KAMA FLOW | News
2K subscribers
654 photos
22 videos
13 files
571 links
Телеграм-канал инвестиционной компании KAMA FLOW. Актуальные новости и аналитика рынка венчурных инвестиций в России #venture #vc #startup

kamaflow.com
[email protected]
Download Telegram
Биотехнологии: будущее уже здесь! 🧬🔬

В Кольцово сейчас проходит форум OpenBio, где собрались ведущие ученые, студенты, бизнес-лидеры и представители госструктур, чтобы обсудить прорывные идеи в сфере наук о жизни.

В программе:

Научная конференция – выступление молодых специалистов и ведущих ученых по вирусологии, биоинформатике, биотехнологии, биофизике, молекулярной биологии и фундаментальной медицине.
Бизнес-форум – открытый диалог по ключевым трендам и самым актуальным темам прикладного и практического характера.
Выставка – новейшие достижения, научное оборудование и продукты отраслевых компаний.

Инвестиционный менеджер KAMA FLOW Алексей Павлюченко принял участие в открытом диалоге на тему «Коллаборация науки, бизнеса и государства».

«Очень живая дискуссия состоялась в рамках круглого стола OpenBio. Проблемы всё те же, что и были в последние годы — каждой из сторон очень сложно понимать язык партнёров и выстраивать правильную кооперацию. Однако в условиях новой экономики и технологического голода все стороны активно идут навстречу друг другу.

Мы в KAMA FLOW давно работаем с наукоемкими проектами, хорошо понимаем всю проблематику трансфера технологий из научной среды в рынок и превращения научных наработок в действующий бизнес. Поэтому особое внимание уделяем помощи DeepTech-стартапам в формировании именно продуктовой составляющей, делимся бизнес-компетенциями, помогаем налаживать сотрудничество с индустриальными партнёрами. В некоторых случаях готовы даже существенно вовлекаться в деятельность портфельных компаний, самостоятельно закрывая весь бизнес-трек в формате венчурной студии. И мы видим, что сейчас активно растёт запрос на такой формат работы — самые настоящие smart-money.

Мы, как инвестор, хорошо понимаем все стороны работы с научными командами, дополняем их недостающие компетенции. А также плотно взаимодействуем с ВУЗами и научными институтами — наша насмотренность и опыт помогают им значительно точнее представлять тренды рынка и востребованность технологий»,

- сказал Алексей Павлюченко.
8🔥5👍4🤩1
Чем опасна высокая оценка компании на pre-IPO

Партнёр KAMA FLOW Павел Охонин в ходе сессии на XVI Российском конгрессе Private Equity и XI Форуме венчурных инвесторов рассказал о том, какие риски несет участие в сделках pre-IPO.

◾️На стадиях pre-IPO и IPO основатели продают инвесторам перспективу будущего роста компании. В случае высокой оценки, стратегические инвесторы могут отказаться от покупки акций, а рыночной ликвидности будет недостаточно.
◾️Завышенная оценка на этапе pre-IPO может привести к блокировке выхода на IPO, и потребуется ждать обещанного роста и подтверждения оценки.
◾️В основном, IPO – это cash-in инвестиции. Основную прибыль основатели получат после IPO.
◾️Завышенная оценка на IPO и торговля акциями ниже цены размещения в течение последующих 12-24 месяцев приведут к убыткам основателей, значительно превышающим потенциальную прибыль от высокой оценки на этапе pre-IPO и первоначальном размещении.

«Залогом успешного выхода на pre-IPO являются два ключевых показателя: оценка компании должна расти соответственно реальной динамике и компания должна показать положительную динамику в post-IPO периоде. Переоценка на pre-IPO грозит потерей прибыли для всех участников сделки и затрудняет выход на IPO в долгосрочной перспективе», – сказал Павел Охонин.


Поэтому важно адекватно оценивать динамику роста компании и соотносить её с текущим темпом развития для того, чтобы обеспечить успешный выход на IPO.
7👍5🤔3🤝2
⚡️Хотим поделиться важной новостью!

KAMA FLOW стала победителем премии Russia PE&VC Awards сразу в двух номинациях

🔹
«Exit-сделка года» за выход из Ecomcom

🔹 «Команда года» за вклад в развитие венчурного рынка

Награждение состоялось на конференции «XVI Российский конгресс Private Equity и XII Форум венчурных инвесторов» 26 сентября 2024 года.

