Forwarded from 다올 의료기기/화장품 박종현
[클래시스(214150)/ BUY(유지) / TP 6만원(유지) / 다올 의료기기 박종현/이정우]
★ 클래시스/이루다 합병 공시 SPOT: 합병 가격과 시너지 모두 합격
▶ 합병 가격은 합격
클래시스 합병 가액은 52,774원으로 6/25일 종가 대비 1.7% 할증, 이루다 합병 가액은 7,416원으로 6/25일 종가 대비 3.3% 할인. 클래시스에게 우호적인 가격으로 합병 비율이 설정. 이루다 주가 하락 가능하나, 매수청구권 가격 7,293원 이하로 하락하지 않을 전망
클래시스 보유 이루다 보통주는 합병 신주를 배정하지 않음(지분 인수 가액 기준 405억원). 김용한 대표의 잔여 지분에 대한 콜옵션은 합병 결의로 소멸되며, 추가적인 대금 김용한 대표에게 특별 공로금으로 지급 합의
클래시스 입장에서 금번 합병을 낮은 가격으로 진행하여 호재로 해석 . 클래시스가 합병에 사용한 현금성 자산은 김용한 대표 지분 취득 및 특별 공로금에 사용한 681억원. 잔여 지분은 신주 발행을 통해 진행될 예정(1,340억원)이며, 동사 주가가 역사적 신고가를 기록하고 있는 시점에 합병 진행. 이루다 지분 취득 공시가 이루어졌던 2023.09월경 클래시스와 이루다의 시가총액 비율이 13:1 수준에서 2024.06월 21:1의 격차로 벌어졌음
▶ 시너지도 합격
이루다는 1H24 ITC 소송 관련 일회성 비용 집행 중. 합병 등기 및 신주상장 예정일은 4Q24E으로 일회성 비용은 제거될 예정
인력 효율화 통한 판관비율 개선 및 클래시스 생산 공정 도입 통한 GPM 개선 기대. 클래시스는 볼뉴머 이후 Next 블록버스터 제품군 확보
2023.09월 동사가 이루다의 최대주주 지분 취득 및 콜옵션 확보 시점에서 인수 기대되었으나, 금번 합병 공시를 통해 양사간의 시너지가 보다 빠르게 나타날 수 있다는 점에서 긍정적. 투자의견 BUY 및 적정주가 6만원 유지
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3VI7vNM >
* 채널 링크 < https://t.iss.one/alexppark >
★ 클래시스/이루다 합병 공시 SPOT: 합병 가격과 시너지 모두 합격
▶ 합병 가격은 합격
클래시스 합병 가액은 52,774원으로 6/25일 종가 대비 1.7% 할증, 이루다 합병 가액은 7,416원으로 6/25일 종가 대비 3.3% 할인. 클래시스에게 우호적인 가격으로 합병 비율이 설정. 이루다 주가 하락 가능하나, 매수청구권 가격 7,293원 이하로 하락하지 않을 전망
클래시스 보유 이루다 보통주는 합병 신주를 배정하지 않음(지분 인수 가액 기준 405억원). 김용한 대표의 잔여 지분에 대한 콜옵션은 합병 결의로 소멸되며, 추가적인 대금 김용한 대표에게 특별 공로금으로 지급 합의
클래시스 입장에서 금번 합병을 낮은 가격으로 진행하여 호재로 해석 . 클래시스가 합병에 사용한 현금성 자산은 김용한 대표 지분 취득 및 특별 공로금에 사용한 681억원. 잔여 지분은 신주 발행을 통해 진행될 예정(1,340억원)이며, 동사 주가가 역사적 신고가를 기록하고 있는 시점에 합병 진행. 이루다 지분 취득 공시가 이루어졌던 2023.09월경 클래시스와 이루다의 시가총액 비율이 13:1 수준에서 2024.06월 21:1의 격차로 벌어졌음
▶ 시너지도 합격
이루다는 1H24 ITC 소송 관련 일회성 비용 집행 중. 합병 등기 및 신주상장 예정일은 4Q24E으로 일회성 비용은 제거될 예정
인력 효율화 통한 판관비율 개선 및 클래시스 생산 공정 도입 통한 GPM 개선 기대. 클래시스는 볼뉴머 이후 Next 블록버스터 제품군 확보
2023.09월 동사가 이루다의 최대주주 지분 취득 및 콜옵션 확보 시점에서 인수 기대되었으나, 금번 합병 공시를 통해 양사간의 시너지가 보다 빠르게 나타날 수 있다는 점에서 긍정적. 투자의견 BUY 및 적정주가 6만원 유지
* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://bit.ly/3VI7vNM >
* 채널 링크 < https://t.iss.one/alexppark >
Forwarded from [노다지IR노트] 컨콜/탐방/주담통화
[컨콜노트] 예스티, 다가오는 D-Day
✅ 고압어닐링 SEC는 NAND 평가 매우 좋게 나왔고 DRAM도 24.07월 평가 시작. SKH 평가 역시 좋은 데이터 받은 상황. 동사 장비가 1) 압력 컨트롤, 2) 온도 균일성 2가지 측면에서 경쟁사 대비 우월한 것으로 보임. 특히 메모리에서 CAPA가 중요한 상황인데 동사 장비는 Max CAPA 기준 더 높기 때문에 유리. 해외 고객사 역시 3곳 정도 컨택 중인데 가장 빠른 곳은 키옥시아. 파운드리의 경우 현재 공정 평가 마무리했고 24.05월까지 커스터마이징 해서 24.06월 2차 평가 진행. 이후 데이터 좋으면 10월 정도 장비 인라인 해서 재현성 평가 진행. 25.04월 재현성 평가 마무리되면 PO 나올 것. 참고로 파운드리 1차 평가 데이터는 경쟁사 대비 매우매우 좋다고 함
✅ 특허 이슈의 경우 24년 이벤트는 무효/소극 2가지. 경쟁사 특허는 18년 장비 개발 이전부터 분석해서 알고 있음. 핵심 소송은 어닐링 장비 챔버 이중벽 구조임. 23.09월 침해 소송 받았을 때 법원에서 송달받은 자료를 보면 구조가 다른 것을 알 수 있고 법무법인과의 소통에서도 다르다는 의견을 받음. 경쟁사는 내부와 외부가 회전하면서 체결되는 방식인데 동사 장비는 외부도어가 없어서 다름
- HBM 가압장비는 HBM으로 오면서 처음 들어가는 장비. 웨이퍼를 쌓는 과정에서 공간을 NCF 필름(삼성 기준)으로 충전시키는데 이때 기포 이물질을 빼고 뒤틀림을 방지하는 곳에 들어감. SEC향으로 500억 수준 매출이 잡힐 것으로 보임. 동사 기존 매출이 600억대라는 점을 고려하면 가압장비로만 매출액 2배 Add되고 마진도 20%대라서 이익 개선이 확실해질 것. 또한 하이브리드 본딩으로 가게 되면 가압장비를 사용해야 함. 그렇기 때문에 SKH향으로도 현재 포커싱해서 진행 중
✅ 네오콘은 LSI 외 메모리 및 국내외 사이트 확장을 노리는 단계. 24년 SEC와만 거래할 수 있는 계약이 만료되기 때문에 외부 고객사 비즈니스 진행할 것. 해당 장비 마진은 가압장비보다 훨씬 좋은 것으로 소통
- 24년 가이던스 연결 기준 매출액 1,300억, 영업이익 150억 수준. 최근 유티아이가 애플 폴더블향 샘플 공급 준비가 시작되면서 조만간 유티아이향으로 300~400억 가량 장비 발주 가능. 대부분 25년 인식이지만 일부 24년 인식 가능하므로 추가 업사이드 요소
👉 전문보기
https://naver.me/GV2GhofD
