Объем серой экономики в РФ за 3 года вырос на 5% составил 22–23%. Граждане стали жаловаться на то, что бизнес: рестораны, салоны красоты, магазины электроники - всё чаще просит клиентов расплачиваться наличными. Данные подтверждаются статистикой: в октябре средний чек при оплате картой упал на 14%, а наличными вырос на 40%. Эксперты уверяют. Тенденция связана с ростом фискальной нагрузки на бизнес и высокими комиссиями за эквайринг. Эксперты говорят, что продолжающееся фискальное давление на бизнес и население может привести к массовому отказу от безналичных платежей.

Утренний Адок 14.11

🔥 Большинство банкоматов уязвимы к хищению средств и все — к утечке данных банковских карт клиентов, следует из исследования Positive Technologies. Причем взломать устройство можно за 15 минут. Хакеры могут скопировать данные с магнитной полосы на картах, причем не с помощью специального скиммингового устройства (от подобных атак банки защищены), а путем перехвата информации во время передачи данных между банкоматом и процессинговым центром или между операционной системой банкомата и картридером. На теневом рынке эти сведения составляют четверть всей продаваемой информации, а стоимость данных одной карты в среднем — $9 долларов, отмечается в исследовании.

🔥 Табачным компаниям грозят многомиллиардные претензии со стороны Федеральной налоговой службы, которая заподозрила их в извлечении незаконной налоговой выгоды из обычной схемы работы. В 4-м квартале производители выпускают больше сигарет, чем в среднем за месяц, отгружают продукцию на собственные склады, а в ноябре-декабре продают аффилированным с ними дистрибуторам. Наращивание продаж позволило некоторым компаниям зафиксировать ставки акциза до их повышения с нового года и минимизировать налоговую нагрузку, говорит федеральный чиновник.

🔥 КС запретил отбирать у инвалидов отсуженные ими страховые выплаты в связи с несчастным случаем на производстве или профзаболеванием. Определение вынесено по жалобе Владимира Волосникова из Кемерова. Три года назад инвалид труда доказал неправильность произведенных Фондом соцстрахования расчетов и получил 3,3 млн руб. по судебным решениям. В 2018 году решения были отменены и заявителя обязали вернуть государству более 2 млн руб. Ст. 445 Гражданско-процессуального кодекса не позволяет в случае отмены решений по делам о возмещении вреда здоровью взыскивать с получателей уже уплаченные им суммы. Однако в 2015 году Верховный суд решил, что запрет не распространяется на выплаты, полученные в рамках исполнительских правоотношений, а не гражданско-правовых обязательств. @infernal_money

MFON
Акционеры «Мегафона» утвердили назначение Геворка Вермишяна генеральным директором компании

#mfon

Четыре компании подали в жалобы на решение суда о признания незаконными сделок с ФК «Открытие» перед санацией. Пока дела к производству не приняты, но уже ясно, что проблемы Бориса Минца в России и не думают заканчиваться, несмотря на все его ухищрения [t.iss.one/mislinemisli/3404]. Поток желающих откусить кусок остатков империи [t.iss.one/mislinemisli/3328] не ослабевает. Очевидно, бегство в Британию, финансовую метрополию России, было абсолютно верным решением, ведь денег у Минца осталось не так уж и много. Напомним, «НПФ «Будущее», который еще недавно принадлежал миллиардеру Борису Минцу, оказался рекордсменом по потерям» [t.iss.one/mislinemisli/3333]. Не каждому Сечин дает сохранить лицо и свободу предоставлением «почетной капитуляции». Вместо нар Минц теперь предоставляет спа-услуги в предместья Лондона под боком у принца Гарри [t.iss.one/mislinemisli/3351].

