Еженедельный обзор #46 доступен.

Впереди очень богатая на события неделя, как с макроэкономической точки зрения, так и с криптовалютной, важно быть ко всему готовыми.

Основные темы этого выпуска:

- долгожданное обновление Ethereum,
- 5 признаков того, что рецессия близко,
- доминация USDT и оттоки с Binance,
- ончейн-анализ, обзор халвинга и многое другое!

Обзор #47 доступен.

Основные темы этого выпуска:

- неопределенность и сумасшествие на рынке,
- приближающийся потолок госдолга и слабый налоговый сезон,
- состояние Ethereum после обновления, восхождение ARB и нападки SEC,
- ончейн-анализ, сравнение рынков 2019/2023 и многое другое!

💸 Прием!

Больше года назад я с удивлением обнаружил, что большинство активных участников рынка ничего не знают о криптовалютных опционах, кроме факта их существования (пожалуйста, не путайте со всякой бинарной лабудой). Мне всегда казалось, что опционы используются всеми, у кого капитал в управлении превышает $20-25 тысяч. Ведь это - краеугольный камень хеджирования, и при правильном подходе к риск-менеджменту и продуманной стратегии, это отличная возможность получать несоизмеримые рискам доходы.

В условиях высокой волатильности и обилия событий на рынке, многие хотят разобраться и получать качественную информацию по этому направлению. Поэтому мы решили собрать комьюнити заинтересованных людей, чтобы совместно прокачивать свои навыки и знания в этом направлении.

Для старта мы подготовили небольшую библиотеку знаний: основные понятия и стратегии, важные данные и торговые инструменты, информацию о биржах и сервисах, полезные статьи и список лидеров мнений.

Присоединяйтесь к нам, будем следить за криптовалютным рынком вместе: анализировать, применять и тестировать опционные стратегии! 🚀

⚓️ Перед погружением в мир опционов, необходимо "закрепить" несколько критически важных принципов. Хотя они могут показаться очевидными, 99% трейдеров совершают одни и те же ошибки. 🤷🏻‍♂️

Сегодня поговорим о том, без чего успех невозможен:

1. Эмоциональный интеллект - ваш главный актив. Опционная торговля требует исключительного самообладания и дисциплины. Будьте готовы к экстремальным колебаниям P&L (от +500% до -99% за сутки). Избегайте FOMO, воспринимайте упущенные возможности как неотъемлемую часть торгового процесса.

2. Ментальная дисциплина, четкий план и стратегия — это база. Импульсивные решения – ваш главный враг. Когнитивные искажения усиливаются при высокой волатильности, поэтому важен не только грамотный подход к планированию, но и строгое следование задуманному.

3. Структурированный подход намного важнее, чем в спотовой/фьючерсной торговле. Ведите журнал сделок, анализируйте результаты. Особенно это касается тех, кто хочет использовать сложные опционные конструкции и зарабатывать на дельта-нейтральных стратегиях. Без систематизации невозможно эффективно обрабатывать и интерпретировать большие объемы информации.

4. Риск-менеджмент — не опция, а необходимость. Важно понимать, что риск-менеджмент — это не просто определение допустимых потерь заранее. Это комплекс мер, включающий установление лимитов, диверсификацию, использование стоп-лоссов и постоянный мониторинг и анализ эффективности. Этот аспект требует особого внимания и тщательной проработки.

5. Информационная гигиена - важнейший элемент самообладания и дисциплины. Выбирайте надежные источники новостей, данных и проверенных временем лидеров мнений. Разработайте методологию обработки информации, развивайте навыки критического мышления для фильтрации информационного шума. Если вам нужно посоветовать удобные новостные сервисы - пишите @team_koin. 🫡

Сравним два самых востребованных вида деривативов в криптомире, главное отличие которых — обязательства сторон. В фьючерсах обе стороны обязаны исполнить контракт, в опционах только продавец обязан, а покупатель имеет право исполнить или отказаться от контракта.