✅ 고압어닐링 SEC는 NAND 평가 매우 좋게 나왔고 DRAM도 24.07월 평가 시작. SKH 평가 역시 좋은 데이터 받은 상황. 동사 장비가 1) 압력 컨트롤, 2) 온도 균일성 2가지 측면에서 경쟁사 대비 우월한 것으로 보임. 특히 메모리에서 CAPA가 중요한 상황인데 동사 장비는 Max CAPA 기준 더 높기 때문에 유리. 해외 고객사 역시 3곳 정도 컨택 중인데 가장 빠른 곳은 키옥시아. 파운드리의 경우 현재 공정 평가 마무리했고 24.05월까지 커스터마이징 해서 24.06월 2차 평가 진행. 이후 데이터 좋으면 10월 정도 장비 인라인 해서 재현성 평가 진행. 25.04월 재현성 평가 마무리되면 PO 나올 것. 참고로 파운드리 1차 평가 데이터는 경쟁사 대비 매우매우 좋다고 함
✅ 특허 이슈의 경우 24년 이벤트는 무효/소극 2가지. 경쟁사 특허는 18년 장비 개발 이전부터 분석해서 알고 있음. 핵심 소송은 어닐링 장비 챔버 이중벽 구조임. 23.09월 침해 소송 받았을 때 법원에서 송달받은 자료를 보면 구조가 다른 것을 알 수 있고 법무법인과의 소통에서도 다르다는 의견을 받음. 경쟁사는 내부와 외부가 회전하면서 체결되는 방식인데 동사 장비는 외부도어가 없어서 다름
- HBM 가압장비는 HBM으로 오면서 처음 들어가는 장비. 웨이퍼를 쌓는 과정에서 공간을 NCF 필름(삼성 기준)으로 충전시키는데 이때 기포 이물질을 빼고 뒤틀림을 방지하는 곳에 들어감. SEC향으로 500억 수준 매출이 잡힐 것으로 보임. 동사 기존 매출이 600억대라는 점을 고려하면 가압장비로만 매출액 2배 Add되고 마진도 20%대라서 이익 개선이 확실해질 것. 또한 하이브리드 본딩으로 가게 되면 가압장비를 사용해야 함. 그렇기 때문에 SKH향으로도 현재 포커싱해서 진행 중
✅ 네오콘은 LSI 외 메모리 및 국내외 사이트 확장을 노리는 단계. 24년 SEC와만 거래할 수 있는 계약이 만료되기 때문에 외부 고객사 비즈니스 진행할 것. 해당 장비 마진은 가압장비보다 훨씬 좋은 것으로 소통
- 24년 가이던스 연결 기준 매출액 1,300억, 영업이익 150억 수준. 최근 유티아이가 애플 폴더블향 샘플 공급 준비가 시작되면서 조만간 유티아이향으로 300~400억 가량 장비 발주 가능. 대부분 25년 인식이지만 일부 24년 인식 가능하므로 추가 업사이드 요소
👉 전문보기
https://naver.me/GV2GhofD
Naver
[컨콜노트] 예스티, 다가오는 D-Day
컨콜 기업 : 예스티 컨콜 일자 : 2024년 06월 중순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다
Forwarded from 크게갈것임👆
지인중에 특이한 방식으로 자녀교육을 하는 분이 있는데, 생각나는 몇가지만 기록해본다.
1. 노동
- 고등학생때부터 방학에는 한달간 몸으로 하는 알바를 시킨다. 그리고 알바비만큼 얹어준다. 100만원을 벌면 100만원을 더 주는 식.
- 그 돈을 받으려면 일을 할 수 밖에 없고, 과정에서 배운다.
2. 공부
- 중학교때부터 과외비를 안 쓰고 아이한테 준다.
- 단 조건이 있다. 공부내용을 엄마나 아빠에게 설명해야 한다. 쉽게 설명 못하면 돈을 안준다. 설명하려면 공부할 수 밖에 없다.
3. 경제
- 1, 2로 번 돈의 원금중 절반은 본인을 위해 쓰고, 절반은 아들의 일상에 영향을 끼치는 회사의 주식계좌에 넣게 한다.
- 월 1회씩 투자포트를 바꾸고(강제스윙), 대상 기업을 찾게 한다. 이유를 설명할 수 있어야 한다.
- 스윙에서 생기는 잉여수익은 찾아서 리워드로 준다. 손실이 생기면 책임을 묻지 않는다 (기본적으로 자기가 번 돈이니까)
X (@moomini00) 에서 퍼옴.
https://x.com/moomini00?t=HxqXE-UrIxYB05ZlnIA_VQ&s=09
1. 노동
- 고등학생때부터 방학에는 한달간 몸으로 하는 알바를 시킨다. 그리고 알바비만큼 얹어준다. 100만원을 벌면 100만원을 더 주는 식.
- 그 돈을 받으려면 일을 할 수 밖에 없고, 과정에서 배운다.
2. 공부
- 중학교때부터 과외비를 안 쓰고 아이한테 준다.
- 단 조건이 있다. 공부내용을 엄마나 아빠에게 설명해야 한다. 쉽게 설명 못하면 돈을 안준다. 설명하려면 공부할 수 밖에 없다.
3. 경제
- 1, 2로 번 돈의 원금중 절반은 본인을 위해 쓰고, 절반은 아들의 일상에 영향을 끼치는 회사의 주식계좌에 넣게 한다.
- 월 1회씩 투자포트를 바꾸고(강제스윙), 대상 기업을 찾게 한다. 이유를 설명할 수 있어야 한다.
- 스윙에서 생기는 잉여수익은 찾아서 리워드로 준다. 손실이 생기면 책임을 묻지 않는다 (기본적으로 자기가 번 돈이니까)
X (@moomini00) 에서 퍼옴.
https://x.com/moomini00?t=HxqXE-UrIxYB05ZlnIA_VQ&s=09
Forwarded from 가투방(DCTG) 저장소 (주린🍀)
https://t.iss.one/going_big/22152
용돈에 관한 아빠와 존 간의 합의문
1. 5월1일부터 존의 용돈은 주당 1달러 50센트로 하기로 한다.
2. 존이 해당 주에 용돈 사용 내역을 정확히 기록하고 아빠가 이에 만족할 때는 다음 주에 10센트 인상하여 지급한다. 그러나 인상된 용돈은 2달러를 초과할 수 없다.
3. 존이 용돈 사용 내역을 정확히 기록하지 않아 아빠가 만족스럽지 않을 경우는 다음 주 용돈을 10센트 깎아 지급한다.
4. 만일 해당 주에 아무런 수입과 지출이 없을 경우 다음 주 용돈은 전주와 동일한 금액으로 지급한다.
5. 만일 해당 주에 사용 내역은 정확히 기록되었으나 필기와 계산이 만족스럽지 않을 경우 다음 주 용돈은 동일한 금액으로 지급한다.
6. 용돈의 인상과 삭감에 대한 결정은 아빠가 전권을 가진다.
7. 용돈 중에서 최소한 20%는 착한 일에 쓰여야 한다.
8. 용돈 중에서 최소한 20%는 저축되어야 한다.
9. 모든 지출과 구매 내역은 정확하고 명확하게 기록되어야 한다.
10. 존은 엄마나 아빠, 가정교사인 미스 스케일즈의 사전 동의 없이는 어떠한 것도 사거나 엄마나 아빠에게 청구할 수 없다.
11. 만일 존이 용돈의 범위를 넘어서는 것을 사고 싶을 경우 먼저 엄마나 아빠, 미스 스케일즈의 허락을 얻어야 한다. 이들은 존에게 이것을 사는 데 충분한 양의 돈을 지급하며, 구매의 결과 나온 거스름돈은 무엇을 얼마에 사고 얼마가 남았는지를 밝히는 쪽지와 함께 돈을 지급한 사람에게 제출해야 한다. 제출 시한은 해당 물품을 산 날 밤까지이다.
12. 존은 가정교사를 비롯해 집안에 있는 누구에게도 자신을 위해 돈을 지불해 달라고 요구해서는 안된다. 교통비만은 예외로 한다.
