Что станет основной причиной коррекции в ближайшее время?
Anonymous Poll
49%
Пересмотр экономического роста ВВП Китая
39%
Дальнейшее распространение вируса по всему миру
12%
Всплеск военных действий на Ближнем Востоке
🏷#Норильский_никель #Операционные_результаты #GMKN
Норильский никель в 2019 г. увеличил выпуск металлов выше ранее прогнозируемых компанией уровней. Производство никеля на 5% г/г, до 228,7 тыс. т (прогноз Норильского никеля: 220-225 тыс. т), благодаря росту производственной эффективности, оптимизации производственных процессов и постепенному выходу на проектную мощность Быстринского ГОКа. Выпуск меди увеличился до 499,1 тыс. т (+5% г/г) (прогноз Норильского никеля: 430-450 тыс. т). Выпуск палладия вырос до 2,9 тыс. т (+7% г/г), платины - до 702 т (+7% г/г).
Компания подтвердила прогнозы по добыче на 2020 г. представленные ранее на дне инвестора.
GMKN RX: -0,38%.
______________________
Норильский никель в 2019 г. увеличил выпуск металлов выше ранее прогнозируемых компанией уровней. Производство никеля на 5% г/г, до 228,7 тыс. т (прогноз Норильского никеля: 220-225 тыс. т), благодаря росту производственной эффективности, оптимизации производственных процессов и постепенному выходу на проектную мощность Быстринского ГОКа. Выпуск меди увеличился до 499,1 тыс. т (+5% г/г) (прогноз Норильского никеля: 430-450 тыс. т). Выпуск палладия вырос до 2,9 тыс. т (+7% г/г), платины - до 702 т (+7% г/г).
Компания подтвердила прогнозы по добыче на 2020 г. представленные ранее на дне инвестора.
GMKN RX: -0,38%.
______________________
Коротко о новостях за день:
Пятница, 31 января 2020 г.
⬇️ IMOEX = 3 077 (-1,03%)
⬇️ RTS = 1 517 (-1,78%)
⬆️ USD = 63,88 RUB (+0,98%)
⬆️ EUR = 70,66 RUB (+1,18%)
⬇️ Brent = 58,04 USD (-0,43%)
1️⃣ Группа Эталон сообщила, что Московская биржа утвердила листинг глобальных депозитарных расписок компании (ISIN US29760G1031) и включение ценных бумаг в котировальный список первого уровня, торги планирует начаться 3 февраля 2020 г.
#ETLN LI: -1,29%
2️⃣ Совет директоров Полиметалла принял решение выплатить специальный дивиденд в размере 0,2 $/акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~1,2%. Дата закрытия реестра — 14 февраля.
#POLY RX: +3,1%
3️⃣ Северсталь представила финансовые результаты по МСФО за 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом. Выручка компании за 2019 г. снизилась до $8,1 млрд (-4,9% г/г), EBITDA – на 10,7% г/г, до $2,8 млрд и чистая прибыль - на 13,8% г/г, до $1,77 млрд. Свободный денежный поток по итогам 2019 г. сократился до $1,1 млрд (-31,4% г/г).
#CHMF RX: -2,11%
4️⃣ Норильский никель в 2019 г. увеличил выпуск металлов выше ранее прогнозируемых компанией уровней. Производство никеля на 5% г/г, до 228,7 тыс. т, выпуск меди увеличился до 499,1 тыс. т (+5% г/г), выпуск палладия вырос до 2,9 тыс. т (+7% г/г), платины - до 702 т (+7% г/г).
#GMKN RX: -0,38%.
Пятница, 31 января 2020 г.
⬇️ IMOEX = 3 077 (-1,03%)
⬇️ RTS = 1 517 (-1,78%)
⬆️ USD = 63,88 RUB (+0,98%)
⬆️ EUR = 70,66 RUB (+1,18%)
⬇️ Brent = 58,04 USD (-0,43%)
1️⃣ Группа Эталон сообщила, что Московская биржа утвердила листинг глобальных депозитарных расписок компании (ISIN US29760G1031) и включение ценных бумаг в котировальный список первого уровня, торги планирует начаться 3 февраля 2020 г.
