[컨콜노트-전체공개] 한화에어로스페이스, QoQ 이익 성장

✅ 3분기 연결 매출액은 2조 6,312억원, 영업이익 4,772억원으로 지산방산 부문과 한화시스템의 성장에 기인

✅ 해외 방산 폴란드 K9 24문 및 천무 19대 매출 인식, 4분기에도 예정되어 있는 국내외 물량 납품 바탕으로 성장세 지속할 것

✅ 올해 대비해서 내년 K9, 천무 인도 물량은 더욱 증가할 것

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[컨콜노트] 대교, "시니어, 온라인, 에듀테인먼트를 중심으로 성장해나갈 것"

✅ 오프라인 학습지 사업을 기반으로 교육 서비스업을 영위하고 있으며, 눈높이 등의 대표 브랜드를 보유하고 있음

✅ 기존 사업이 전통 오프라인 교육과 유, 초등만을 대상으로 한 사업이었다면, 앞으로는 시니어, 온라인, 에듀테인먼트를 중심으로 성장해나갈 것

✅ 2020년부터 2023년까지의 적자는 디지털 역량을 끌어올리기 위한 투자 때문이며, 올해부터는 턴어라운드하는 모습을 보여드릴 것

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[컨콜노트-전체공개] 삼성SDI, "EV 단기 부진, ESS 미주 호조세"

✅ 중대형전지 사업부는 EV향이 단기에 부진한 가운데, 유럽환경 규제 강화와 미주 고객선의 신규 차종 출시로 인해 25년 턴어라운드 기대. ESS는 미주 수요 중심으로 호조세가 지속, 4분기에도 성장 기대

✅ 소형전지 사업부는 전동공구향이 부진한 가운데, E2/E4 Wheeler 신규 시장 확대와 46파이 신제품을 통해 중장기 성장 도모. 46파이는 연내에 주요 OEM과 가시적 성과 기대

✅ 전자재료 사업부는 편광필름 사업 양도에 따라 매출 볼륨은 감소하였지만, 고부가 소재 사업 중심으로 포트폴리오를 재편하는 계기로 삼아 수익성 우위의 질적 성장을 이어나갈 계획

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[컨콜노트-전체공개] 에코프로그룹, 미국 OEM사와 장기 공급 계약으로 IRA 적격 전구체 시장 공략 가속화

✅ 에코프로는 미국 OEM사와 장기 공급 계약 체결 후 FEOC 규정을 충족하며 IRA 적격 밸류체인 구축을 가속화

✅ 에코프로비엠의 경우 3Q에 리튬 가격 하락 및 재고자산 평가 손실로 영업 손실을 기록했으나, 신규 CAM 라인 증설과 미국향 물량 확대를 통해 내년 상반기부터 수익성 개선을 목표로 하고 있음

✅ 머티리얼즈는 니켈 가격 하락과 신규 고객사 대응 비용으로 3Q 손실이 발생했으나, 가동률 정상화와 외부 고객사로의 전구체 출하 확대로 내년 상반기 중 수익성 회복을 기대함

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[컨콜노트-전체공개] 한화솔루션, "내년 미국 신공장 완공 시기는 지연"

✅ 신재생에너지 판매량 연간 가이던스는 9GW에서 8GW로 하향

✅ 3분기 AMPC 1,216억원으로, 누적 3,650억원. 연간 가이던스 5,000~6,000억원 유지

✅ 미 대선에 따라 단기 수요는 영향받을 수 있으나, 현지 수요가 현지 캐파보다 큰 만큼 좋은 사업 상황 예상

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[컨콜노트-전체공개] POSCO홀딩스, 3분기 실적 및 JSW 그룹과의 전략적 제휴

✅ 3분기 매출과 영업이익은 2분기와 유사한 수준이며, 철강 및 2차 전지 시장의 부진이 계속. 고급 철강재 WTP 제품이 영업이익률 유지에 기여하였고, 수산화리튬 가격 하락으로 2차 전지 사업에서 어려움이 있었음

✅ 인도 JSW 그룹과 철강 및 2차 전지 소재 분야에서 협력을 강화하기 위한 MOU를 체결, 인도 내에서 500만 톤 일관 제철소 합작을 계획하고 있으며, 이는 시장 블록화에 대응하고 현지 파트너와 협력하여 경쟁력을 높이기 위한 전략임

