Объем рискованных инвестиций в РФ достиг семилетнего исторического минимума
В 2023 году объем венчурных инвестиций в РФ достиг исторического минимума за последние семь лет — $118 млн. По сравнению с 2022 годом значение этого показателя снизилось больше чем в десять раз. На фоне падения рискованных инвестиций мельчают и их объекты: количество сделок на рынке выросло на 10%, до 181. В мире глобальное финансирование в стартапы также сокращается, однако не столь драматично, как в РФ. Возвращение рынка к росту возможно в 2024 году при стабилизации геополитической ситуации, полагают аналитики.
Кирилл Тишин, старший инвестиционный директор и партнер #KamaFlow:
Источник
В 2023 году объем венчурных инвестиций в РФ достиг исторического минимума за последние семь лет — $118 млн. По сравнению с 2022 годом значение этого показателя снизилось больше чем в десять раз. На фоне падения рискованных инвестиций мельчают и их объекты: количество сделок на рынке выросло на 10%, до 181. В мире глобальное финансирование в стартапы также сокращается, однако не столь драматично, как в РФ. Возвращение рынка к росту возможно в 2024 году при стабилизации геополитической ситуации, полагают аналитики.
Кирилл Тишин, старший инвестиционный директор и партнер #KamaFlow:
«Сокращение обусловлено двумя факторами. Во-первых, снижение связано напрямую со снижением активности фондов. Фондов стало меньше, активность оставшихся трансформировалась в 2023 году. При этом на ведущий план стремятся выйти платформы коллективных инвестиций, инвестиционные площадки, брокеры, работающие с ритейл инвесторами. Во-вторых, сокращение инвестиций связано с более низкой активностью самих таргетов для инвестиций. В 2022 году большее число сделок состоялось за счет "инерции" основателей, которые были нацелены на сделки. 2023 - год перенастройки и изменения, когда компании адаптировались к новой реальности. Мы наблюдаем рост сделок во второй половине года, что может свидетельствовать о том, что адаптация произошла. В 2024 году мы ожидаем начало роста инвестиционной активности.»
Источник
🤔3😢3😨1
Forwarded from Dsight
Венчурная Евразия 2023.pdf
8.1 MB
"Лед тронулся, господа..."
🥳Вчера мы презентовали любимое всеми исследование "Венчурная Евразия 2023"
🦄 Главный инсайд: игроки с оптимизмом ищут новые возможности в российском венчуре, а мы ожидаем увеличения количества сделок и чеков на 20%.
🦄 Хотя в 2023 году российский объем инвестиций достиг антирекорда - $84 млн - инвесторы продолжают проявлять заинтересованность к стартапам: 175 сделок, что на 28% больше 2022.
🦄 Мы видим большой вклад частных и государственных фондов, а также ангелов, которые стали еще более публичны благодаря клубам и сообществам Синдикат, Dome Foundation, СОБА и Izba VC.
🦄 Корпорации и их фонды в 2023 делали самые крупные чеки инвестиций в среднем по инвесторам - $0,7 млн.
🦄 Наиболее востребованные стартапы в сферах: b2b software, healthcare, fintech
🦄 Ожидаем бум IPO, еще больший интерес к краудфандинговым платформам и рост оценок российских стартапов
🥳Вчера мы презентовали любимое всеми исследование "Венчурная Евразия 2023"
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥1🤔1😨1
Dsight выделили #KamaFlow как одного из наиболее активных игроков по числу сделок, а сделка со Здоровье.ру заняла первое место в рейтинге «Топ-5 венчурных сделок в 2023 году в России»
❤6🎉3👏2❤🔥1🔥1
Арсений Даббах, основатель аналитической платформы Dsight
Смотреть полную версию версию «Венчурная Евразия: итоги 2023 года»
Смотреть полную версию версию «Венчурная Евразия: итоги 2023 года»
🤝5🤩2👍1
5.03 Михаил Грушин присутствовал на демо-дне первого цикла бизнес-акселератора НИЯУ МИФИ, где руководители восьми прошедших акселерацию проектов представили результаты работы жюри. Шесть наиболее перспективных проектов получили финансовую поддержку для дальнейшего роста и развития.