#ETLN LI: -1,29%
2️⃣ Совет директоров Полиметалла принял решение выплатить специальный дивиденд в размере 0,2 $/акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне ~1,2%. Дата закрытия реестра — 14 февраля.
#POLY RX: +3,1%
3️⃣ Северсталь представила финансовые результаты по МСФО за 2019 г. в соответствии с консенсус-прогнозом. Выручка компании за 2019 г. снизилась до $8,1 млрд (-4,9% г/г), EBITDA – на 10,7% г/г, до $2,8 млрд и чистая прибыль - на 13,8% г/г, до $1,77 млрд. Свободный денежный поток по итогам 2019 г. сократился до $1,1 млрд (-31,4% г/г).
#CHMF RX: -2,11%
4️⃣ Норильский никель в 2019 г. увеличил выпуск металлов выше ранее прогнозируемых компанией уровней. Производство никеля на 5% г/г, до 228,7 тыс. т, выпуск меди увеличился до 499,1 тыс. т (+5% г/г), выпуск палладия вырос до 2,9 тыс. т (+7% г/г), платины - до 702 т (+7% г/г).
#GMKN RX: -0,38%.
🔎#обзор_iticapital - Китайский фондовый рынок обвалился
После снижения в пятницу, 31 января, глобальный фондовый рынок растерял весь рост с начала года. Больше всего пострадали развивающиеся рынки. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) официально объявила чрезвычайную ситуацию в связи с распространением коронавируса, а на Филиппинах скончался первый зараженный за пределами Китая. Практически все торговые партнеры КНР приостановили со страной авиа- и наземное сообщение и свернули торговые операции, из-за чего остановилось ⅔ китайского производства. Многие международные компании, такие как Apple и Starbucks, временно закрыли свои магазины в Китае. Мы считаем, что на этой неделе коррекция продолжится ввиду высокой неопределенности.
На первых после затянувшихся новогодних каникул торгах китайский фондовый рынок открылся падением на 8%, вопреки решению властей влить в финансовую систему $174 млрд ликвидности. Основная угроза для рынка - последствия для экономики Китая, США и мира в целом. Какие действия предпримут для решения проблемы, пока не ясно.
На этой неделе выходит важная статистика в США (данные о занятости населения), а также в мире по промышленному производству за январь. Помимо этого, многие ЦБ, в основном развивающихся стран, примут решения по ключевой ставке. Заседание ЦБ России состоится в пятницу. Мы ждем снижения ставки на 25 б.п. Подробнее читайте в нашем сегодняшнем обзоре.
Сенат США 5 февраля в 16:00 по местному времени проведет итоговое голосование по импичменту Дональду Трампу. Республиканцы в Сенате отказались вызвать новых свидетелей на процесс по импичменту - решение принято небольшим перевесом голосов. Фактически это означает, что импичмент не состоялся. Импичмент помог сплотить республиканцев вокруг президента, последние опросы показывают, что уровень одобрения Трампа вырос в декабре до рекордных 45%.
В фокусе сегодня:
США: индекс деловой активности в производственном секторе, январь.
США: индекс цен в производственном секторе от ISM, январь.
Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе, январь.
Аэрофлот: финансовые результаты по РСБУ за 4К19 и весь 2019 г.
Московская биржа: данные по объему торгов за январь 2020 г.
После снижения в пятницу, 31 января, глобальный фондовый рынок растерял весь рост с начала года. Больше всего пострадали развивающиеся рынки. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) официально объявила чрезвычайную ситуацию в связи с распространением коронавируса, а на Филиппинах скончался первый зараженный за пределами Китая. Практически все торговые партнеры КНР приостановили со страной авиа- и наземное сообщение и свернули торговые операции, из-за чего остановилось ⅔ китайского производства. Многие международные компании, такие как Apple и Starbucks, временно закрыли свои магазины в Китае. Мы считаем, что на этой неделе коррекция продолжится ввиду высокой неопределенности.
