Альтернативная оценка инфляции. Эксперты Fashion Consulting Group провели исследование, согласно которому российские розничные операторы с 2019 года увеличат ценники в магазинах на 10-20% вследствие девальвации национальной валюты и повышения НДС. По некоторым сообщениям, прогнозы подтвердили многие крупные игроки сектора, однако естественно, ценовой разброс зависит от продовольственного сегмента. Например, для бюджетного класса средний рост цен может составить в среднем 5-10%, актуальность оценок сохранится в случае слабого российского рубля. Напомню, что согласно прогнозу Банка России, ускорение инфляции на следующий год может достигнуть отметки 5.5%, затем плавное снижение до целевого значения регулятора в 4%. С учетом ожиданий по инфляции до 2020 года средняя реальная доходность по 5-летним облигациям Минфина составляет около 4% (номинальная 8.25%), что соответствует значениям Индии, Мексики и Индонезии. Таким образом, покупка гособлигаций выглядит в долгосрочной перспективе привлекательней банковских депозитов и инфляционного линкера, который торгуется на рынке.
#инфляция #ставки #облигации
@bondovik

Миноритарием «Сафмар финансовые инвестиции» Михаила Гуцериева стал известный российский бизнесмен Владимир Палихата. В свое время Палихата возглавлял «Росэнергомаш», а его структуры участвовали в сделках слияний и поглощений, например, универмага «Москва», «Центробуви», завода «Контрактор», «Искитим-цемента», сопровождавшихся многочисленными судами.

В августе одна из компаний группы «Сафмар» продала 15% холдинга, снизив долю в СФИ до 39,8%. Покупателями были «крупные российские предприниматели», доля крупнейшего не превышает 4%, указывали в «Сафмаре».

Палихата купил 4% холдинга за чуть менее 3 млрд руб. СФИ, который объединяет лизинговый «Европлан», два НПФ и 49% страховщика ВСК, – хороший и перспективный актив, уверяет представитель Палихаты. «Сложно говорить, будем ли мы наращивать долю, ситуация на рынке достаточно сложная», – добавил он.

Сейчас Палихата издает журнал Inс. в России, с 2012 г. возглавляет Шахматную федерацию Москвы, он был одним из инвесторов президентской кампании Ксении Собчак.

Практика показывает: когда ЦБ прибегает к термину "стабильность" - жди беды. Последняя "стабильность" пришла в банковский сектор - зачистка там идет до сих пор

Чистка продолжается: доля фирм с признаками фиктивности снижена в два раза

Более 330 тысяч недействующих компаний, а также компаний с недостоверными сведениями исключены из ЕГРЮЛ с начала 2018 года. В реестр внесено 800 тысяч записей о недостоверности данных, что является сигналом для контролирующих органов и потенциальных партнеров.

С начала года усилиями ФНС доля компаний с признаками фиктивности снижена в два раза.

Компании, в отношении которых в реестре есть запись о недостоверности, могут самостоятельно представить корректные сведения для ее исправления. Это позволит руководителям и собственникам компаний избежать ограничения их участия и управления юрлицами.

Фирма может быть исключена из ЕГРЮЛ в порядке, предусмотренном законом 129-ФЗ «О госрегистрации юрлиц и ИП» при наличии в реестре недостоверных сведений в течение более чем шести месяцев с момента внесения такой записи. Об этом сообщает ФНС на своем сайте.@BlackAudit

RUB - ИНФЛЯЦИЯ РФ: Изменения курса рубля более не оказывают значительного влияния на инфляцию, - замдиректора департамента денежно-кредитной политики ЦБ Андрей Липин #rub #инфляциярф #fun

#Ингосстрах

⚡️21 сентября 2018 года в Ереване, столице Республики Армения, состоялось очередное заседание Совета директоров «Ингосстраха», на котором был рассмотрен отчет о результатах деятельности компании во 2 квартале 2018 года, избраны новые члены Правления, утверждены кадровые изменения и обновленная стратегия компании.

Совет директоров избрал новых членов Правления компании. Помимо существующих, в его состав вошли:

Александр Гогленков, директор по стратегии, начальник управления стратегических проектов;
Татьяна Комарова, директор юридической службы;
Алексей Клепиков, вице-президент по информационным технологиям;
Вадим Коровин, директор по персоналу.

Решение об избрании новых членов Правления вступит в силу после окончательного одобрения надзорных органов.

Кроме того, на заседании была утверждена обновленная стратегия СПАО «Ингосстрах».

«В 2016 году была принята пятилетняя стратегия, но ландшафт страхового рынка серьезно изменился с тех пор. Мы постоянно работаем над адаптацией нашей стратегии к быстро меняющимся реалиям и укрепляем наш менеджмент высокопрофессиональными специалистами, способными обеспечить выполнение поставленных амбициозных задач, – отметил генеральный директор компании «Ингосстрах» Михаил Волков. – Согласно утвержденной стратегии мы планируем сохранять лидирующие позиции «Ингосстраха» на рынке, наращивать финансовую устойчивость и оставаться одной из самых профессиональных, надежных и новаторских компаний».

