Forwarded from 도랏맨
올해초에 주식을 구매했다면
삼성전기 +260%
SK스퀘어 +200%
하이닉스 +144%
삼성전자 +118%
현대차 +86%
삼성 SDI +161%
LS Electronics +245%
효성중공업 +155%
대한전선 + 206%
미래에셋 증권 +247%
대우건설 +737%
두산 +134%
하지만 만약
네이버를 샀다면 -14.12%
카카오를 샀다면 -22.46%
하이브를 샀다면 -25.3%
올해초 코인을 샀다면
비트코인 -7.8%
이더리움 -21%
삼성전기 +260%
SK스퀘어 +200%
하이닉스 +144%
삼성전자 +118%
현대차 +86%
삼성 SDI +161%
LS Electronics +245%
효성중공업 +155%
대한전선 + 206%
미래에셋 증권 +247%
대우건설 +737%
두산 +134%
하지만 만약
네이버를 샀다면 -14.12%
카카오를 샀다면 -22.46%
하이브를 샀다면 -25.3%
올해초 코인을 샀다면
비트코인 -7.8%
이더리움 -21%
😭2😁1
스트래티지 2026 Q1 어닝 콜 요약
한 줄 요약: STRC 플라이휠이 생각보다 잘 작동해서 할 수 있는 전략 선택지가 많아짐. 이제 비트코인 싸게 사서 파는 전략도 가능함.
주요 성과
- 818,334 BTC를 보유하고 있음(비트코인 전체 공급량의 3.9%)
- 핵심 전략은 장기적으로 비트코인을 매수 및 보유하며 주주를 위한 주당 비트코인(Bitcoin per share)을 성장시키는 것
- BTS는 2025년 5월 181,030 사토시에서 2026년 5월 213,371 사토시로 18% 증가
자산 및 부채 현황
- 현재 보유한 트코인 시장 가치는 약 640억 달러. 순부채는 약 60억 달러로 9.3%의 낮은 레버리지.
- 비트코인 가격이 7,300 달러로 91% 하락하는 최악의 시나리오에서도 비트코인 보유량은 순부채를 충당하기에 충분.
전략 목표
- STRC의 성공은 자본 조달 및 활용에 있어 더 많은 선택지를 제공. 비트코인 매수, USD 배당금 지급, USD 준비금 확충, 전환사채 상환, 기타 우선주 상환 등.
- BTS 증가에 유리하다면 비트코인을 매각하여 부채를 상환하거나 USD를 확보하는 것도 고려할 수 있음.
MNAV의 중요성
- MNAV가 1.22배 이상일 때 MSTR을 매각하고 비트코인을 매수하는 것이 주당 비트코인 증가에 유리. 1.22배 미만일 때는 비트코인을 매각하여 배당금을 지급하는 것이 더 유리할 수 있음.
- 비트코인이 연간 2.3% 이상 성장하면 주식 매각 없이 배당금을 영구적으로 지급할 수 있음.
비트코인 매각의 오해
- 비트코인 매각이 사업에 부정적이라는 오해는 잘못된 것. 부동산 개발 회사가 싸게 산 땅을 비싸게 팔아 이익으로 더 많은 땅을 사는 것과 같음. 비트코인 개발 회사로서 싸게 사서 비싸게 팔아 이익으로 배당금을 지급하고 더 많은 비트코인을 매수함.
- 전환사채 > ATM > STRC로 전략을 확장하면서 이제는 비트코인 매각도 가능해짐. 배당금 지급을 위해 비트코인을 매각하는 것은 시장에 "회사는 괜찮고, 비트코인도 괜찮고, 산업도 괜찮다"는 메시지를 전달하는 효과.
한 줄 요약: STRC 플라이휠이 생각보다 잘 작동해서 할 수 있는 전략 선택지가 많아짐. 이제 비트코인 싸게 사서 파는 전략도 가능함.
주요 성과
- 818,334 BTC를 보유하고 있음(비트코인 전체 공급량의 3.9%)
- 핵심 전략은 장기적으로 비트코인을 매수 및 보유하며 주주를 위한 주당 비트코인(Bitcoin per share)을 성장시키는 것
- BTS는 2025년 5월 181,030 사토시에서 2026년 5월 213,371 사토시로 18% 증가
자산 및 부채 현황
- 현재 보유한 트코인 시장 가치는 약 640억 달러. 순부채는 약 60억 달러로 9.3%의 낮은 레버리지.
- 비트코인 가격이 7,300 달러로 91% 하락하는 최악의 시나리오에서도 비트코인 보유량은 순부채를 충당하기에 충분.
전략 목표
- STRC의 성공은 자본 조달 및 활용에 있어 더 많은 선택지를 제공. 비트코인 매수, USD 배당금 지급, USD 준비금 확충, 전환사채 상환, 기타 우선주 상환 등.
- BTS 증가에 유리하다면 비트코인을 매각하여 부채를 상환하거나 USD를 확보하는 것도 고려할 수 있음.