На первых после затянувшихся новогодних каникул торгах китайский фондовый рынок открылся падением на 8%, вопреки решению властей влить в финансовую систему $174 млрд ликвидности. Основная угроза для рынка - последствия для экономики Китая, США и мира в целом. Какие действия предпримут для решения проблемы, пока не ясно.
На этой неделе выходит важная статистика в США (данные о занятости населения), а также в мире по промышленному производству за январь. Помимо этого, многие ЦБ, в основном развивающихся стран, примут решения по ключевой ставке. Заседание ЦБ России состоится в пятницу. Мы ждем снижения ставки на 25 б.п. Подробнее читайте в нашем сегодняшнем обзоре.
Сенат США 5 февраля в 16:00 по местному времени проведет итоговое голосование по импичменту Дональду Трампу. Республиканцы в Сенате отказались вызвать новых свидетелей на процесс по импичменту - решение принято небольшим перевесом голосов. Фактически это означает, что импичмент не состоялся. Импичмент помог сплотить республиканцев вокруг президента, последние опросы показывают, что уровень одобрения Трампа вырос в декабре до рекордных 45%.
В фокусе сегодня:
США: индекс деловой активности в производственном секторе, январь.
США: индекс цен в производственном секторе от ISM, январь.
Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе, январь.
Аэрофлот: финансовые результаты по РСБУ за 4К19 и весь 2019 г.
Московская биржа: данные по объему торгов за январь 2020 г.
🏷#Русагро #Операционные_результаты #МСФО #AGRO
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса. Выручка сахарного бизнеса увеличилась до 31,1 млрд руб. (+29% г/г). Мясной сегмент показал рост выручки до 25,8 млрд руб. (+15% г/г). Выручка масложирового бизнеса поднялась до 62,4 млрд руб. (+137% г/г). Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась до 26,02 млрд руб. (+25 % г/г). Выручка сегмента молочных продуктов достигла 3,9 млрд руб. (+353%).
AGRO RX: +1.16%
__________________________
🔎#обзор_iticapital - Еженедельная аналитика
Ключевые торговые партнеры Китая, а также 26 стран, где выявлены случаи заражения коронавирусом, закрыли границы и приостановили торговые операции с КНР, в результате чего парализовало две трети китайской экономики. Кроме того, с 24 января, когда во всех крупных китайских городах был объявлен карантин, в стране резко упало производство и уровень внутренней трудовой мобильности.
Большинство внутренних и внешних ограничений носит временный характер, но уже существенно вредят второй по величине экономике мира. По нашим оценкам, рост ВВП КНР на конец 2020 г. может замедлиться на 1,5-2%, до 4,5% с 6,1% в 2019 г. Вирус оказывает давление на экономику ключевого торгового партнёра Китая - США, рост ВВП которых может замедлиться на 0,5% в 2020 г.
Самое существенное замедление в китайской экономике ожидается в конце первого и во втором кварталах с последующим частичным восстановлением в конце третьего квартала. Риски высоки, поскольку Китай - крупнейший в мире экспортер и второй по величине импортер, а также главный импортер всех основных сырьевых товаров. Главные сырьевые товары КНР в порядке возрастания доли от совокупного импорта: интегральные схемы (13%), сырая нефть (9,4%), железная руда (3,8%), автомобили (3%), золото (2,6%), соя (2,4%), газ (2,2%). КНР экспортирует в основном вещательное оборудование (10%), компьютеры (6,5%), которые вместе с другим электрооборудованием составляет в общей сложности 35% от всего экспорта.
Как следствие ограничения импорта из Китая возрастет давление на страны-экспортеры, в том числе Россию и государства Латинской Америки, что обвалит цены на нефть и металлы, включая сталь, никель, медь и т.д. Вирус будет давить на локальную валюту и воздействовать на другие области. По сути эпидемия стала аналогом торговых пошлин, и сейчас Дональд Трамп может попасть под критику, так как помимо действующих пошлин на $360 млрд китайского импорта, глобальная экономика столкнулась с новыми сложностями!