Международное рейтинговое агентство Fitch не ждет введение санкций США против российского госдолга и банков. На первый взгляд, это ещё одна ложка мёда в общее радостное состояние на фоне растущей нефти и укрепляющегося рубля. Но какая-то она странная.

«История с санкциями по-прежнему будет волатильной и непредсказуемой, но Fitch не считает вероятными санкции США, которые бы препятствовали обслуживанию существующего госдолга, как и санкции, не позволяющие российским банкам осуществлять операции в долларах США»

Аргументация относительного госдолга понятна, еще Минфин США отмечал, что такие санкции ударят в том числе и по инвесторам из США, а это не здорово. А вот отказ от санкций против банков из-за того, что подобные ограничения могут ударить по населению, и это вроде как идет вразрез со словами администрации Трампа, не вызывают ничего, кроме улыбки. Серьезно? США откажутся от эффективных санкций из-за того, что могут пострадать россияне? Ну тогда можно не переживать.

Более того, дальше Fitch предупреждает, что вероятность дополнительных более жестких санкций со стороны США выросла, и риски «для гибкости суверенного эмитента в плане привлечения финансирования, доступа частного сектора к международному финансированию и риски в плане макроэкономической волатильности» сохраняются. Так будут санкции или не будут? Или будут, но не те? И какая нам, в принципе, разница, если при любых жестких санкциях придется опять ловить падающий рубль и готовится к новому витку роста цен и очередному закручиванию гаек? Или это не считается ударом по населению?

Дальнейший пассаж про комфортный запас валютной ликвидности, которая полностью покрывает обязательства по валютным депозитам вообще никак не успокаивает. Это что-то в стиле «храните деньги в сберегательной кассе». Спасибо, не хочется. По старой и доброй привычке мы лучше будем готовиться к худшему, обращая внимания на слова Костина, попытку Грефа всех успокоить и отток депозитов из Сбербанка.

В Совет директоров ЦБ также войдут два советника Эльвиры Набиуллиной: Сергей Игнатьев и Алексей Симановский. https://t.iss.one/FatCat18

Эльвира Набиуллина предложила В Совет директоров ЦБ три новые кандидатуры: Гузнова, Мамуту и Вестеровского. https://t.iss.one/FatCat18

В отношении бывшего президента Московского кредитного банка (МКБ) Александра Николашина возбуждено уголовное дело по п.«б» ч.3 ст.163 УК РФ (вымогательство в особо крупном размере).

Вменяемый экс-президенту МКБ эпизод относится к событиям двухлетней давности и не связан с работой господина Николашина в банке.

Господин Николашин с 2008 по 2014 год входил в состав наблюдательного совета МКБ, в 2012-2013 годы возглавлял банк. С 2013 по 2014 годы был президентом ООО «МКБ Капитал». После этого он занял пост зампредседателя правления в автодилерском холдинге ГК «Автоспеццентр» (его главным кредитором является МКБ). Представитель «Автоспеццентра» сообщила РБК, что Александр Николашин покинул должность в январе 2018 года.

https://www.rbc.ru/society/25/09/2018/5ba9fe009a7947db215fc022

Американское рейтинговые агентство Fitch запугивает крупные российские банки - одному из топ-10 оно обещает введение новых санкций на замену Банка Москвы. Это могут быть - Промсвязьбанк, Открытие-Траст, МКБ или Альфа-банк. Над МКБ Fitch откровенно издевается. После сбоев агентство попросило на своей конференции ответить банкстеров на вопрос: какова вероятность санации или банкротства МКБ и оценить последствия для экономики. @banksta

Еще одно оригинальное предложение от "Роснефти". Бурить сверх плана. А деньги когда-нибудь потом.

Роснефть - хороший коллектор. Арестован бывший президент МКБ и глава автодочки банка Автоспеццентра Саша Николашин. Непонятно, что ему вменяется, что сразу вспоминается история с Башнефтью, Системой, Блажко и т.д. Если люди что-то брали в банке, который теперь контролируют структуры РН, то отдать придется сполна. Вот бы так с государственной собственностью, но нет...

⚡️ Магнит: новая стратегия

Завтра и послезавтра состоится корп событие #1 на этой неделе - День инвестора и аналитика Магнита. На мероприятии топ-менеджмент представит новую стратегию.

Источники РДВ сообщают о примерных целях стратегии:
• Х3 по капитализации (вернуться к 12000+ руб. за акцию)
• Х2 за 5 лет по выручке (обогнать Х5 Retail Group)
• Оптимизация структуры и затрат. Наиболее яркие идеи: уволить более половины штата в центральном офисе (СЕО Наумова недовольна кумовством), перейти на услуги аутсорсинга
• Рост за счет собственных точек (а не сделок M&A)
• Развитие смежных бизнесов, в первую очередь, аптек и отделений Почты РФ

Цели сами по себе уже довольно амбициозные и правильные.

