Пока в РФ праздник и все отдыхают, доллар на торгах "за бугром" уже подрос до 63 руб. @marketdumki

Уровень инфляции в Венесуэле в мае 2018 года превысил 24500% в годовом исчислении, а цены каждый день росли на 2,4%. Мадуро уже через 2-3 года может сделать свою страну самой нищей в мире.

Крайне противоречивая стастистика: при существенном падении располагаемых доходов российские граждане тратят на отдых больше, чем, например, европейцы.

Visa опубликовала пресс-релиз, согласно которому средние затраты на одну поездку у россиян больше, чем у европейцев,— $1676 на человека против $1174 (показатель России немного меньше среднемирового значения — $1793). Возглавляют рейтинг туристы из Саудовской Аравии — $5333, Кувейта ($3143), Китая ($2988), Австралии ($2745) и ОАЭ ($2722).

Однако по количеству поездок за год результат из России выше среднемирового показателя 2,5 (у американского региона, объединяющего США, Канаду, Мексику и Бразилию,— 3,2). Но вот у лидеров по цене (КСА, ОАЭ и т.д.) этот показатель - 1,2 раза в год.

Таким образом российские граждане ездят часто и дорого, по данным Visa. Но вот по данным ВЦИОМ, всё ровно наоборот: за границей намерены отдохнуть всего 4%, провести отпуск дома намерены 45% наших граждан, еще 34% хотят отдохнуть на даче.

В связи с этим напрашивается логичный вывод: выборка ВЦИОМа и Visa - отличный индикатор той самой разницы классов, который характерен для современой России. Пока одни по тратам опережают европейцев, другие ездят на дачу. Или берут кредиты.

ЕВРО! Пора идти на паритет с долларом!

Писал ранее (https://t.iss.one/MarketDumki/416), что одно из ключевых событий нынешнего лета, это решение ЕЦБ по сворачиванию программы количественного смягчения (QE). Но для евро это уже практически не имеет значения, т.к. курс единой европейской валюты в среднесрочной перспективе всё равно будет падать по отношению к доллару! Давайте рассмотрим два варианта развития событий.

1. ЕЦБ сворачивает программу QE. Сразу встанет вопрос, что будет с итальянским госдолгом. Буквально 2 недели назад мы все видели какие там были распродажи и какая была паника. Закончилось всё благополучно только благодаря тому, что на рынке пока еще присутствует ЕЦБ. Да и ситуация на денежном рынке была стабильна, несмотря на очередные проблемы с Дойче Банком. LIBOR в EUR как находился в отрицательной зоне, так там и остался. Не было никакого кризиса ликвидности и кризиса недоверия между крупнейшими европейскими банками.

Давайте просто на минутку представим, чтобы произошло, если бы ЕЦБ не было на рынке. Паника могла бы усилиться, Либор бы сильно подскочил, банки начали бы закрывать лимиты друг на друга, началось бы падение фондовых и товарных рынков. Всё это мы уже проходили и в 2008 году и в августе 2011 года. Так что если ЕЦБ сворачивает программу QE, в любой момент может начаться атака на госдолг стран Южной Европы.

И не стоит забывать про Францию. Это уже давно не такая благополучная страна, как многим кажется. Вспоминаем про двойной дефицит (бюджета и торгового баланса) и уровень госдолга около 100% к ВВП! В любой момент может возникнуть вопрос о платежеспособности этой страны. И мало никому не покажется. Франция - это вторая экономика Еврозоны. Опять всплывут разговоры про развал еврозоны. И eur/usd спокойно уйдет ниже паритета

2. ЕЦБ продолжит программу QE. Да, на рынке госдолга стран Южной Европы всё будет спокойно. Но продолжая печатать евро, баланс то у ЕЦБ будет и дальше увеличиваться. А что в этом году активно делает ФРС? Сокращает свой баланс (https://t.iss.one/MarketDumki/432)! Если одну валюту продолжают печатать, а другую наоборот изымают из системы, то сами понимаете, что последняя будет дорожать к первой. И параллельно еще идет процесс поднятия ставки в США. К концу года ставка уже будет равняться 2.25%. Огромные денежные потоки просто хлынут из евро в доллары, чтобы зарабатывать деньги, осуществляя керри трейд, т.е. продавая евро и покупая доллары. К чему это приведет? К сильнейшему падению евро. Опять же движение будет идти к паритету и ниже. На примере гонконгского доллара мы наглядно может увидеть, как разница в процентных ставках оказывает мощнейшее давление на местную валюту! (ранее на эту тему https://t.iss.one/MarketDumki/291)

Т.е. по сути уже не так важно, какое в итоге примет решение ЕЦБ. Евро будет находиться под давлением в любом случае. В течение 1-1.5 года ждем ПАРИТЕТ (1 евро = 1 доллар)! @marketdumki

‼️С начала года выросло количество проблемных объектов долевого строительства. Об этом заявил глава минстроя Владимир Якушев. По его словам, если на 1 января проблемными являлись 836 объектов долевого строительства - 1101 дом, то к 1 апреля насчитывалось уже 842 долгостроя - 1261 дом.