За октябрь 2018 количество застройщиков в активных процедурах банкротства выросло на 1,9% - до 375. Объем незавершенного ими строительства увеличился на 4,1% - до 9,9 млн. кв.м

⚠️ Нефть дешевле 65 долларов уже здесь. Вчера вечером минимальная цена за баррель марки Brent составила 64,66 долларов. Сейчас идёт коррекция, на рынке цену разогнали до 66,5 долларов, но это ненадолго. К 65 нефть скоро вернётся: давление на ОПЕК со стороны США не ослабевает. И вот, что это значит:

👉В 2019 году средняя цена на нефть может быть ниже 63,4 доллара, которые заложены на следующий год
👉Дыра в бюджете, которая должна в 2019 году по плану составить 1,5 трлн. рублей после перечисления 4 трлн рублей в ФНБ, будет ещё больше. Чем её будут закрывать – пока не ясно. Разве что расширят действие методички https://t.iss.one/oreshkins/812 на все регионы. В долг-то Минфину никто не даёт даже под 9%
👉Бюджет необходимо срочно перекраивать
👉Популярный и уже отработанный вариант латания финансовых дыр – девальвация рубля. Ждём.
👉Нефтяники будут недовольны снижением прибыли и начнут добиваться своего либо выжимая субсидии, дотации и возврат акцизов из правительства, либо различными уловками повышая цены на бензин

Финтех продолжает стабильно привлекать инвестиции, заняв 3 место в 2017 году по объему привлеченных средств (30,8 млн. дол.), что составило 15% от общего объема.
Отличные показатели, которые говорят и об интересе инвесторов к этому сектору и о смещающемся в сторону технологичной направленности векторе в развитии финансовых технологий. @PWC

@MarketOverview

#Респект #Кондратенков #дольщики

⚡️Застройщики Свердловской области сообщают о повышении ставок по страхованию договоров долевого участия (ДДУ).

В марте СК #Респект предлагала страхование за 0,95% от суммы ДДУ с возможностью понижения ставки к концу строительства. Сегодня стоимость услуги колеблется в районе 1,2%–1,5%. Игроки связывают рост ставки с монополизацией рынка в интересах СК #Респект. По факту #Респект -единственный игрок на рынке страхования ответственности застройщиков в стране. Другие лицензированные на эту деятельность банки отказывают в услуге.

Как сообщил РБК Екатеринбург генеральный директор страховой компании #Респект Александр Артамонов, повышение ставки связано с выплатами по решениям судов.

«Несмотря на 300-летнюю мировую практику страхования, в соответствии с которой страховыми не являются случаи, связанные с мошенничеством или злоупотреблением властью, мы столкнулись с негативной практикой ряда судов, которые игнорируют данные доводы и выносят неправомерные решения. Именно эта практика увеличивает риски страховой компании и, соответственно, вынуждает нас повышать тариф😁», — рассказал РБК Екатеринбург Артамонов.

🔥 Похоже, что Артамонов забыл, что истории страховании чуть больше 300 лет, а слышать о предвзятости судов и мошенничестве от компании, которая сама использует мошеннические схемы и через карманные суды в Грозном продавливает нужные для себя решения смешно.

Сигналы от ЦБ (Заботкин, глава департамента КДП)
Reuters News

• ЦБ РФ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ПОКУПКИ ВАЛЮТЫ (по-видимому, имеется в виду продажа валюты – или Заботкин оговорился, или Reuters напутал, MMI) И ОФЗ В СЛУЧАЕ РЕАЛИЗАЦИИ ВНЕШНИХ РИСКОВ
• ЦБР В СЛУЧАЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ НА РЫНКАХ ОБЕЩАЕТ ЗАДЕЙСТВОВАТЬ ОПЕРАЦИИ ВАЛЮТНОГО РЕПО
• ЦБ РФ БУДЕТ ПРИНИМАТЬ РЕШЕНИЕ ПО СТАВКЕ 14 ДЕК УЖЕ С УЧЕТОМ ДАЛЬНЕЙШЕЙ СТРАТЕГИИ ПОКУПОК ВАЛЮТЫ
• ДОГОВОРЕННОСТИ ПО ЦЕНАМ НА БЕНЗИН СНИМАЮТ ПРОИНФЛЯЦИОННЫЙ РИСК, ДАЮТ ЦБ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КОМФОРТ
============
Очень хорошо, что ЦБ оперативно реагирует на движение рынков. Это сигнал всем участникам, что ЦБ держит руку на пульсе, осознает риски финансовой стабильности и готов принимать самые экстренные меры.
Не очень ясные сигналы с точки зрения дальнейшей динамики ставок. С одной стороны – констатация снижения инфляционных рисков – заморозка цен на бензин (хотя из-за обвала цен на нефть рост цен на бензин и так бы не состоялся). С другой стороны – не очень понятно, что имеется в виду, когда представитель ЦБ говорит об учёте стратегии покупки валюты при принятии решений по ставкам. ЦБ, скорее всего, возобновит эту покупку с января (первый квартал из-за сезонности current account наиболее благоприятен для таких операций). Но если он будет держать это в уме, то тогда имеет смысл рассмотреть повышение ставок (для защиты рубля).
Я пока не жду повышения ставок в декабре, считая, что они останутся на этом уровне большую часть следующего года (в 4-м кв, возможно, начнут снижать). Ситуацию может изменить дальнейший обвал на рынке нефти, о чём я писал вчера https://t.iss.one/russianmacro/3745. При движении нефти к $50 нас ждёт серьёзная дестабилизация финансовых рынков даже в отсутствии новых санкционных историй. В этом случае вероятность повышения ставок увеличится.

