🔎#обзор_iticapital
Что покупать?
Мы подтверждаем наши тактические идеи по Газпрому и Сбербанку. У Газпрома хороший потенциал дальнейшего роста в преддверии заседания СД 5 декабря, на котором будет обсуждаться новая дивидендная политика и специальные дивиденды.
Что покупать?
Мы подтверждаем наши тактические идеи по Газпрому и Сбербанку. У Газпрома хороший потенциал дальнейшего роста в преддверии заседания СД 5 декабря, на котором будет обсуждаться новая дивидендная политика и специальные дивиденды.
🏷 #Фосагро
Фосагро опубликовал сильные финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались на 3%, 4%, 9% выше консенсус-прогноза соответственно.
Выручка составила 64,6 млрд руб. (+3% г/г, +11% кв./кв.), что было вызвано увеличением объёмов производства собственного сырья. EBITDA составила 21,3 млрд руб. (-9% г/г, +16% кв./кв.). Чистая прибыль компании составила 11,8 млрд руб. (-8% г/г, +28% кв./кв.). Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 122,9 млрд руб., что на 9,1% меньше показателя на конец 2018. Соотношение чистого долга к EBITDA также снизилось за квартал до 1,5x с 1,8x.
Квартальная динамика положительная, за счёт наращивания объёмов производства до 2,5 млн т (+15% г/г) и роста объёмов продаж до 2,5 млн т (+12,2% г/г), несмотря на коррекцию цен на мировых рынках удобрений. Компанией также было принято решение о переносе большей части капитальных ремонтов на 4К19.
______________________________
Фосагро опубликовал сильные финансовые результаты за 3К19, согласно которым выручка, EBITDA и чистая прибыль компании оказались на 3%, 4%, 9% выше консенсус-прогноза соответственно.
Выручка составила 64,6 млрд руб. (+3% г/г, +11% кв./кв.), что было вызвано увеличением объёмов производства собственного сырья. EBITDA составила 21,3 млрд руб. (-9% г/г, +16% кв./кв.). Чистая прибыль компании составила 11,8 млрд руб. (-8% г/г, +28% кв./кв.). Чистый долг по состоянию на 30 сентября 2019 года составил 122,9 млрд руб., что на 9,1% меньше показателя на конец 2018. Соотношение чистого долга к EBITDA также снизилось за квартал до 1,5x с 1,8x.
Квартальная динамика положительная, за счёт наращивания объёмов производства до 2,5 млн т (+15% г/г) и роста объёмов продаж до 2,5 млн т (+12,2% г/г), несмотря на коррекцию цен на мировых рынках удобрений. Компанией также было принято решение о переносе большей части капитальных ремонтов на 4К19.
______________________________
Понедельник, 25 ноября 2019 г.
⬆️ IMOEX = 2 955 (+0,26%)
⬇️ RTS = 1 455 (-0,05%)
⬆️ USD = 63,99 RUB (+0,19%)
⬆️ EUR = 70,49 RUB (+0,11%)
⬇️ Brent = 63,33 USD (-0,09%)
⬆️ IMOEX = 2 955 (+0,26%)
⬇️ RTS = 1 455 (-0,05%)
⬆️ USD = 63,99 RUB (+0,19%)
⬆️ EUR = 70,49 RUB (+0,11%)
⬇️ Brent = 63,33 USD (-0,09%)
🔎#обзор_iticapital - Рынок берет новые вершины
S&P 500 штурмует новые максимумы.
Неделя на глобальных рынках будет короткой ввиду Дня благодарения и «чёрной пятницы».
Европейский парламент в четверг скорее всего снимет ограничения на импорт мяса из США.
В фокусе сегодня:
США: индекс потребительского доверия.
Лукойл опубликует финансовые результаты за 3К19.
После закрытия торгов вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40.
S&P 500 штурмует новые максимумы.
Неделя на глобальных рынках будет короткой ввиду Дня благодарения и «чёрной пятницы».
Европейский парламент в четверг скорее всего снимет ограничения на импорт мяса из США.
В фокусе сегодня:
США: индекс потребительского доверия.
Лукойл опубликует финансовые результаты за 3К19.
После закрытия торгов вступают в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40.