13. 존이 종종 자기 계좌에 저축하는 금액이 8항에 규정된 20%를 넘을 경우 아빠는 같은 금액을 존의 저축에 보태 준다.
14. 위에서 결정된 용돈 지급 사항에 대한 양자의 동의는, 상호 합의에 따라 개정될 때까지 효력을 발생한다.
상기 사항은 다음 두 사람에 의해 승인되고 집행됨:
존 D. 록펠러 2세
존 D. 록펠러 3세
---
예전에 어딘가에서 보고 메모해 두었던 건데 글을 보고 머리에 떠올랐습니다.
용돈에 관한 아빠와 존 간의 합의문
1. 5월1일부터 존의 용돈은 주당 1달러 50센트로 하기로 한다.
2. 존이 해당 주에 용돈 사용 내역을 정확히 기록하고 아빠가 이에 만족할 때는 다음 주에 10센트 인상하여 지급한다. 그러나 인상된 용돈은 2달러를 초과할 수 없다.
3. 존이 용돈 사용 내역을 정확히 기록하지 않아 아빠가 만족스럽지 않을 경우는 다음 주 용돈을 10센트 깎아 지급한다.
4. 만일 해당 주에 아무런 수입과 지출이 없을 경우 다음 주 용돈은 전주와 동일한 금액으로 지급한다.
5. 만일 해당 주에 사용 내역은 정확히 기록되었으나 필기와 계산이 만족스럽지 않을 경우 다음 주 용돈은 동일한 금액으로 지급한다.
6. 용돈의 인상과 삭감에 대한 결정은 아빠가 전권을 가진다.
7. 용돈 중에서 최소한 20%는 착한 일에 쓰여야 한다.
8. 용돈 중에서 최소한 20%는 저축되어야 한다.
9. 모든 지출과 구매 내역은 정확하고 명확하게 기록되어야 한다.
10. 존은 엄마나 아빠, 가정교사인 미스 스케일즈의 사전 동의 없이는 어떠한 것도 사거나 엄마나 아빠에게 청구할 수 없다.
11. 만일 존이 용돈의 범위를 넘어서는 것을 사고 싶을 경우 먼저 엄마나 아빠, 미스 스케일즈의 허락을 얻어야 한다. 이들은 존에게 이것을 사는 데 충분한 양의 돈을 지급하며, 구매의 결과 나온 거스름돈은 무엇을 얼마에 사고 얼마가 남았는지를 밝히는 쪽지와 함께 돈을 지급한 사람에게 제출해야 한다. 제출 시한은 해당 물품을 산 날 밤까지이다.
12. 존은 가정교사를 비롯해 집안에 있는 누구에게도 자신을 위해 돈을 지불해 달라고 요구해서는 안된다. 교통비만은 예외로 한다.
13. 존이 종종 자기 계좌에 저축하는 금액이 8항에 규정된 20%를 넘을 경우 아빠는 같은 금액을 존의 저축에 보태 준다.
14. 위에서 결정된 용돈 지급 사항에 대한 양자의 동의는, 상호 합의에 따라 개정될 때까지 효력을 발생한다.
상기 사항은 다음 두 사람에 의해 승인되고 집행됨:
존 D. 록펠러 2세
존 D. 록펠러 3세
---
예전에 어딘가에서 보고 메모해 두었던 건데 글을 보고 머리에 떠올랐습니다.
Telegram
크게갈것임👆
지인중에 특이한 방식으로 자녀교육을 하는 분이 있는데, 생각나는 몇가지만 기록해본다.
1. 노동
- 고등학생때부터 방학에는 한달간 몸으로 하는 알바를 시킨다. 그리고 알바비만큼 얹어준다. 100만원을 벌면 100만원을 더 주는 식.
- 그 돈을 받으려면 일을 할 수 밖에 없고, 과정에서 배운다.
2. 공부
- 중학교때부터 과외비를 안 쓰고 아이한테 준다.
- 단 조건이 있다. 공부내용을 엄마나 아빠에게 설명해야 한다. 쉽게 설명 못하면 돈을 안준다.…
1. 노동
- 고등학생때부터 방학에는 한달간 몸으로 하는 알바를 시킨다. 그리고 알바비만큼 얹어준다. 100만원을 벌면 100만원을 더 주는 식.
- 그 돈을 받으려면 일을 할 수 밖에 없고, 과정에서 배운다.
2. 공부
- 중학교때부터 과외비를 안 쓰고 아이한테 준다.
- 단 조건이 있다. 공부내용을 엄마나 아빠에게 설명해야 한다. 쉽게 설명 못하면 돈을 안준다.…
Forwarded from 다올 의료기기/화장품 박종현
오스템임플란트
루트로닉
제이시스메디칼(예정)
이루다(예정)
의료기기 담당 후, 사라진 종목들…
루트로닉
제이시스메디칼(예정)
이루다(예정)
의료기기 담당 후, 사라진 종목들…
동양생명의 자산은 32조4402억원, ABL생명 자산은 17조4707억원이다. 단순 합산하면 총 49조9109억원이다. 삼성생명, 교보생명, 한화생명, 신한라이프생명, NH농협생명에 이어 여섯 번째다.
https://www.hankyung.com/article/2024062638391
https://www.hankyung.com/article/2024062638391
한국경제
[단독] 우리금융, 동양·ABL생명 함께 품는다
[단독] 우리금융, 동양·ABL생명 함께 품는다, '패키지 M&A'로 비은행부문 강화 대주주인 中다자보험그룹과 MOU 체결 실사 통해 가격 확정…"보험업 재진출"
Forwarded from 루팡
마이크론 어닝콜-1
1. 회계연도 3분기 매출, 총 마진 및 EPS를 모두 최고 수준의 가이던스 범위 이상으로 달성 마이크론은 업계 수급 상황이 지속적으로 개선되면서 강력한 가격 인상을 주도했습니다. 강화된 제품 구성과 결합된 이러한 향상된 가격 책정으로 인해 모든 최종 시장에서 수익성이 향상
2. 데이터센터에서는 AI 수요가 빠르게 증가하면서 매출이 순차적으로 50% 이상 증가할 수 있었고, HBM, 고용량 DIMM, 데이터센터 SSD 등 마진이 높은 AI 관련 제품 카테고리에서 점유율이 높아짐. 데이터 센터 수익 혼합은 2024 회계연도에 기록적인 수준에 도달하고 2025 회계연도에 크게 성장할 예정입니다. 데이터 센터 제품에 대한 강력한 AI 기반 수요로 인해 최첨단 노드가 부족해지고 있습니다. 결과적으로 PC와 스마트폰의 단기 수요가 꾸준함에도 불구하고 2024년 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.
3. 2025년을 내다보는 가운데, AI PC와 AI 스마트폰에 대한 수요와 데이터센터 내 AI의 지속적인 성장은 우리의 지속적인 노력에 힘입어 2025회계연도에 상당한 매출 기록을 달성할 수 있다는 확신을 주는 유리한 환경을 조성합니다. 고마진 제품으로 포트폴리오 전환.
4. DRAM과 NAND 모두에서 업계에서 가장 진보된 기술 노드를 램핑. 현재 DRAM 비트 생산의 80% 이상이 최첨단 1-알파 및 1-베타 노드에서 이루어짐. NAND 비트 생산의 90% 이상이 최첨단 2개 NAND 노드에서 이루어지고 있습니다. 극자외선 리소그래피를 사용한 1-감마 DRAM 파일럿 생산이 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년 달력에 양산을 목표로 하고 있습니다. 차세대 NAND 노드는 2025년 달력에 양산을 계획하고 있으며, 순조롭게 진행되고 있습니다.