MNAV의 중요성
- MNAV가 1.22배 이상일 때 MSTR을 매각하고 비트코인을 매수하는 것이 주당 비트코인 증가에 유리. 1.22배 미만일 때는 비트코인을 매각하여 배당금을 지급하는 것이 더 유리할 수 있음.
- 비트코인이 연간 2.3% 이상 성장하면 주식 매각 없이 배당금을 영구적으로 지급할 수 있음.
비트코인 매각의 오해
- 비트코인 매각이 사업에 부정적이라는 오해는 잘못된 것. 부동산 개발 회사가 싸게 산 땅을 비싸게 팔아 이익으로 더 많은 땅을 사는 것과 같음. 비트코인 개발 회사로서 싸게 사서 비싸게 팔아 이익으로 배당금을 지급하고 더 많은 비트코인을 매수함.
- 전환사채 > ATM > STRC로 전략을 확장하면서 이제는 비트코인 매각도 가능해짐. 배당금 지급을 위해 비트코인을 매각하는 것은 시장에 "회사는 괜찮고, 비트코인도 괜찮고, 산업도 괜찮다"는 메시지를 전달하는 효과.
❤4
AX팀을 만드는 순간, 당신의 조직은 AX에 실패한다
AX의 방향은 자연스럽게 End-to-End로 간다. 더 작은 팀. 더 짧은 핸드오프. 더 분명한 책임.
개발과 마케팅, 제품과 세일즈 사이에 있는 벽을 낮추겠다는 선언이다. 예전에는 이 벽을 넘으려면 다른 팀에 요청해야 했다. 자료를 받아야 했고, 기다려야 했고, 설명해야 했다. 지금은 다르다. 개발자가 AI로 광고 카피 초안을 만들고, 고객 피드백을 분류하고, 간단한 데이터 해석까지 직접 해볼 수 있다.
개발자에게 영업을 시키자는 얘기가 아니다. 개발자가 고객의 목소리를 직접 듣고, 그 피드백을 다음 스프린트에 바로 반영하고, 자신이 만든 기능의 비즈니스 임팩트를 숫자로 확인할 수 있게 하자는 뜻이다.
마케터도 마찬가지다. AI가 기획서 초안을 써주니까, 마케터는 이제 제품 방향에 대한 판단에 더 많은 시간을 쓸 수 있다. 예전에는 “개발팀이 이걸 언제 해주지?” 기다리느라 써야 했던 에너지를, 이제 “고객에게 진짜 필요한 게 뭘까”에 쓸 수 있게 된다.
산출만 하던 사람이 결과를 끝까지 보는 사람으로 바뀌는 것. 그게 AX 조직에서 개인 레벨에서 일어나는 실제 전환이다.
AX가 성공하는 곳은 직무 중심이 아니라 문제 해결 중심의 작은 팀이다. AX 추진팀이라는 별도 조직이 아니라, 기존 조직 하나하나가 스스로 AX되는 구조를 만들어야 한다.
AX의 방향은 자연스럽게 End-to-End로 간다. 더 작은 팀. 더 짧은 핸드오프. 더 분명한 책임.
개발과 마케팅, 제품과 세일즈 사이에 있는 벽을 낮추겠다는 선언이다. 예전에는 이 벽을 넘으려면 다른 팀에 요청해야 했다. 자료를 받아야 했고, 기다려야 했고, 설명해야 했다. 지금은 다르다. 개발자가 AI로 광고 카피 초안을 만들고, 고객 피드백을 분류하고, 간단한 데이터 해석까지 직접 해볼 수 있다.
개발자에게 영업을 시키자는 얘기가 아니다. 개발자가 고객의 목소리를 직접 듣고, 그 피드백을 다음 스프린트에 바로 반영하고, 자신이 만든 기능의 비즈니스 임팩트를 숫자로 확인할 수 있게 하자는 뜻이다.
마케터도 마찬가지다. AI가 기획서 초안을 써주니까, 마케터는 이제 제품 방향에 대한 판단에 더 많은 시간을 쓸 수 있다. 예전에는 “개발팀이 이걸 언제 해주지?” 기다리느라 써야 했던 에너지를, 이제 “고객에게 진짜 필요한 게 뭘까”에 쓸 수 있게 된다.
산출만 하던 사람이 결과를 끝까지 보는 사람으로 바뀌는 것. 그게 AX 조직에서 개인 레벨에서 일어나는 실제 전환이다.
AX가 성공하는 곳은 직무 중심이 아니라 문제 해결 중심의 작은 팀이다. AX 추진팀이라는 별도 조직이 아니라, 기존 조직 하나하나가 스스로 AX되는 구조를 만들어야 한다.
Flowkater.io
AX팀을 만드는 순간, 당신의 조직은 AX에 실패한다
AX 추진팀 신설의 역설. MIT NANDA는 성공한 5%가 중앙 AI 랩이 아니라 현장 관리자가 주도한 조직이라고 밝혔다. 컨설팅으로 CTO가 된 경험에서 배운 것. 조직 AX의 제1원칙은 도구가 아니라 조직과 사람이다.
❤1
Forwarded from GDR Capital (꺼드럭 캐피털)
우리는 좋은 시대를 살았다.