ВТБ и его страховая дочка потратили на билетики ЧМ2018 около 150 млн.руб. Госбанк. Ну-ну.
@bablishko2018

Все банковские каналы словно по команде сорвались с цепи и атакуют зампреда ЦБ Чистюхина. Чего ему только не приписывают: провал реформы ОСАГО, крышевание Росгосстраха и покровительство разным страховым компаниям.
Надо понимать, что Чистюхин работает в ЦБ с окончания МГУ, начав карьеру в регуляторе с низов и дойдя до замов. Ни с Хачатуровыми, ни с другими деятелями страхового рынка вместе не учился и не работал, а потому школьная или студенческая дружба их не связывает. А значит, во-первых, он равноудален от всех участников рынка. И во-вторых, такой биографией и репутацией уже не рискуют. Ну, а то, что где-то что-то недосмотрел, так после истории с банками московского кольца у нас весь ЦБ можно разогнать, но не разогнали же.
Последний выплеск против него случился в связи с Кондратенковым, которого последние месяцы упорно и неграмотно «мочат» черным пиаром. Кондратенков, конечно, достал многих из тех, кого он отрезал от кормушки — автоюристов и мошенников, поэтому волна проплаченных публикаций вполне понятна. И тут заказчики «антиЧистюхина» оживились, решив хайпануть по-быстрому, только «высекли сами себя» — всю весну ЦБ РФ проводил в компаниях Кондратенкова детальную проверку, трясли всех. Ничего, правда, не нашли. Было бы странно для Чистюхина и крышевать, и натравливать проверяющих. Однако цель «хайпа» очевидна. Кто-то очень хотел отвлечь внимание от себя.
Ну мы, дорогие читатели, точно знаем, кому и зачем сейчас нужно отвлечь внимание от себя. Дела у заказчиков чёрной кампании действительно не зефир. Следите за новостями - в ближайшее время сами все увидите.
#кондратенков #стальныеяйца

Утренний Адок 13.06

🔥 Количество чиновников в России увеличилось – впервые с 2014 года. По данным Минфина, к началу 2018 года насчитывалось 1,273 млн работников федеральных, региональных и муниципальных госорганов, что на 5226 человек (0,4%) больше, чем годом ранее. Эта статистика не учитывает работников, которые были переведены на новые системы оплаты труда (так называемый "эффективный контракт"), а также гражданских служащих Минобороны, МВД, Росгвардии и спецслужб. Согласно информации Росстата, общая численность работников госорганов в России – 2,173 млн человек

🔥 Ну, наконец-то. Счетная палата хочет расширить свои полномочия в вопросах проверки Банка России. В частности, с 2019 года СП планирует инспектировать, как используются средства Фонда консолидации банковского сектора. Фактически речь идет о проверке эффективности санации банков. Понятно, ЦБ идею не поддерживает.

🔥 «Роскачество» в преддверии чемпионата мира по футболу провело по поручению правительства мониторинг светлого нефильтрованного пива. Исследовались 40 брендов, оценивались, в частности, вкус, цвет, аромат, пеностойкость, содержание солода. Самую высокую оценку за вкурс — 5,5 балла — не получил ни один бренд. Лидирует с показателем 5,167 балла пиво Amstel, за ним идут «Халзан» (5,117), Bud (5,100), Heineken (5,084), Stella Artois (5,050).

🔥 Запрета производства и оборота алкоголя в пластиковой таре (ПЭТ) свыше 0,5 л. спровоцирует рост цен и поспособствует смещению спроса в сторону крепкого алкоголя, считают в Минфине. Ведомство подготовило отрицательный отзыв на соответствующий законопроект парламентариев. По оценкам производителей, в случае принятия документа бюджет может не досчитаться 30 млрд рублей акцизных поступлений от пивной промышленности.