Вторник, 26 ноября 2019 г.
⬇️ IMOEX = 2 931 (-0,84%)
⬇️ RTS = 1 441 (-0,94%)
⬆️ USD = 64,04 RUB (+0,15%)
⬆️ EUR = 70,53 RUB (+0,15%)
⬆️ Brent = 63,83 USD (+0,28%)
⬇️ IMOEX = 2 931 (-0,84%)
⬇️ RTS = 1 441 (-0,94%)
⬆️ USD = 64,04 RUB (+0,15%)
⬆️ EUR = 70,53 RUB (+0,15%)
⬆️ Brent = 63,83 USD (+0,28%)
🔎#обзор_iticapital - Китай надеется заключить сделку с США
Спрос на риск сохранится после заявлений китайской стороны о том, что достигнут консенсус по ряду параметров торговой сделки.
Государственный совет и Центральный комитет Коммунистической партии Китая, в свою очередь, одобрили документ, который усиливает защиту прав интеллектуальной собственности в рамках системы гражданского и уголовного правосудия.
В фокусе сегодня:
США: ВВП за 3К19.
Заказы на товары длительного пользования, личные доходы, расходы, октябрь.
АФК Система, Транснефть, БСПБ, Акрон - МСФО 3К19.
Спрос на риск сохранится после заявлений китайской стороны о том, что достигнут консенсус по ряду параметров торговой сделки.
Государственный совет и Центральный комитет Коммунистической партии Китая, в свою очередь, одобрили документ, который усиливает защиту прав интеллектуальной собственности в рамках системы гражданского и уголовного правосудия.
В фокусе сегодня:
США: ВВП за 3К19.
Заказы на товары длительного пользования, личные доходы, расходы, октябрь.
АФК Система, Транснефть, БСПБ, Акрон - МСФО 3К19.
📌#АФК_Система #МСФО
АФК Система опубликовала финансовые результаты за 3К19, в соответствии с консенсус-прогнозом по выручке и OIBDA.
Выручка группы выросла до 214 млрд руб. (+7% г/г; 10% кв./кв.)
Скорректированный показатель OIBDA увеличился до 75,4 млрд руб. (+4% г/г; 15% кв./кв.). Рентабельность скорректированной OIBDA cоставила 35,2% против 34% во 2К19. Чистый убыток составил 2,3 млрд руб. против прибыли в размере 6,5 млрд руб. во 2К19.
__________________________
АФК Система опубликовала финансовые результаты за 3К19, в соответствии с консенсус-прогнозом по выручке и OIBDA.
Выручка группы выросла до 214 млрд руб. (+7% г/г; 10% кв./кв.)
Скорректированный показатель OIBDA увеличился до 75,4 млрд руб. (+4% г/г; 15% кв./кв.). Рентабельность скорректированной OIBDA cоставила 35,2% против 34% во 2К19. Чистый убыток составил 2,3 млрд руб. против прибыли в размере 6,5 млрд руб. во 2К19.
__________________________
💡#инвестидея_iticapital
@ITICapital представляет самые актуальные инвестидеи на фондовом рынке с привлекательной доходностью.
@ITICapital представляет самые актуальные инвестидеи на фондовом рынке с привлекательной доходностью.
🏷 #Лукойл
Лукойл может выплатить за 3К19 дивиденды в размере 120 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1,9%. Дивиденд за 6М19 может составить около 192 руб./акция с дивидендной доходностью 3,2%. Итого за 9М19 компания выплатит 312 руб./акция (доходность ~5,1%). Таким образом, общая сумма выплат может достичь 223 млрд руб., что соответствует 103% от FCF, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.
______________________
Лукойл может выплатить за 3К19 дивиденды в размере 120 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1,9%. Дивиденд за 6М19 может составить около 192 руб./акция с дивидендной доходностью 3,2%. Итого за 9М19 компания выплатит 312 руб./акция (доходность ~5,1%). Таким образом, общая сумма выплат может достичь 223 млрд руб., что соответствует 103% от FCF, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций.
______________________
Среда, 27 ноября 2019 г.