✅ 인도는 세계에서 가장 빠르게 철강 수요가 증가하고 있으며, 포스코는 이미 자동차 강판 시장에서 주요 공급자로 자리 잡고 있음

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[컨콜노트-전체공개] 한화시스템, 방산과 ICT 모두 순항하고 있으며, 방산 호황은 내년까지 지속될 것

✅ 3분기 매출은 6,392억 원, 영업이익은 570억 원으로 YoY로는 성장하였으나, QoQ로는 하락한 모습을 보임

✅ 누적 신규 수주는 방산이 1조 4천억, ICT가 1,300억 수준으로 도합 1조 6,000억 원을 달성했으며, 올해 신규 수주는 4조원을 넘을 것으로 전망함

✅ 4분기에는 방산의 K2 4차 양산, 천마 PBL 3차, KDX-2 전투체계 성능 개량, K21 2차 성능 개선 및 양산이, ICT의 미래에셋생명 차세대 시스템 구축 사업이 기대됨

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📝 금주 노다지IR노트 정리
(2024.10.28~2024.11.01)

- 제목을 클릭하면 상세내용을 보실 수 있습니다

🔸 IR이슈노트(주담통화)
솔브레인 : "구체적으로 말씀드릴 사항 없음"
인바디 : "LB트레이너는 내년 봐야 할 듯"
동진쎄미켐 : 현재 변한건 없지만 중국은 우려되는 상황
예스티 : 소송 결과에 대해 아직 결정된 사안없음

🔸 컨콜노트
코스맥스 : "신규 브랜드 영입은 ASP 상승효과"
SK이터닉스 : 먹거리 충분함
KB금융 : 누가 뭐래도 밸류업 선두
한화오션 : "해양프로젝트 환차손, 중대재해사고 작업 중지 영향"
해성옵틱스 : 적자 사업을 털어내고 다시 성장궤도로
LG화학 : 영업이익 4,980억원…IT 필름 사업 매각으로 당기 순이익 급증
현대차 : "실적 가이던스 및 주주 환원정책 유지"
LS머트리얼즈 : AI데이터센터 개화의 수혜
이지스레지던스리츠 : "3년간 배당 300원으로 확대"
LG전자 : "2030년 매출액 100조원, 트리플 세븐 달성 목표"
감성코퍼레이션 : "수요 위축과 날씨 등 영향 없이 순항 중"
에스엘테라퓨틱스 : 맞춤형 신경 줄기세포 치료제 개발 기업
한화시스템 : 방산과 ICT 모두 순항하고 있으며, 방산 호황은 내년까지 지속될 것
삼성전자 : "주요 고객사향 HBM 지연되었지만, 현재 협력 과정에서 유의미한 진전을 확보"
HD현대건설기계 : 북미 시장 상반기 감소세. 하반기 회복 가능성
POSCO홀딩스 : 3분기 실적 및 JSW 그룹과의 전략적 제휴
한화솔루션 : "내년 미국 신공장 완공 시기는 지연"
에코프로그룹 : 미국 OEM사와 장기 공급 계약으로 IRA 적격 전구체 시장 공략 가속화
삼성SDI : "EV 단기 부진, ESS 미주 호조세"
대교 : "시니어, 온라인, 에듀테인먼트를 중심으로 성장해나갈 것"
한화에어로스페이스 : QoQ 이익 성장
LG에너지솔루션 : 북미·유럽과 160GWh 대규모 배터리 공급 계약
우리금융지주 : "25년 CET1 12.5% 조기 달성 목표"
넥스트바이오메디컬 : 계획대로 진행 중
화승엔터프라이즈 : 아디다스와 함께 도약
스마트레이더시스템 : 변화의 초입
HD한국조선해양 : "계절적 비수기에도 영업이익 증가"
삼성전기 : AI 서버와 전장용 부품 성장세로 3분기 실적 개선
LG디스플레이 : "OLED 중심 사업구조 전환 및 원가 절감 활동에 중점"