5. 최근 대만 지진 이후 일부 운영 중단을 겪었지만 글로벌 운영팀과 협력하는 Micron Taiwan 팀원들의 부지런한 노력 덕분에 빠르게 복구. 지진의 영향에도 불구하고 우리는 HBM을 제외한 2024 회계연도 DRAM 프런트엔드 비용 절감이 높은 한 자릿수 비율 범위에 이를 것으로 예상합니다. 우리는 2024 회계연도 NAND 프런트엔드 비용 절감이 10% 초반대에 이를 것으로 예상합니다. 이러한 비용 절감은 업계 최고의 1베타 DRAM 및 232레이어 NAND 노드를 통해 지원됩니다.
6. 해당 분기 동안 Micron은 CHIPS 및 과학법에 따라 61억 달러의 보조금에 대해 미국 정부와 구속력 없는 예비 계약 각서(PMT)를 체결. 보조금은 아이다호와 뉴욕에서 계획된 최첨단 메모리 제조 확장을 지원. 연방 및 주정부 인센티브, 예상되는 전력 비용 이점 및 R&D 코로케이션 시너지 효과를 통해 Micron은 이러한 프로젝트가 효율적인 제조 규모에 도달하면 미국에서 비용 경쟁력 있는 최첨단 메모리 제조를 달성.
7. 아이다호에서는 팹 건설이 진행 중이며, 우리는 뉴욕에서 규제 및 허가 절차를 완료하기 위해 열심히 노력. 아시아 시설에 대한 지속적인 기술 전환 투자와 함께 이러한 추가 첨단 그린필드 용량은 2010년대 후반과 그 이후의 장기적인 수요를 충족하는 데 필요. 시간이 지나도 현재의 비트 점유율을 유지하고 장기적인 업계 비트 수요에 맞춰 메모리 비트 공급을 늘리려는 우리의 목표를 뒷받침.
8. AGI을 구현하기 위한 다년간의 경쟁의 초기 단계. AGI를 활성화하려면 수조 개의 매개변수와 추론을 위한 정교한 서버를 통해 계속 증가하는 모델 크기를 교육해야 합니다. AI는 AI PC, AI 스마트폰은 물론 스마트 자동차, 지능형 산업 시스템 등을 통해 엣지까지 침투하게 된다. 이러한 추세는 DRAM 및 NAND 수요의 상당한 성장을 이끌 것이며, 우리는 Micron이 AI가 주도하는 다년간의 성장 기회로 인해 반도체 산업에서 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것이라고 믿습니다.
9. 데이터 센터 고객 재고는 정상화되었으며 고객의 수요는 계속해서 강화되고 있습니다. PC 및 스마트폰 고객들은 가격 상승 추세, AI PC 및 AI 스마트폰의 성장 예상, DRAM 및 NAND 생산량 증가로 증가하는 데이터 센터 수요 충족에 전념하면서 공급 부족에 대한 기대로 인해 추가 재고를 구축. 지속적인 첨단 노드 압박에 대한 기대로 인해 일반적인 일정보다 앞서 2025년 장기 계약을 확보하려는 시장 부문의 많은 고객의 관심이 높아지고 있습니다.
10. 데이터센터에서는 AI 서버의 강력한 성장과 기존 서버의 완만한 성장 회복에 힘입어 2024년 업계 서버 장치 출하량이 한 자릿수 중후반 성장할 것으로 예상. Micron은 HBM, D5, LP5, 대용량 DIMM, CXL 및 데이터 센터 SSD 제품 포트폴리오를 통해 유리한 위치에 있음
11. 고객들은 당사의 HBM3E 솔루션이 경쟁사 솔루션에 비해 전력 소비가 30% 낮다는 피드백을 계속해서 제공. 당사의 HBM 출하량 증가는 회계연도 3분기에 시작되었으며, 해당 분기에 DRAM 및 전체 회사 마진에 추가되는 마진으로 HBM3E 수익이 1억 달러 이상 발생. 우리는 2024 회계연도에 HBM에서 7억 달러의 수익을 창출하고 2025 회계연도에 HBM에서 수십억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상합니다. 우리는 2025년 언젠가 전체 DRAM 시장 점유율에 상응하는 HBM 시장 점유율을 달성할 것으로 기대합니다.
12. 당사의 HBM은 2024년과 2025년에 매진되었으며, 2025년 공급량의 압도적인 대부분에 대해 가격이 이미 계약되었습니다. 우리는 주요 HBM 고객과 함께 업계 최고의 HBM 기술을 설계하면서 2025년에 HBM 고객 기반을 확장하기 위해 상당한 진전을 이루고 있습니다. 우리는 12-하이 HBM3E 제품을 샘플링했으며 2025년에 대량 생산에 들어가고 2025년 내내 혼합이 증가할 것으로 예상
13. 우리는 HBM에 대한 강력한 로드맵을 가지고 있으며 HBM4 및 HBM4E로 기술 리더십을 유지할 것이라고 확신합니다. 차세대 HBM은 업계를 선도하는 저전력 혁신을 계속 발전시키는 동안 추가적인 성능 및 용량 향상을 제공할 것
14. 우리는 1베타 32기가비트 모놀리식 다이 기반 128기가바이트 대용량 서버 DIMM 제품에 대한 완전한 검증을 달성했으며 2024회계연도 하반기에 고용량 DIMM에서 수억 달러의 수익을 달성할 예정입니다. 또한 우리는 데이터 센터 애플리케이션에서 업계 최고의 1-베타 LPDRAM에 대한 강한 관심을 계속해서 보이고 있습니다.
15. 데이터센터 SSD는 고객들이 2023년 재고를 소진하면서 강력한 수요 회복세를 보이고 있다. 주로 AI 교육 및 추론 인프라에 의해 주도되고 기존 컴퓨팅 및 스토리지 인프라 수요 회복의 시작으로 보완되면서 하이퍼스케일 수요가 개선. Micron은 이 중요한 제품 카테고리에서 새로운 매출과 시장 점유율 기록을 달성하면서 데이터 센터 SSD 부문에서 점유율을 높이고 있습니다.
16. AI 데이터 레이크 애플리케이션에 동급 최고의 성능, 안정성 및 내구성을 제공하는 232층 기반 6500 30테라바이트 SSD의 비트 출하량을 3배 이상 늘렸습니다. 우리는 엔터프라이즈 스토리지 시장에 200층 이상의 QLC를 공급하는 최초의 NAND 공급업체가 되어 리더십과 혁신을 이어갔습니다.
1. 회계연도 3분기 매출, 총 마진 및 EPS를 모두 최고 수준의 가이던스 범위 이상으로 달성 마이크론은 업계 수급 상황이 지속적으로 개선되면서 강력한 가격 인상을 주도했습니다. 강화된 제품 구성과 결합된 이러한 향상된 가격 책정으로 인해 모든 최종 시장에서 수익성이 향상
2. 데이터센터에서는 AI 수요가 빠르게 증가하면서 매출이 순차적으로 50% 이상 증가할 수 있었고, HBM, 고용량 DIMM, 데이터센터 SSD 등 마진이 높은 AI 관련 제품 카테고리에서 점유율이 높아짐. 데이터 센터 수익 혼합은 2024 회계연도에 기록적인 수준에 도달하고 2025 회계연도에 크게 성장할 예정입니다. 데이터 센터 제품에 대한 강력한 AI 기반 수요로 인해 최첨단 노드가 부족해지고 있습니다. 결과적으로 PC와 스마트폰의 단기 수요가 꾸준함에도 불구하고 2024년 내내 지속적인 가격 인상이 예상됩니다.
3. 2025년을 내다보는 가운데, AI PC와 AI 스마트폰에 대한 수요와 데이터센터 내 AI의 지속적인 성장은 우리의 지속적인 노력에 힘입어 2025회계연도에 상당한 매출 기록을 달성할 수 있다는 확신을 주는 유리한 환경을 조성합니다. 고마진 제품으로 포트폴리오 전환.