Далее в обзоре:
👉 Влияние на рынок: сырьевые страны под прессом
👉 Чего ждать в обозримом будущем: высокую волатильность и нестабильность
👉 Чем можно оживить рынки?
👉 Что покупать в случае продолжения коррекции?
👉 Что покупать в случае восстановления рынка?
👉 Предстоящая неделя – зарубежные рынки
👉 График недели
👉 Российский рынок за неделю
👉 Предстоящая неделя – российский рынок
👉 Новости
👉 Рыночные индикаторы
Ключевые торговые партнеры Китая, а также 26 стран, где выявлены случаи заражения коронавирусом, закрыли границы и приостановили торговые операции с КНР, в результате чего парализовало две трети китайской экономики. Кроме того, с 24 января, когда во всех крупных китайских городах был объявлен карантин, в стране резко упало производство и уровень внутренней трудовой мобильности.
Большинство внутренних и внешних ограничений носит временный характер, но уже существенно вредят второй по величине экономике мира. По нашим оценкам, рост ВВП КНР на конец 2020 г. может замедлиться на 1,5-2%, до 4,5% с 6,1% в 2019 г. Вирус оказывает давление на экономику ключевого торгового партнёра Китая - США, рост ВВП которых может замедлиться на 0,5% в 2020 г.
Самое существенное замедление в китайской экономике ожидается в конце первого и во втором кварталах с последующим частичным восстановлением в конце третьего квартала. Риски высоки, поскольку Китай - крупнейший в мире экспортер и второй по величине импортер, а также главный импортер всех основных сырьевых товаров. Главные сырьевые товары КНР в порядке возрастания доли от совокупного импорта: интегральные схемы (13%), сырая нефть (9,4%), железная руда (3,8%), автомобили (3%), золото (2,6%), соя (2,4%), газ (2,2%). КНР экспортирует в основном вещательное оборудование (10%), компьютеры (6,5%), которые вместе с другим электрооборудованием составляет в общей сложности 35% от всего экспорта.
Как следствие ограничения импорта из Китая возрастет давление на страны-экспортеры, в том числе Россию и государства Латинской Америки, что обвалит цены на нефть и металлы, включая сталь, никель, медь и т.д. Вирус будет давить на локальную валюту и воздействовать на другие области. По сути эпидемия стала аналогом торговых пошлин, и сейчас Дональд Трамп может попасть под критику, так как помимо действующих пошлин на $360 млрд китайского импорта, глобальная экономика столкнулась с новыми сложностями!
Далее в обзоре:
👉 Влияние на рынок: сырьевые страны под прессом
👉 Чего ждать в обозримом будущем: высокую волатильность и нестабильность
👉 Чем можно оживить рынки?
👉 Что покупать в случае продолжения коррекции?
👉 Что покупать в случае восстановления рынка?
👉 Предстоящая неделя – зарубежные рынки
👉 График недели
👉 Российский рынок за неделю
👉 Предстоящая неделя – российский рынок
👉 Новости
👉 Рыночные индикаторы
Коротко о новостях за день:
⬇️ IMOEX = 3 071 (-0,19%)
⬆️ RTS = 1 521 (+0,27%)
⬇️ USD = 63,55 RUB (-0,58%)
⬇️ EUR = 70,20 RUB (-0,97%)
⬇️ Brent = 55,57 USD (-1,85%)
1️⃣ Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса.
#AGRO RX: +0,16%.
2️⃣ В 4К19 среднесуточная добыча углеводородов Группой Лукойл без учета проекта «Западная Курна-2» составила 2 388 тыс. барр. н. э./сутки (+3,4% кв./кв.).
#LKOH RX: +0,67%.
