#экономика ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ДОХОДЫ/РАСХОДЫ
▪️В августе потребительские расходы в реальном выражении оставались плоскими уже 5-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено красной линией.
▪️Синяя линия - это реальные располагаемые потребительские доходы, и мы видим, что доходы в августе также остаются плоскими с весны сего года.
ВЫВОД
1️⃣Инфляция съедает доходы и не позволяет расширяться спросу, впрочем – это и ухудшает потребительский сентимент, что сказывается на спросе – такой себе замкнутый, самоусиливающийся процесс.
2️⃣Хуже всего, что в реальном выражении не растут расходы, т.е. реальный ВВП продолжает топтаться на месте, а уровень цен в экономике зашкаливает.
3️⃣Нужно срочное расширение госсектора для запуска спроса, иначе, США ждет стагфляция. Вот поэтому и не могут сторговаться по потолку госдолга т.к. нужно срочно и масштабно запускать инфраструктурные проекты и расширять соцобеспечение. И все это происходит на огромном уровне левереджа – какой ужас!!!
@khtrader
▪️В августе потребительские расходы в реальном выражении оставались плоскими уже 5-й месяц, но остаются минимально выше прошлого года - это нанесено красной линией.
▪️Синяя линия - это реальные располагаемые потребительские доходы, и мы видим, что доходы в августе также остаются плоскими с весны сего года.
ВЫВОД
1️⃣Инфляция съедает доходы и не позволяет расширяться спросу, впрочем – это и ухудшает потребительский сентимент, что сказывается на спросе – такой себе замкнутый, самоусиливающийся процесс.
2️⃣Хуже всего, что в реальном выражении не растут расходы, т.е. реальный ВВП продолжает топтаться на месте, а уровень цен в экономике зашкаливает.
3️⃣Нужно срочное расширение госсектора для запуска спроса, иначе, США ждет стагфляция. Вот поэтому и не могут сторговаться по потолку госдолга т.к. нужно срочно и масштабно запускать инфраструктурные проекты и расширять соцобеспечение. И все это происходит на огромном уровне левереджа – какой ужас!!!
@khtrader
#экономика СЕНТИМЕНТ ОТ МИЧИГАНА
Вышли окончательные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за сентябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Окончательные данные по сентименту в сентябре вышли лучше предварительных данных, также немного сократились инфляционные ожидания на следующий год, хотя показатель остается на максимумах 10-лет.
2️⃣Нельзя сказать, что это улучшило условия для сворачивания QE, но лучше, чем было в августе – это факт. Через пару недель будут предварительные данные за октябрь.
@khtrader
Вышли окончательные данные по индексам потребительских ожиданий в США от Мичиганского института за сентябрь:
▪️Синяя линия - оценка текущих условий потребителями;
▪️Зеленая линия - потребительские настроения;
▪️Красная линия - ожидания потребителей;
▪️Сиреневая линия - ожидаемая инфляция на следующий год.
ВЫВОД
1️⃣Окончательные данные по сентименту в сентябре вышли лучше предварительных данных, также немного сократились инфляционные ожидания на следующий год, хотя показатель остается на максимумах 10-лет.
2️⃣Нельзя сказать, что это улучшило условия для сворачивания QE, но лучше, чем было в августе – это факт. Через пару недель будут предварительные данные за октябрь.
@khtrader
#видео ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ АНАЛИЗ ДОЛЛАРА
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №8 от 30.09.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях и перспективах рынка доллара на осень. Также затронул вопросы долгосрочных перспектив и их детерминантов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №8 от 30.09.2021г
▪️В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
▪️В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях и перспективах рынка доллара на осень. Также затронул вопросы долгосрочных перспектив и их детерминантов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На неделе объёмы в нефтяных фондах резко выросли, с учетом роста котировок, это можно расценивать, как приток капиталов в фонды. Но чистая спекулятивная позиция пока не торопится расти.
ВЫВОД
Некая оживленность спекулянтов присутствует, т.е. пробой пиков лета имеет поддержку. НО, мы наблюдаем затяжную дивергенцию между ценами на нефть и чистой спекулятивной позицией, примерно такая же динамика была в 2018 году перед сбросом котировок. Но тогда, спекулятивная позиция была на исторических максимумах.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На неделе объёмы в нефтяных фондах резко выросли, с учетом роста котировок, это можно расценивать, как приток капиталов в фонды. Но чистая спекулятивная позиция пока не торопится расти.