4. DRAM과 NAND 모두에서 업계에서 가장 진보된 기술 노드를 램핑. 현재 DRAM 비트 생산의 80% 이상이 최첨단 1-알파 및 1-베타 노드에서 이루어짐. NAND 비트 생산의 90% 이상이 최첨단 2개 NAND 노드에서 이루어지고 있습니다. 극자외선 리소그래피를 사용한 1-감마 DRAM 파일럿 생산이 순조롭게 진행되고 있으며, 2025년 달력에 양산을 목표로 하고 있습니다. 차세대 NAND 노드는 2025년 달력에 양산을 계획하고 있으며, 순조롭게 진행되고 있습니다.
5. 최근 대만 지진 이후 일부 운영 중단을 겪었지만 글로벌 운영팀과 협력하는 Micron Taiwan 팀원들의 부지런한 노력 덕분에 빠르게 복구. 지진의 영향에도 불구하고 우리는 HBM을 제외한 2024 회계연도 DRAM 프런트엔드 비용 절감이 높은 한 자릿수 비율 범위에 이를 것으로 예상합니다. 우리는 2024 회계연도 NAND 프런트엔드 비용 절감이 10% 초반대에 이를 것으로 예상합니다. 이러한 비용 절감은 업계 최고의 1베타 DRAM 및 232레이어 NAND 노드를 통해 지원됩니다.
6. 해당 분기 동안 Micron은 CHIPS 및 과학법에 따라 61억 달러의 보조금에 대해 미국 정부와 구속력 없는 예비 계약 각서(PMT)를 체결. 보조금은 아이다호와 뉴욕에서 계획된 최첨단 메모리 제조 확장을 지원. 연방 및 주정부 인센티브, 예상되는 전력 비용 이점 및 R&D 코로케이션 시너지 효과를 통해 Micron은 이러한 프로젝트가 효율적인 제조 규모에 도달하면 미국에서 비용 경쟁력 있는 최첨단 메모리 제조를 달성.
7. 아이다호에서는 팹 건설이 진행 중이며, 우리는 뉴욕에서 규제 및 허가 절차를 완료하기 위해 열심히 노력. 아시아 시설에 대한 지속적인 기술 전환 투자와 함께 이러한 추가 첨단 그린필드 용량은 2010년대 후반과 그 이후의 장기적인 수요를 충족하는 데 필요. 시간이 지나도 현재의 비트 점유율을 유지하고 장기적인 업계 비트 수요에 맞춰 메모리 비트 공급을 늘리려는 우리의 목표를 뒷받침.
8. AGI을 구현하기 위한 다년간의 경쟁의 초기 단계. AGI를 활성화하려면 수조 개의 매개변수와 추론을 위한 정교한 서버를 통해 계속 증가하는 모델 크기를 교육해야 합니다. AI는 AI PC, AI 스마트폰은 물론 스마트 자동차, 지능형 산업 시스템 등을 통해 엣지까지 침투하게 된다. 이러한 추세는 DRAM 및 NAND 수요의 상당한 성장을 이끌 것이며, 우리는 Micron이 AI가 주도하는 다년간의 성장 기회로 인해 반도체 산업에서 가장 큰 수혜자 중 하나가 될 것이라고 믿습니다.
9. 데이터 센터 고객 재고는 정상화되었으며 고객의 수요는 계속해서 강화되고 있습니다. PC 및 스마트폰 고객들은 가격 상승 추세, AI PC 및 AI 스마트폰의 성장 예상, DRAM 및 NAND 생산량 증가로 증가하는 데이터 센터 수요 충족에 전념하면서 공급 부족에 대한 기대로 인해 추가 재고를 구축. 지속적인 첨단 노드 압박에 대한 기대로 인해 일반적인 일정보다 앞서 2025년 장기 계약을 확보하려는 시장 부문의 많은 고객의 관심이 높아지고 있습니다.
10. 데이터센터에서는 AI 서버의 강력한 성장과 기존 서버의 완만한 성장 회복에 힘입어 2024년 업계 서버 장치 출하량이 한 자릿수 중후반 성장할 것으로 예상. Micron은 HBM, D5, LP5, 대용량 DIMM, CXL 및 데이터 센터 SSD 제품 포트폴리오를 통해 유리한 위치에 있음
11. 고객들은 당사의 HBM3E 솔루션이 경쟁사 솔루션에 비해 전력 소비가 30% 낮다는 피드백을 계속해서 제공. 당사의 HBM 출하량 증가는 회계연도 3분기에 시작되었으며, 해당 분기에 DRAM 및 전체 회사 마진에 추가되는 마진으로 HBM3E 수익이 1억 달러 이상 발생. 우리는 2024 회계연도에 HBM에서 7억 달러의 수익을 창출하고 2025 회계연도에 HBM에서 수십억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상합니다. 우리는 2025년 언젠가 전체 DRAM 시장 점유율에 상응하는 HBM 시장 점유율을 달성할 것으로 기대합니다.
12. 당사의 HBM은 2024년과 2025년에 매진되었으며, 2025년 공급량의 압도적인 대부분에 대해 가격이 이미 계약되었습니다. 우리는 주요 HBM 고객과 함께 업계 최고의 HBM 기술을 설계하면서 2025년에 HBM 고객 기반을 확장하기 위해 상당한 진전을 이루고 있습니다. 우리는 12-하이 HBM3E 제품을 샘플링했으며 2025년에 대량 생산에 들어가고 2025년 내내 혼합이 증가할 것으로 예상
13. 우리는 HBM에 대한 강력한 로드맵을 가지고 있으며 HBM4 및 HBM4E로 기술 리더십을 유지할 것이라고 확신합니다. 차세대 HBM은 업계를 선도하는 저전력 혁신을 계속 발전시키는 동안 추가적인 성능 및 용량 향상을 제공할 것
14. 우리는 1베타 32기가비트 모놀리식 다이 기반 128기가바이트 대용량 서버 DIMM 제품에 대한 완전한 검증을 달성했으며 2024회계연도 하반기에 고용량 DIMM에서 수억 달러의 수익을 달성할 예정입니다. 또한 우리는 데이터 센터 애플리케이션에서 업계 최고의 1-베타 LPDRAM에 대한 강한 관심을 계속해서 보이고 있습니다.
15. 데이터센터 SSD는 고객들이 2023년 재고를 소진하면서 강력한 수요 회복세를 보이고 있다. 주로 AI 교육 및 추론 인프라에 의해 주도되고 기존 컴퓨팅 및 스토리지 인프라 수요 회복의 시작으로 보완되면서 하이퍼스케일 수요가 개선. Micron은 이 중요한 제품 카테고리에서 새로운 매출과 시장 점유율 기록을 달성하면서 데이터 센터 SSD 부문에서 점유율을 높이고 있습니다.
16. AI 데이터 레이크 애플리케이션에 동급 최고의 성능, 안정성 및 내구성을 제공하는 232층 기반 6500 30테라바이트 SSD의 비트 출하량을 3배 이상 늘렸습니다. 우리는 엔터프라이즈 스토리지 시장에 200층 이상의 QLC를 공급하는 최초의 NAND 공급업체가 되어 리더십과 혁신을 이어갔습니다.
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마이크론 어닝콜 -2
17. PC의 경우, 2024년에도 단위 볼륨은 낮은 한 자릿수 범위로 증가할 것으로 예상. 우리는 2025년에 계획된 Windows 10 지원 종료, Windows 12 출시 및 차세대 AI PC 도입이 예상. 2024년 말부터 PC 교체 주기를 가속화. 새로운 AI 애플리케이션이 출시되는 2025년까지 PC 교체 주기가 탄력을 받을 것
18. COMPUTEX에서 우리는 차세대 칩셋과 AI PC에 대한 여러 발표를 봄. 이러한 장치는 고성능 신경 처리 장치 칩셋을 갖추고 있으며, 우리는 이러한 장치가 오늘날의 평균 PC보다 40%~80% 더 많은 DRAM 콘텐츠를 포함할 것으로 예상합니다. Surface Pro와 같은 Copilot+ PC에 대한 Microsoft의 최소 시스템 요구 사항은 16GB의 DRAM입니다.