6.03 Сергей Гайворонский посетил ежегодную презентацию исследования «Венчурная Евразия 2023». Посмотреть презентацию отчета и видеозапись мероприятия можно выше в наших публикациях ⬆️
На фото Сергей с партнерами из компаний «Dsight», «Yandex» и «Даблби»
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥8👍3❤2🤩1
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
29 февраля в Москве прошла Конференция IPO – 2024, которая собрала почти 300 участников IPO-процесса: инвестбанков-организаторов, корпораций, фондов PE&VC, биржевых площадок, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров.
Наши мысли по итогам встречи:
🔹 Мы наблюдаем зарождение нового тренда: IPO-компаний средней и малой капитализации, в первую очередь технологических.
🔹 На текущем рынке преобладают инвесторы - физические лица, что накладывает отпечаток на специфику IR, маркетинга эмитентов. Меньшее значение, чем раньше уделяется фундаментальным показателям, большее - медийному охвату, работе с аудиторией через новые каналы (Telegram, Тинькофф Пульс).
🔹 В 2024 году мы ожидаем 5-10 технологичных IPO, есть перспективы приходы на рынок институциональных инвесторов.
🔹 В рамках сессии все спикеры отметили важность взвешенного подхода к оценкам компаний как на Pre-IPO, так и на IPO стадии. Агрессивная оценка бизнеса при выходе на рынок может стать «бомбой замедленного действия» для стоимости акций в дальнейшем, особенно если компания не выдерживает заявленные темпы роста и норму рентабельности.
#KamaFlow - официальный партнер конференции. Павел Охонин, партнер и исполнительный директор Kama Flow, был модератором секции «На биржу с инвестиционным фондом – PE&VC-backed IPO».
Cbonds Weekly News
Наши мысли по итогам встречи:
🔹 Мы наблюдаем зарождение нового тренда: IPO-компаний средней и малой капитализации, в первую очередь технологических.
🔹 На текущем рынке преобладают инвесторы - физические лица, что накладывает отпечаток на специфику IR, маркетинга эмитентов. Меньшее значение, чем раньше уделяется фундаментальным показателям, большее - медийному охвату, работе с аудиторией через новые каналы (Telegram, Тинькофф Пульс).
🔹 В 2024 году мы ожидаем 5-10 технологичных IPO, есть перспективы приходы на рынок институциональных инвесторов.
🔹 В рамках сессии все спикеры отметили важность взвешенного подхода к оценкам компаний как на Pre-IPO, так и на IPO стадии. Агрессивная оценка бизнеса при выходе на рынок может стать «бомбой замедленного действия» для стоимости акций в дальнейшем, особенно если компания не выдерживает заявленные темпы роста и норму рентабельности.
#KamaFlow - официальный партнер конференции. Павел Охонин, партнер и исполнительный директор Kama Flow, был модератором секции «На биржу с инвестиционным фондом – PE&VC-backed IPO».
Cbonds Weekly News
🔥4❤3🤔2🤝1
Российский венчурный рынок начинает оживать: за 2023 год инвесторы и стартапы заключили 175 сделок — на 20% больше, чем за 2022 год.
Большую часть сделок стартапы заключили в IV квартале 2023 года: на этот период пришлась почти половина раундов, рассказали Forbes в Dsight. Это связано с тем, что инвесторы дольше отбирают проекты для вложений, считает инвестиционный директор Kama Flow Сергей Гайворонский. В качестве примера он приводит данные Kama Flow. По его словам, фонд заключил четыре сделки в конце 2023 года, при этом часть из них прорабатывалась в течение первого полугодия. Как считает глава венчурного фонда Softline Venture Partners Елена Волотовская, к IV кварталу сделок стало больше, так как «окончательно сформировалось одно из основных условий для положительной динамики на рынке инвестиций — возможность прогнозирования».
Согласно исследованию, активнее всего в прошлом году инвестировали частные фонды — они закрыли 52 сделки. Это 38% от общего объема вложений в стартапы в 2023-м. По числу раундов лидировали инвестиционный венчурный фонд Республики Татарстан, «Восход» и Kama Flow.
Узнайте больше у Forbes о том, что изменилось на российском венчурном рынке за 2023 год
Большую часть сделок стартапы заключили в IV квартале 2023 года: на этот период пришлась почти половина раундов, рассказали Forbes в Dsight. Это связано с тем, что инвесторы дольше отбирают проекты для вложений, считает инвестиционный директор Kama Flow Сергей Гайворонский. В качестве примера он приводит данные Kama Flow. По его словам, фонд заключил четыре сделки в конце 2023 года, при этом часть из них прорабатывалась в течение первого полугодия. Как считает глава венчурного фонда Softline Venture Partners Елена Волотовская, к IV кварталу сделок стало больше, так как «окончательно сформировалось одно из основных условий для положительной динамики на рынке инвестиций — возможность прогнозирования».