ВЫВОД
Некая оживленность спекулянтов присутствует, т.е. пробой пиков лета имеет поддержку. НО, мы наблюдаем затяжную дивергенцию между ценами на нефть и чистой спекулятивной позицией, примерно такая же динамика была в 2018 году перед сбросом котировок. Но тогда, спекулятивная позиция была на исторических максимумах.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
На следующую неделю мой скоринг в нейтральной зоне, но ниже ноля - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена выросла, а скоринг был в бычьей зоне.
Информационный фон:
▪️Рынок продолжают подогревают ведущие СМИ и инвестиционные банки, заявляя, что дефицит газа в Европе приведет к росту цен на топочный мазут;
▪️В ОПЕК заговорили о возможном увеличении добычи нефти, как отклик на потенциальный дефицит энергоресурсов. Но СМИ сразу подхватили, и публично выказали сомнения насчет перспектив роста добыча в ОПЕК. К месту сказать, что заявления ОПЕК появились после переговоров США и Саудовской Аравии;
▪️В информационном фоне с достаточной периодичностью упоминается пандемия, причем во многих странах продолжаются рекорды, также и в некоторых штатах США;
▪️Запасы нефтепродуктов в Японии, США, ОАЭ и Сингапуре снижаются, при этом, западный мир входит в низкий автомобильный сезон.
ВЫВОД
1️⃣То, что мой скоринг ушел ниже ноля весьма значимо для среднесрочной перспективы, но локально, часто тренд продолжается по инерции, так было неоднократно. Поэтому, на мой взгляд, стоит быть аккуратными с длинными позициями на рынке нефти.
2️⃣Если на следующей неделе скоринг войдет в медвежью зону, то можно будет искать момент на продажу.
@khtrader
На следующую неделю мой скоринг в нейтральной зоне, но ниже ноля - это отображено столбиками на картинке. На уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена выросла, а скоринг был в бычьей зоне.
Информационный фон:
▪️Рынок продолжают подогревают ведущие СМИ и инвестиционные банки, заявляя, что дефицит газа в Европе приведет к росту цен на топочный мазут;
▪️В ОПЕК заговорили о возможном увеличении добычи нефти, как отклик на потенциальный дефицит энергоресурсов. Но СМИ сразу подхватили, и публично выказали сомнения насчет перспектив роста добыча в ОПЕК. К месту сказать, что заявления ОПЕК появились после переговоров США и Саудовской Аравии;
▪️В информационном фоне с достаточной периодичностью упоминается пандемия, причем во многих странах продолжаются рекорды, также и в некоторых штатах США;
▪️Запасы нефтепродуктов в Японии, США, ОАЭ и Сингапуре снижаются, при этом, западный мир входит в низкий автомобильный сезон.
ВЫВОД
1️⃣То, что мой скоринг ушел ниже ноля весьма значимо для среднесрочной перспективы, но локально, часто тренд продолжается по инерции, так было неоднократно. Поэтому, на мой взгляд, стоит быть аккуратными с длинными позициями на рынке нефти.
2️⃣Если на следующей неделе скоринг войдет в медвежью зону, то можно будет искать момент на продажу.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе были искажены короткой рабочей неделей в Китае, тем не менее объемы поджались к нулевой отметке. Спекулятивная позиция снизилась на минимумы года и остается ниже годовой средней.
ВЫВОД
Судя по потокам на финансовом рынке золота, интерес к данному активу пропадает, оно-то и не мудрено, т.к. перспективы монетарной политики против роста цен на золото.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото; красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото от квартала к кварталу.
▪️Объемы потоков во взаимные фонды на уходящей неделе были искажены короткой рабочей неделей в Китае, тем не менее объемы поджались к нулевой отметке. Спекулятивная позиция снизилась на минимумы года и остается ниже годовой средней.
ВЫВОД
Судя по потокам на финансовом рынке золота, интерес к данному активу пропадает, оно-то и не мудрено, т.к. перспективы монетарной политики против роста цен на золото.
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе выросла, осциллятор сократился, но также выше ноля (черная гистограмма), что говорит о замедлении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе еще сократили длинные позиции и это хорошо, т.к. перекупленность снята.
ВЫВОД
На мой взгляд, бычий тренд зарождается уверенно и ничего не мешает доллару продолжить укрепление.