현현갭, 현선갭, 선선갭, 다계정, 증정금, 레퍼럴, 김프, 상장따리, 볼트털기, 에어드랍, 풍차돌리기, 밈코인, 디파이, NFT, 화리와 민팅, 포인트작, 런치패드, 초기 체인 노가다 등..
이름만 들어도 낭만 있던 메타들이었다.
몇 달 가는 것도 있었고, 몇 년 가는 것도 있었다.
조금 빨리 알고, 조금 더 움직이고, 조금 더 오래 버티면 돈이 됐다.
근데 이제는 인정해야 한다.
이 모든 건 사실 시장의 미성숙함에서 나온 알파였다.
정보가 느렸고, 경쟁자가 적었고, 프로토콜은 허술했고, 팀들은 유저 행동을 몰랐다.
그래서 조금만 빨리 움직여도 돈이 됐다.
이제는 다르다.
알파를 찾는 사람이 너무 많다.
알파를 공유하는 채널도 너무 많다.
알파를 자동화하는 도구도 너무 많다.
예전에는 손으로 하던 일을 이제는 봇과 AI가 한다.
예전에는 며칠 걸리던 리서치를 이제는 몇 분 만에 한다.
예전에는 소수만 하던 노가다를 이제는 수십만 지갑이 한다.
알파는 희소해야 알파다.
희소성이 사라지면 그건 노동이 된다.
크립토가 끝난 게 아니다.
크립토 디젠 알파가 끝나가고 있는 것이다.
크립토 산업은 남는다.
스테이블코인, 거래소, 결제, 인프라 쪽은 더 커질 수 있다.
하지만 평범한 개인이 크립토 씬에 있었다는 이유만으로 인생이 바뀌는 구간은 거의 끝나간다.
이건 비극이 아니다.
정상화다.
다음 질문은 이거다.
다음으로 시장이 미성숙하고, 자금과 인재가 몰리고, 개인이 비대칭적으로 먹을 수 있는 필드는 어디인가?
나는 그게 AI라고 본다.
물론 우리가 크립토를 시작할 때보다 어려울 수도 있다.
우리는 코인을 하는 동안 몸이 무거워졌다.
살림살이도 나아지고,
여자친구나 와이프도 생기고,
다른 시간 쏟을 삶의 영역도 생겼다.
반면에 지금 AI 씬에서 잘나가는 친구들은 훨씬 어리고 몸이 가볍다.
우린 따라가기도 벅찰 수 있다.
AI 창업을 못 할 수도 있다.
AI 툴을 깊게 못 다룰 수도 있다.
그럼에도 놓쳐선 안된다.
크립토보단 AI를 열심히 보는게 EV가 높은건 자명하다.
최소한 내 돈이라도 AI 산업혁명의 수혜를 받을 수 있게 배치돼 있어야 한다.
반도체, 클라우드, 데이터센터, 전력, 소프트웨어, 자동화, AI 네이티브 서비스 등.. 최종 승자가 누군지는 몰라도, 이 흐름 밖에(이를테면 크립토) 자산이 전부 있는 건 EV가 너무 낮다.
크립토에서 우리가 배운 건 하나다.
큰 기술 변화 초입에는 항상 말도 안 되는 비대칭 기회가 생긴다.
AI도 지금 그 구간일 수 있다.
정답을 맞히자는 게 아니다.
적어도 이 판 밖에 있지는 말자는 것이다.
크립토를 버리자는 게 아니다.
크립토만 하지 말자는 것이다.
과거의 알파에 취해 있으면 다음 알파를 놓친다.
현현갭, 현선갭, 선선갭, 다계정, 증정금, 레퍼럴, 김프, 상장따리, 볼트털기, 에어드랍, 풍차돌리기, 밈코인, 디파이, NFT, 화리와 민팅, 포인트작, 런치패드, 초기 체인 노가다 등..
이름만 들어도 낭만 있던 메타들이었다.
몇 달 가는 것도 있었고, 몇 년 가는 것도 있었다.
조금 빨리 알고, 조금 더 움직이고, 조금 더 오래 버티면 돈이 됐다.
근데 이제는 인정해야 한다.
이 모든 건 사실 시장의 미성숙함에서 나온 알파였다.
정보가 느렸고, 경쟁자가 적었고, 프로토콜은 허술했고, 팀들은 유저 행동을 몰랐다.
그래서 조금만 빨리 움직여도 돈이 됐다.
이제는 다르다.
알파를 찾는 사람이 너무 많다.
알파를 공유하는 채널도 너무 많다.
알파를 자동화하는 도구도 너무 많다.
예전에는 손으로 하던 일을 이제는 봇과 AI가 한다.
예전에는 며칠 걸리던 리서치를 이제는 몇 분 만에 한다.
예전에는 소수만 하던 노가다를 이제는 수십만 지갑이 한다.
알파는 희소해야 알파다.
희소성이 사라지면 그건 노동이 된다.
크립토가 끝난 게 아니다.
크립토 디젠 알파가 끝나가고 있는 것이다.
크립토 산업은 남는다.