19. 차세대 AI PC가 2025년 전체 PC 대수에서 의미 있는 부분을 차지할 것으로 예상하며, 대부분의 PC가 궁극적으로 차세대 AI PC 사양을 지원할 때까지 매년 성장할 것으로 예상합니다. AI PC는 또한 기존 PC보다 더 높은 성능과 더 높은 평균 용량 SSD를 요구할 가능성이 높으며, 이는 성능 3500 SSD와 업계 최고의 가치를 지닌 QLC 2500 NVMe SSD를 갖춘 232층 NAND의 선도적인 기술 포트폴리오와 잘 부합합니다.
20. 모바일: 2024년스마트폰 판매량은 한 자릿수 중저~중간 비율 범위에서 계속 증가할 것으로 예상. 주요 스마트폰 OEM은 최근 새로운 AI 기능을 발표했으며, 우리는 고품질 AI 경험을 제공하면 스마트폰 갱신 주기를 가속화할 수 있다고 낙관. 스마트폰은 기기에서 실행될 때 더 큰 보안과 반응성을 제공하는 맞춤형 AI 기능에 대한 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. Micron의 선도적인 LP5X는 모든 Android Tier 1 고객에게 최근 12GB 및 16GB AI 휴대폰 출시를 지원하고 있으며, 이는 지난해 주력 모델에 비해 50%~100% 증가한 수치.
21. Micron의 선도적인 모바일 솔루션은 AI 기능을 잠금 해제하는 데 필요한 중요한 성능, 용량 및 전력 효율성을 제공. 당사의 모바일 DRAM 및 NAND 솔루션은 현재 업계 최고의 플래그십 스마트폰에 널리 채택되고 있습니다. 1분기 달력에서는 세계 최고의 스마트폰 OEM 5개사로부터 품질 1위를 인정받았습니다. 2세대 1베타 LP5X 제품에 대한 인증이 진행 중이며, 232단 NAND 적용 범위가 플래그십 폰을 넘어 고용량, 중저가 폰으로 확대되고 있습니다.
22. 자동차와 산업으로 전환. 자동차 부문은 메모리와 스토리지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며 Micron은 자동차 매출에서 기록적인 분기를 달성. 자동차 생산량이 팬데믹 이전 수준으로 돌아가고 있으며 지능형 디지털 조종석과 고급 운전자 지원 기능의 채택이 확대되면서 콘텐츠 성장이 촉진. 생성 AI 기반 기술을 포함한 추가 지능이 차량에 채택됨에 따라 콘텐츠가 더욱 성장할 것으로 예상.
23. 마이크론은 고품질의 업계 최초의 제품 출시로 자동차 분야의 선두주자 역할을 계속하고 있습니다. 회계연도 3분기에 차세대 중앙 집중형 컴퓨팅 아키텍처를 지원하는 세계 최초의 멀티포트 Gen4 NVMe SSD를 출시했습니다.
24. 우리 사업의 작은 부분인 산업 및 소매 소비자 부문에서 우리는 유통 파트너와 최종 고객으로부터 단기 수요 불확실성을 보고 있습니다. 우리는 이러한 사업의 장기적인 기본 원칙과 성장 동인에 대해 확신을 가지고 있으며, 특히 다양한 애플리케이션에서 AI가 점점 더 많이 채택되고 있습니다.
25. 시장 전망: 2024비트 수요 증가율이 DRAM과 NAND 모두 10% 중반에 이를 것으로 예상. 중기적으로는 DRAM이 10대 중반, NAND가 10대 초반 산업 비트 수요 CAGR을 예상
26. 공급: 2024년 업계 공급이 DRAM과 NAND 모두 수요보다 낮을 것으로 예상. HBM 생산 증가는 비HBM 제품의 업계 공급 증가를 제한할 것입니다. HBM3E는 동일한 기술 노드에서 주어진 수의 비트를 생산하기 위해 D5에 비해 약 3배의 웨이퍼 공급량을 소비합니다. 업계 전반에 걸쳐 성능 및 패키징 복잡성이 증가함에 따라 HBM4의 거래 비율은 HBM3E의 거래 비율보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.
27. HBM 로드맵의 실리콘 강도 증가와 AI로 인한 강력한 HBM 수요가 모든 최종 시장에서 DRAM의 타이트한 공급 조건에 기여할 것으로 예상합니다. 메모리 산업은 2023년에도 여전히 어려운 환경에서 회복하고 있으므로, 이러한 타이트한 공급 환경은 미래 성장을 지원하는 데 필요한 투자를 활성화하는 데 필요한 수익성과 ROI를 크게 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.
28. 2024회계연도 마이크론의 비트 공급 증가율은 DRAM과 NAND 모두 수요 증가율보다 낮습니다. Micron은 계속해서 공급 및 CapEx 규율을 행사하고 DRAM 및 NAND의 비트 시장 점유율을 유지하면서 수익성 개선에 집중할 것. 우리는 2024 회계연도를 2022 회계연도 최고 수준보다 두 자릿수 낮은 DRAM 및 NAND 웨이퍼 용량으로 마무리할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 2025 회계연도에 CapEx 투자를 더욱 최적화하여 사용할 수 있도록 하겠습니다.
29. 2024 회계연도 CapEx 계획은 약 80억 달러가 될 것이며, WFE 지출은 2024 회계연도에 전년 대비 감소할 것. 우리는 2025 회계연도에 CapEx가 매출의 30% 중반 수준으로 내년에 자본 지출을 크게 늘릴 것으로 예상. 이는 HBM 조립 및 테스트 장비, 팹 및 백엔드 시설 건설은 물론 수요 증가를 지원하기 위한 기술 전환 투자를 지원할 것.
30. 2025 회계연도에 계획된 아이다호 및 뉴욕 그린필드 팹의 건설 CapEx는 예상되는 총 CapEx 증가의 절반 이상이 될 것. 실제로, 그린필드 팹 건설과 HBM CapEx 투자 모두의 성장이 전년 대비 CapEx 증가의 압도적인 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다.
이제 회사의 재무 실적과 전망에 대해 마크에게 넘겨드리겠습니다.
31. 4분기 가이던스: 4분기에는 DRAM 비트 출하량이 정체되고 NAND 출하량이 소폭 증가할 것으로 예상. 11월 분기에는 출하량이 완만하게 증가할 것으로 예상된다. 매출총이익률이 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다. 유리한 공급-수요 조건에 힘입어 가격 추세는 여전히 긍정적. HBM, 대용량 DIMM, 데이터 센터 SSD 및 기타 고가치 제품이 우리 믹스의 일부로 증가함에 따라 포트폴리오 믹스는 시간이 지남에 따라 중요한 기여자가 될 것입니다. 최첨단 노드의 높은 혼합은 DRAM의 HBM을 제외하고 장기적인 비용 절감 CAGR에 맞춰 프런트엔드 비용 절감을 지원합니다. HBM의 혼합 비율이 높아지면 non-HBM DRAM 비용 절감이 상쇄. 그러나 HBM은 총마진이 증가할 것.
17. PC의 경우, 2024년에도 단위 볼륨은 낮은 한 자릿수 범위로 증가할 것으로 예상. 우리는 2025년에 계획된 Windows 10 지원 종료, Windows 12 출시 및 차세대 AI PC 도입이 예상. 2024년 말부터 PC 교체 주기를 가속화. 새로운 AI 애플리케이션이 출시되는 2025년까지 PC 교체 주기가 탄력을 받을 것
18. COMPUTEX에서 우리는 차세대 칩셋과 AI PC에 대한 여러 발표를 봄. 이러한 장치는 고성능 신경 처리 장치 칩셋을 갖추고 있으며, 우리는 이러한 장치가 오늘날의 평균 PC보다 40%~80% 더 많은 DRAM 콘텐츠를 포함할 것으로 예상합니다. Surface Pro와 같은 Copilot+ PC에 대한 Microsoft의 최소 시스템 요구 사항은 16GB의 DRAM입니다.