Согласно исследованию, активнее всего в прошлом году инвестировали частные фонды — они закрыли 52 сделки. Это 38% от общего объема вложений в стартапы в 2023-м. По числу раундов лидировали инвестиционный венчурный фонд Республики Татарстан, «Восход» и Kama Flow.
Узнайте больше у Forbes о том, что изменилось на российском венчурном рынке за 2023 год
❤🔥4👍4🤔2
Forwarded from Forbes Young
Если вы не знали, но стеснялись спросить, где найти первые инвестиции в стартап, какие стадии развития проектов называют предпосевными и посевными, что значит FFF, то наши карточки точно для вас. В них мы перечислили основные источники финансирования для стартапов, у которых пока нет выручки.
Листайте нашу подборку и читайте в новом материале на сайте Forbes
#бизнес @forbes_young
Листайте нашу подборку и читайте в новом материале на сайте Forbes
#бизнес @forbes_young
👍4🔥4❤2🤔1
Владислав Юнусов: «Не надо думать, что "Роснано" – это потемкинская деревня»
Об этом в интервью «Ведомостям» заявил управляющий финансовый директор, член правления института развития Владислав Юнусов. По его мнению, главный вывод, который надо сделать из истории компании, – «не стоит финансировать венчурный фонд банковскими кредитами».
«Абсолютно согласны с коллегами, что использовать заемные средства на финансирование венчурного фонда - очень рискованный подход. Кажется, что более оптимальным является работа в классической рыночной парадигме commitment-based фонда, когда LP выделяют средства под сделки на основание запроса управляющего фондом.
Очень аккуратно нужно подходить к переоценке портфеля, особенно если он используется в качестве обеспечения по кредитам. Использование DCF как основной метод для регулярной переоценки может дать чересчур оптимистичную картину по портфелю.» - Павел Охонин, партнер и исполнительный директор #KamaFlow
Источник
Об этом в интервью «Ведомостям» заявил управляющий финансовый директор, член правления института развития Владислав Юнусов. По его мнению, главный вывод, который надо сделать из истории компании, – «не стоит финансировать венчурный фонд банковскими кредитами».
«Абсолютно согласны с коллегами, что использовать заемные средства на финансирование венчурного фонда - очень рискованный подход. Кажется, что более оптимальным является работа в классической рыночной парадигме commitment-based фонда, когда LP выделяют средства под сделки на основание запроса управляющего фондом.
Очень аккуратно нужно подходить к переоценке портфеля, особенно если он используется в качестве обеспечения по кредитам. Использование DCF как основной метод для регулярной переоценки может дать чересчур оптимистичную картину по портфелю.» - Павел Охонин, партнер и исполнительный директор #KamaFlow
Источник
👍5🤔4❤2😁1
Правительство хочет передать Москве часть вспомогательных функций фонда «Сколково» по развитию и обеспечению работы одноименного инновационного центра.
Речь идет о регулировании градостроительной и медицинской деятельности, развитии и эксплуатации общегородской территории, организации транспортного обслуживания и коммунального хозяйства. При этом Москва возьмет на себя и расходы на это — бюджетное финансирование центра де-факто завершено, а у фонда, как говорят источники “Ъ”, нет денег на его инфраструктуру.
«Данное решение кажется своевременным, так как проект “Сколково” давно утратил позитивную динамику развития, превратившись в обычный кластер бизнес-центров за МКАДом, а с учетом большого и успешного опыта Москвы по развитию инновационной инфраструктуры - вполне возможно, что как раз сейчас “Сколково” обретет второе дыхание. При этом сам по себе неуспех государственного девелопмента особой инновационной территории - печальная история, аналогичных кейсов в крупных развивающихся странах по-моему вообще не было» - Евгений Борисов, партнер и директор по развитию #KamaFlow.
«Я бы назвал новость нейтрально-позитивной. Каких-то существенных изменений для резидентов в связи с переходом я не ожидаю, различных льгот он не коснется.