⬇️ IMOEX = 2 929 (-0,05%)
⬆️ RTS = 1 441 (+0,01%)
⬆️ USD = 64,03 RUB (+0,12%)
⬇️ EUR = 70,44 RUB (-0,09%)
⬇️ Brent = 64,05 USD (-0,34%)
⬇️ IMOEX = 2 929 (-0,05%)
⬆️ RTS = 1 441 (+0,01%)
⬆️ USD = 64,03 RUB (+0,12%)
⬇️ EUR = 70,44 RUB (-0,09%)
⬇️ Brent = 64,05 USD (-0,34%)
Как вы считаете, во что лучше инвестировать до конца года?
Anonymous Poll
34%
Кэш
49%
Акции
17%
Облигации
Четверг, 28 ноября 2019 г.
⬇️ IMOEX = 2 928 (-0,05%)
⬇️ RTS = 1 439 (-0,13%)
⬆️ USD = 64,08 RUB (+0,18%)
⬆️ EUR = 70,51 RUB (+0,24%)
⬇️ Brent = 63,42 USD (-1%)
⬇️ IMOEX = 2 928 (-0,05%)
⬇️ RTS = 1 439 (-0,13%)
⬆️ USD = 64,08 RUB (+0,18%)
⬆️ EUR = 70,51 RUB (+0,24%)
⬇️ Brent = 63,42 USD (-1%)
🔎#обзор_iticapital - Черная пятница
В фокусе сегодня:
ЕС: индекс потребительских цен (предв.), ноябрь.
Аэрофлот, Газпром, Транснефть – МСФО 3К19.
В фокусе сегодня:
ЕС: индекс потребительских цен (предв.), ноябрь.
Аэрофлот, Газпром, Транснефть – МСФО 3К19.
📌#Газпром #МСФО
Газпром опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 в соответствии с консенсус-прогнозом по выручке и EBITDA, чистая прибыль оказалась выше прогноза на 9%, FCF оказался в минусе, однако выше ожиданий на 14%.
Выручка компании в 3К19 снизилась до 1,62 трлн руб. (-16% г/г; -9% кв./кв.). EBITDA составила 369 млрд руб. (-44% г/г; -26% кв./кв.). Чистая прибыль снизилась до 212 млрд руб. (-45% г/г; -30% кв./кв.). Давление на финансовые показатели в основном оказали снижение реализованных объемов и уменьшение средних цен при продаже газа в Европу и другие страны.
FCF: -166 млрд руб. против 3 млрд по итогам 3К18 и -55 млрд руб. по итогам 2К19 (при рассчете FCF Газпрома используется поправка на величину изменения денежных средств на краткосрочных депозитах).
Газпром увеличил чистый долг до 2,86 трлн руб. против 2,07 трлн руб. на конец прошлого квартала и снизил против 3,014 трлн руб. по состоянию на 31.12.2018. Сокращение показателя с начала года обусловлено увеличением остатков денежных средств и эквивалентов.
Газпром снизил оценку инвестиций группы в 2019 г. с 2,149 трлн руб. до 2,126 трлн руб.
Мы считаем новость позитивно-нейтральной для бумаг компании.
______________________________
Газпром опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 в соответствии с консенсус-прогнозом по выручке и EBITDA, чистая прибыль оказалась выше прогноза на 9%, FCF оказался в минусе, однако выше ожиданий на 14%.
Выручка компании в 3К19 снизилась до 1,62 трлн руб. (-16% г/г; -9% кв./кв.). EBITDA составила 369 млрд руб. (-44% г/г; -26% кв./кв.). Чистая прибыль снизилась до 212 млрд руб. (-45% г/г; -30% кв./кв.). Давление на финансовые показатели в основном оказали снижение реализованных объемов и уменьшение средних цен при продаже газа в Европу и другие страны.
FCF: -166 млрд руб. против 3 млрд по итогам 3К18 и -55 млрд руб. по итогам 2К19 (при рассчете FCF Газпрома используется поправка на величину изменения денежных средств на краткосрочных депозитах).
Газпром увеличил чистый долг до 2,86 трлн руб. против 2,07 трлн руб. на конец прошлого квартала и снизил против 3,014 трлн руб. по состоянию на 31.12.2018. Сокращение показателя с начала года обусловлено увеличением остатков денежных средств и эквивалентов.