«Мы гордимся тем, что наша команда была признана лучшей в своей области и что наши достижения как инвестиционной компании были замечены рынком. Это признание является подтверждением нашего профессионализма и мотивацией для дальнейшего развития. Мы благодарим всех наших сотрудников за их усилия и преданность делу и не собираемся останавливаться на этом. KAMA FLOW продолжит расти и развивать не только свой бизнес, но и технологический рынок России. Спасибо!», – сказал Павел Охонин, партнер KAMA FLOW.
13🔥6🎉5👍4❤‍🔥1🤯1🤝1
BlackRock и Microsoft вложат $30 млрд в развитие инфраструктуры ИИ, создание российского аналога Starlink оценили почти в 445 млрд рублей, минэкономики представило свою версию законопроекта о цифровых платформах – главные новости недели про FinTech

◾️ Платежный сервис PayPal решил изменить условия обслуживания и ввести комиссию для неактивных счетов в России. Она составит 3,5 тыс. рублей или сумму остатка на счете, если она меньше установленного компанией размера.

◾️Инвестиционная компания BlackRock и технологическая корпорация Microsoft планируют запустить фонд суммой более $30 млрд. Он создается, чтобы проинвестировать развитие инфраструктуры, связанной с технологиями искусственного интеллекта (ИИ), включая строительство дата-центров и энергетические проекты.

◾️На создание спутниковой группировки для обеспечения высокоскоростного интернета по всей стране компании «Бюро 1440» может потребоваться 445 млрд рублей до 2030 года. Это первая и пока предварительная оценка проекта. К концу 2030 «Бюро 1440» должна состоять из 292 спутников, а всего предстоит запустить 383 спутника.

◾️Минэкономики при участии Минпромторга и Минцифры разработало законопроект «О платформенной экономике», чтобы прекратить постоянные конфликты и защитить права работников, потребителей и партнеров в этой сфере. Законопроект регламентирует отношения всех ее участников между собой и обмен платформ данными с ФНС.

◾️Облачная платформа Yandex Cloud планирует в 2025-2026 годах почти вдвое увеличить инвестиции в развитие - до 42 миллиардов рублей. Увеличение объема инвестиций компания объясняет высокими темпами развития платформы, увеличением количества пользователей, а также расширением списка приоритетных для Yandex Cloud направлений

◾️ Nexo укрепляет свое присутствие в Колумбии, присоединившись к Ассоциация финтеха страны, поскольку спрос на ее криптодоходные продукты вырос на 73%. Этот шаг подчеркивает экспансию Nexo в быстро развивающийся криптосектор Колумбии.
5👍5🤔3
#деталиэкзита
Весной этого года было объявлено, что Kama Flow продал 5% российского производителя систем хранения данных, серверов и ноутбуков BITBLAZE владельцу “Трамплин Венчурс” Святославу Капустину. Русский Венчур поговорил с партнером KAMA FLOW Евгением Борисовым об этом экзите:

В каком году вкладывались? Сколько вложили? Почему купили именно 5% и не стали увеличивать долю в проекте?
Первый раз вложились в 2014 году, на тот момент это был cash-in $100 тысяч за 15%. Через пару лет доинвестировали, получив опцион еще на 10%, который основатели компании выкупили уже в 2018 году. Можно сказать, что тогда уже произошел частичный экзит, который покрыл с доходностью проинвестированные нами средства.

Почему вышли из проекта?
BITBLAZE, по нашему мнению, вырос в одного из флагманов в сфере импортозамещения серверного оборудования, поэтому мы приняли решение, что пришла пора передать часть долей стратегическому инвестору, который концентрирует активы в области производства микроэлектроники и сможет поддержать рост компании.

На каких условиях продали свою долю в стартапе? За сколько? Довольны ли финансовыми результатами стартапа?
В этом году продали 5% стратегу [совместно с фаундером, который тоже продал небольшую долю], исходя из стоимости бизнеса в районе 1 млрд рублей с ожиданием положительного вклада инвестора в дальнейшее развитие бизнеса. При нашем выходе мы получили, если считать cash-on-cash, почти в 20 раз больше чем проинвестировали.

Русский Венчур призывает инвесторов раскрывать детали экзитов. Только прозрачный рынок может быть здоровым!

@rusven
🔥18👍75🎉3
Forwarded from ВЕДОМОСТИ
Капитал университетского венчурного фонда «Литке» увеличили до 400 млн рублей, рассказал «Ведомостям» инвестиционный менеджер Алексей Павлюченко. Фонд находится под управлением инвесткомпании Kama Flow.

Фонд создан в рамках проекта Минобрнауки России совместно с Фондом инфраструктурных и образовательных программ. «Литке» занимается инвестициями в стартапы, связанные с университетами.

Управляющие фонда планируют профинансировать в 5–10 стартапов до конца года на общую сумму не менее 100 млн рублей, рассказал Павлюченко. Закрытие сделок традиционно для рынка придется на IV квартал.