В то же время правительство Москвы имеет большой опыт в развитии инициатив в здравоохранении: Московский эксперимент в радиологии, который позволил выйти на рынок целой плеяде стартапов, в том числе нашей портфельной компании celsus.ai, создание Medtech.moscow, который уже стал точкой притяжения стартапов и инфраструктурой для их пилотного внедрения в систему здравоохранения
Можно надеяться, что объединение этого направления под эгидой Москвы даст новые точки роста для стартапов и бесшовного внедрения новых технологий в практику» - Сергей Гайворонский, инвестиционный директор #KamaFlow.
Подробнее
Речь идет о регулировании градостроительной и медицинской деятельности, развитии и эксплуатации общегородской территории, организации транспортного обслуживания и коммунального хозяйства. При этом Москва возьмет на себя и расходы на это — бюджетное финансирование центра де-факто завершено, а у фонда, как говорят источники “Ъ”, нет денег на его инфраструктуру.
«Данное решение кажется своевременным, так как проект “Сколково” давно утратил позитивную динамику развития, превратившись в обычный кластер бизнес-центров за МКАДом, а с учетом большого и успешного опыта Москвы по развитию инновационной инфраструктуры - вполне возможно, что как раз сейчас “Сколково” обретет второе дыхание. При этом сам по себе неуспех государственного девелопмента особой инновационной территории - печальная история, аналогичных кейсов в крупных развивающихся странах по-моему вообще не было» - Евгений Борисов, партнер и директор по развитию #KamaFlow.
«Я бы назвал новость нейтрально-позитивной. Каких-то существенных изменений для резидентов в связи с переходом я не ожидаю, различных льгот он не коснется.
В то же время правительство Москвы имеет большой опыт в развитии инициатив в здравоохранении: Московский эксперимент в радиологии, который позволил выйти на рынок целой плеяде стартапов, в том числе нашей портфельной компании celsus.ai, создание Medtech.moscow, который уже стал точкой притяжения стартапов и инфраструктурой для их пилотного внедрения в систему здравоохранения
Можно надеяться, что объединение этого направления под эгидой Москвы даст новые точки роста для стартапов и бесшовного внедрения новых технологий в практику» - Сергей Гайворонский, инвестиционный директор #KamaFlow.
Подробнее
👍7🤔6❤2😁1
У кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА» вышло исследование на тему «Бум IPO в России: эффект для рынков капитала», согласно которому рост ликвидности в 2023 году привел к ренессансу на рынке IPO и к рекорду на рынке публичного долга.
Текущие тренды на рынке долгового и акционерного финансирования позволяют сделать следующие выводы о развитии этих рынков в ближайшей перспективе:
📍Основная движущая сила IPO – ликвидность, поддерживаемая во многом благодаря розничным инвесторам, дополнительно усиливаемая отсутствием у компаний возможности заимствования за рубежом и господдержкой
📍Облигации не конкурент первичному предложению акций в борьбе за ликвидность
📍Со стороны бизнеса выпуск облигаций и первичное размещение акций также не являются конкурентами
📍В большинстве случаев компании перед выходом на IPO предпочитают становиться публичными за счет получения кредитного рейтинга и эмиссии облигационных заимствований
📍Получение кредитного рейтинга – важный этап сторонней верификации кредитоспособности компании и значимая часть её публичного позиционирования
📍В процессе подготовки к эмиссии ценных бумаг бизнесу стоит осуществить целый ряд процедур (подробнее на прикрепленной схеме ⬆️)
Текущие тренды на рынке долгового и акционерного финансирования позволяют сделать следующие выводы о развитии этих рынков в ближайшей перспективе:
📍Основная движущая сила IPO – ликвидность, поддерживаемая во многом благодаря розничным инвесторам, дополнительно усиливаемая отсутствием у компаний возможности заимствования за рубежом и господдержкой
📍Облигации не конкурент первичному предложению акций в борьбе за ликвидность
📍Со стороны бизнеса выпуск облигаций и первичное размещение акций также не являются конкурентами
📍В большинстве случаев компании перед выходом на IPO предпочитают становиться публичными за счет получения кредитного рейтинга и эмиссии облигационных заимствований
📍Получение кредитного рейтинга – важный этап сторонней верификации кредитоспособности компании и значимая часть её публичного позиционирования
📍В процессе подготовки к эмиссии ценных бумаг бизнесу стоит осуществить целый ряд процедур (подробнее на прикрепленной схеме ⬆️)
👍5🤔5❤3🔥1