Новые инвесторы в период волатильности, как правило, берут паузу, однако в следующий период стабильности в Россию придет волна новых инвесторов, считает министр экономического развития РФ Максим Орешкин.

На фоне рекордных оттоков (https://t.iss.one/lackeys/946) говорить про грядующую волну - беспрецедентно смело.
Да и слово стабильность - все еще пугающий маркер.

#Респект #Кондратенков #дольщики

⚡️Застройщики Свердловской области сообщают о повышении ставок по страхованию договоров долевого участия (ДДУ).

В марте СК #Респект предлагала страхование за 0,95% от суммы ДДУ с возможностью понижения ставки к концу строительства. Сегодня стоимость услуги колеблется в районе 1,2%–1,5%. Игроки связывают рост ставки с монополизацией рынка в интересах СК #Респект. По факту #Респект -единственный игрок на рынке страхования ответственности застройщиков в стране. Другие лицензированные на эту деятельность банки отказывают в услуге.

Как сообщил РБК Екатеринбург генеральный директор страховой компании #Респект Александр Артамонов, повышение ставки связано с выплатами по решениям судов.

«Несмотря на 300-летнюю мировую практику страхования, в соответствии с которой страховыми не являются случаи, связанные с мошенничеством или злоупотреблением властью, мы столкнулись с негативной практикой ряда судов, которые игнорируют данные доводы и выносят неправомерные решения. Именно эта практика увеличивает риски страховой компании и, соответственно, вынуждает нас повышать тариф😁», — рассказал РБК Екатеринбург Артамонов.

🔥 Похоже, что Артамонов забыл, что истории страховании чуть больше 300 лет, а слышать о предвзятости судов и мошенничестве от компании, которая сама использует мошеннические схемы и через карманные суды в Грозном продавливает нужные для себя решения смешно.

Очередная пилюля умирающему. Сегодня утром стало известно, что Конгресс США вряд ли примет законы о новых санкциях к России до конца года. Об этом заявили некоторые сенаторы, участвующие в обсуждениях пакета ограничительных мер против России. После того, как победу в предварительных выборах в Нижнюю палату представителей одержали демократы, найти общий компромисс в санкциях до конца года не получится. Вместо этого сенаторы хотят сфокусировать внимание на государственных расходах и назначениях на судебные должности. Ранее сенаторы, перед тем как уйти на каникулы, с которых они вернулись на этой неделе, говорили о возможных задержках в этом вопросе. В тот раз облигации и российская валюта также показали неплохой рост, однако в ходе сегодняшних торгов закрытие коротких позиций, особенно в государственных облигациях, носит ярко выраженный характер.
#настроения #валюта #офз

В карманы чиновников

🙅💳Карты не принимаем: малый и средний бизнес переходит на наличку

Директор НИУ ВШЭ Георгий Остапкович заявил, что из-за роста неналоговой нагрузки на бизнес некоторые его представители отказываются от приема платежей через банковские карты и просят клиентов расплачиваться наличкой.

По данным принадлежащей «Сбербанку» «Платформы ОФД», которая собирает информацию с онлайн-касс, средний чек при оплате наличными вырос на 40% и сократился на 14% при оплате картами.

Чаще всего к таким уловкам прибегают магазины электроники, цены в которых на порядок ниже, чем в гипермаркетах.

Например: в «М.Видео» вам предлагают новенький IPhone за 110 т.р., а в каком-нибудь «Теле-Ашот» уже за 105 т.р.

Бизнесмены говорят, что им приходится идти на подобные уловки, чтобы уйти от налогов и сэкономить на обслуживании счетов в банках, т.к. они берут комиссию в 1,6%-2% от объема операций. + наличные проще использовать для расчетов с поставщиками товаров (не нужно тратить время на вывод средств из банка).