@khtrader
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе выросла, осциллятор сократился, но также выше ноля (черная гистограмма), что говорит о замедлении роста модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Спекулянты на прошлой неделе еще сократили длинные позиции и это хорошо, т.к. перекупленность снята.
ВЫВОД
На мой взгляд, бычий тренд зарождается уверенно и ничего не мешает доллару продолжить укрепление.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) продолжила падать и подошла к уровням лета 2018 года;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в боковике в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) показатель обновило двухлетние минимумы;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) немного снизилась и стала еще ближе к медвежьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция продолжает снижаться, но все еще в бычьей зоне;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель еще немного отступил от максимумов, но расположился вблизи уровней 2018 года;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов на прошлой неделе оставалась плоской, видимо почуяли перспективы роста нефти.
ВЫВОД
1️⃣ Хеджеры продолжают укреплять ставку по доллару, что нанесено черной линией. Интересный момент, спекулянты ставят на снижение австралийца, который коррелирует с ценами на медь, которая в бычьем сезонности. Весьма вероятен локальный роста австралийца. Также продолжаю считать, что йена имеет шансы укрепится на среднесрочном горизонте.
2️⃣Интересен негатив по франку, который выступает защитной валютой, также, как и йена. Т.е. народ ждет «риск-он» - не думаю, что это так.
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
🇦🇺Чистая спекулятивная позиция по кенгуру (AUD - сиреневая линия) продолжила падать и подошла к уровням лета 2018 года;
🇯🇵Чистая спекулятивная позиция по йене (синяя линия) остается в боковике в медвежьей зоне;
🇨🇭 Позиция во франке (бордовая линия) показатель обновило двухлетние минимумы;
🇪🇺Позиция по евро (бежевая линия) немного снизилась и стала еще ближе к медвежьей зоне;
🇬🇧По фунту (красная линия) позиция продолжает снижаться, но все еще в бычьей зоне;
🇳🇿По новозеландцу (красная пунктирная) показатель еще немного отступил от максимумов, но расположился вблизи уровней 2018 года;
🇨🇦По канадцу (зеленая линия) позиция спекулянтов на прошлой неделе оставалась плоской, видимо почуяли перспективы роста нефти.
ВЫВОД
1️⃣ Хеджеры продолжают укреплять ставку по доллару, что нанесено черной линией. Интересный момент, спекулянты ставят на снижение австралийца, который коррелирует с ценами на медь, которая в бычьем сезонности. Весьма вероятен локальный роста австралийца. Также продолжаю считать, что йена имеет шансы укрепится на среднесрочном горизонте.
2️⃣Интересен негатив по франку, который выступает защитной валютой, также, как и йена. Т.е. народ ждет «риск-он» - не думаю, что это так.
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
На прошлой неделе кривые доходности продолжили расширятся
Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе подросла совсем немножко – это нанесено желтый пунктирной линией, внутри корзины наблюдается синхронный рост, кроме Японии и США.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск улучшается, за счет роста доходности длинного края, и в целом, премии за временной риск выглядят стабильно, инвесторы пока не переживают.
2️⃣До пятницы Китай отдыхает, что должно бы стабилизировать мировые рынки. Выйдут данные по деловому циклу за сентябрь в развитых странах. Также пройдут заседания Банка Австралии и Н. Зеландии.
3️⃣В США выйдут крайне важные данные по рынку труда в среду и большой блок в пятницу.
4️⃣В области энергетики также будет несколько важных событий: сегодня заседание ОПЕК+, а также, пройдет саммит ЕС, на котором обещают затронуть вопрос о ценах на газ.
@khtrader
На прошлой неделе кривые доходности продолжили расширятся
Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе подросла совсем немножко – это нанесено желтый пунктирной линией, внутри корзины наблюдается синхронный рост, кроме Японии и США.
ВЫВОД
1️⃣Ситуация на рынке премий за риск улучшается, за счет роста доходности длинного края, и в целом, премии за временной риск выглядят стабильно, инвесторы пока не переживают.
2️⃣До пятницы Китай отдыхает, что должно бы стабилизировать мировые рынки. Выйдут данные по деловому циклу за сентябрь в развитых странах. Также пройдут заседания Банка Австралии и Н. Зеландии.
3️⃣В США выйдут крайне важные данные по рынку труда в среду и большой блок в пятницу.