РДВ ранее указывал на прилежные действия менеджмента по повышению капитализации:
• объявили выкуп акций с таргетом в 4930 руб. за бумагу (+19% к текущим уровням)
• съезжают с мутной покупки СИА Групп
• купили Фармасистемс по совету миноров
• освещают деятельность компании в СМИ

Долгое время акции Магнита вели себя хуже рынка. Многие инвесторы недовольны текущей капитализацией, в бумаге много шортов.

Но судя по амбициозным предложениям менеджмента, ситуация в акциях Магнита похожа на разворот. А шортисты, которые давили на цену, завтра превратятся в топливо для бурного роста.

P.S. Завтра агенты РДВ будут на мероприятии Магнита в Москве - ждите эксклюзив.

@AK47pfl

Александр Данилов из Fitch ответил на вопрос из зала про банкротство МКБ: по его словам, МКБ отличается от остальных банков кольца высокой дорезервной прибылью, у него есть болячки, но он с ними может справляться.

Fitch оценивает потенциальные проблемы в банковском секторе в чуть более чем 4 трлн рублей. Основная часть связана с нетто кредитами 3 категории качества у 20 крупнейших банков. Также агентство видит в качестве проблемы обесценные кредиты ВЭБа, отрицательный капитал Банка плохих долгов и расходы на расчистку банковского сектора. Fitch делает допущение, что с рынка уйдет еще 150 банков с общей долей рынка в 2%, при этом средняя "дыра" составит 40% капитала.

Никогда не понимал, что делал бывший начальник службы безопасности МКБ некогда «сапог» Саша Николашин на должности предправления банка. Что «сапоги», что бандосы одним миром мазаны, разница в подходах. Вот должок выбить или доляху - другое дело. На том и погорел.

https://www.rbc.ru/society/25/09/2018/5ba9fe009a7947db215fc022?from=main

Экс-президент Московского кредитного банка отправлен под домашний арест

22 сентября Гагаринский суд Москвы отправил под домашний арест Александра Николашина по подозрению в вымогательстве в особо крупном размере.

Как сообщила РБК адвокат Марина Андреева, вменяемый ему эпизод относится к событиям двухлетней давности. «Он не связан с работой Николашина в МКБ», — подчеркнула она.

«Обвинение ему до сих пор не предъявлено, и оно не соответствует действительности, — говорит Андреева. — Не было никакого вымогательства». По словам адвоката, «это касается отношений между двумя людьми».

«Человек, который должен Александру Николашину крупную сумму, написал заявление в полицию о вымогательстве. Это было определенное обязательство перед Николашиным, которое не было выполнено. И подписанное ими соглашение предусматривало, что в случае его неисполнения должна быть выплачена неустойка», — отметила адвокат.

По словам Андреевой, у защиты есть документы, которые доказывают невиновность Николашина. «Мы будем просить их приобщения», — добавила адвокат. https://goo.gl/SzoL6o

Если вы думали, что никто не может диктовать ЦБ свою волю и даже Президент может говорить о регуляторе только хорошие слова, то это не так. Неожиданно выяснилось, что и на старуху... тьфу, Эльвиру Набиуллину нашлась более властная сила, противодействовать которой она не смогла. Вы удивитесь, но это не какой-то там монстр в погонах, а очень симпатичный, юный, но при этом очень перспективный менеджер. Знакомьтесь - Александр Плутник, глава агентства «Дом.РФ».

Напомним, что с начала года шли громкие и скандальные баталии вокруг банка «Российский капитал». Перешедший от Агентства по страхованию вкладов к «Дом.РФ» (АИЖК) банк отразил в отчетности, что его «дыра» более 35 млрд руб.
https://t.iss.one/bankomafia/278
Это при том, что четко заявлялось, что новый инвестор получит банк с положительным капиталом. Для этого АСВ выкупило проблемные активы и дало в капитал банку более 50 млрд руб. в прошлом году.
https://t.iss.one/bankomafia/250

«Российский капитал» выступил в привычном ему амплуа «помогите кенгуру, потому что поутру кенгуру в своем кармане обнаружило дыру»
и - запросил новых денег у нового акционера
https://t.iss.one/bankomafia/213
Но тот - принципиально - их не дал. А теперь мы знаем, почему.

Как сообщили нам очень уважаемые источники, 12 июля 2018 года совет директоров ЦБ одобрил внесение изменений в план санации «Российского капитала». На минуточку - изменения вносились за полгода до срока, когда санацию планируется завершить!

Суть изменений в двух словах - «Роскап» получил очередные послабления и обещание финансовой помощи от АСВ. То есть, не новая мачеха, а старая мама будет штопать его дыру, а деньги на это выделит ЦБ.

Подробности последуют. Не переключайтесь.