19. 차세대 AI PC가 2025년 전체 PC 대수에서 의미 있는 부분을 차지할 것으로 예상하며, 대부분의 PC가 궁극적으로 차세대 AI PC 사양을 지원할 때까지 매년 성장할 것으로 예상합니다. AI PC는 또한 기존 PC보다 더 높은 성능과 더 높은 평균 용량 SSD를 요구할 가능성이 높으며, 이는 성능 3500 SSD와 업계 최고의 가치를 지닌 QLC 2500 NVMe SSD를 갖춘 232층 NAND의 선도적인 기술 포트폴리오와 잘 부합합니다.
20. 모바일: 2024년스마트폰 판매량은 한 자릿수 중저~중간 비율 범위에서 계속 증가할 것으로 예상. 주요 스마트폰 OEM은 최근 새로운 AI 기능을 발표했으며, 우리는 고품질 AI 경험을 제공하면 스마트폰 갱신 주기를 가속화할 수 있다고 낙관. 스마트폰은 기기에서 실행될 때 더 큰 보안과 반응성을 제공하는 맞춤형 AI 기능에 대한 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. Micron의 선도적인 LP5X는 모든 Android Tier 1 고객에게 최근 12GB 및 16GB AI 휴대폰 출시를 지원하고 있으며, 이는 지난해 주력 모델에 비해 50%~100% 증가한 수치.
21. Micron의 선도적인 모바일 솔루션은 AI 기능을 잠금 해제하는 데 필요한 중요한 성능, 용량 및 전력 효율성을 제공. 당사의 모바일 DRAM 및 NAND 솔루션은 현재 업계 최고의 플래그십 스마트폰에 널리 채택되고 있습니다. 1분기 달력에서는 세계 최고의 스마트폰 OEM 5개사로부터 품질 1위를 인정받았습니다. 2세대 1베타 LP5X 제품에 대한 인증이 진행 중이며, 232단 NAND 적용 범위가 플래그십 폰을 넘어 고용량, 중저가 폰으로 확대되고 있습니다.
22. 자동차와 산업으로 전환. 자동차 부문은 메모리와 스토리지에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있으며 Micron은 자동차 매출에서 기록적인 분기를 달성. 자동차 생산량이 팬데믹 이전 수준으로 돌아가고 있으며 지능형 디지털 조종석과 고급 운전자 지원 기능의 채택이 확대되면서 콘텐츠 성장이 촉진. 생성 AI 기반 기술을 포함한 추가 지능이 차량에 채택됨에 따라 콘텐츠가 더욱 성장할 것으로 예상.
23. 마이크론은 고품질의 업계 최초의 제품 출시로 자동차 분야의 선두주자 역할을 계속하고 있습니다. 회계연도 3분기에 차세대 중앙 집중형 컴퓨팅 아키텍처를 지원하는 세계 최초의 멀티포트 Gen4 NVMe SSD를 출시했습니다.
24. 우리 사업의 작은 부분인 산업 및 소매 소비자 부문에서 우리는 유통 파트너와 최종 고객으로부터 단기 수요 불확실성을 보고 있습니다. 우리는 이러한 사업의 장기적인 기본 원칙과 성장 동인에 대해 확신을 가지고 있으며, 특히 다양한 애플리케이션에서 AI가 점점 더 많이 채택되고 있습니다.
25. 시장 전망: 2024비트 수요 증가율이 DRAM과 NAND 모두 10% 중반에 이를 것으로 예상. 중기적으로는 DRAM이 10대 중반, NAND가 10대 초반 산업 비트 수요 CAGR을 예상
26. 공급: 2024년 업계 공급이 DRAM과 NAND 모두 수요보다 낮을 것으로 예상. HBM 생산 증가는 비HBM 제품의 업계 공급 증가를 제한할 것입니다. HBM3E는 동일한 기술 노드에서 주어진 수의 비트를 생산하기 위해 D5에 비해 약 3배의 웨이퍼 공급량을 소비합니다. 업계 전반에 걸쳐 성능 및 패키징 복잡성이 증가함에 따라 HBM4의 거래 비율은 HBM3E의 거래 비율보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다.
27. HBM 로드맵의 실리콘 강도 증가와 AI로 인한 강력한 HBM 수요가 모든 최종 시장에서 DRAM의 타이트한 공급 조건에 기여할 것으로 예상합니다. 메모리 산업은 2023년에도 여전히 어려운 환경에서 회복하고 있으므로, 이러한 타이트한 공급 환경은 미래 성장을 지원하는 데 필요한 투자를 활성화하는 데 필요한 수익성과 ROI를 크게 향상시키는 데 도움이 될 것입니다.
28. 2024회계연도 마이크론의 비트 공급 증가율은 DRAM과 NAND 모두 수요 증가율보다 낮습니다. Micron은 계속해서 공급 및 CapEx 규율을 행사하고 DRAM 및 NAND의 비트 시장 점유율을 유지하면서 수익성 개선에 집중할 것. 우리는 2024 회계연도를 2022 회계연도 최고 수준보다 두 자릿수 낮은 DRAM 및 NAND 웨이퍼 용량으로 마무리할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 2025 회계연도에 CapEx 투자를 더욱 최적화하여 사용할 수 있도록 하겠습니다.
29. 2024 회계연도 CapEx 계획은 약 80억 달러가 될 것이며, WFE 지출은 2024 회계연도에 전년 대비 감소할 것. 우리는 2025 회계연도에 CapEx가 매출의 30% 중반 수준으로 내년에 자본 지출을 크게 늘릴 것으로 예상. 이는 HBM 조립 및 테스트 장비, 팹 및 백엔드 시설 건설은 물론 수요 증가를 지원하기 위한 기술 전환 투자를 지원할 것.
30. 2025 회계연도에 계획된 아이다호 및 뉴욕 그린필드 팹의 건설 CapEx는 예상되는 총 CapEx 증가의 절반 이상이 될 것. 실제로, 그린필드 팹 건설과 HBM CapEx 투자 모두의 성장이 전년 대비 CapEx 증가의 압도적인 대부분을 차지할 것으로 예상됩니다.
이제 회사의 재무 실적과 전망에 대해 마크에게 넘겨드리겠습니다.
31. 4분기 가이던스: 4분기에는 DRAM 비트 출하량이 정체되고 NAND 출하량이 소폭 증가할 것으로 예상. 11월 분기에는 출하량이 완만하게 증가할 것으로 예상된다. 매출총이익률이 지속적으로 확대될 것으로 예상합니다. 유리한 공급-수요 조건에 힘입어 가격 추세는 여전히 긍정적. HBM, 대용량 DIMM, 데이터 센터 SSD 및 기타 고가치 제품이 우리 믹스의 일부로 증가함에 따라 포트폴리오 믹스는 시간이 지남에 따라 중요한 기여자가 될 것입니다. 최첨단 노드의 높은 혼합은 DRAM의 HBM을 제외하고 장기적인 비용 절감 CAGR에 맞춰 프런트엔드 비용 절감을 지원합니다. HBM의 혼합 비율이 높아지면 non-HBM DRAM 비용 절감이 상쇄. 그러나 HBM은 총마진이 증가할 것.
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마이크론 어닝콜 - 3
32. 2025 회계연도의 CapEx가 매출의 30% 중반 범위에 있을 것으로 예상하며, 이는 HBM 조립 및 테스트 장비, 팹 및 백엔드 시설 건설과 수요 증가를 뒷받침하기 위한 기술 전환 투자를 지원할 것
33. CapEx 증가분의 절반 이상이 미국 그린필드 팹 건설을 지원하는 데 사용될 것입니다. 과거에 언급했듯이 CHIPS 보조금, ITC 및 주정부 인센티브는 미국 팹 CapEx 투자의 상당 부분을 상쇄합니다. 이러한 인센티브 환급 중 일부는 지출이 발생한 후 한참 후에 이루어지므로 그린필드 미국 투자를 늘리는 동안 일정 기간 동안 CapEx가 더 높아집니다.
