KOOB Crypto 3.0 (쿱크립토)

Dex 어그리게이터가 필요한 이유와, 그 미래에 대해서 IOSG ventures에서 작성한 글이 있어 내용을 간추려 사견을 포함하여 공유드립니다.

요약은 제 사견이 들어가있기에, 정제된 의견을 보시려면 원문 참조 부탁드립니다.

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온체인 트레이딩의 미래, DEX 어그리게이터

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1. DEX 어그리게이터는 왜 필요할까?
- 'Web 3.0의 아마존'

- 상품간 가격, 품질을 비교하는 애그리게이터는 온체인 스펙트럼이 복잡해질수록 수요가 커진다

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2. 어그리게이터의 주요 기능
- 편리한 검색

EX : 새로운 토큰(새로 상장된 토큰 등)을 검색했을때, 최초 상장 DEX를 찾지 않아도 거래가 가능하는 등의 편리함

- 검색 품질

EX : WBTC <-> USDC 거래시 가장 효율적인 루트를 찾아주는 품질

- 고래들은 이용자 수로는 4%정도지만 실제 거래량은 90%를 차지하므로, 위에 나열된 특성들이 더욱 유용한 대상입니다.

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3. 어그리게이터는 얼마나 활성화되어있을까?

- 월 온체인 볼륨의 20%정도가 어그리게이터를 통해 생성

- 온체인 볼륨에서 50%가 봇으로 인한 볼륨임을 생각하면, 일반 트레이더들중 1/3은 이미 어그리게이터를 사용중

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4. 누가 짱먹고있니?

엔드 유저 기준

- 1인치가 가장 많은 이용자를 확보중이지만 12월부터 말차가 더 많은 사용자를 유치중

- 거래량 면에서는 1인치가 가장 인기가 많은 상태

- 맛차를 이용하는 고래들이 많다

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5. 실제로 DEX 어그리게이터가 필요할까?

- 유니스왑이 V3로 업그레이드 된 이후, 가스 최적화 및 스마트 오더 라우팅이 가능해지면서 현재 온체인 볼륨의 80%가 유니스왑인 상태

- 이런 상태에서 DEX 어그리게이터가 꼭 필요할까?

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6. DEX 어그리게이터가 그래도 필요한 이유

- 어그리게이터 사용시 유니스왑 볼륨은 약 60%정도이며 Curve, SushiSwap, Balancer, DODO등이 사용됨

- 유니스왑만 쓸 경우 (위에서 말한 80%정도를) 사용하게 되지만, 어그리게이터 대비 약 40% 높은 손해확률이 있음

- 유니스왑의 경우 MEV 또한 고려되지 않으므로, 이런 부분에서 강점을 가짐

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7. 최상의 시나리오

- DEX 하나가 지배적인 위치에 있어도 DEX 어그리게이터는 필요함

- 라우팅 기술 및 롤업등을 통한 값싼 트잭비의 적용이 가능해질시
* 더 많은 DEX들을 확인하면서 경로를 잡을 수 있어 유동성 제공자들의 경쟁이 가능해짐 (스왑스캐너가 마이너 클튼 DEX들의 사용율을 올린 것을 생각하면 좋을듯합니당)

- 결론적으로 온체인 거래시 어그리게이터들(Matcha, 1inch, Cowswap)등을 통한 거래가 대부분이 되는 미래를 상상하기 어렵지 않음

- 어그리게이터들이 UX/UI에 중점을 맞추는 동안, DEX는 자본 효율성을 중시하는 백엔드와 같은 역할이 될 것으로 보임

- Curve.fi의 비전에 이 미래가 큰 반향을 불러올것 (커브의 레이아웃을 생각해보면...)

Medium

DEX Aggregators: The Future of On-Chain Trading

The data analyzed in the article refers only to the Ethereum on-chain activity.

369 views쿠쿠쿱(Koob), 10:59