스테이블코인, 거래소, 결제, 인프라 쪽은 더 커질 수 있다.
하지만 평범한 개인이 크립토 씬에 있었다는 이유만으로 인생이 바뀌는 구간은 거의 끝나간다.
이건 비극이 아니다.
정상화다.
다음 질문은 이거다.
다음으로 시장이 미성숙하고, 자금과 인재가 몰리고, 개인이 비대칭적으로 먹을 수 있는 필드는 어디인가?
나는 그게 AI라고 본다.
물론 우리가 크립토를 시작할 때보다 어려울 수도 있다.
우리는 코인을 하는 동안 몸이 무거워졌다.
살림살이도 나아지고,
여자친구나 와이프도 생기고,
다른 시간 쏟을 삶의 영역도 생겼다.
반면에 지금 AI 씬에서 잘나가는 친구들은 훨씬 어리고 몸이 가볍다.
우린 따라가기도 벅찰 수 있다.
AI 창업을 못 할 수도 있다.
AI 툴을 깊게 못 다룰 수도 있다.
그럼에도 놓쳐선 안된다.
크립토보단 AI를 열심히 보는게 EV가 높은건 자명하다.
최소한 내 돈이라도 AI 산업혁명의 수혜를 받을 수 있게 배치돼 있어야 한다.
반도체, 클라우드, 데이터센터, 전력, 소프트웨어, 자동화, AI 네이티브 서비스 등.. 최종 승자가 누군지는 몰라도, 이 흐름 밖에(이를테면 크립토) 자산이 전부 있는 건 EV가 너무 낮다.
크립토에서 우리가 배운 건 하나다.
큰 기술 변화 초입에는 항상 말도 안 되는 비대칭 기회가 생긴다.
AI도 지금 그 구간일 수 있다.
정답을 맞히자는 게 아니다.
적어도 이 판 밖에 있지는 말자는 것이다.
크립토를 버리자는 게 아니다.
크립토만 하지 말자는 것이다.
과거의 알파에 취해 있으면 다음 알파를 놓친다.
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모두가 크립토를 버리고 AI를 공부하고 주식으로 넘어간 시점이... 역시나 Opus출시일부터였나요...
AI의 확장이 전기의 보급과 매우 유사한데, 전기가 보급되면서 결국 발전소가 아니라 전기를 활용한 모든 산업이 부흥했음. AI 산업에 자본과 인재가 몰리는 것은 매우 당연한 흐름.
AI의 확장이 전기의 보급과 매우 유사한데, 전기가 보급되면서 결국 발전소가 아니라 전기를 활용한 모든 산업이 부흥했음. AI 산업에 자본과 인재가 몰리는 것은 매우 당연한 흐름.
람보르기니는 이제 그만, 정장의 시대가 도래했다. 암호화폐 산업의 변화하는 모습.
정장입은 월가들은 일하러 왔는데 코인맨들은 옆에서 총 게임 이벤트 열고 페페 그림 그려줌.
이번 주 JP모건, 시티그룹 등 대형 은행 임원들이 플로리다주 마이애미 비치에 모여 암호화폐 업계 최대 규모 컨퍼런스에 참석했습니다. 하지만 화려한 오렌지색 비트코인 정장을 입고 행사장을 누비는 참석자들과 행사장 앞에 서 있는 람보르기니는 찾아볼 수 없었습니다. 이는 원래 암호화폐 호황기의 상징과도 같은 모습이었습니다.
암호화폐 컨퍼런스치고는 놀랍도록 기업적인 분위기가 느껴졌습니다. 임원들은 주식이나 채권 같은 전통 자산을 블록체인으로 옮기는 방안과 스테이블코인의 실생활 활용 방안에 대해 논의했습니다 . 시끄러운 테크노 음악이나 현란한 볼거리는 없었고, 사업 기회를 찾는 사람들로 북적이는 모습만 가득했습니다.
코인베이스 글로벌 기관 사업부 전략 책임자인 존 다고스티 노는 "이제는 함께 있기 부끄러운 사람들을 만나지 않아요."라고 말했습니다.
하지만 암호화폐 문화가 완전히 사라진 것은 아닙니다.
컨퍼런스 메인 홀 입구에서는 '크립토 카니발'이 있었는데 조커 스타일의 광대 분장을 한 사람이 SBF와 같은 업계 캐릭터들을 향해 총을 쏘는 게임을 선보였습니다. 참가자들은 펏지 팽귄이나 비트코인 원숭이 모양의 암호화폐 테마 인형을 상품으로 받을 수 있었습니다.
몇 걸음 떨어진 곳에는 한 예술가가 앉아 디지털 초상화를 그리고 있었는데, 페페라는 눈이 동그란 개구리 캐릭터로 손님들의 그림을 그려주고 있었습니다.
이 행사를 주최한 공동 창립자 앤서니 로드리게스는 월가의 등장에도 전혀 동요하지 않았다. "그렇다고 해서 암호화폐 문화가 사라졌다고 생각하지는 않는다"고 말했습니다.
정장입은 월가들은 일하러 왔는데 코인맨들은 옆에서 총 게임 이벤트 열고 페페 그림 그려줌.