34. 회계연도 4분기에 대한 비GAAP 가이던스: 매출이 76억 달러에서 2억 달러 전후가 될 것으로 예상합니다. 총마진은 34.5% ± 100bp 범위여야 합니다. 운영 비용은 약 10억 6천만 달러에서 플러스 마이너스 1,500만 달러가 될 것입니다. 우리는 약 3억 2천만 달러의 세금 비용을 예상합니다. 약 11억 주의 주식 수를 기준으로 EPS는 주당 1.08달러에서 0.08달러 더하기 또는 마이너스가 될 것으로 예상됩니다.
35. 우호적인 수급 추세와 선두의 긴축에 따른 가격 상승으로 시장 상황이 개선. Micron은 특히 AI 애플리케이션을 지원하는 제품에서 고부가가치 솔루션 조합을 성장시키기 위해 기술 리더십을 활용하는 데 최선을 다하고 있습니다.
36. 우리의 최첨단 투자 및 생산성 이니셔티브는 시장 회복 기간 동안 비용 절감과 운영 레버리지를 제공하고 있습니다. 우리는 안정적인 비트 점유율을 유지하고 무료 현금 흐름 성장을 제공하기 위한 규율 있는 투자를 지원하여 2025 회계연도에 기록적인 매출과 훨씬 더 나은 수익성을 기대합니다.
32. 2025 회계연도의 CapEx가 매출의 30% 중반 범위에 있을 것으로 예상하며, 이는 HBM 조립 및 테스트 장비, 팹 및 백엔드 시설 건설과 수요 증가를 뒷받침하기 위한 기술 전환 투자를 지원할 것
33. CapEx 증가분의 절반 이상이 미국 그린필드 팹 건설을 지원하는 데 사용될 것입니다. 과거에 언급했듯이 CHIPS 보조금, ITC 및 주정부 인센티브는 미국 팹 CapEx 투자의 상당 부분을 상쇄합니다. 이러한 인센티브 환급 중 일부는 지출이 발생한 후 한참 후에 이루어지므로 그린필드 미국 투자를 늘리는 동안 일정 기간 동안 CapEx가 더 높아집니다.
34. 회계연도 4분기에 대한 비GAAP 가이던스: 매출이 76억 달러에서 2억 달러 전후가 될 것으로 예상합니다. 총마진은 34.5% ± 100bp 범위여야 합니다. 운영 비용은 약 10억 6천만 달러에서 플러스 마이너스 1,500만 달러가 될 것입니다. 우리는 약 3억 2천만 달러의 세금 비용을 예상합니다. 약 11억 주의 주식 수를 기준으로 EPS는 주당 1.08달러에서 0.08달러 더하기 또는 마이너스가 될 것으로 예상됩니다.
35. 우호적인 수급 추세와 선두의 긴축에 따른 가격 상승으로 시장 상황이 개선. Micron은 특히 AI 애플리케이션을 지원하는 제품에서 고부가가치 솔루션 조합을 성장시키기 위해 기술 리더십을 활용하는 데 최선을 다하고 있습니다.
36. 우리의 최첨단 투자 및 생산성 이니셔티브는 시장 회복 기간 동안 비용 절감과 운영 레버리지를 제공하고 있습니다. 우리는 안정적인 비트 점유율을 유지하고 무료 현금 흐름 성장을 제공하기 위한 규율 있는 투자를 지원하여 2025 회계연도에 기록적인 매출과 훨씬 더 나은 수익성을 기대합니다.
Forwarded from [노다지IR노트] 컨콜/탐방/주담통화
[컨콜노트] 펌텍코리아, 실리콘투 영향은?
✅ 동사는 24년에 10%정도 성장할 것으로 보고 있음. 업황 예측이 어렵기 때문에 가이던스 자체가 매우 보수적이며 매출의 70% 이상이 프리몰드고 프로몰드는 단납기라 업황의 예측이 어려움
✅ 인디브랜드에서의 성장이 지속되고 있는 상황이며 일부 품목에 대해서는 보틀렉이 발생할 수 있으나 전반적인 CAPA 부분에 대해서도 매우 여유 있는 상황
✅ 코멘트 중 실리콘투의 경우 재고를 쌓아 놓고 해야 업황이 좋을 때 레버리지가 많이 나오는데 이에 따라 대량 오더가 들어오는 것 느껴지는 상황. 실리콘투같은 업체들의 재고 소진 여부 및 추가 발주 여부가 업황에 중요할 것으로 보임
👉 전문보기
https://naver.me/xBwyVFh3
✅ 동사는 24년에 10%정도 성장할 것으로 보고 있음. 업황 예측이 어렵기 때문에 가이던스 자체가 매우 보수적이며 매출의 70% 이상이 프리몰드고 프로몰드는 단납기라 업황의 예측이 어려움
✅ 인디브랜드에서의 성장이 지속되고 있는 상황이며 일부 품목에 대해서는 보틀렉이 발생할 수 있으나 전반적인 CAPA 부분에 대해서도 매우 여유 있는 상황
✅ 코멘트 중 실리콘투의 경우 재고를 쌓아 놓고 해야 업황이 좋을 때 레버리지가 많이 나오는데 이에 따라 대량 오더가 들어오는 것 느껴지는 상황. 실리콘투같은 업체들의 재고 소진 여부 및 추가 발주 여부가 업황에 중요할 것으로 보임
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https://naver.me/xBwyVFh3
Naver
[컨콜노트] 펌텍코리아, 실리콘투 영향은?
컨콜 기업 : 펌텍코리아 컨콜 일자 : 2024년 06월 중순 ※ 회사개요, 재무 상황, 컨센서스 등은 아래 <컴퍼니 가이드>를 참고 바랍니다
🎊복길이 여러분 덕분에 드디어 와이스트릿이 50만 구독자를 달성했습니다!!🎊
3년 전 와이스트릿을 시작하며 막연하게 꿈꾸었던 목표가 드디어 현실이 되었네요 ㅠㅠ
모두 구독자 한분 한분 덕분입니다 ^^!!
감사의 마음을 조금이라도 전하고자
7월 1일 월요일 오후 6시에
감사 이벤트 라이브를 켤 생각합니다.(유튜브)
퀴즈쇼(?) 형식으로 소통하면서 약간의 선물도 나눠보려 합니다.💓
월요일에 만나요~😍
🎉대략 이 정도💰
백화점 상품권(10만원권) : 5명
치킨 쿠폰 (3만원 상당) : 10명
커피 쿠폰 (스벅 아메리카노) : 10명
도서 : 15명
와이즈클럽 쿠폰(15만원 상당) : 10명
노다지IR노트 쿠폰 (3만원 상당) : 15명
3년 전 와이스트릿을 시작하며 막연하게 꿈꾸었던 목표가 드디어 현실이 되었네요 ㅠㅠ
모두 구독자 한분 한분 덕분입니다 ^^!!
감사의 마음을 조금이라도 전하고자
7월 1일 월요일 오후 6시에
감사 이벤트 라이브를 켤 생각합니다.(유튜브)
퀴즈쇼(?) 형식으로 소통하면서 약간의 선물도 나눠보려 합니다.💓
월요일에 만나요~😍
🎉대략 이 정도💰
백화점 상품권(10만원권) : 5명
치킨 쿠폰 (3만원 상당) : 10명
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한 피고인은 주식을 매도한 직후 직장 동료에게 "아직도 안 팔았느냐"고 묻기도 한 것으로 파악됐다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240627139000004?section=economy&site=popularnews_view
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240627139000004?section=economy&site=popularnews_view
연합뉴스
BTS 활동 중단 미리 알고 하이브 주식 판 계열사 직원들
(서울=연합뉴스) 홍준석 기자 = 방탄소년단(BTS) 단체활동 중단 소식을 미리 알고 하이브 주식을 매도한 계열사 직원들이 재판에 넘겨졌다.
Forwarded from Via Negativa