после завершения программы льготной ипотеки) смогут поддержать приток рублевых средств физлиц в систему.
💵Отток валютных средств ускорился до 1,7% (-$1,6 млрд). C начала года россияне вывели из банковской системы $2,1 млрд. (около половины оттока за весь 2020 г). По валютным вкладам повышения ставок ранее 2022 года не ждем, поэтому отток средств будет сохраняться.
@macroresearch
#передоткрытием
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют до 0,3%, исключение - Индия (-0,2%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы растут в пределах 0,6%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь чуть выше $67
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗10.55 мск: изменение количества безработных в Германии
❗15.30 мск: предварительные данные по ВВП США за 1 кв.
❗15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице
❗17.00 мск: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США
@macroresearch
Внешний фон на 9:00 мск:
👍Ведущие азиатские площадки прибавляют до 0,3%, исключение - Индия (-0,2%)
👍Фьючерсы на основные американские индексы растут в пределах 0,6%
👍Фьючерс на Brent подтягивается на 0,5%, торгуясь чуть выше $67
👍Валюты развивающихся стран умеренно укрепляются
Основное внимание сегодня:
❗10.55 мск: изменение количества безработных в Германии
❗15.30 мск: предварительные данные по ВВП США за 1 кв.
❗15.30 мск: данные по заявкам на пособие по безработице
❗17.00 мск: индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США
@macroresearch
🛢Нефть. Цены на Brent растут: ближайший фьючерс торгуется около $68 за барр. Экспирация этого контракта пройдет в пятницу, а следующий торгуется едва выше $67 за барр. Статистика от Минэнерго США показала рост запасов сырой нефти и бензинов, запасы дистиллятов сократились. Загрузка НПЗ выросла до 85,4%. Однако восстановление мирового спроса идет медленно. Ждем возврата нефти к более оправданным уровням — $65 за барр.
💵Валютный рынок. На утренней сессии пара доллар/рубль продолжила снижение, отступив в район 74,3 руб. В ходе торгов преобладание покупок в рубле может сохраниться, что приведет к дальнейшему отступлению доллара и его закреплению в середине диапазона 73-75 рублей.
📈Рынок акций. Сегодня утром покупки могут вернуться на рынок акций, что позволит индексу МосБиржи перейти в зону 3600-3700 пунктов. Поддержку могут оказать внутренние корп. новости. Сегодня представят финотчетности Газпром, Сбербанк, Детский Мир, Энел Россия и Mail.ru Group, а операционные результаты — Магнит и Евраз.
@macroresearch
💵Валютный рынок. На утренней сессии пара доллар/рубль продолжила снижение, отступив в район 74,3 руб. В ходе торгов преобладание покупок в рубле может сохраниться, что приведет к дальнейшему отступлению доллара и его закреплению в середине диапазона 73-75 рублей.
📈Рынок акций. Сегодня утром покупки могут вернуться на рынок акций, что позволит индексу МосБиржи перейти в зону 3600-3700 пунктов. Поддержку могут оказать внутренние корп. новости. Сегодня представят финотчетности Газпром, Сбербанк, Детский Мир, Энел Россия и Mail.ru Group, а операционные результаты — Магнит и Евраз.
@macroresearch
📈ЯНДЕКС НАРАСТИЛ ВЫРУЧКУ НА 56% В 1 КВ. 2021 ГОДА
✍️Консолидированная выручка Яндекса в 1 кв. составила 73,1 млрд рублей. Драйверами роста стали сегменты такси, медиасервисов и направление интернета вещей. Скорректированная EBITDA сократилась на 14% г/г, до 10,4 млрд руб., но оказалась выше консенсус-прогнозов.
💡Мы оцениваем результаты умеренно-положительно: ряд показателей отчетности оказался выше прогнозов, также высоки перспективы ключевых направлений. Однако акции все еще находятся под давлением неразрешенного дела с ФАС и могут проявлять волатильность. Рекомендуем «держать» акции, целевой уровень – 5200 руб. на бумагу.
@macroresearch
✍️Консолидированная выручка Яндекса в 1 кв. составила 73,1 млрд рублей. Драйверами роста стали сегменты такси, медиасервисов и направление интернета вещей. Скорректированная EBITDA сократилась на 14% г/г, до 10,4 млрд руб., но оказалась выше консенсус-прогнозов.
💡Мы оцениваем результаты умеренно-положительно: ряд показателей отчетности оказался выше прогнозов, также высоки перспективы ключевых направлений. Однако акции все еще находятся под давлением неразрешенного дела с ФАС и могут проявлять волатильность. Рекомендуем «держать» акции, целевой уровень – 5200 руб. на бумагу.
@macroresearch
📌ГАЗПРОМ ОТЧИТАЛСЯ ЗА 2020 ГОД
📉Выручка Газпрома за прошлый год просела на 17% – до 6,3 трлн руб. EBITDA снизилась на 21% – до 1,46 трлн руб. Чистая прибыль упала на 89% – до 135 млрд руб. Результаты ожидаемо невпечатляющие.
👉Тем не менее мы не ждем сильного влияния этого фактора на бумаги. Интереснее будет день инвестора, который пройдет сегодня-завтра. Кроме того, текущая отчетность не так релевантна. В конце мая рынок будет ждать цифр уже за 1 кв. 2021 г.
💡Рекомендуем «покупать» акции Газпрома (под дивиденды, а также на ожидании крепких финрезультатов текущего года).
@macroresearch
📉Выручка Газпрома за прошлый год просела на 17% – до 6,3 трлн руб. EBITDA снизилась на 21% – до 1,46 трлн руб. Чистая прибыль упала на 89% – до 135 млрд руб. Результаты ожидаемо невпечатляющие.
👉Тем не менее мы не ждем сильного влияния этого фактора на бумаги. Интереснее будет день инвестора, который пройдет сегодня-завтра. Кроме того, текущая отчетность не так релевантна. В конце мая рынок будет ждать цифр уже за 1 кв. 2021 г.
💡Рекомендуем «покупать» акции Газпрома (под дивиденды, а также на ожидании крепких финрезультатов текущего года).
@macroresearch