4️⃣В области энергетики также будет несколько важных событий: сегодня заседание ОПЕК+, а также, пройдет саммит ЕС, на котором обещают затронуть вопрос о ценах на газ.
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 77,33 – 74,35;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 79 вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 72,4 метрики вероятности те же.
====================================================
1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений или за их пределами уже вероятность поинтересней. Стрелочки – это направления, т.е. определены возвраты, необязательно движение цены по стрелкам, еще раз – это просто направления.
2️⃣Еще раз о способе применения, я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу, когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений, для меня вероятность коррекции повышается.
@khtrader
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика)
Уровни на текущую торговую неделю по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 77,33 – 74,35;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 79 вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 72,4 метрики вероятности те же.
====================================================
1️⃣Брать контртрендовые сделки можно от границ торгового диапазона, но вероятность возврата не надежная, а вот от первых ст. отклонений или за их пределами уже вероятность поинтересней. Стрелочки – это направления, т.е. определены возвраты, необязательно движение цены по стрелкам, еще раз – это просто направления.
2️⃣Еще раз о способе применения, я использую эти уровни в дополнение к ТА и фундаментальному анализу, когда цена подходит или выходит за пределы 1 ст. отклонений, для меня вероятность коррекции повышается.
@khtrader
#sp500 ПРЕМИИ ЗА РИСК И ИНФЛЯЦИЯ
▪️Черная линия – премия за риск по S&P500, мы видим, что в начале октября премия за риск продолжает расти, т.е. ожидания инвесторов достаточно положительные, и это при том, что ставки трежерис нарастают.
▪️Красная линия – это годовая динамика базовой инфляции в США, мы наблюдаем четкую связь между показателями. Эта связь обусловлена деловым циклом, но текущий уровень инфляции – это инфляция предложения, поэтому премия была не чувствительна.
ВЫВОД
1️⃣Как считал в начале лета, так и считаю сейчас: «Рынку нужно остыть, чтобы сформировались выгодные условия для инвестирования». Эти процессы продолжаются и сулят неплохой момент для покупок в будущем.
2️⃣Как только инфляция стабилизируется на более низких уровнях, можно будет осторожно предположить, что экономика США приходит в себя после регулятивных горок.
3️⃣В конечном итоге, привлекательность доходности фондового рынка в сумме со сворачиванием QE окажет дополнительное давление на долговой рынок и рынок золота.
@khtrader
▪️Черная линия – премия за риск по S&P500, мы видим, что в начале октября премия за риск продолжает расти, т.е. ожидания инвесторов достаточно положительные, и это при том, что ставки трежерис нарастают.
▪️Красная линия – это годовая динамика базовой инфляции в США, мы наблюдаем четкую связь между показателями. Эта связь обусловлена деловым циклом, но текущий уровень инфляции – это инфляция предложения, поэтому премия была не чувствительна.
ВЫВОД
1️⃣Как считал в начале лета, так и считаю сейчас: «Рынку нужно остыть, чтобы сформировались выгодные условия для инвестирования». Эти процессы продолжаются и сулят неплохой момент для покупок в будущем.
2️⃣Как только инфляция стабилизируется на более низких уровнях, можно будет осторожно предположить, что экономика США приходит в себя после регулятивных горок.
3️⃣В конечном итоге, привлекательность доходности фондового рынка в сумме со сворачиванием QE окажет дополнительное давление на долговой рынок и рынок золота.
@khtrader
#sp500 ПУЗЫРЬ S&P500
Процесс надувания пузыря на фондовом рынке США немного приостановился…надолго ли
▪️Черная линия - мультипликатор EPS, т.е. средняя доходность на акцию по S&P500;
▪️Синяя линия - мультипликатор PE Shiller, т.е. стоимость индекса S&P500 относительно доходности, взял Шиллера, потому что он сглаженный на инфляцию;
▪️Красная линия - капитализация широкого рынка США - 5000 акций.
ВЫВОД
1️⃣В сентябре метрики фондового рынка немного сократились вместе с рынком, из предыдущего поста помним, что и ожидаемая доходность активов ФР продолжает нарастать. Хотелось бы верить, что рынок взял паузу, чтобы прийти в себя и набраться сил для нового витка роста.
2️⃣НО, есть один момент, в 1998 году был такой же момент, который продлился несколько месяцев, после чего пузырь на ФР США продолжил нарастать. Закончилось это все тем, что ФРС начало повышать ставки, и рынок вошел в трехлетний медвежий тренд.
