크립토 업계에 몸담은 지 8년 만에, 커뮤니티와 더 깊이 소통하고자 공식 텔레그램 채널을 열게 되었습니다.

그동안 바쁘다는 핑계로 미뤄왔지만, 이제 이 채널을 통해 유용한 아티클과 깊이 있는 인사이트를 공유하며 커뮤니티 여러분과 함께 성장하고 싶습니다. 크립토뿐만 아니라 더 넓은 시야를 제공할 수 있는 다양한 분야의 이야기도 함께 나눌 예정입니다. 채널 제목을 이렇게 정하게 된 이유엔 나중에 한번 공유드리겠습니다.

이 채널을 개설하게 된 데에는 한 가지 특별한 계기가 있습니다. 한국 크립토 커뮤니티(텔레그램)에서 의미 있는 실험을 시작하고자 함이며 이에 대한 배경을 설명드리고 커뮤니티 여러분의 너른 양해를 구하고자 합니다.

많은 분들이 아시는 Kaito가 X를 기반으로 글로벌 크립토 트렌드와 마인드쉐어를 측정하는 것처럼, 저희는 한국 크립토 커뮤니티의 중심인 텔레그램 생태계의 마인드쉐어를 측정하고 분석하려고 합니다.

저희가 개발한 프로덕트를 통해 주요 텔레그램 채널들의 여론과 센트먼트를 분석하고 시장 트렌드를 깊이 있게 추적하는 분들과 장기적인 협력 관계를 만들어가고자 합니다.

새로운 시도에는 언제나 다양한 의견이 따르기 마련입니다. 카이토의 사례처럼 저희의 실험 또한 긍정적인 측면과 함께 우려되는 부분이 있을 수 있다는 점을 잘 알고 있습니다. 이 부분에 대해 미리 양해를 구하며, 커뮤니티 여러분께서 주시는 의견과 건설적인 피드백을 모두 받아들이며 앞으로 좀 더 나은 방향으로 나아가고자 합니다.

감사합니다. Hyperliquid. Pengu.

https://research.despread.io/ko/mitosis-storyteller/

현재 트래킹하고 있는 크립토 관련 텔레그램 채널은 900개 이상입니다. 공지 채널, 대화 그룹 모두 트래킹하고 있고 마인드쉐어는 주로 약 400개 정도의 KOL 채널들 (뉴스 채널, 거래소 공지 알림 채널 등은 제외)에서만 분석되고 있습니다.

매일 신규 채널들이 생기고 있어 트래킹 하지 못 하는 채널들이 있어서 혹시라도 본인 채널이 빠져있다면 알려주세요. 바로 추가해놓겠습니다!

https://dashboard.despreadlabs.io/kimchi-map

코빗 리서치에서 좋은 리포트가 나왔네요.

탈중앙화 금융을 외쳤지만 결국 성장하기 위해서 중앙화된 전통 기관들과 붙어서 갈 수 밖에 없는 아이러니한 상황입니다.

이제는 탈중앙화 금융이 DAO라는 핑계하에 주체가 탈중앙화되는 것이 아니라, 규제와 시장의 요구에 따라 운영 주체는 더욱 명확하고 책임감 있게 될 것이고 스마트 컨트랙트로 자산 발행, 정산, 운용 등 Execution 레벨이 온체인으로 옮겨와 더 빠르고 조금 더 투명하게 운영될 것입니다.

앞으로 디파이들은 (3,3) 같은 폰지 모델이 아니라 안정적인 구조, 컴플라이언스 준수, 기관 온보딩 역량이 더 중요해질 듯 합니다.

기술적 이상을 넘어 금융의 본질에 더 가까워지는 필연적인 성숙의 과정에 진입한 것으로 보입니다. 여기서 어떤 토큰들이 수혜를 보게 될까요?

https://portal-cdn.korbit.co.kr/athena/etc/research/130/korbit_Research_2025-07-23.pdf

2025년 DAT Summer는 2021년 Defi Summer

마이크로 스트레티지 따라 메타플래닛, 샤프링크, 비트마인 등 다양한 DAT(Digital Asset Treasury) 기업들이 등장하고 있는데 이들의 주가는 트레저리 전략 발표 이후 3~400%씩 상승했습니다.