​​Когда закончится нефть

Стресс-тесты ЦБ заставляют напрячься

👉‼️ Доброе утро! Праздники кончились, на дворе середина июня и дорогая нефть🛢.
👉⁉️ А, что будет, если вдруг черное золото подешевеет💸? Таким вопросом регулярно задаются соседи сверху, которые, как известно, проводят стресс-тесты.
👉‼️ Результаты крайней волны неутешительные: в случае резкого падения 🔻 цены на нефть и курса рубля дыры образуются в капитале более чем сотни банков.
👉‼️ И это, как показывают расчеты 📑 аналитиков ЦБ, приведет к цепной реакции. Мало не покажется никому.
👉 И что делать? Пожалуй, молиться. 👇
@trubapodneglinnoy

Бизнес призвал отложить вступление в силу изменений закона о госзакупках

ТПП РФ направила главе Правительства письмо с просьбой бизнеса о переносе на 2019 год вступление в силу изменений законодательства о государственных и муниципальных закупках. Законом от 31 декабря 2017 года "О внесении изменений в Федеральный закон "О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд" внесены изменения в законодательство о контрактной системе, затрагивающие процедуру участия в торгах.

Так, с июля 2018 года участникам закупки в электронной форме предписано вносить денежные средства для обеспечения заявок на участие в закупке на специальные счета в банках. Договор предполагает наличие у участника закупки только одного такого счета. Перечень банков, как и требования к ним и к использованию банковского счета участника закупки в качестве спецсчета установит Правительство.

"Информации о перечне банков, в которых участниками закупок могут быть открыты специальные счета, все еще нет, и предпринимательское сообщество вынуждено использовать фрагментарные сведения из различных источников, - сообщает Президент ТПП РФ Сергей Катырин. - Вступление в силу постановления Правительства намечено уже на 1 июля, то есть фактически участники закупок не успевают подготовиться к изменениям".

Каждый оператор электронной площадки должен будет заключить соглашения о взаимодействии с каждым из уполномоченных банков, а банк вправе открывать спецсчета только после заключения соглашений о взаимодействии с каждым из операторов электронной площадки. Это требует времени.

Предпринимательское сообщество считает необходимым перенести срок вступления в силу изменений на 1 января 2019 года и одновременно ускорить подготовку соответствующих нормативных правовых актов во взаимодействии с предпринимательским сообществом.
@BlackTender

Нежелание инвесторов скупать ОФЗ так, как раньше, вынуждает Минфин подстраиваться под ситуацию. Кроме того, стартует Чемпионат мира, и здесь явно важны позитивные заголовки в мировых СМИ. Просто представьте себе в самом начале мундиаля получить новости в виде «инвесторы отвернулись от страны, принимающей ЧМ-2018». Это станет грандиозным провалом.

Поэтому Минфин заметно снижает объемы размещения: ведомство предложит 10-летние ОФЗ-ИН 52002 на 10,1 миллиарда рублей и ОФЗ 25083 с погашением в декабре 2021 года на 10 миллиардов рублей.

То есть у нас высоколиквидные бумаги и долг, защищенные от инфляции – это почти беспроигрышная комбинация, особенно если учесть повышенные инфляционные ожидания, связанные с решениями ЦБ РФ и ЕЦБ (заседание ЕЦБ состоится уже завтра). Да, это не 50 млрд руб., а даже не 30 млрд, но зато потом можно отчитаться, что разместили в полном объема и даже при повышенном спросе.

Между тем, выполнение квартального плана по привлечению 450 млрд рублей под большим вопросом. За апрель-май Минфин смог привлечь всего 171,1 млрд руб., а теперь еще и объемы будут ниже, да и перечень бумаг ограничен.

На прошлой неделе стало ясно, что длинные ноты размещать нет смысла, за ними не приходят инвесторы-нерезиденты, которые вывели за предыдущие два месяца из ОФЗ 200 млрд руб. Фактически, на рынке просто нет крупных покупателей (за исключением госбанков, но вот они как раз и будут выкупать сегодняшнее размещение). Но в ЦБ, конечно, будут говорить, что рисков нет, оттока «мы не видим» и вообще все хорошо [https://t.iss.one/mislinemisli/2982].

Обычно рынок страны-хозяйки растет в год проведения ЧМ [https://read.bi/2l67139], но Россия вполне может стать исключением, если инвесторов не будет. Для рубля пока только одна надежда – нефть, так что придется понервничать в преддверии встречи ОПЕК+ в Вене 22-23 июня.

Китайский кредит ВЭБу. Сумма - больше капитала, как «занулять» ОВП - непонятно, срок - как у «потреба» - смысл в таком кредите?
«Внешэкономбанк - 600 млрд руб. от китайского госбанка развития China Development Bank в юанях сроком до 5 лет, без обеспечения».

