ITI Capital
3.38K subscribers
1.51K photos
2 videos
13 files
1.9K links
⭕️Рейтинг надёжности ААА
⭕️Премия Technology Fast 500
⭕️ТОП-10 брокеров на Московской бирже

Аналитика @finboard
Сайт iticapital.ru
Мобильное приложение https://iti.app.link/Xjp3gtsjX7
Download Telegram
⬇️ IMOEX = 3 248 (-0,57%)
⬇️ RTS = 1 390 (-0,22%)

⬇️ USD = 73,61 RUB (-0,35%)
⬇️ EUR = 89,50 RUB (-0,21%)

⬆️ Brent = 50,81 USD (+1,03%)
#Детский_мир #DSKY

Во вторник акционеры Детского мира предъявили 18,2% акций Детского мира к выкупу Altus Capital. По условиям сделки Altus Capital готов выкупить 25% капитала ретейлера до 24 декабря. По достижению этого порога рост в котировках может быть ограниченным.
В случае же одобрения ФАС возможности довести пакет до 29,9% Детского мира, как изначально и планировалось, — у инвесторов может появится возможность подать дополнительные заявки общим объемом в 4,9% капитала Детского мира.
Рост бумаги может возобновиться в случае покупки Altus Capital или связанных с ним структур контрольного пакета/близкого к контрольному пакета акций Детского мира. Раннее Altus Capital приобрел 29,97% в аптечной сети 36,6, Московский кредитный банк стал ее акционером с долей владения 19,65%. Таким образом, суммарная доля владения в сети компаниями составила 49,62%.
Также стало известно, что член правления «Детского мира» Пищиков Павел Павлович уменьшил долю в компании с 0,005% до 0,004%.

DSKY RX: +0,98%
#FIVE

X5 Retail Group с 16 декабря устанавливает нулевую торговую наценку на группу социально значимых товаров.
По цене закупки у поставщиков будут продаваться семь товаров из базовой потребительской корзины: макаронные изделия, хлеб, говядина тушеная, черный чай, картофель, хлопья зерновые и ультрапастеризованное молоко. Торговые расходы на эти товары (включая аренду, логистику, коммунальные платежи, зарплату персонала) будут покрыты за счет Х5.

Данная новость умеренно негативна для бумаг компании. Указ председателя Правительства России Михаила Мишустина о снижении цен на продукты питания в стране может оказать некоторое давление на весь сектор ретейла. Однако, вероятнее всего, ценовые ограничения затронут лишь скромную часть номенклатуры товаров первой необходимости и не коснуться основной линейки товаров ретейлеров.

В условиях снижения доходов населения политика ретейлеров, направленная на открытие сетей дискаунтеров, выглядит разумной.

FIVE RX: -0,22%
Рынок сохраняет позитивные ожидания

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) установило, что эффективность вакцины Moderna, как и ожидалось, составляет 94,1%.
Препарат может получить одобрение на применение в экстренных случаях в четверг. Американские законодатели рассчитывают включить законопроект о помощи экономике в более крупный законопроект о расходах правительства на очередной финансовый год, который должен быть принят до пятницы.
Сегодня ожидается заявление по монетарной политике ФРС и пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла. ФРС также выпустит обновленный экономический прогноз.

Читать полный обзор.
#Юнипро #X5RetailGroup #Лукойл

В фокусе сегодня:

Юнипро:
последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 0,11 руб./ао, дивидендная доходность составит 3,9%.

X5 Retail Group: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 73,65 руб./ао, дивидендная доходность составит 2,5%.

Лукойл: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит 46 руб./ао, дивидендная доходность составит 0,9%.
#Delta #AmericanAirlines #GeneralElectric

Мы произвели ребалансировку портфеля американских бумаг. Акции Delta, которые с открытия портфеля подорожали на 99% (против роста S&P 500 на 24% за тот же период), были заменены на акции American Airlines, потенциал роста составляет 18%.
Акции General Electric исчерпали потенциал роста – закрываем с результатом +93%. Мы также пересмотрели целевые цены по Coty и JP Morgan Chase, их новый потенциал составляет 45% и 8%, соответственно.
#Северсталь #CHMF