미국에서는 ATM(At the Market ), 전환사채(CB), 사모투자(PIPE) 등 다양한 방식으로 자금을 조달해 크립토를 사들이고 있습니다. 흥미로운 점은 비트코인을 넘어 비트코인, 이더리움 뿐만 아니라 솔라나, 하이퍼리퀴드, 에테나 등 다른 알트들도 담고 있다는 사실입니다.

하지만 이 트렌드의 이면에는 주목해야 할 리스크가 존재합니다. 첫번째로, 구조적 안정성의 문제입니다. 부채를 통해 자산을 매입하는 만큼, 디지털 자산의 급격한 가격 변동이나 부채 상환 시점이 도래했을 때 재무적 안정성이 취약해질 수 있습니다.

두번째로, 리테일 투자자에게 불리한 딜 구조입니다. 다수의 PIPE 딜은 기관 투자자들에게 시장가보다 할인된 가격으로 주식과 디지털 자산을 취득할 기회를 제공하는 경우가 많습니다.(이번 에테나의 스테이블코인x 딜이 그러한 경우) 이후 이들 기관의 물량이 시장에 풀릴 때, 주가 하방 압력으로 작용하며 정보 접근성이 낮은 리테일 투자자들이 피해를 볼 수 있는 구조적 불균형이 존재합니다.

이러한 트레저리 기업들을 볼 때 핵심 지표 중 하나는 mNAV, 즉 순자산가치 대비 시장가 프리미엄을 얼마나 안정적으로 높게 유지하는가입니다. 이 프리미엄은 추가적인 자금 조달을 용이하게 하여 자산 매입을 가속하는 선순환의 기반이 되기 때문입니다.

과거 디파이 썸머가 그랬듯, 새로운 금융 모델은 폭발적인 성장과 함께 잠재적인 리스크를 동반합니다. 주식과 크립토를 결합한 이 새로운 실험이 지속가능한 모델로 자리 잡을지, 혹은 또 다른 과열 사이클로 기록될지 지켜보는 것도 이번 사이클의 흥미로운 관전 포인트가 될 것 같습니다.

하이퍼리퀴드가 어떻게 월스트리트의 게임을 무너뜨리는가

1. 기존 IPO 시장은 투자 은행이 주식을 저렴하게 책정해 기관 투자자에게 이익을 주고 개인 투자자는 뒤늦게 손해를 보는 구조

2. 하이퍼리퀴드의 HIP-3와 Hyperps는 Stripe, SpaceX, OpenAI 등 Pre-IPO 선물 거래를 통해 투명한 price discovery가 가능

3. Hyperps는 오라클 없이 가격을 책정하며 IPO 후 기존 선물 거래로 전환

4. 기존 금융 시스템은 정보 비대칭과 인위적 희소성을 유지해 은행과 기관에 유리하게 설계되어 있음

5. Hyperps는 개인 투자자가 초기에 참여하고 은행의 저가 책정을 어렵게 만듬

6. 프라이빗 시장과 퍼블릭 시장의 경계를 무너뜨리고 금융 시스템을 민주화할 수 있음

7. 규제 및 유동성 문제 등 위험이 존재하지만 자본 시장은 계속 진화할 것

8. 하이퍼리퀴드는 정실 자본주의(정치와 경제의 관료들의 유착관계로 생긴 불공정의 경제체제)를 무너뜨리고 자유 시장을 만들어 낼 것

Hyperliquid.

LG CNS, '아발란체' 도입 검토…CBDC에서 스테이블코인으로

아발란체의 각국 스테이블코인 온보딩 속도가 무섭습니다. 싱가폴의 StraitsX, 일본의 SMBC에 이어 한국에서는 LG CNS, 트레블월렛을 온보딩 중이네요. 아발란체의 서브넷이 기업들의 커스텀 앱체인을 만드는데 PMF로 자리를 잡아가네요. 그나저나 아발란체의 C체인엔 뭐가 있나요...?

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=38596

판테라 캐피탈 DAT 2호 펀드 런칭

솔라나의 DFDV, 이더리움의 샤프링크, 비트마인, 하이퍼리퀴드의 Sonnet, 에테나의 StablecoinX까지 최근 발표된 DAT 기업들에 판테라가 매우 많이 들어가 있는데, 판테라 DAT 1호 펀드가 거의 일주일만에 빠르게 마감되고 벌써 2호 펀드가 출시되었네요. DAT 붐은 이제 시작인 것 같습니다.