Breakfast news

Правительство уже завтра может внести в Госдуму (орган, поддерживающий сексуальные домогательства) законопроект о повышении пенсионного возраста по жесткому варианту – женщины до 63 лет, мужчины – до 65, пишут «Ведомости» со ссылкой на собственные источники. Принципиально решение принятно, говорят собеседники издания, торг может коснуться темпов повышения и, возможно, отчасти итогового возраста. Повышение пока не коснется досрочников, но это временно – правительство вернется к ним позднее.

Владельцы 25% евробондов «Русского стандарта» потребовали их досрочного погашения, сообщает РБК. По этим бумагам заложено 49% банка. «Русский стандарт» называет требование техническим и утверждает, что оно не повлияет на переговоры о реструктуризации.

Дмитрию Ананьеву пока не удается продать агрохолдинг «Белая птица» (это четвертый в России производитель мяса бройлеров), пишет Ъ. От покупки отказался Вадим Мошкович, теперь холдинг, предполагает издание, ждет банкротство.

ЦБ Кипра опроверг информацию о закрытии счетов офшорных компаний, сообщают «Ведомости». В начале июня о наличии такой директивы всем сообщил партнер Paragon Advice Group Александр Захаров.

FIFA сегодня в Москве проголосует по месту проведения Чемпионата мира 2026 года. Кандидатов два – Марокко и объединеная заявка США, Мексики и Канады, пишет NY Times. Объединенная заявка – фаворит.

#ОСАГО

После того как ЦБ РФ принял решение о повышении тарифов ОСАГО на 20% во многих филиалах наблюдается вялое оживление: ведутся переговоры о заключении агентских договоров, договоров сотрудничества по прямому возмещению.

Частичная либерализация тарифов может выправить ситуацию в филиалах, которые работают в небольшой «минус», либо балансируют на грани убыточности. «Токсичным» регионам данная мера, конечно, не поможет.

Поможет ли им полная либерализация тарифов, которая ожидается в 2023 году покажет время. Вполне возможно, что либерализация тарифов потянет за собой повышение лимита по ОСАГО, а это значит, что #постановщики еще потянут свой рубль со страховщиков.

https://www.kommersant.ru/doc/3655826

Рынок МФО в большом крахе. После пристального внимания ЦБ и РФМ, к финансовым операциям МФО, обнал ушёл в сторону, ранее данные организации выводили большие объемы нала, на физиков. Сейчас же полностью приходится им работать в белую, прогоняя малые суммы. Нерентабельность бизнеса идёт полным ходом...@BlackAudit

Алексей Кудрин хочет расширить полномочия Счетной палаты и проверить, как ЦБ санирует банки. В законе об этом напрямую ничего нет, и поэтому Счетная палата просит Госдуму дать на проверку ФКБС поручение. Пока Госдума думает, межведомственный спор уже разгорелся.

Кудрин только что получил новые полномочия и хочет максимально расширить функционал в короткие сроки, объясняет федеральный чиновник. На неделе этот вопрос будет обсуждаться на совещании в администрации президента, знает он. В фокусе внимания — эффективность расходования денег на санации.

ЦБ же против того, чтоб Счетная палата проверяла ФКБС. «Средства ФКБС не являются бюджетными средствами, а решения о предоставлении через ФКБС капитала и ликвидности затрагивают сферу денежно-кредитной политики, которая по закону является сферой исключительной компетенции Банка России», – говорит представитель ЦБ.

Почта России предлагает правительству перенести снижение беспошлинного порога для посылок из зарубежных интернет-магазинов с €1 тыс. до €200 на начало 2021 года. Изменения могут негативно повлиять на бизнес ФГУПа из-за отсутствия технологии автоматического взимания пошлин и поставить под угрозу совместный с ВТБ проект по созданию сети логистических центров за 35 млрд руб. Но российские интернет-магазины продолжают настаивать на быстром введении лимита. @proimport

Авиакомпания «Якутия» берет в лизинг Boeing-737-800 у ирландской компании Airopco I Sd Ireland за $24 млн. Помимо америнских боингов «якуты» планируют взять в лизинг канадские Bombardier Dash-8 Q300. Причем они будут планомерно замещать Ан-24 в существующем парке. Как говорится, большой привет, Объединенная авиастроительная корпорация!
@leasinger_kompromat

Глава Tesla Илон Маск сообщил о сокращении 9% сотрудников компании. Этот шаг должен сократить потери, связанные с выпуском Model 3. Сейчас в компании работает 37,5 тысяч человек.

Всего 21% банков в РФ способен самостоятельно генерировать капитал. Единственный источник финансирования в этих условиях — государство, а на горизонте 3-5 лет ситуация будет ухудшаться.