Сегодня вышло интервью гендиректора Северстали Александра Шевелева с РБК:
Динамика цен на сталь Шевелев ожидает продолжения роста цен на сталь и прогнозирует их нормализацию к концу 1К21, когда отложенный спрос 2020 г. перестанет действовать. Объем потребления стали в России будет ниже, чем в 2019 году примерно на 5,7%. До половины своей загрузки в перспективе компания может обеспечивать экспортными продажами.
Инвестиции в производство, повышение НДПИ, которое негативно повлияет на инвестиционные программы и на финансовые результаты компании. Компания сейчас добивается внесения поправок в закон, защищающих растущие проекты. Возможно заключение соглашений о защите капиталовложений (СЗПК) и освобождение от действия новой ставки НДПИ проектов, где добыча растет больше чем на 10% в год.
Мы ожидаем, что среди компаний сектора черной металлургии, рост НДПИ в большей степени коснется Северстали, которая добывает и железорудное сырье, и уголь. НЛМК добывает только ЖРС, а ММК закупает большую часть сырья. Рост ставки налога в 3,5 раза с 1 января 2021г. может поставить под вопрос реализацию ряда инвестиционных проектов ресурсных активов Северстали в случае, если не удастся договориться с Правительством.
Инвестиции в новые материалы Северсталь планирует не ограничиваться производством стали и разрабатывает платформы для производства композитных деталей.
Новые экспортные пошлины и другие ограничения для компаний РФ Если будет пересмотр мер в отношении российских производителей, Северсталь ожидает, что при корректном выполнении процедуры пересмотра новые квоты или пошлины не будут введены. Введение ЕС углеродного налога на данном этапе может быть использован как еще один дополнительный инструмент для протекционизма. Северсталь надеется на развитие технологий для улавливания и переработки диоксида углерода и не считает водородные технологии и безуглеродную металлургию экономически целесообразной на данном технологическом этапе развития. Напомним, компания имеет самые низкие пошлины среди российских производителей цены на экспорт продукции в Европу.

CHMF: -0,76%
⬇️ IMOEX = 3 246 (-0,05%)
⬇️ RTS = 1 390 (-0,02%)

⬆️ USD = 73,48 RUB (+0,14%)
⬆️ EUR = 89,50 RUB (+0,30%)

⬇️ Brent = 50,579USD (-0,33%)
ФРС поддержала рынок и спрос на риск

ФРС продлила действующую с июня программу скупки облигаций. ФРС ожидает, что реальный ВВП сократится всего на 2,4% в 2020 г. по сравнению с падением на 3,7%, прогнозировавшимся в сентябре. ФРС также повысила свой прогноз по реальному ВВП на 2021 г. до 4,2% с 4%, по безработице – до 5%. ФРС сохранила свой прогноз по инфляции на 2020 г. на уровне 1,2%. Розничные продажи в США сократились в ноябре на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом рестораны, универмаги и автосалоны сообщают о резком падении продаж.
Цены на нефть Brent выросли до $51/барр.

Читать полный обзор.
#DSKY

Altus Capital приняла заявки на выкуп 25% капитала Детского мира. Заявки более не принимаются. В случае одобрения ФАС выкупа ещё 4,9% компания сможет принять дополнительные заявки.

Новость может оказать краткосрочное давление на бумагу.
Готовы поделиться с вами актуальными инвестидеями📈

Россия

Новости о выкупе Altus Capital способствуют росту акций Детского мира. Во вторник акционеры предъявили 18,2% акций Детского мира к выкупу. Мы рекомендуем участвовать в выкупе по 160 руб./акция. В случае продолжения выкупа рост котировок может возобновиться.
Напомним, что мы на этой неделе закрыли идею покупки бумаг ММК с результатом +19,5% ввиду опасений по поводу негативного влияния рекордных цен на железорудное сырьё, которое компания вынуждена закупать для производства стали. Также мы закрыли идею покупки акций Норильского никеля. Бумаги подорожали на 25,4% с момента открытия идеи.
#Алроса #ALRS

Генеральный директор Алросы Сергей Иванов, отметил высокий спрос на алмазы в конце 2020 года, что обусловлено сезонным оживлением и эффектом отложенного спроса. Сезонное оживление должно продолжиться и в январе за счет покупательской активности в преддверии китайского Нового года. Тем не менее возвращение рынка к доковидному состоянию потребует времени
Компания продолжит придерживаться взвешенной сбытовой политики, ориентированной не на объемы продаж, а на цены и прибыльность, отметил глава компании.

Напомним, недавно Алроса объявила о снижение производственного плана на 2021 г., в ходе последней телефонной конференции с аналитиками менеджмент компании заявил, что компания намерена сохранять объемы производства на 5 млн карат ниже относительно годового объема продаж, чтобы снизить запасы до исторически комфортного уровня.
Также, один из крупнейших в мире производителей алмазов, компания De Beers, недавно объявила о понижении объемов производства на ближайшие два года. De Beers планирует произвести 33-35 млн карат алмазов в 2021 г., что ниже предыдущего прогноза компании на уровне 34-36 млн карат.
Сокращение производства двух крупнейших в мире производителей алмазов (вдвоём они составляют 50% всего рынка) в 2021 году создает хорошую базу для повышения цен.

ALRS RX: +1,96%
#Детский_мир #DSKY

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России не приняла документы Altus Capital на приобретение 25% акций Детского мира, поскольку комплект документов был неполным, по сообщению ТАСС.
Согласно законодательству, сделки по приобретению более 25% компании должны получить предварительное одобрение ФАС (pre-approval).

На наш взгляд, Altus Capital может предоставить необходимые документы в ведомство.

