💰 С какой суммы можно начинать инвестировать? Куда вкладывать? И как выбирать проекты?

Партнер KAMA FLOW Евгений Борисов ответил на эти и другие вопросы для подкаста ФРИИ.

Смотрите по ссылкам выше ⬆️

SibLegalWeek: Эксперт KAMA FLOW поделился опытом проведения Due Diligence

Инвестиционный директор KAMA FLOW Сергей Гайворонский принял участие в юридическом практикуме «Legal Due Diligence: лучшие подходы к комплексной проверки бизнеса для целей структурирования М&А сделок» в рамках сибирской юридической недели SibLegalWeek.

Сергей рассказал о том как заказчик выбирает консультанта и формулирует техническое задание, а также как сравнивать предложения разных консультантов:

🔹 Заказчик Due Diligence прежде всего хочет проверить корректность предпосылок, лежащих в основе структуры и оценки сделки
🔹 При выборе поставщика важно учитывать возможности команды исполнителя, отраслевой опыт, в том числе похожих сделок
🔹 В результате важно получить сжатую матрицу рисков и разнообразные и конкретные меры их митигации
🔹 Консультанты должны понимать подход инвестора к сделке зачастую учитывать «тон» переговоров, не передавливая компанию

Подробнее о лучших подходах к комплексной проверке бизнеса для целей структурирования М&А сделок

Власти ввели налоговый вычет для венчурных инвесторов, краудплатформы планируют выйти на рынок акционерного капитала до конца года, OpenAI привлекла $6,6 млрд в ходе инвестраунда и получила оценку в $157 млрд – главные новости недели про венчур

◼️Власти ввели налоговый вычет для венчурных инвесторов. Президент РФ Владимир Путин подписал закон, расширяющий перечень оснований для применения инвестналога. Льгота будет доступна венчурным фондам. Чтобы право на вычет действовало, инвестиционное товарищество должно быть зарегистрировано в специальном региональном реестре, а за стартапом - закреплен статус малого технологического предприятия.

◼️Краудплатформы сообщили о планах выйти на рынок акционерного капитала до конца года. Крупнейшие краудплатформы запустят услуги по размещению акций до конца года. Эксперты уже предупреждают о рисках, в частности, говорят о том, что платформы создают иллюзию диверсификации рисков, но это не обезопасит от потерь в случае закрытия стартапа.

◼️OpenAI привлекла $6,6 млрд в ходе инвестраунда и получила оценку в $157 млрд. Стартап вошел в тройку самых ценных в мире наравне со SpaceX и ByteDance, отмечает Bloomberg. В раунде финансирования приняли участие Thrive Capital, Microsoft, SoftBank и Nvidia. Apple участвовать не стала.

◼️ DST Global Юрия Мильнера вложился в американский ИИ-стартап Poolsid. Фонд принял участие в раунде В на $500 млн, который возглавил Bain Capital Ventures при участии Nvidia, HSBC Ventures, LG Technology Ventures и eBay Ventures. Привлеченные средства позволят стартапу ввести в эксплуатацию 10 тысяч графических процессоров NVIDIA.

◼️ Мировой венчур опять просел. Объем глобального венчурного финансирования в третьем квартале 2024 года достиг $66,5 млрд. Это на 16% меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 15% в годовом исчислении по сравнению с $78 млрд, инвестированными в третьем квартале 2023 года.

◼️ «Яндекс» купил сервис бронирования в ресторанах LeClick. «Яндекс Еда» запустит в ноябре функцию онлайн-бронирования столиков в ресторанах. Для этого запуска компания купила сервис LeClick и специализированное ПО для хостес SmartReserve. Для «Яндекса» эта сделка интересна с точки зрения синергии, расширения функционала и интеграции в большую экосистему.

⬆️ В новой серии подкаста ФРИИ партнер KAMA FLOW Евгений Борисов отвечает на, пожалуй, самый животрепещущий вопрос: «Как заинтересовать инвестора своим проектом?» ⬆️

🔥 KAMA FLOW сегодня на IPO ФОРУМЕ 🔥

Это одна из ключевых отраслевых площадок, где обсуждают развитие рынка с участием всех заинтересованных сторон – регулятора и бирж, эмитентов, банков, профессиональных игроков, а также юридических, консалтинговых компаний и сервис-провайдеров.