이번 주 JP모건, 시티그룹 등 대형 은행 임원들이 플로리다주 마이애미 비치에 모여 암호화폐 업계 최대 규모 컨퍼런스에 참석했습니다. 하지만 화려한 오렌지색 비트코인 정장을 입고 행사장을 누비는 참석자들과 행사장 앞에 서 있는 람보르기니는 찾아볼 수 없었습니다. 이는 원래 암호화폐 호황기의 상징과도 같은 모습이었습니다.
암호화폐 컨퍼런스치고는 놀랍도록 기업적인 분위기가 느껴졌습니다. 임원들은 주식이나 채권 같은 전통 자산을 블록체인으로 옮기는 방안과 스테이블코인의 실생활 활용 방안에 대해 논의했습니다 . 시끄러운 테크노 음악이나 현란한 볼거리는 없었고, 사업 기회를 찾는 사람들로 북적이는 모습만 가득했습니다.
코인베이스 글로벌 기관 사업부 전략 책임자인 존 다고스티 노는 "이제는 함께 있기 부끄러운 사람들을 만나지 않아요."라고 말했습니다.
하지만 암호화폐 문화가 완전히 사라진 것은 아닙니다.
컨퍼런스 메인 홀 입구에서는 '크립토 카니발'이 있었는데 조커 스타일의 광대 분장을 한 사람이 SBF와 같은 업계 캐릭터들을 향해 총을 쏘는 게임을 선보였습니다. 참가자들은 펏지 팽귄이나 비트코인 원숭이 모양의 암호화폐 테마 인형을 상품으로 받을 수 있었습니다.
몇 걸음 떨어진 곳에는 한 예술가가 앉아 디지털 초상화를 그리고 있었는데, 페페라는 눈이 동그란 개구리 캐릭터로 손님들의 그림을 그려주고 있었습니다.
이 행사를 주최한 공동 창립자 앤서니 로드리게스는 월가의 등장에도 전혀 동요하지 않았다. "그렇다고 해서 암호화폐 문화가 사라졌다고 생각하지는 않는다"고 말했습니다.
The Wall Street Journal
Out With the Lamborghinis, In With the Suits: the Changing Face of Cryptoland
In Miami Beach, one of the biggest crypto conferences had a decidedly corporate sheen this year.
❤1
플레이 스테이션, 닌텐도 메모리 칩 부족으로 가격 상향
두 회사 모두 AI 붐으로 인해 칩 공급이 제한되고 기술 부문 전반에 걸쳐 혼란이 심화되면서 메모리 가격 급등이 게임 사업에 미치는 영향을 언급했습니다.
메모리 칩 가격은 1분기에만 전분기 대비 두 배로 올랐으며, 스마트폰, 노트북, 자동차용 메모리 공급에 영향을 미친 AI 데이터 센터 수요 증가로 인해 이번 분기에는 최대 63%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
주요 생산업체인 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 수십억 달러 규모의 투자를 통해 생산량을 늘리겠다고 약속했지만, 새로운 생산 라인이 가동되기까지는 최소 1년이 걸린다고 말합니다.
닌텐도는 부품 가격 상승, 특히 메모리 가격 상승과 관세의 영향으로 이번 회계연도 비용이 약 1,000억 엔(6억 3,800만 달러) 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
두 회사 모두 AI 붐으로 인해 칩 공급이 제한되고 기술 부문 전반에 걸쳐 혼란이 심화되면서 메모리 가격 급등이 게임 사업에 미치는 영향을 언급했습니다.
메모리 칩 가격은 1분기에만 전분기 대비 두 배로 올랐으며, 스마트폰, 노트북, 자동차용 메모리 공급에 영향을 미친 AI 데이터 센터 수요 증가로 인해 이번 분기에는 최대 63%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
주요 생산업체인 삼성, SK하이닉스, 마이크론은 수십억 달러 규모의 투자를 통해 생산량을 늘리겠다고 약속했지만, 새로운 생산 라인이 가동되기까지는 최소 1년이 걸린다고 말합니다.
닌텐도는 부품 가격 상승, 특히 메모리 가격 상승과 관세의 영향으로 이번 회계연도 비용이 약 1,000억 엔(6억 3,800만 달러) 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
❤3
이해를 넘어선 영역입니다.
한국 ETF, $EWY는 이제 전 세계 주식 ETF 거래량의 약 14%를 차지합니다.
이 수치는 골드만 삭스에 따르면 688개의 전 세계 주식 ETF 샘플을 기반으로 합니다.
이 비율은 2025년 이후 +500% 이상 급증했습니다.
지난 1년 동안 $EWY는 +213% 급등했으며 세계에서 가장 우수한 성과를 보인 국가 ETF가 되었습니다.
이런 현상을 본 적이 없습니다.
https://x.com/globalmktobserv/status/2052735521030332495?s=46
한국 ETF, $EWY는 이제 전 세계 주식 ETF 거래량의 약 14%를 차지합니다.
이 수치는 골드만 삭스에 따르면 688개의 전 세계 주식 ETF 샘플을 기반으로 합니다.