По итогам выкупа через Московскую биржу за два дня Altus Capital приобрел 177,04 млрд акций (24% капитала) Детского мира. Отсутствие полного взаимопонимания между компанией и новым акционером в совокупности с наличием пространства для юридического маневра может создать неопределенность по сделке. Тем не менее, мы не склонны переоценивать риск отмены сделки по выкупу акций.

DSKY RX: +0,63%
⬆️ IMOEX = 3 283 (+0,39%)
⬆️ RTS = 1 419 (+1,37%)

⬇️ USD = 72,89 RUB (-0,62%)
⬇️ EUR = 89,20 RUB (-0,30%)

⬆️ Brent = 51,36 USD (+0,55%)
Республиканцы и демократы заканчивают согласование пакета помощи экономике, который, среди прочего, предусматривает прямые выплаты в размере $600 в неделю, увеличение пособия по безработице, помощь малым компаниям и распространение вакцины от Covid-19. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) одобрило вакцину Moderna, разрешение на экстренное использование может быть выдано к вечеру пятницы. Власти 38 штатов США подали антимонопольный судебный иск против Google.

Читать полный обзор.
#Газпром #Сбербанк

Сегодня делимся с вами следующей идеей:
покупать Газпром (OGZD LI/GAZP RX) и продавать Сбербанк (SBER LI).

Цель по Газпрому: ₽250, или $6,8 на LSE, т.е. рост на 20% до конца января.

Ключевые моменты:
Вчера Газпром вырос на 5% на Московской бирже и менее чем на 6% — в Лондоне.
Сбербанк подешевел на 0,07% на Московской бирже и на 0,1% — в Лондоне.
Основные риски: возможные геополитические риски связанные с санкционной риторикой и самими санкциями, но мы их исключаем до конца января на время действия торговой идеи.

Все подробности читайте по ссылке.
#Норильский_никель #GMKN

Норникель скоро запустит проект по цифровизации торговли металлами Менеджмент сообщил о том, что скоро планирует запуск проекта по токенизации промышленных активов. Блокчейн позволяет создавать цифровые аналоги активов из реального мира (токены) и перемещать их, что облегчает торговля этими активами. Норникель планирует начать с использования токенов для 10-20% объёма продаж. Проект позволит монетизировать будущее производство металлов, что может стать альтернативным источником финансирования компании и помочь потребителям балансировать закупку сырья в долгосрочной перспективе.
Согласно оценкам World Steel Dynamics, на металлургическом рынке спрос на инструменты хеджирования будет расти с повышением волатильности цен. Поэтому использование новых инструментов, облегчающих торговлю будет расти.

Блокчейн предоставляет новые операционные возможности участникам стальной отрасли. Недавно Северсталь и Загорский трубный завод инициировали создание единого отраслевого реестра сертификатов на металлопродукцию на базе блокчейна. Цель этого реестра – удостоверять подлинность сертификатов и таким образом бороться с контрафактом, который, по экспертным оценкам, превышает 10% от объемов потребления.

GMKN RX: -1,18%
#Магнит #MGNT

Магнит выполняет 7 тыс. онлайн заказов в день. Число заказов растет на 25% на еженедельной основе. Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента «Магнита» составляет 2,2 млрд руб., исходя из оборота за последнюю неделю (7-13 декабря). Данная новость нейтрально-позитивна для Магнита, говорит о том, что ретейлер успешно справляется с поставленными в рамках стратегии задачами, хотя и отстаёт от ближайшего конкурента, Х5 Retail Group. В июле - сентябре 2020 г. среднее количество заказов в день, выполненных основным конкурентом компании, «Перекрестком Впрок» и службами экспресс-доставки, составило 9,2 тыс. и 9,3 тыс., соответственно.
⬇️ IMOEX = 3 274 (-0,27%)
⬇️ RTS = 1 403 (-1,18%)

⬆️ USD = 73,48 RUB (+0,85%)
⬆️ EUR = 89,89 RUB (+0,59%)

⬆️ Brent = 52,23 USD (+1,42%)
#Черкизово

Совет директоров Черкизово одобрил доп.эмиссию в размере 10,3 млн акций (25% текущего капитала или 20% нового). Акции будут размещаться по открытой подписке, цена будет определена позднее.
Таким образом, процент акций, находящихся в свободном обращении, сократится с 2,35% до 1,89% в случае, если текущие нестратегические акционеры не сочтут цену привлекательной и не будут участвовать в размещении.
Наоборот, если доминирующие акционеры не будут использовать свое право преимущественного выкупа, а цена размещения окажется привлекательной для свободного рынка, то доля акций, находящихся в свободном обращении, возрастет до 21,9%.
Низкий free float традиционно был проблемой бумаги. Компания планировала провести re-IPO в 2018, а затем в 2019 году, но оба раза откладывала эти планы. Текущий рыночный тренд на SPO/ IPO может подтолкнуть основных владельцев к решению вопроса низкой ликвидности акций. В данном случае новость могла бы иметь положительный долгосрочный эффект для бумаг. Тем не менее, основным вопросом остается цена размещения.