💭 Для людей и бизнеса в этом ничего плохого нет, т.к. люди могут сэкономить деньги при покупке товара, а предприниматель на уплате налогов.

Недовольными остаются только Налоговые органы, которые продолжают искать и закрывать лазейки, угрожающие поступлению средств в бюджет.

#нампишут
Ребят, разложите банк ББР на атомы? У них появился новый вклад под 8,1% на 3 мес, вот думаю, стоит ли вестись или в "морг"?

Итак, открываем свою регулярную препараторскую. Сегодня по просьбе подписчиков решили посмотреть на московский банчек ББР (54,6 млрд рублей активов, 98 место в РФ по активам, вклады физ лиц - 29,2млрд р) 👀
Скажем сразу, банчек на известном "стиле" - берет бабки у вкладчиков и кредитует ими МСБ и разных корпоратов, что сразу прям навивает фразу из известного похоронного пресс-релиза ЦБ - ""Бизнес-модель Банка "Банк" основывалась на финансировании бизнес-проектов, связанных с бенефициарами кредитной организации за счет привлеченных денежных средств физических лиц посредством выдачи кредитов компаниям, масштабы деятельности которых не соответствовали объему полученных кредитов"
Смотрим открытые в отчетности цифири👀
🔻С начала года у банчка убытки, причем уже больше 1,01 млрд русских рублей💸
🔻Кредиты "юрикам" с начала года существенно не растут, скорее всего на банчке есть ограничение на кредитование (и такое предписание выдают Тотохи из ЦБ), поэтому суммы кредитов от месяца к месяцу ведут себя забавно - небольшой рост сменяется таким же небольшим снижением.... Резервирование по просрочке составляет 18%, что выше средней "температуры" по банковской больнице, что говорит о неудовлетворительном качестве 1. обеспечения 2. заемщиков
🔻Норматив достаточности капитала Н1 равен 10,2%, что говорит о недостатке капитализации. Это еще не приговор " в морг", но на стационарное лечение пациента пора отправлять🏥
🔻насторожились на увеличении сумм в кассах банчка, обычно после такого стремительного увеличения бабла в кассах возникают ситуации, типа, были бабки и нет их😂
Но... в ЦБ у банчка лежит около 2,5 млрд русских денег и на 1,4 ярда открыты кредитные лимиты💸 Так что все банкстеры еще не вывели, но, судя по финрезу, потихонечку выводят
Сейчас ББР не врубил пылесос, ибо под 8% уже несколько банков депозиты привлекают, да и не дадут ему сильно пылесосить...
В краткосрочной перспективе на пару мес еще больной будет жив, однако только вкладчики с железными яйцами понесут туда свои кровные бабки свыше суммы АСВ😜
Ну и кланяться тете Эле и ее Тотохам почаще надоть, иначе ☠️ @nebrexnya

Ура! С ФНС взыскали почти 2 миллиона за блокировку счета

Порадуемся еще одной значимой победе налогоплательщика над системой.

Дело № А47-11579/2017. В сентябре 2016 года налоговая инспекция выставила ООО «Метро Кэш энд Керри» требование об уплате авансового платежа по налогу на имущетво и пени, хотя у общества все было уже уплачено. Не получив пени, налоговая заблокировала счета компании. Об этом стало известно, когда компания хотела разместить в двух банках депозиты на 2,9 млрд.руб. и получила отказ по причине блокировки.

ООО «Метро Кэш энд Керри» обратилось в суд о взыскании с ФНС 1 млн. 950 тыс.руб. упущенной выгоды в виде процентов по депозиту и выиграло дело.

Налоговая служба, конечно же, не согласилась с таким исходом, и попыталась его оспорить, но арбитражный суд пришел к тем же выводам и встал на сторону компании.

Тот случай, когда деньги отсудил не ты, а радуешься, как за себя. Пусть таких дел будет побольше, может тогда налоговики будут хотя бы один раз отмерять, прежде чем резать.

И в очередной раз браво налогоплательщикам, борющимся за свои права.

​​Взгляд JPMorgan на 2019 год
Ниже приводим макропрогноз JPMorgan на 2019 год и их взгляд на долгосрочную перспективу.