이 비율은 2025년 이후 +500% 이상 급증했습니다.
지난 1년 동안 $EWY는 +213% 급등했으며 세계에서 가장 우수한 성과를 보인 국가 ETF가 되었습니다.
이런 현상을 본 적이 없습니다.
https://x.com/globalmktobserv/status/2052735521030332495?s=46
❤3
제이슨상님 Unemployed by Agents
미래에셋증권_한종목_AI_Bi_weekly_#82_스페이스X와_앤트로픽의_오월동주,_그리고_차도살인.pdf
2주 만에 생긴 변곡점. 일론 머스크(드워프)와 다리오 아모데이(엘프)가 손을 잡아 공동의 적, 샘 알트만(사우론)과 경쟁.
보고서의 결론은, 컴퓨팅을 먼저, 더 안정적으로 확보한 쪽이 결국 승부를 가져간다는 것이었습니다. 그리고 OpenAI의 30GW 로드맵이 Anthropic의 7~8GW를 압도하는 이상, 컴퓨팅 측면의 구조적 우위는 OpenAI에 있다는 서사로 마무리했습니다.
그런데 이 결론이 보름도 안 돼 흔들리는 일이 벌어졌습니다. 지난 5월 6일, Anthropic은 SpaceXAI, 즉 일론 머스크의 xAI와 SpaceX가 결합된 인프라 자회사와 Colossus 1 데이터센터 전체 용량을 단일 테넌트로 임대하는 계약에 서명했습니다. 이는 22만 개 이상의 GPU 및 300MW 전력 규모를 갖춘 자산이며, 무엇보다 이번 달 안에 가동될 예정입니다.
표면적인 숫자만 놓고 보면, OpenAI가 1년 이상 걸쳐 18GW를 쌓아 올린 동안 Anthropic은 단 한 달 만에 13.8GW를 확보한 셈입니다.
컴퓨팅이 병목이라는 사실이 계속 증명되고 있어 과거에는 상상하기 힘들었던 이러한 합종연횡들이 생겨남. 병목을 찾아라. GPU, HBM, 고급 패키징, 광학 인터커넥트, 전력, 토지, 궤도라는 물리적 자원 길목은 쉽게 상품화되지 않는다. 우리가 계속해서 던져야 할 질문은 변하지 않는다.
"누가 길목을 쥐고 있는가"
보고서의 결론은, 컴퓨팅을 먼저, 더 안정적으로 확보한 쪽이 결국 승부를 가져간다는 것이었습니다. 그리고 OpenAI의 30GW 로드맵이 Anthropic의 7~8GW를 압도하는 이상, 컴퓨팅 측면의 구조적 우위는 OpenAI에 있다는 서사로 마무리했습니다.
그런데 이 결론이 보름도 안 돼 흔들리는 일이 벌어졌습니다. 지난 5월 6일, Anthropic은 SpaceXAI, 즉 일론 머스크의 xAI와 SpaceX가 결합된 인프라 자회사와 Colossus 1 데이터센터 전체 용량을 단일 테넌트로 임대하는 계약에 서명했습니다. 이는 22만 개 이상의 GPU 및 300MW 전력 규모를 갖춘 자산이며, 무엇보다 이번 달 안에 가동될 예정입니다.
표면적인 숫자만 놓고 보면, OpenAI가 1년 이상 걸쳐 18GW를 쌓아 올린 동안 Anthropic은 단 한 달 만에 13.8GW를 확보한 셈입니다.
컴퓨팅이 병목이라는 사실이 계속 증명되고 있어 과거에는 상상하기 힘들었던 이러한 합종연횡들이 생겨남. 병목을 찾아라. GPU, HBM, 고급 패키징, 광학 인터커넥트, 전력, 토지, 궤도라는 물리적 자원 길목은 쉽게 상품화되지 않는다. 우리가 계속해서 던져야 할 질문은 변하지 않는다.
"누가 길목을 쥐고 있는가"
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JP모건 - 만스피의 시대
JP모건은 반도체 경기 회복세, 기업 지배구조 개혁, 산업 부문 성장 등을 이유로 한국 증시에 대한 목표 주가를 한 달도 채 안 되어 두 번째로 상향 조정했다.
월가 은행은 코스피의 목표치를 9,000으로, 상승 시나리오 목표치를 10,000으로 상향 조정하며 금요일 종가 대비 33% 상승 여력을 시사했습니다.
“기술적 지표는 단기적으로 다시 한번 과매수된 것처럼 보일 수 있지만 현재로서는 시장의 핵심 펀더멘털, 즉 메모리 사이클 상황, 지배구조 개혁, 테마별 성장세는 순조롭게 진행되고 있다"
"이러한 특수한 상황에서 우리는 추가 상승을 기대하며 포지션을 유지하는 것이 적절하며, 사이클 종료를 섣불리 예상해서는 안 된다고 생각합니다."
JP모건은 반도체 경기 회복세, 기업 지배구조 개혁, 산업 부문 성장 등을 이유로 한국 증시에 대한 목표 주가를 한 달도 채 안 되어 두 번째로 상향 조정했다.