⬇️ IMOEX = 3 071 (-0,19%)
⬆️ RTS = 1 521 (+0,27%)
⬇️ USD = 63,55 RUB (-0,58%)
⬇️ EUR = 70,20 RUB (-0,97%)
⬇️ Brent = 55,57 USD (-1,85%)
1️⃣ Продажи Русагро выросли в 2019 г. по всем сегментам бизнеса.
#AGRO RX: +0,16%.
2️⃣ В 4К19 среднесуточная добыча углеводородов Группой Лукойл без учета проекта «Западная Курна-2» составила 2 388 тыс. барр. н. э./сутки (+3,4% кв./кв.).
#LKOH RX: +0,67%.
🔎#обзор_iticapital - Первый день восстановления
Основная причина роста американского рынка - данные по индексу деловой активности в промышленности США от ISM (The Institute for Supply Management), который вырос до 50,9 п. в январе с 47,8 п. в декабря, достигнув максимума с июля.
Китай готовится к новой программе количественного смягчения (QE) за счет снижения минимальной ставки резервирования по банковским обязательствам RRR. Это позволит высвободить дополнительную ликвидность и увеличить кредитование бизнеса. Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) в понедельник сдерживала открытие коротких позиций и неофициально просила паевые инвестиционные фонды воздержаться от продаж. Мы ждем временного восстановления на фоне дополнительных мер поддержки рынка, которые планируют принять китайские власти.
КНР рассчитывает, что США согласятся на более гибкое выполнение условий в рамках первой части торгового соглашения из-за ситуации вокруг коронавируса. Авиакомпания UAE приостановила полеты в Китай из-за эпидемии. В Гонконге зафиксирована первая смерть от коронавируса. Это второй случай летального исхода за пределами материкового Китая.
На данный момент для покупки интересны IT-сектора Китая и США. Google представил финансовые показатели после закрытия торгов на американском рынке. Прибыль составила $15,35/акция против консенсус-прогноза в $12,53/акция. Выручка оказалась ниже рыночных ожиданий - $46,08 млрд против $46,94 млрд, которые прогнозировал рынок. Компания впервые показала прибыль по Cloud и Youtube.
В фокусе сегодня:
Великобритания: индекс деловой активности в строительном секторе, январь.
Основная причина роста американского рынка - данные по индексу деловой активности в промышленности США от ISM (The Institute for Supply Management), который вырос до 50,9 п. в январе с 47,8 п. в декабря, достигнув максимума с июля.
Китай готовится к новой программе количественного смягчения (QE) за счет снижения минимальной ставки резервирования по банковским обязательствам RRR. Это позволит высвободить дополнительную ликвидность и увеличить кредитование бизнеса. Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг (CSRC) в понедельник сдерживала открытие коротких позиций и неофициально просила паевые инвестиционные фонды воздержаться от продаж. Мы ждем временного восстановления на фоне дополнительных мер поддержки рынка, которые планируют принять китайские власти.
КНР рассчитывает, что США согласятся на более гибкое выполнение условий в рамках первой части торгового соглашения из-за ситуации вокруг коронавируса. Авиакомпания UAE приостановила полеты в Китай из-за эпидемии. В Гонконге зафиксирована первая смерть от коронавируса. Это второй случай летального исхода за пределами материкового Китая.
На данный момент для покупки интересны IT-сектора Китая и США. Google представил финансовые показатели после закрытия торгов на американском рынке. Прибыль составила $15,35/акция против консенсус-прогноза в $12,53/акция. Выручка оказалась ниже рыночных ожиданий - $46,08 млрд против $46,94 млрд, которые прогнозировал рынок. Компания впервые показала прибыль по Cloud и Youtube.
В фокусе сегодня:
Великобритания: индекс деловой активности в строительном секторе, январь.
🏷 #Аэрофлот #AFLT
«Победа» сформировала летнее расписание 2020 г. (конец марта – конец октября): в нем 23 международных и 81 российское направление, в том числе 47 прямых (минуя Москву) региональных маршрутов, сообщили Ведомости. Из-за роста аэропортовых сборов будет отменено пять направлений: из Москвы и Санкт-Петербурга в Ростов-на-Дону в Самару и из Сочи в Самару.