Рассмотрим опционы как инструмент направленного трейдинга:

🛡 Ограниченный риск
Опционы обеспечивают более контролируемый риск-менеджмент. Во фьючерсах, даже с правильно выставленными стоп-лоссами, резкие движения могут привести к убыткам, превышающим запланированные. Покупка опционов ограничивает убытки размером премии.

💰 Эффективность капитала
Опционы требуют меньше капитала для направленной торговли. Асимметричность прибыли при этом очень высокая. Однако следует учитывать риск временного распада опциона — премия теряется полностью при экспирации, если прогнозируемое движение не состоялось.

🧩 Сложные стратегии
Опционы позволяют создавать сложные стратегии, комбинируя покупку и продажу путов и коллов с разными страйками и сроками экспирации. Это дает возможность настроить профиль риска и прибыли под любой сценарий рынка, а также зарабатывать на изменениях волатильности.

🔄 Ликвидность
Фьючерсы на крупных биржах более ликвидны. Опционы, особенно глубоко в деньгах, не всегда можно выгодно продать в рынок. В такие моменты может потребоваться хеджирование фьючерсами или дельта-нейтральными стратегиями.

🧘 Психологический аспект
Торговля фьючерсами требует большой психологической подготовки, самообладания и выдержки. Волатильность может выбивать один стоп-лосс за другим, что усложняет удержание позиций, даже когда вы уверены в гипотезе. Опционы легче с этой точки зрения, так как покупатель заранее знает и контролирует свой максимальный убыток.

Давайте разберем на конкретном примере разницу между опционами и фьючерсами:

📊 У нас есть гипотеза на краткосрочном таймфрейме, и мы хотим ее проверить, минимизировав потенциальные потери и требования. Пример вымышленный и предназначен для иллюстрации:

📈 Double Top
Мы предполагаем, что коррекция после периода сильной перекупленности и перекредитованности на фоне заявлений Трампа подходит к концу. Дополнительно, притоки в ETF, «лунный цикл» и карты таро 😂 указывают на возможный рост в ближайшие недели. Мы рассчитываем, что BTC вернется к локальному максимуму и хотим иметь хотя бы 1 BTC.

💹 Фьючерсы
Как разумные трейдеры, мы не используем плечо более 10x, поэтому маржинальные требования составляют около 10% от позиции, то есть $6500. Несмотря на нашу уверенность в гипотезе, мы не знаем, насколько глубже может пойти рынок, поэтому необходимо установить стоп-лосс, исходя из расчетного соотношения риска и доходности. Последний максимум был на уровне $70,000, текущая цена $63,950. При соотношении риска к доходности 1:5 стоп-лосс будет установлен на $1,200 при цене $62,700.

📊 Опционы
Рассмотрим опционы с экспирацией 9 августа и аналогичным риском. Мы можем приобрести опцион с ценой исполнения $65,000 за $1250. Однако в этом случае соотношение риска к доходности составит всего 1:3, то есть при цене $70,000 - $65,000 - $1,250 = $3,750.

🤔 В чем же смысл?

- Меньшие требования к капиталу: $6500 против $1250 — значительная разница.
- Уменьшенный риск: Волатильность рынка в таких условиях может выбить стоп-лосс в считанные часы, особенно учитывая, что до него менее 2%.
- Ограниченный риск: Стоп-лосс не гарантирует исполнения, и на резких движениях можно потерять больше, чем планировалось. При покупке опциона максимальный риск ограничен уплаченной премией и определен временными рамками.

Важно отметить, что это самый примитивный пример использования опционов, для практического понимания. При построении более сложных схем, мы могли бы, например, дополнительно продать 1 PUT 63,000 на 9 августа по цене $1,200 и окупить стоимость коллов. Однако это совершенно другие требования к капиталу, другой риск и уже другая история.