KAMA FLOW является партнером Форума и участвует в круглых столах:

🔹 в 14.15 Кирилл Тишин выступит в секции Финама «Высокотехнологичные компании - новые возможности для инвестиций»

🔹в 15:50 Павел Охонин будет модератором в секции «Pre-IPO. Финансирование роста до первичного предложения»

Подробнее

ЦБ РФ смягчил критерии для участия негосударственных пенсионных фондов в IPO. В частности, минимальный порог для участия НПФ в IPO снижен с 50 до 3 млрд руб. Что это изменит на рынке акций?

Партнер KAMA FLOW Кирилл Тишин прокомментировал этот вопрос в рамках сессии на Форуме IPO в Москве ⬇️

🔈Партнёр KAMA FLOW Евгений Борисов принял участие в питч-сессии проектов, которая состоялась в рамках Международного форума БИОПРОМ

Стартапы презентовали свои инновационные продукты и технологии потенциальным инвесторам. В экспертное жюри вошли представители реального сектора, институты развития, фонды, научные структуры и отраслевые ассоциации. Всего участники представили 13 бизнес-проектов.

* MVS - портфельная компания KAMA FLOW, разработчик платформы для внедрения в операционную цифровых сервисов - в том числе на основе ИИ.

EdTech-холдинг готовится к IPO, Нобелевскую премию по физике вручили за AI, Касперский закрывает офис в Лондоне, AI-стартап собрал $135 млн, Discord заблокирован в России и Турции - главные новости недели на рынках технологий и венчура

◾️Роскомнадзор принял меры против мессенджера Discord, утверждая, что он активно используется для террористической деятельности, вербовки граждан и распространения наркотиков. Платформа также игнорировала решения суда о штрафах за публикацию противоправного контента. Интересно, что параллельно Discord был заблокирован и в Турции по причине причастности к распространению материалов сексуального насилия над детьми и порнографии.

◾️Стартап EvenUp собрал $135 млн инвестиций по оценке более $1 млрд. Проект специализируется на юридических технологиях и создал искусственный интеллект, помогающий гражданам подавать жалобы и иски после получения травм для получения компенсаций и покрытия медицинских расходов.

◾️Известный российский производитель антивирусного ПО "Лаборатория Касперского" объявил о закрытии своего лондонского офиса и сокращении персонала. Менее 50 сотрудников будут уволены, а бизнес в Великобритании планируется переориентировать на партнерские каналы.

◾️Образовательный холдинг Ultimate Education, известный своими проектами XYZ School, Bang Bang Education и другими, заявил о планах выхода на биржу в ближайшие 2-3 года. В ближайшее время компания намерена привлечь средства через pre-IPO раунд и выпустить облигации. Ранее в этом году о своих планах провести IPO заявляли и другие образовательные компании, такие как Skyeng и Skillbox.

◾️Джон Хопфилд и Джеффри Хинтон стали лауреатами Нобелевской премии по физике 2023 года за свои исследования в области машинного обучения. Хинтона часто называют "крестным отцом AI", подчеркивая его значительный вклад в эту область.

Наша коллега Елена Волотовская подняла интересную тему, и мы не смогли пройти мимо. Рассказываем о ситуации с венчурными зомби в России:

🔹 Модель работы венчурных инвесторов меняется везде, не только в США, но и на развивающихся рынках, включая Россию: меньше сделок, фокус на зрелые стадии, больше внимания к операционной эффективности

🔹 Объем VC-инвестиций в целом сокращается за счет меньшего объема сделок как частных, так и государственных фондов

🔹 Иностранные инвесторы вообще перестали вкладываться в российские стартапы — с 2023 года ни одной публичной сделки против 16 сделок на $ 812 млн в 2022 году

🔹 В России исторически было мало частных венчурных инвесторов, зато сейчас этот сегмент активно драйвит размещение технологических компаний на бирже, и интерес частных инвесторов растет

🔹 Коррекция раундов, которая происходит, делает рынок более здоровым и устойчивым для долгосрочных инвестиций, что помогает избежать спекуляций и поддерживает стабильное развитие бизнеса

Таким образом, сокращение количества активных венчурных фондов — это не только вызов, но и возможность для перестройки экосистемы. Изменения ведут к оздоровлению рынка, делая его более привлекательным для долгосрочных инвесторов, которые готовы вкладываться в реальные инновации и устойчивый рост, а не в спекулятивные сделки.

В общем, записываться в зомби рано, рынок еще поживет 😉