AFLT RX: +0,9%
__________________________
«Победа» сформировала летнее расписание 2020 г. (конец марта – конец октября): в нем 23 международных и 81 российское направление, в том числе 47 прямых (минуя Москву) региональных маршрутов, сообщили Ведомости. Из-за роста аэропортовых сборов будет отменено пять направлений: из Москвы и Санкт-Петербурга в Ростов-на-Дону в Самару и из Сочи в Самару.
AFLT RX: +0,9%
__________________________
#аналитика_iticapital #MRNA #GILD #ABBV #HON #MMM
В январе индекс волатильности оказался в лидерах роста, прибавив 37%, тогда как в 2019 г. и в начале года, в преддверии вспышки коронавируса, показатель был в числе аутсайдеров.
🔴 Основной удар пришелся на сырьевой рынок, природный газ (-16%), Brent (-14%) и домашний скот (-8%). В этих условиях главным аутсайдером стали нефтесервисные компании США, которые упали на 22%.
🔴 Как следствие в числе аутсайдеров оказались и страны Латинской Америки и Юго-Восточная Азия (Китай), которые просели на 8% и 5%, соответственно.
🔴 Таким образом, EM опустились на 5%, Россия - на 3%, глобальные акции - на 0,7%, что не так уж и плохо, так как S&P 500 лишь растерял доходность с начала года (+2,3%), закрывшись в боковике по итогам января.
🔴 Большинство внутренних и внешних ограничений, которые были объявлены на прошлой неделе, носит временный характер, но уже существенно вредят второй по величине экономике мира. По нашим оценкам, рост ВВП на конец 2020 г. может замедлиться на 1,5-2%, до 4,5% с 6,1% в 2019 г. Вирус оказывает давление на экономику ключевого торгового партнёра Китая - США, рост ВВП которых может замедлиться на 0,5% в 2020 г.
🔴 Так как вероятность второй волны коррекции американского рынка очень высока, мы представляем защитный портфель акций США, который включает в себя компании, занимающиеся разработкой антивируса и защитных средств, таких как маски и респираторы. Чем сильнее просядет рынок, тем больше инвесторов будут искать спасения именно в этих бумагах.
В январе индекс волатильности оказался в лидерах роста, прибавив 37%, тогда как в 2019 г. и в начале года, в преддверии вспышки коронавируса, показатель был в числе аутсайдеров.
🔴 Основной удар пришелся на сырьевой рынок, природный газ (-16%), Brent (-14%) и домашний скот (-8%). В этих условиях главным аутсайдером стали нефтесервисные компании США, которые упали на 22%.
🔴 Как следствие в числе аутсайдеров оказались и страны Латинской Америки и Юго-Восточная Азия (Китай), которые просели на 8% и 5%, соответственно.
🔴 Таким образом, EM опустились на 5%, Россия - на 3%, глобальные акции - на 0,7%, что не так уж и плохо, так как S&P 500 лишь растерял доходность с начала года (+2,3%), закрывшись в боковике по итогам января.
🔴 Большинство внутренних и внешних ограничений, которые были объявлены на прошлой неделе, носит временный характер, но уже существенно вредят второй по величине экономике мира. По нашим оценкам, рост ВВП на конец 2020 г. может замедлиться на 1,5-2%, до 4,5% с 6,1% в 2019 г. Вирус оказывает давление на экономику ключевого торгового партнёра Китая - США, рост ВВП которых может замедлиться на 0,5% в 2020 г.
🔴 Так как вероятность второй волны коррекции американского рынка очень высока, мы представляем защитный портфель акций США, который включает в себя компании, занимающиеся разработкой антивируса и защитных средств, таких как маски и респираторы. Чем сильнее просядет рынок, тем больше инвесторов будут искать спасения именно в этих бумагах.