В ближайшее время планируется завершить две сделки с университетскими стартапами в сегментах martech (маркетинговые технологии) и digital health (связанные с здравоохранением технологии).

📰 Подпишитесь на «Ведомости»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥9🤩54👍1🤔1😍1
Российский рынок ИБП-решений: «болезни роста» и лидеры рынка

Фонд «Сколково» (группа ВЭБ.РФ) опубликовал новый отчет, в котором сравниваются поставщики платформенных решений и программного обеспечения для интегрированного бизнес-планирования цепей поставок (ИБП). Обзор содержит оценку спроса и предложения в условиях изменения среды ведения бизнеса, перечень ведущих российских вендоров и их конкурентных преимуществ, а также результаты опроса конечных заказчиков и аналитические выводы по рынку.

Глобальные тренды в сфере ИБП включают в себя широкое применение генеративного ИИ, переход к SaaS-модели и рост популярности платформенных решений. Российский рынок ИБП отличается специфическими вызовами, связанными с импортозамещением и адаптацией решений под особенности отечественного бизнеса.

По итогам исследования GoodsForecast, портфельная компания KAMA FLOW, вошла в группу лидеров рынка ИБП-решений с системой для интегрированного планирования GoodsForecast Integrated Planning Platform, показав высокие стандарты качества и функциональности.
👍9🤝4👏3😁1
Forwarded from Фифа ФРИИ
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Можете себе представить: вы, человек далекий от медицины, провели операцию на сердце лучше, чем опытный кардиохирург? Не можете? И правильно. А вот в инвестировании, говорят, новички могут обойти профессионалов.
Хотите так?

Выясним у бывалых, как становятся инвесторами без подготовки, сколько денег нужно и как не прогореть. Или прогореть не до конца ⤵️

📱 YouTube

📱 ВК видео

📱 Дзен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍136🔥5🤩2❤‍🔥1🎉1
💰 С какой суммы можно начинать инвестировать? Куда вкладывать? И как выбирать проекты?

Партнер KAMA FLOW Евгений Борисов ответил на эти и другие вопросы для подкаста ФРИИ.

Смотрите по ссылкам выше ⬆️
👍9🔥65😢1🤩1
SibLegalWeek: Эксперт KAMA FLOW поделился опытом проведения Due Diligence

Инвестиционный директор KAMA FLOW Сергей Гайворонский принял участие в юридическом практикуме «Legal Due Diligence: лучшие подходы к комплексной проверки бизнеса для целей структурирования М&А сделок» в рамках сибирской юридической недели SibLegalWeek.

Сергей рассказал о том как заказчик выбирает консультанта и формулирует техническое задание, а также как сравнивать предложения разных консультантов:

🔹 Заказчик Due Diligence прежде всего хочет проверить корректность предпосылок, лежащих в основе структуры и оценки сделки
🔹 При выборе поставщика важно учитывать возможности команды исполнителя, отраслевой опыт, в том числе похожих сделок
🔹 В результате важно получить сжатую матрицу рисков и разнообразные и конкретные меры их митигации
🔹 Консультанты должны понимать подход инвестора к сделке зачастую учитывать «тон» переговоров, не передавливая компанию
👍96🤝3🔥1
Legal_Due_Diligence_лучшие_подходы_к_комплексной_проверке_бизнеса.pdf
1.2 MB
Подробнее о лучших подходах к комплексной проверке бизнеса для целей структурирования М&А сделок
👍73
Власти ввели налоговый вычет для венчурных инвесторов, краудплатформы планируют выйти на рынок акционерного капитала до конца года, OpenAI привлекла $6,6 млрд в ходе инвестраунда и получила оценку в $157 млрд – главные новости недели про венчур

◼️Власти ввели налоговый вычет для венчурных инвесторов. Президент РФ Владимир Путин подписал закон, расширяющий перечень оснований для применения инвестналога. Льгота будет доступна венчурным фондам. Чтобы право на вычет действовало, инвестиционное товарищество должно быть зарегистрировано в специальном региональном реестре, а за стартапом - закреплен статус малого технологического предприятия.

◼️Краудплатформы сообщили о планах выйти на рынок акционерного капитала до конца года. Крупнейшие краудплатформы запустят услуги по размещению акций до конца года. Эксперты уже предупреждают о рисках, в частности, говорят о том, что платформы создают иллюзию диверсификации рисков, но это не обезопасит от потерь в случае закрытия стартапа.

◼️OpenAI привлекла $6,6 млрд в ходе инвестраунда и получила оценку в $157 млрд. Стартап вошел в тройку самых ценных в мире наравне со SpaceX и ByteDance, отмечает Bloomberg. В раунде финансирования приняли участие Thrive Capital, Microsoft, SoftBank и Nvidia. Apple участвовать не стала.

