Давно не обновляли картинку по курсу #доллар #рубль. Комментарии на графике

Давно не обновляли взгляд на #евро #рубль. Если коротко: пока выше 72, думать надо только от покупки

Проблема Турции это инфляция - она слишком высока - реальная ставка ( инфляция за минусом ставки недельного РЕПО ЦБ Турции ) в отрицательной зоне. Пятница в турецкой лире это классическая паника - курс лиры был +20% в течении дня. Поэтому ожидать снижения цен на курортах не стоит - инфляция списывает удешевление лиры.
У #РУБЛЬ иная проблема - его просто покупает #ЦБРФ в интересах Минфина. Игра на повышение рублевой стоимости бочки нефти - "легкая" тема для наполнения бюджета и поддержки экспорта.
Тупые американцы вводя санкции играют на поле и ЗА нашего Минфина и Путина - делать больно самим себе мы и так можем. ☹️. Повышение НДС и пенсионного возраста - это экономическая мина.
Если бы США действительно хотел задавить Россию и Путина, то действовать надо по иному - более "хитрым" планом. Укрепления рубля в этом случае самый лучший способ. Кроме того рынки и реальный бизнес не любят волатильности 🙂.
Задача ЦБ в этой ситуации снова перейти на коридорный курс, хотя стоит честно признать, что этот коридор в 2009-2014 годах это коридор нефти. А есть еще ставка - вот ей и надо шуршать по рынку. Кроме скупки долларов есть иные способы удержать рубль от укрепления - например работать со ставкой ( стоимостью рублей ) - если реальная ставка будет низкой ( как в Турции ) то курс рубля упадет сам по себе.
Победа в войне определяется количеством ошибок, а не верных решений. Побеждает тот, кто ошибается меньше.
Пока текущий курс тактически верный, но стратегически проигрышный - он не приводит к росту экономики! Рост экономики это и есть рост налогов.

Апдейт по курсу #евро #рубль

Глава департамента финансовой стабильности Банка России сообщила, что ситуация с валютной ликвидностью в банковской системе нормализовалась. Шоки в конце августа и начале сентября были разовыми. В ближайшее время не ожидают ухудшения ситуации. Сегодня на аукционе казначейства России кто-то взял в долг на 12 дней $300 млн при спросе $900 млн. Сумма не является значительной. Между тем о спокойной ситуации с FX ликвидностью я писал вчера. Не забываем, позиция по FX прямо или косвенно влияет на валютный курс. По телевизору могу рассказывать все что угодно, в реальности все сложнее.
#банки #валюта #рубль

В третьем квартале отток капитала из России составил около $19.2 млрд из $36.5 млрд с начала года. Такие предварительные данные платёжного банка ЦБ РФ. Сумма очень большая, если сравнивать с историческими данными. Отличительная особенность заключается в том, что российские банки увеличители внешние активы, возможно операции связаны с прямой покупкой иностранной валюты - около $5.2 млрд. Вообще можно сказать спасибо Минфину и Банку России, которые отказались от ежедневных интервенций по покупке доллара в резервы. При отсутствии моратория мы бы получили чистый отток валюты из страны, тогда как грамотные действия обеспечили приток в $5 млрд. Однако это ничто на фоне движения потоков спекулятивного капитала. Четвёртый квартал будет не менее интересным.
#валюта #рубль #доллары

На мой взгляд, здесь существует ещё несколько главных причин. Поменялись приоритеты. Не секрет, что любой крупный российский банк работал против рубля. Обычная рыночная реакция, что делать. Народ понял, что 70 и выше является некоторым барьером, за который регулятор серьёзно борется. Также этот уровень может подорвать сформировавшуюся стабильность долгового сектора. Прошедшая девальвация рубля лишь частично перекрыла убытки от облигаций и другим позициям денежного рынка. Результат обвала ОФЗ на лицо, крупные банки жалуются на скорое вступление в силу новых Базельских требований и не просто так. Проблемы с капиталом очень серьёзные, лишних денег нет. Напряженная ситуация именно среди ведущих организаций, которые всегда участвовали на аукционах ОФЗ и размещениях. Сейчас их нет - вот и аукционы неудачные рапортует Минфин. Но обстоятельства ещё хуже: чтобы спасти банковский капитал некоторые решили переквалифицировать ценные бумаги в статью до погашения. На минуточку, эта сумма за последние три месяца составила более 300 млрд рублей. Это безумные деньги и не от хорошей жизни. Такие действия сократили рыночный риск для активов, взвешенных по риску и немного ослабили давление на капитал, однако проблему не решили. Банкам нужны деньги и искать их рыночным способом через игру на фондовом рынке - некомильфо.
#валюта #рубль #банки

Возвращение легенды – Минфин разместил все облигации с 1 августа. Не разделяю оптимизма и ликования. Честно говоря не поворачивается язык назвать аукцион удачным в прямом смысле этого слова на фоне предложения всего 10 млрд руб. Откройте консолидированный баланс кредитных организаций за сентябрь, банки распродали ОФЗ на 281 млрд руб. за один месяц и 500 млрд руб. с начала июля, нерезиденты меньше вывели денег за это время, а потом их во всем обвиняют. В лодке оказались мы все вместе. Кроме того, напрашивается вопрос, а кто все покупал, если чуть ли не все выходили из облигаций? Думаю дружественные пенсионные фонды, с помощью которых временно или не временно оптимизировали свои балансы. Банки получили деньги и увеличили позиции в краткосрочных облигациях Банка России или просто накопили ликвидность. Частично смелые инвесторы могли спокойно выступить покупателями, как и в прошлых неудачных аукционах. Спрос вообще не говорит об изменении ситуации, рынок в довольно сложном положении. На мой взгляд, лучше быть спокойнее в оценках, возможно я ошибаюсь. Если посмотреть на динамику денежного рынка процентных свопов, то там ситуация вообще другая, более справедливо отражающая краткосрочные и среднесрочные риски. Рынки нестабильны - абсолютно все.
#облигации #рубль #офз

ВТБ стал главным заёмщиком Банка России, увеличив перед регулятором обязательства в размере 350 млрд до 407 млрд рублей по итогам сентября. Интересное другое, вся ликвидность видимо была конвертирована на открытом валютном рынке, когда произошёл стресс с национальным курсом, так как ВТБ увеличил кредитный портфель в валюте иностранным заёмщикам на 432 млрд руб. Возможно позиция страховалась через различные инструменты, так как привлекать рубли, чтобы отдать доллары в займ для капитала в случае девальвации не очень. Многие банки, кстати, от этого пострадали после 2014 года, уже с отозванной лицензией правда. ВТБ это не грозит, так как сумма кредита составляет около 3% от всего баланса.
#втб #валюта #рубль