월가 은행은 코스피의 목표치를 9,000으로, 상승 시나리오 목표치를 10,000으로 상향 조정하며 금요일 종가 대비 33% 상승 여력을 시사했습니다.
“기술적 지표는 단기적으로 다시 한번 과매수된 것처럼 보일 수 있지만 현재로서는 시장의 핵심 펀더멘털, 즉 메모리 사이클 상황, 지배구조 개혁, 테마별 성장세는 순조롭게 진행되고 있다"
"이러한 특수한 상황에서 우리는 추가 상승을 기대하며 포지션을 유지하는 것이 적절하며, 사이클 종료를 섣불리 예상해서는 안 된다고 생각합니다."
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써클, BlackRock, a16z, 등으로부터 2200만 달러를 유치. 30억 달러 밸류
a16z가 투자를 주도. 블랙록, 아폴로 펀드, SBI등 약 12곳의 대형 금융기관들 참여.
“블록체인 인프라는 모바일 운영체제나 클라우드 플랫폼만큼 중요해지고 있습니다.”
”우리는 많은 이해관계자, 즉 우리와 함께 인프라를 운영하고 궁극적으로 이를 관리하는 데 도움을 주는 주요 기업들이 참여하는 운영체제를 구축하고자 합니다.”
″우리는 더욱 폭넓은 인터넷 플랫폼 기업으로 성장하고 있습니다. 운영체제 사업에 진출하고 있으며 토큰과 분산 네트워크를 활용한 이해관계자 분산 모델을 구축하고 있습니다. 이는 운영체제 사업이기도 하지만, 앱 사업에도 진출하고 있습니다.”
″경제는 단순히 가치의 표현일 뿐만 아니라, 그러한 금융 관계를 뒷받침하는 모든 계약, 그리고 이러한 모든 경제 기관을 관리하는 데 사용하는 통치 시스템을 포함합니다.”
Arc의 초기 발행량 100억 토큰 중 25%를 보유하는 주주로서 검증자 인프라 운영에 참여하여 새로운 수수료 수익을 창출하고 스테이킹 수익을 얻을 수 있습니다.
토큰의 대부분인 60%는 Arc 네트워크를 구축하고 사용하며 기여하는 참여자에게 배분됩니다. 나머지 15%는 장기 준비금으로 할당됩니다.
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“블록체인 인프라는 모바일 운영체제나 클라우드 플랫폼만큼 중요해지고 있습니다.”
”우리는 많은 이해관계자, 즉 우리와 함께 인프라를 운영하고 궁극적으로 이를 관리하는 데 도움을 주는 주요 기업들이 참여하는 운영체제를 구축하고자 합니다.”
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토큰의 대부분인 60%는 Arc 네트워크를 구축하고 사용하며 기여하는 참여자에게 배분됩니다. 나머지 15%는 장기 준비금으로 할당됩니다.
CNBC
Circle raises $222 million from BlackRock, Apollo and others in Arc token presale valued at $3 billion
Andreessen Horowitz served as the lead investor in the sale with a $75 million investment. Other investors include BlackRock and Apollo Funds.
제이슨상님 Unemployed by Agents
써클, BlackRock, a16z, 등으로부터 2200만 달러를 유치. 30억 달러 밸류 a16z가 투자를 주도. 블랙록, 아폴로 펀드, SBI등 약 12곳의 대형 금융기관들 참여. “블록체인 인프라는 모바일 운영체제나 클라우드 플랫폼만큼 중요해지고 있습니다.” ”우리는 많은 이해관계자, 즉 우리와 함께 인프라를 운영하고 궁극적으로 이를 관리하는 데 도움을 주는 주요 기업들이 참여하는 운영체제를 구축하고자 합니다.” ″우리는 더욱 폭넓은 인터넷…
Circle Agent Stack
-서클 CLI, 에이전트 지갑, 에이전트 마켓플레이스, 서클 게이트웨이 기반 나노 결제 지원
- Circle Agent Stack은 개발자와 자율 AI 에이전트가 자산을 보유하고, 서비스를 검색하고, 정의된 권한, 지출 통제 및 기타 안전장치 내에서 프로그래밍 방식으로 거래할 수 있도록 지원하는 개방적이고 구성 가능한 빌딩 블록을 제공
https://agents.circle.com/
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Circle for Agents
Financial infrastructure for autonomous economic actors. Wallets, a marketplace, and a CLI for agents to hold funds, discover services, and transact in USDC.
도이치 뱅크, 마이크론 TP $1,000
- AI가 메모리 산업 수요에 구조적 변화를 일으키고 있음
- AI 프로세서 성능에 있어 메모리의 중요성이 점점 커지고 있음
- 토큰당 비용 감소가 AI 채택 확대를 뒷받침
- 산업 공급 제약은 여전히 상당
- Micron의 실행력과 기술 리더십이 부각됨
리스크 요인
- 클린룸 부족과 무어의 법칙 둔화로 생산능력 확대가 제약
“지난 2주 동안 우리는 유럽에서 Micron의 IR·재무 부사장 Satya Kumar와 IR 시니어 디렉터 Samir Patodia를 모시고 투자자 미팅을 진행했습니다. 미팅을 통해 우리는 AI가 메모리 산업의 순환적 동학을 근본적으로 바꾸고 있다는 명확한 비전을 갖게 되었습니다.”