▫️В 2019 году мировой ВВП вырастет на 2,5% и, несмотря на определенные риски, мировая экономика выглядит более-менее стабильной и сбалансированной.

▫️При этом растут циклические риски экономики, и многие страны растут выше тренда (что может означать ускоренный перегрев их экономик). Многие активы переоценены, и, несмотря на то, что долгосрочные инвесторы должны рассматривать сроки инвестирования на всю длину цикла, точка входа имеет колоссальное значение даже в горизонте 10 лет. Дополнительные риски они видят в отсутствии рыночной ликвидности на пике цикла (когда сложно продать какой-то актив на бирже, потому что покупать никто не хочет).

▫️Благодаря нормализации монетарной политики они слегка повышают прогноз по облигациям, особенно американским. Прогноз по акциям остается неизменным, однако, расхождение в поведении рядя региональных индексов дает определенные возможности для инвесторов.

▫️Ожидаемые доходности для портфеля 60/40 (акции/облигации) слегка выросли из-за роста ожидаемой доходности бондов, несмотря на небольшое снижение ожидаемой доходности акций. Кроме того, впервые за десятилетие ожидаемый коэффициент Шарпа (соотношение доходности и волатильности портфеля; другими словами, коэффициент Шарпа показывает, какой риск необходимо принять на себя для получения такой-то доходности; чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше) для американских облигаций будет выше, чем для американских акций. Т.е. при той же доходности облигации будут менее волатильными (т.е. будут менее рискованными), чем акции. Либо акции дадут большую доходность, но будут на порядок более волатильны.

На графике 👇🏻 JPMorgan приводят результаты десятилетнего инвестирования 1$ в зависимости от точки входа.
Синяя линия – если входить за 12 месяцев до обвала, фиолетовая – если в момент обвала, зеленая – если через год до обвала.
Самый верхний блок линий – средние результаты с 1970, остальные блоки показывают результаты инвестирования в разные кризисы. К примеру, самый нижний – результат инвестирования во время падения рынков в 1929 году, во время Великой депрессии.

Результаты инвестирования на другие временные периоды мы рассматривали ранее: https://t.iss.one/finfeed/568

#Equity #FI #2019 #Макро
Source: JPMorgan

@finfeed

ИТОГИ ДНЯ 13.11.18

Недвижимость:
1) В России готовят закон об изъятии единственного жилья должников https://bit.ly/2Ps26v6
2) Глава комитета ГД Аксаков выступил против передачи долгов ЖКХ коллекторам https://bit.ly/2K0Zi24
3) Желающие купить квартиру в Москве выстраиваются в очереди https://bit.ly/2JZLncE
4) Верховный суд разъяснил нормы признания человека недостойным наследником https://bit.ly/2z6tWTF
5) Минстрой установит порядок использования земли под аварийным жильем https://bit.ly/2qLzeiw
6) Мужчина затопил соседей, а они остались должны https://bit.ly/2DB9g9Z
7) 8 важных фактов, которые нужно знать о сделках с участием нотариуса https://bit.ly/2Tf7Oim


Карьера/Инвестиции/Бизнес:
1) Куда инвестировать во время большой просадки https://bit.ly/2B3xabZ
2) Американский фондовый рынок падает. Пора все продавать? https://bit.ly/2z6xOnF
3) Ценный ресурс: как защитить клиентскую базу от сотрудников-«крыс» https://bit.ly/2RUzjfD
4) Их университеты. Как заставить учиться тех, кому за 30 https://bit.ly/2qK97ZF
5) При увольнении можно забрать деньги за отпуск. Причем за все годы https://bit.ly/2B4UYfo
6) Олег Бойко: «Даже три года в университете — много» https://bit.ly/2T9PyXG
7) Миллиардер-обольститель. История успеха Сильвио Берлускони https://bit.ly/2QF1IGe

Средний чек в октябре составил 505 рублей, что на 2,7% меньше, чем месяцем ранее.
Таким образом, после сентябрьского скачка чек опять пошёл на убыль. В годовом выражении тренд на снижение величины среднего чека сохранился. По сравнению с октябрём прошлого года он потерял 5,1% своей стоимости.

В Москве в октябре средний чек сократился на 3,5% (до 695 рублей), за год потеря составила 0,4%. В Петербурге
чек по итогам октября потерял 3,7% (до 643 рублей), за год - минус 5,4%.