Достаточно стремительное развитие событий по нашему примеру:

Цена достигла $62,200 и сейчас торгуется выше $65,000 🚀. Менее чем за сутки наша гипотетическая позиция по фьючерсам была выбита по стопу, при этом цена актива уже выше изначальной точки входа более чем на 2% 📈.

В то же время опцион на 9 августа можно продать в рынок за $2064, зафиксировав 65% прибыли, и это, повторюсь, менее чем за сутки.💰 Мы можем продать примерно половину позиции, окупив уплаченную премию и ждать дальнейшего развития событий. Даже если бы позиция по фьючерсам не была выбита по стопу, текущая прибыль составила бы не более 25% 📉.

Риска меньше, нервов меньше, прибыль больше. Так ли все заманчиво на длинной дистанции? Будем разбираться 🔍

🚨 Сентябрь 2024: Новые лои для BTC или борьба за диапазон?

Сентябрь исторически считается самым сложным месяцем для биткоина, об этом рассказали уже все, кому не лень. Но как позиционируют себя крупные игроки на деле?

Мы проанализировали 1802 блочные сделки общим номинальным объемом $3,3 млрд., заключенные в первые 10 дней сентября. Вот наши ключевые наблюдения:

📉 Медведи атакуют?
- Настроения рынка: умеренный пессимизм. Основной объем торгов сконцентрирован на пут-опционах
- Хит сезона: пут на 27 сентября со страйком $55K - наиболее активно торгуемый инструмент

🛑 Ожидаемый нижний предел
- Значительные объемы продаж путов в диапазоне $48K-$53K
- Крупные игроки не прогнозируют падение ниже этих уровней, возможно формирование локального дна в этом ценовом диапазоне

🚀 Перспективы роста: сдержанный оптимизм
- Наблюдается активность по колл-опционам на $60K-$65K
- Однако, преобладают продажи коллов над покупками, рынок не сильно верит в пробитие этих уровней

🎭 Итог: драмы не будет?
Похоже, что крупные фонды готовятся к серьезной борьбе в текущем диапазоне, но очень аккуратны в агрессивных ставках на каждый из исходов. Важным катализатором движения может оказаться ожидаемое снижение ставки ФРС на следующей неделе.

Будьте готовы к различным сценариям и держите руку на пульсе. Грамотное управление рисками и хеджирование - ключ к успеху в текущих условиях.

Наш гигабайт интерн снова рискнул всей зарплатой на путах🤑

На этот раз у него "железобетонная" гипотеза. Обещает поделиться деталями, если сработает🍀

Для нас это наглядный пример направленной торговли опционами. Никакого хеджирования, никаких сложных конструкций или стратегий, так еще и 0DTE– плечо 750х. Мечта лудомана🎰 Номинальная стоимость позиции в 333 ETH - почти $800 тысяч долларов.

Учитывая математическое ожидание, завтра он, вероятно, будет не в лучшем настроении🤬 Поэтому поддержите его - @team_koin сообщениями! Автору самого креативного дарим telegram premium на год!

🎙 Друзья, отличные новости! Мы запускаем подкаст Koin Research

📊 Основная тема - риск-менеджмент на крипторынке. Мы будем обсуждать деривативы, опционы, стратегии, макроэкономику и все, что связано с ответственным управлением портфелем.

👨‍💼 Первый гость - крайне интересный герой, для которого управление рисками - это основной вид деятельности уже больше 12 лет - Олег Fukuruku.

🎬 В дебютном выпуске:

Мы обсудим связь между покером и криптотрейдингом, стратегии управления рисками, психологию принятия решений, а также разберем работу с криптовалютными опционами и текущие тренды на рынке цифровых активов.

🔗 Смотрите первый выпуск

👍 Подписывайтесь, ставьте лайки и делитесь с друзьями! За 10 лучших комментариев мы с Олегом подарим tg premium на год! Ваша поддержка поможет нам развивать проект дальше.