“기술적으로 메모리의 가치는 그 어느 때보다 높으며, 메모리 계층의 모든 층위가 AI 프로세서와 모델 출력의 성능 향상에 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이러한 AI 출력에 대한 수요는 놀라운 속도로 계속 성장하고 있으며, 토큰당 비용의 하락이 코어와 엣지 모두에서 사용 확대 유인을 키우고 있습니다.”
“공급 측면에서는 업계의 최선의 노력에도 불구하고 증분 생산능력을 가동하는 데 여전히 상당한 역풍이 존재합니다(예: 클린룸 공간 부족, 무어의 법칙 둔화, HBM 트레이드 비율).“
”이러한 산업 전반의 요인 위에, 우리는 MU의 우월한 실행력이 이러한 트렌드를 활용하기에 좋은 위치를 점하고 있다고 봅니다(DRAM과 NAND 모두에서의 선도적 기술, 더 풍부해진 사업 믹스, 회사 역사상 가장 건전한 순현금 포지션)”
- AI가 메모리 산업 수요에 구조적 변화를 일으키고 있음
- AI 프로세서 성능에 있어 메모리의 중요성이 점점 커지고 있음
- 토큰당 비용 감소가 AI 채택 확대를 뒷받침
- 산업 공급 제약은 여전히 상당
- Micron의 실행력과 기술 리더십이 부각됨
리스크 요인
- 클린룸 부족과 무어의 법칙 둔화로 생산능력 확대가 제약
“지난 2주 동안 우리는 유럽에서 Micron의 IR·재무 부사장 Satya Kumar와 IR 시니어 디렉터 Samir Patodia를 모시고 투자자 미팅을 진행했습니다. 미팅을 통해 우리는 AI가 메모리 산업의 순환적 동학을 근본적으로 바꾸고 있다는 명확한 비전을 갖게 되었습니다.”
“기술적으로 메모리의 가치는 그 어느 때보다 높으며, 메모리 계층의 모든 층위가 AI 프로세서와 모델 출력의 성능 향상에 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이러한 AI 출력에 대한 수요는 놀라운 속도로 계속 성장하고 있으며, 토큰당 비용의 하락이 코어와 엣지 모두에서 사용 확대 유인을 키우고 있습니다.”
“공급 측면에서는 업계의 최선의 노력에도 불구하고 증분 생산능력을 가동하는 데 여전히 상당한 역풍이 존재합니다(예: 클린룸 공간 부족, 무어의 법칙 둔화, HBM 트레이드 비율).“
”이러한 산업 전반의 요인 위에, 우리는 MU의 우월한 실행력이 이러한 트렌드를 활용하기에 좋은 위치를 점하고 있다고 봅니다(DRAM과 NAND 모두에서의 선도적 기술, 더 풍부해진 사업 믹스, 회사 역사상 가장 건전한 순현금 포지션)”
Tokenmaxxing for status is waste.
Tokenmaxxing for shipping is the moat.
토큰은 AI 기업에게 칼로리와 같습니다. 어떤 기업들은 더 많은 것을 소비하면서 오히려 속도가 느려지고 있습니다. 더 많은 도구, 더 많은 구독 서비스, 백그라운드에서 돌아가는 에이전트 수 증가로 인해 비효율이 커지고 있습니다.
반면, 어떤 기업들은 이러한 칼로리를 근육으로 전환하고 있습니다. 제품 개발 주기를 단축하고, 피드백 루프를 강화하며, 직원당 매출을 높이고, 협업 과정에서 발생하는 비효율을 줄이고 있습니다.
https://x.com/sytaylor/status/2053480810896912514
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반면, 어떤 기업들은 이러한 칼로리를 근육으로 전환하고 있습니다. 제품 개발 주기를 단축하고, 피드백 루프를 강화하며, 직원당 매출을 높이고, 협업 과정에서 발생하는 비효율을 줄이고 있습니다.
https://x.com/sytaylor/status/2053480810896912514
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"국민 배당금"
이 글에서는 그 원칙에 가칭 ‘국민배당금’이라는 이름을 붙이고자 한다. 핵심은 개별 프로그램이 아니라 원칙이다. AI 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니다. 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다. 그렇다면 그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다 — 이것이 설계의 정당성이자 원칙이다.
이 글에서는 그 원칙에 가칭 ‘국민배당금’이라는 이름을 붙이고자 한다. 핵심은 개별 프로그램이 아니라 원칙이다. AI 인프라 시대의 과실은 특정 기업만의 결과가 아니다. 반세기에 걸쳐 전 국민이 함께 쌓아온 산업 기반 위에서 나온다. 그렇다면 그 과실의 일부는 전 국민에게 구조적으로 환원되어야 한다 — 이것이 설계의 정당성이자 원칙이다.
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