Посмотрим, насколько история учит участников рынка и его регуляторов!
@khtrader
Процесс надувания пузыря на фондовом рынке США немного приостановился…надолго ли
▪️Черная линия - мультипликатор EPS, т.е. средняя доходность на акцию по S&P500;
▪️Синяя линия - мультипликатор PE Shiller, т.е. стоимость индекса S&P500 относительно доходности, взял Шиллера, потому что он сглаженный на инфляцию;
▪️Красная линия - капитализация широкого рынка США - 5000 акций.
ВЫВОД
1️⃣В сентябре метрики фондового рынка немного сократились вместе с рынком, из предыдущего поста помним, что и ожидаемая доходность активов ФР продолжает нарастать. Хотелось бы верить, что рынок взял паузу, чтобы прийти в себя и набраться сил для нового витка роста.
2️⃣НО, есть один момент, в 1998 году был такой же момент, который продлился несколько месяцев, после чего пузырь на ФР США продолжил нарастать. Закончилось это все тем, что ФРС начало повышать ставки, и рынок вошел в трехлетний медвежий тренд.
Посмотрим, насколько история учит участников рынка и его регуляторов!
@khtrader
#трейдинг ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №73 от 03.10.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много уделил внимания среднесрочным макроэкономическим предпосылкам для расширения делового цикла и теме несправедливого распределения доходов в экономике США. Важные момент в экономике США указывающий на расширение госрасходов, и пара слов о влиянии этих процессов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №73 от 03.10.2021г
Такого вы не найдете в СМИ!!!
▪️Макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке - об этом всем в выпуске.
▪️В данном видео много уделил внимания среднесрочным макроэкономическим предпосылкам для расширения делового цикла и теме несправедливого распределения доходов в экономике США. Важные момент в экономике США указывающий на расширение госрасходов, и пара слов о влиянии этих процессов.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
ОПРОС
▪️На прошлой неделе аудитория снова угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 66/71 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией подросла до 48,2%.
▪️Это наша третья победа подряд, правда, на прошлой неделе выигрыш зачислен с натяжкой, рост оказался крайне мелким, но направление угадано.
❗️Рекордная серия из побед состояла из 6 побед подряд, давайте перепишем историю!
@khtrader
▪️На прошлой неделе аудитория снова угадала с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), рынок закрыл неделю выше цены на момент опроса.
▪️На сегодня счет 66/71 в пользу рынка, а вероятность попадания аудиторией подросла до 48,2%.
▪️Это наша третья победа подряд, правда, на прошлой неделе выигрыш зачислен с натяжкой, рост оказался крайне мелким, но направление угадано.
❗️Рекордная серия из побед состояла из 6 побед подряд, давайте перепишем историю!
@khtrader
Еженедельный опрос, как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущей цены?
Final Results
64%
ВЫШЕ
36%
НИЖЕ
#экономика ДОЛГИ И ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Разбираю вопрос с долговой нагрузкой в США и натолкнулся на интересное наблюдение, которым решил поделится
☝️В последнее время все больше подымается вопрос о долговой нагрузке в мировой экономике, оно-то и верно, т.к. последние 10-летие прошло под флагом QE, что сильно повысило левередж, и эта долговая нагрузка проявляется в слабом потребительском спросе, и невысоком росте ВВП.
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение потребительских кредитов, без учета ипотеки, к общему уровню кредитования в США. Как видим, кризис сильно сократил данный мультипликатор, т.к. общий уровень кредитования рос, а потребители предпочитали выплачивать долги, а не брать.
▪️Красная линия - индекс промышленного производства в США, который ели как вышел на докризисные уровни, но к уровням 2018 и 2014 годов еще далеко.
▪️За последние 15 лет мы наблюдаем четкую взаимосвязь, между потребительским кредитованием, как долей от общего кредита, и деловой активностью. Каузальная связь достаточно тривиальная: расширение потребительского кредита соответствует положительным потребительскими настроениям и увеличивает спрос в экономике, на который откликаются производители, расширяя предложения.
ВЫВОД
1️⃣Если мое наблюдение верно, и в этот раз, как и в предыдущие разы последует рост мультипликатора, то мы стоим на пороге естественного экономического роста и расширения делового цикла.