2년전인가 이 서비스를 처음 접했을때 쿠팡-올웨이즈, 배민-두잇이 오버랩되어 보였는데, 커뮤니티와 공통 관심사 베이스의 공동구매와 공동배달로 승부를 보려는 서비스들.

올웨이즈와 두잇 모두 이런 팀을 엄청나게 지지하는 vc들이 있는 반면 지속가능하지 않은 이커머스와 배달 비즈니스의 한계를 지적하는 반대파들이 극명한 서비스인 것 같습니다.

https://youtu.be/xZFPilgAwNk?si=DD3fydGSETb3G-8z

모든 것이 디지털화되고 AI와 로봇이 등장하는 세상에서 빠르게 변하는 시장 트랜드를 따라가려하지 말고 '오히려 시간이 지나도 변하지 않을 것에 집중해야한다'는 얘기가 있습니다.

인류가 발전하고 시간이 지나도 나를 보여주고 싶은 욕망, 이쁘게 보이고 싶은 욕망과 관련된 비즈니스는 망하지 않을 것입니다. K뷰티도 글로벌 시장만 잘 공략한다면 그 중 하나가 될 듯 합니다.

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VC업계 한 관계자는 "뷰티 분야는 성장 속도가 빠르지만 성장성이 여전히 높다"며 "글로벌 시장 확장성 등을 고려하면 뷰티 섹터로의 투자 등 관심은 꾸준히 높아질 것"이라고 말했다.

https://dealsite.co.kr/articles/144934

DAT의 온체인 자산화

인젝티브가 샤프링크 주식을 온체인 자산화 상품으로 출시했네요. 상장사가 크립토를 사서 운용하고, 이 상장사 주식을 다시 온체인으로 가져와서 활용하겠다는 취지입니다.

기존 전통 시장과 크립토가 계속 맞물려 돌아가는데 이렇게 될 수록 블록체인의 고유한 이점인 실시간 정산과 투명성을 증권맨들고 이해하고 기존 시스템 대신 블록체인을 쓰지 않을까 합니다. 물론 규제나 속도가 매우 느리겠지만요.

한편으로는 스테이킹, LST, LRT 풍차돌리기 안정성이 지적되었던 것처럼 까딱해서 뭐하나 잘못되면 도미노처럼 무너질 수 있을 위험성도 생길 듯 합니다. 그래도 무너지기 전까지는 파도를 즐겨야겠지요.

앞으로의 에어드랍과 토큰 분배: Data driven ICO

시장이 점차 성숙해지면 이제는 단순히 에드작 한다고 에어드랍을 받는 케이스들은 점점 줄어들 것 같습니다. 온체인 활동도 하고 소셜 활동도 하는 복합적인 형태로 이뤄질 것이고, 이걸 측정하는데는 데이터 분석 접근이 필요하니 카이토가 이 문제를 해결하겠다고 하는 것 같습니다.

우리는 언제 가장 텔레그램을 열심히 할까요?

바로 "집중력이 떨어지고 퇴근하기 한두시간 전인 지금"입니다. 퇴근하기 전 텔레그램에서 놀다가 집에 가야겠지요. 지금도 어디선가 놀고 있는 우리 팀원들을 찾아봅시다...

그러고 저녁을 먹고 돌아와서 미장이 개장할 때 즈음인 10시부터 12시까지 다시 활발해집니다. 주요 뉴스와 소식이 많으니 대화할 내용이 많으니까요.

또 하나의 서사가 탄생했네요. 8년전 산타 공격 당했던 우찬이가 아이돌로 데뷔하고 여전히 건재한 형님들과 그때의 무대를 재연.

https://youtu.be/j_pHPnXLom0?si=0ZO8WxD4Q55njRPG

Flipside AI 플랫폼 출시

Delphi Digital에 이어 Flipside Crypto도 크립토 데이터 AI 플랫폼을 출시했네요. 7년간 축적된 온체인 데이터를 바탕으로 딸깍으로 쿼리를 짜주고 데이터 대시보드를 만들어준답니다. MCP도 함께 출시해서 LLM에 꽂기만 하면 활용도가 높아지겠네요.

The era of crypto hype is over.
The era of crypto intelligence begins now.