◼️ DST Global Юрия Мильнера вложился в американский ИИ-стартап Poolsid. Фонд принял участие в раунде В на $500 млн, который возглавил Bain Capital Ventures при участии Nvidia, HSBC Ventures, LG Technology Ventures и eBay Ventures. Привлеченные средства позволят стартапу ввести в эксплуатацию 10 тысяч графических процессоров NVIDIA.

◼️ Мировой венчур опять просел. Объем глобального венчурного финансирования в третьем квартале 2024 года достиг $66,5 млрд. Это на 16% меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 15% в годовом исчислении по сравнению с $78 млрд, инвестированными в третьем квартале 2023 года.

◼️ «Яндекс» купил сервис бронирования в ресторанах LeClick. «Яндекс Еда» запустит в ноябре функцию онлайн-бронирования столиков в ресторанах. Для этого запуска компания купила сервис LeClick и специализированное ПО для хостес SmartReserve. Для «Яндекса» эта сделка интересна с точки зрения синергии, расширения функционала и интеграции в большую экосистему.
👍53🤝3🔥1
Forwarded from Фифа ФРИИ
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Не все инвестиции одинаково полезны. Не все внешне красивые проекты – такие же внутри.

Люди «с кошельками» это прекрасно знают и с порога могут дать фаундеру и его идее первую оценку. На что смотрят? 👀

С другой стороны, где водятся эти остроглазые инвесторы, как к ним попасть и влюбить в себя?

Фифа все разузнала ⬇️

📱 ВК видео

📱 YouTube
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍97❤‍🔥4🤩1
⬆️ В новой серии подкаста ФРИИ партнер KAMA FLOW Евгений Борисов отвечает на, пожалуй, самый животрепещущий вопрос: «Как заинтересовать инвестора своим проектом?» ⬆️
👍8🔥4👏3🤩2😁1
🔥 KAMA FLOW сегодня на IPO ФОРУМЕ 🔥

Это одна из ключевых отраслевых площадок, где обсуждают развитие рынка с участием всех заинтересованных сторон – регулятора и бирж, эмитентов, банков, профессиональных игроков, а также юридических, консалтинговых компаний и сервис-провайдеров.

KAMA FLOW является партнером Форума и участвует в круглых столах:

🔹 в 14.15 Кирилл Тишин выступит в секции Финама «Высокотехнологичные компании - новые возможности для инвестиций»

🔹в 15:50 Павел Охонин будет модератором в секции «Pre-IPO. Финансирование роста до первичного предложения»

Подробнее
🔥127❤‍🔥4👍2🤝1
ЦБ РФ смягчил критерии для участия негосударственных пенсионных фондов в IPO. В частности, минимальный порог для участия НПФ в IPO снижен с 50 до 3 млрд руб. Что это изменит на рынке акций?

Партнер KAMA FLOW Кирилл Тишин прокомментировал этот вопрос в рамках сессии на Форуме IPO в Москве ⬇️
👍75🔥4❤‍🔥1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥9😍65👍2🤯1
На первом IPO-форуме в Москве говорим о том, что кризис – это новое окно

В мероприятии принимают участие партнеры KAMA FLOW Кирилл Тишин и Павел Охонин. Вот какие выводы сделали:

🔹 В 2023 году говорили о том, что рынок оттолкнулся от дна, но первая половина 2024 года закрылась падением. Стала очевидной серьёзная недофинансированность стартапов на ранних стадиях, и мы видим в этом не только проблему, но и нишу.

🔹Растет объём сделок слияния и поглощения (M&A). Это возможность для компаний, которые идут на IPO, так как они могут повысить мултипликатор.

🔹Возможность для инвестиций – Venture debt, в России он пока отсутствует. Это востребованный продукт, независимо от конъюнктуры ключевой ставки. Прямые инвестиции в рынок частного долга дают доходность, а в плане риска это консервативный инструмент, который сопоставим с облигациями и устойчив к кризисным явлениям.

🔹66% американских компаний, которые выходят на IPO, привлекают венчурные деньги на ранних стадиях. В России это скорее единичные случаи – за последние годы только 2-3 компании на стадии до IPO финансировались внешним капиталом. Сейчас ситуация начала меняться, компании начали использовать инструмент pre-IPO и привлекать существенное финансирование, по нашим оценкам, по непубличным данным это в районе это 10 млрд руб., по публичным – около 7 млрд руб., что превышает объем российского венчурного рынка.

#KAMAFLOW_Инвестиции
👍9🔥54😍3🤩1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👏7👍64😁1