2️⃣На текущий момент нужно следить за потребительскими настроениями и расходами, кредитованием, и заявками в промышленном секторе.
@khtrader
Разбираю вопрос с долговой нагрузкой в США и натолкнулся на интересное наблюдение, которым решил поделится
☝️В последнее время все больше подымается вопрос о долговой нагрузке в мировой экономике, оно-то и верно, т.к. последние 10-летие прошло под флагом QE, что сильно повысило левередж, и эта долговая нагрузка проявляется в слабом потребительском спросе, и невысоком росте ВВП.
На картинке:
▪️Синяя линия - соотношение потребительских кредитов, без учета ипотеки, к общему уровню кредитования в США. Как видим, кризис сильно сократил данный мультипликатор, т.к. общий уровень кредитования рос, а потребители предпочитали выплачивать долги, а не брать.
▪️Красная линия - индекс промышленного производства в США, который ели как вышел на докризисные уровни, но к уровням 2018 и 2014 годов еще далеко.
▪️За последние 15 лет мы наблюдаем четкую взаимосвязь, между потребительским кредитованием, как долей от общего кредита, и деловой активностью. Каузальная связь достаточно тривиальная: расширение потребительского кредита соответствует положительным потребительскими настроениям и увеличивает спрос в экономике, на который откликаются производители, расширяя предложения.
ВЫВОД
1️⃣Если мое наблюдение верно, и в этот раз, как и в предыдущие разы последует рост мультипликатора, то мы стоим на пороге естественного экономического роста и расширения делового цикла.
2️⃣На текущий момент нужно следить за потребительскими настроениями и расходами, кредитованием, и заявками в промышленном секторе.
@khtrader
#медь ПЕРСПЕКТИВЫ МЕДИ
В сентябре согласно данным агентства ISM деловой цикл в США остаются на достигнутых уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Как писал летом, рынок меди вошел в фазу коррекции, которая продолжается по сей день. На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются весьма оптимистичными.
2️⃣А вот с точки зрения ТА и спекулятивной активности, на мой взгляд, коррекция еще не завершена и вполне вероятно этот фактор будет превалирующим в ближайшее время.
@khtrader
В сентябре согласно данным агентства ISM деловой цикл в США остаются на достигнутых уровнях
▪️Синяя линия - это PMI Composite USA от агентства ISM, мы видим, что показатель держится на высоких уровнях, другие агентства транслируют фазу охлаждения в странах ОЭСР.
▪️Серая линия - чистая спекулятивная позиция на фьючерсном рынке COMEX, мы видим, что спекулянты распродают медные фьючерсы.
▪️Красная линия - котировки фронтального фьючерса на СМЕ.
ВЫВОД
1️⃣Как писал летом, рынок меди вошел в фазу коррекции, которая продолжается по сей день. На мой взгляд, среднесрочные перспективы остаются весьма оптимистичными.
2️⃣А вот с точки зрения ТА и спекулятивной активности, на мой взгляд, коррекция еще не завершена и вполне вероятно этот фактор будет превалирующим в ближайшее время.
@khtrader
Уважаемые подписчики, напомню, что есть спонсорский канал. Главное преимущество спонсорства в том, что я даю ранний доступ к своим видео. Также, потихоньку наполняю его эксклюзивной информацией, в основном - это мысли по ситуации на рынках.
Да, канал именно спонсорский т. к. делался для людей, которые хотят сказать спасибо, поэтому цена символическая - 5 долларов в месяц.
Подписаться можно перейдя в бот @khtrader_paybot и выбрать пункт меню «подписаться», если выбрать пожертвовать, то это донат, без доступа в канал.
Спасибо за внимание!
Да, канал именно спонсорский т. к. делался для людей, которые хотят сказать спасибо, поэтому цена символическая - 5 долларов в месяц.
Подписаться можно перейдя в бот @khtrader_paybot и выбрать пункт меню «подписаться», если выбрать пожертвовать, то это донат, без доступа в канал.
Спасибо за внимание!
#трейдинг ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №46 от 04.10.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №46 от 04.10.2021г
▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон:
▪️Весь фон занят энергетическим кризисом, который подогревает все энергоактивы, на мой взгляд, ситуация сильно напоминает момент отрицательных цен по нефти - шок и паника;
▪️Как бы не старался Байден, ОПЕК+ не приняла решения об увеличении добычи сверх договоренностей. Администрация Байдена заявила, что будет бороться с дорогим бензином;
▪️Мало того, Саудовская Аравия значительно снизила цены на свои сорта нефти по всем направлением, всем, кроме США, туда цена без изменений относительно октября, т.е. +2 доллара к сентябрьским ценам. На мой взгляд, это прямая отсылка Байдена на детородный орган.