Газпром снизил оценку инвестиций группы в 2019 г. с 2,149 трлн руб. до 2,126 трлн руб.
Мы считаем новость позитивно-нейтральной для бумаг компании.
______________________________
📌#Аэрофлот #МСФО
Аэрофлот отчитался о финансовых показателях ниже консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли на 8% и 3% соответственно.
Выручка авиакомпании оказалась на уровне 212,5 млрд руб. (+6% г/г; +23% кв./кв.), что соответствует консенсус-прогнозу. Динамика показателя связана с ростом пассажиропотока в высокий летний сезон и дополнительным влиянием повышения доходных ставок.
EBITDA составила 73,4 млрд руб. (без изменений г/г и +56% относительно 2К19), квартальная динамика обусловлена ростом операционной прибыли на 129%.
В целом, динамика выручки и EBITDA в т.ч. была обусловлена удешевлением авиатоплива. Расходы на авиатопливо в расчете на единицу пассажирооборота сократились на 12% кв/кв.
Чистая прибыль выросла до 29 млрд руб. (+4% г/г; в четыре раза больше, чем во 2К19) благодаря снижению финансовых расходов на 56% г/г, что связано с тем, что в 2018 г. не применялось хеджирование выручки валютными обязательствами по отношению к обязательствам по лизингу, ранее классифицированному как операционному.
Чистый долг компании на 30.09.2019 составил 567,4 млрд руб. против 630,18 млрд руб. по состоянию на 31.12.2019.
В результате перехода на стандарты МСФО (IFRS) 16 выросли обязательства на сумму договоров по операционному лизингу, ранее не отражавшихся в балансе.
Мы считаем результаты нейтрально-негативными для котировок компании.
__________________________
Аэрофлот отчитался о финансовых показателях ниже консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли на 8% и 3% соответственно.
Выручка авиакомпании оказалась на уровне 212,5 млрд руб. (+6% г/г; +23% кв./кв.), что соответствует консенсус-прогнозу. Динамика показателя связана с ростом пассажиропотока в высокий летний сезон и дополнительным влиянием повышения доходных ставок.
EBITDA составила 73,4 млрд руб. (без изменений г/г и +56% относительно 2К19), квартальная динамика обусловлена ростом операционной прибыли на 129%.
В целом, динамика выручки и EBITDA в т.ч. была обусловлена удешевлением авиатоплива. Расходы на авиатопливо в расчете на единицу пассажирооборота сократились на 12% кв/кв.
Чистая прибыль выросла до 29 млрд руб. (+4% г/г; в четыре раза больше, чем во 2К19) благодаря снижению финансовых расходов на 56% г/г, что связано с тем, что в 2018 г. не применялось хеджирование выручки валютными обязательствами по отношению к обязательствам по лизингу, ранее классифицированному как операционному.
Чистый долг компании на 30.09.2019 составил 567,4 млрд руб. против 630,18 млрд руб. по состоянию на 31.12.2019.
В результате перехода на стандарты МСФО (IFRS) 16 выросли обязательства на сумму договоров по операционному лизингу, ранее не отражавшихся в балансе.
Мы считаем результаты нейтрально-негативными для котировок компании.
__________________________
🖇 Читайте новую статью в блоге ITI Capital
Хабр
РБК: на российских биржах выросло число инвесторов с небольшими накоплениями
Изображение: Unsplash По статистике РБК, на российском фондовом рынке зафиксирован приток новых инвесторов с небольшими суммами вложений. В чем причина, хорошо это или плохо – разбираемся в...
Пятница, 29 ноября 2019 г.
⬆️ IMOEX = 2 935 (+0,27%)
⬇️ RTS = 1 438 (-0,05%)
⬆️ USD = 64,30 RUB (+0,36%)
⬆️ EUR = 70,85 RUB (+0,46%)
⬇️ Brent = 62,68 USD (-1,86%)
⬆️ IMOEX = 2 935 (+0,27%)
⬇️ RTS = 1 438 (-0,05%)
⬆️ USD = 64,30 RUB (+0,36%)
⬆️ EUR = 70,85 RUB (+0,46%)
⬇️ Brent = 62,68 USD (-1,86%)
