#золото #ставки #дкп #цб #инфляция

📍Если центральные банки будут продолжать следовать стратегии "higher and longer", а инфляция останется на высоком уровне, то реальная ставка, отображаемаяся синей линией (инверсионно), будет продолжать расти, что оказывает давление на рынок золота.
📍Эта логика основана на простом принципе: финансовые рынки являются соревнованием по привлекательности для инвестиций, и актив, который предлагает наилучшее соотношение риска и доходности, привлекает инвесторов. Пока реальные ставки являются отрицательными, инвестирование в облигации и другие активы с фиксированным денежным потоком не является выгодным, и деньги переключаются на золото в качестве консервативной альтернативы для сохранения стоимости. Когда реальная доходность начинает расти, капиталы перетекают на долговой рынок.
📍Если учесть только монетарную политику, то шансы роста золота ограничены, пока ставки остаются высокими и инфляция снижается. Однако, если возрастут риски для фондового, долгового или валютного рынка, золото получит поддержку.
@khtrader

#ликвидность #цб #акции #деньги

После цикла расширения ликвидности, ведущими центральными банками в конце прошлого года и начале текущего, сейчас наблюдается стремительное сокращение ликвидности. Однако мировой фондовый рынок (серая линия) пока очарован рекордным ростом цен на акции в первом полугодии и не реагирует на негативные события.
@khtrader

#ликвидность #акции #nasdaq #sp500 #цб

После паузы, начавшейся осенью прошлого года и продолжавшейся до весны текущего года, трое ведущих центральных банков приступили к новому этапу сокращения своих балансов, что приводит к уменьшению ликвидности (показано белой линией). Однако индекс фондового рынка США (Nasdaq) продолжает свое восхождение, несмотря на тенденцию в монетарной политике.
@khtrader

#сша #инфляция #цб #ставки

Исходя из компонентов индекса деловой активности (PMI) среди развитых стран, обозначенных голубой линией, грядет резкое снижение инфляции в следствии замедления мировой экономики - это явно рецессионный сценарий.
@khtrader

#дкп #ставки #цб #финансы #кризис

За последние три месяца центральные банки снизили ставку 30 раз, что впервые с 2020 года. Интересно отметить, что ни один из этих снижений не произошел со стороны ведущих центральных банков.
@khtrader

#цб #дкп #ликвидность #экономика #ставки

Мировые центральные банки активно смягчают свою политику, что приводит к расширению ликвидности, но центральные банки ведущих развитых стран пока предпочитают сохранять осторожность. Следует отметить, что в средине 2018 и в 2001 году также наблюдалась подобная тенденция, несмотря на которую фондовый рынок США пережил еще одну волну снижения.
@khtrader

#ставки #цб #дкп #экономика #производство

Этот график показывает, что центральные банки снижают процентные ставки, что, учитывая историческую корреляцию, может способствовать оживлению деловой активности в мировом производственном секторе, это может стать позитивным сюрпризом для товарного рынка.
@khtrader

#ликвидность #активы #банки #цб #sp500

Индекс S&P 500 продолжает расти несмотря на сокращение активов центральных банков. Это говорит о том, что инвесторы, вероятно, используют сбережения и перераспределяют капиталы между активами в отсутствие новой ликвидности. Вопрос о том, насколько долго эти процессы будут продолжаться, остается открытым, однако продолжение цикла жесткой монетарной политики со стороны центральных банков должен приблизить конец бычьему рынку.
@khtrader

#инфляция #китай #экономика #ставка, #цб, #логистика

Согласно оценкам Steno Research, стоимость контейнерных перевозок в Китае продолжит рост, что напоминает цикл роста 2021-2022 годов. Это явно свидетельствует о риске повышения инфляции, что противоречит ожиданиям центральных банков и инвесторов на её снижение.
@khtrader

#дкп #ставки #цб #фрс #ецб #финансы

📍На рынке ожидают, что ставки ключевых центральных банков к концу года будут ниже, чем прогнозируют сами банки. Для такого более агрессивного разворота требуется более слабая экономика, что само по себе негативно сказывается на финансовых рынках.
📍Важно помнить, что в прошлом, снижение ставки ФРС всегда сопровождалось снижением фондового рынка США. Это связано с тем, что ФРС обычно снижает ставки в периоды значительного замедления экономики и инфляции. Поэтому быкам следует не радоваться снижению ставки, а опасаться этого события.
@khtrader

#инфляция #ставки #дкп #фрахт #торговля #цб

📍Стоимость фрахта продолжает устойчиво расти, что многими аналитиками трактуется как угроза нового витка инфляции. Если к этому добавится рост цен на нефть, для которого есть ряд причин, это приведет не только к росту инфляции, но и к рецессии в производственном секторе, что серьезно ударит по мировой экономике.
📍Со всех сторон, куда ни посмотри, везде появляются «Черные лебеди», но на фондовом рынке США продолжается «пир во время чумы».
@khtrader

#экономика #ставки #дкп #цб #фрс #pmi

📍Центральные банки последовательно снижают процентные ставки, что отражено синей линией. В соответствии с наблюдаемой корреляцией, это должно оказать поддержку мировой экономике, особенно деловой активности в промышленном секторе (черная линия).
📍Важно отметить, что в настоящее время существует устойчивый консенсус о снижении спроса на сырье на фоне замедления экономики. Однако, если вместо этого произойдет расширение деловой активности в глобальном промышленном секторе, это застанет рынок врасплох.
@khtrader

#ставки #дкп #цб #финусловия #стимулы #экспансия

Коротко о текущей монетарной политике: в сентябре ставки снизили 21 центральный банк — это первый массовый шаг со времён пандемии COVID-19.
@khtrader

#дкп #экономика #бизнес #ставки #цб

Центральные банки продолжают снижать процентные ставки, что на графике представлено синей линией. Однако пока это не привело к оживлению деловой активности. Хотя, согласно исторической корреляции между показателями, снижение ставок обычно предвещает скорое восстановление мировой экономики.
@khtrader

#gold #xau #золото #цб

С момента заморозки активов Банка России по всему миру спрос на золото со стороны мировых центральных банков резко возрос и остаётся устойчивым. Это искажает оценки рынка золота и его перспектив, но стоит помнить, что деревья не растут до небес.
@khtrader

#золото #цб #резервы #qe

📍С начала масштабного количественного смягчения (QE), запущенного мировыми центральными банками в ответ на финансовый кризис 2008 года, началась систематическая скупка золота для резервов. После беспрецедентного объема монетарных стимулов в период пандемии темпы покупки золота достигли исторических максимумов.
📍Логика процесса очевидна: чем агрессивнее стимулируется экономика через эмиссию, тем сильнее обесцениваются валюты, и тем выше потребность в твердых резервах — прежде всего в золоте.
📍Дополнительным драйвером стал рост геополитических и геоэкономических рисков с 2022 года, включая угрозу замораживания суверенных активов, номинированных в иностранных гособлигациях. Это усиливает стремление диверсифицировать резервы в пользу золота как внеполитического и немонетарного актива.
@khtrader