▪️Низкий сезон начался в США, по данным API запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе выросли.
▪️На фоне энергетического кризиса все в один голос "поют" о 100 долларов за баррель Брент, во главе с Х. Бласом (Блумберг).
Техника:
▪️Цена сделала свои ближайшие цели на верхних границах фрактальных каналов разных масштабов, в случае прохода ниже 77,5 по CL, медведи могут усилить давление и откроется пространство до 73, слом этого уровня укажет путь на затяжную коррекцию.
▪️По Брент остаются в силе долгосрочные цели роста на 95.
ВЫВОД
1️⃣В таком информационном хаосе сложно о чем-то говорить, но по опыту знаю, да и проговаривал это в своих видео, часто на разворотах рынка крайне сложный.
2️⃣Уверен, что уже зимой цены будут ниже, т.к. это необходимо для целей роста мировой экономики, в том числе и в интересах ОПЕК+.
@khtrader
Информационный фон:
▪️Весь фон занят энергетическим кризисом, который подогревает все энергоактивы, на мой взгляд, ситуация сильно напоминает момент отрицательных цен по нефти - шок и паника;
▪️Как бы не старался Байден, ОПЕК+ не приняла решения об увеличении добычи сверх договоренностей. Администрация Байдена заявила, что будет бороться с дорогим бензином;
▪️Мало того, Саудовская Аравия значительно снизила цены на свои сорта нефти по всем направлением, всем, кроме США, туда цена без изменений относительно октября, т.е. +2 доллара к сентябрьским ценам. На мой взгляд, это прямая отсылка Байдена на детородный орган.
▪️Низкий сезон начался в США, по данным API запасы нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе выросли.
▪️На фоне энергетического кризиса все в один голос "поют" о 100 долларов за баррель Брент, во главе с Х. Бласом (Блумберг).
Техника:
▪️Цена сделала свои ближайшие цели на верхних границах фрактальных каналов разных масштабов, в случае прохода ниже 77,5 по CL, медведи могут усилить давление и откроется пространство до 73, слом этого уровня укажет путь на затяжную коррекцию.
▪️По Брент остаются в силе долгосрочные цели роста на 95.
ВЫВОД
1️⃣В таком информационном хаосе сложно о чем-то говорить, но по опыту знаю, да и проговаривал это в своих видео, часто на разворотах рынка крайне сложный.
2️⃣Уверен, что уже зимой цены будут ниже, т.к. это необходимо для целей роста мировой экономики, в том числе и в интересах ОПЕК+.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Данные по Японии Platts снова не выпустил, но судя из данных от Японского агентства, то запасы нефтепродуктов на прошлой неделе снизились;
▪️Запасы в Сингапуре снова сократились до годовых уровней;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ растут вторую неделю подряд, но остаются ниже среднегодовой отметки;
▪️Запасы нефтепродуктов в США также остаются на годовых минимумах, но неспешно повышаются.
ВЫВОД
Несмотря на то, что публикуемые данные оценочные, тем не менее, можно сказать, что спрос на нефтепродукты остается уверенным по всему миру. В Западном мире наступает низкий сезон по спросу на топливо, что должно повысить запасы в США и ОАЭ.
@khtrader
Состояние запасов нефтепродуктов на ведущих хабах на прошлой неделе от Platts
По часовой стрелке:
▪️Данные по Японии Platts снова не выпустил, но судя из данных от Японского агентства, то запасы нефтепродуктов на прошлой неделе снизились;
▪️Запасы в Сингапуре снова сократились до годовых уровней;
▪️Запасы в Фуджайра, ОАЭ растут вторую неделю подряд, но остаются ниже среднегодовой отметки;
▪️Запасы нефтепродуктов в США также остаются на годовых минимумах, но неспешно повышаются.
ВЫВОД
Несмотря на то, что публикуемые данные оценочные, тем не менее, можно сказать, что спрос на нефтепродукты остается уверенным по всему миру. В Западном мире наступает низкий сезон по спросу на топливо, что должно повысить запасы в США и ОАЭ.
@khtrader