🔸 컨퍼런스콜 신청
동방선기 & 세진중공업 : 2024.10.30.(수) 오후 2시

🔸 탐방노트
엠게임 : 귀혼M으로 부활할 수 있을까?
AJ네트웍스 : "연속성 있는 로봇사업은 물류로봇"
디앤디파마텍 : 숨겨진 비만치료제 강자
센서뷰 : RF 솔루션 보유 강소 기업
씨어스테크놀로지 : "적응과 진료 확대, 해외 진출 진행 중"
제이엔비 : "신규 고객사 확보 노력 중"
지아이이노베이션 : 다가오는 LO 타임라인
하스 : 글로벌 치아용 보철 수복 소재 제조 업체
넥스틸 : 송유관에 해상풍력을 더하는 중

🔸 현직자 미팅노트
카지노 (전)임원이셨던 분을 만났습니다! : (https://contents.premium.naver.com/ystreet/irnote/contents/241025160035460uk)

[컨콜노트] NH올원리츠, "내년 한해는 중요한 전환 포인트가 되는 해가 될듯"

✅ 2025년 상반기에 주요 자산의 리파이낸싱이 예정되어 있어, 금리 인하에 따라 조달 금리가 낮아질 경우 배당금 인상 효과가 기대됨

✅ 내년은 고금리 속에서도 자산 매각과 리파이낸싱을 통해 재무구조를 안정화하고, 주주 이익을 극대화하기 위한 전략을 추진하는 전환점으로 기억될 중요한 해가 될것임

✅ 에이원타워 인계 매각으로 특별 배당이 예정되어 있으며, 주당 약 200원이 예상됨

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[컨콜노트-전체공개] HD현대, 실적은 슬로우하나 밸류업 기대

✅ HD현대오일뱅크는 유가 하락과 경기둔화에 따른 수요부진으로 적자 전환. 정유, 석화, 윤활기유 사업부 모두 약보합세가 전망

✅ HD현대는 유가 하락 및 3분기 계절적 요인에 따른 주요 사업 부문 매출 QoQ 5.4% 감소, 조선, 전력기기 등 주요 사업 부문의 수익성이 확대되었으나 유가 하락 및 정제마진 감소로 인해 경유 부문이 적자 전환하며 영업이익 QoQ 51% 감소

✅ 밸류업 관련 공시 12월 중으로 소통 예정

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[컨콜노트-전체공개] HD현대인프라코어, 당분간은 힘듦

✅ 3분기 매출액은 전년 대비 15% 하락한 9,098억원, 영업이익은 77% 감소한 27억원을 기록함. 물량 감소에 따른 매출 하락과 프로모션 비용 집행 등으로 영업이익이 크게 감소함

✅ 건설기계 부문은 글로벌 경기 둔화로 인해 매출이 감소했으나, 중국과 일부 신흥 시장에서는 성장세를 보였음. 엔진 사업부는 전반적인 수요 감소로 매출이 하락했지만, 고수익 제품 믹스 개선으로 두 자릿수 영업이익률을 유지함

✅ 내년 상반기에는 불확실성이 있지만 재고 조정 효과가 반영될 예정이고, 하반기부터는 업사이클이 본격적으로 시작될 것으로 기대하고 있기에 25년 이후 회복세가 예상됨

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[컨콜노트] 이지스밸류리츠, 특별배당 600원.. 시가 배당기준 12%수준

✅ 태평로 빌딩 자본 재구조화 이익으로 주당 600~610원의 배당금을 지급할 예정이며, 배당 기준일은 11월 말에서 12월 초로 예상됨

✅ 금리 안정기에 알파 자산 비중을 확대하고, 포트폴리오를 판교, 강남 등으로 확장해 성장성 확보를 계획하고 있음

✅ 오피스가 74%, 데이터센터와 물류센터가 나머지 비중을 차지하며, 주요 자산인 트윈트리 타워와 태평로 빌딩은 지속적인 가치 상승 중임

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[컨콜노트-전체공개] 롯데에너지머티리얼즈, "25년부터 두 자릿수 매출 성장률 기대"

✅ 24년 3분기 매출액 유럽 시장 판매 부진으로 매출액 감소했고, 영업이익은 적자 전환함. 당기순이익은 해외 자회사 환율 변동에 따른 차익금 환산으로 흑자 유지했음

✅ 24년 4분기까지 유럽 시장 판매는 크게 늘지 않겠으나, 북미 조인트 벤처 공장 양산 시작으로 신규 공급 시작될 것임. 25년부터는 양산 본격화 및 글로벌 OEM향 직납도 추가로 될 예정임

✅ 4680 원통형 셀의 경우 업계에서 유일하게 하이엔드 동박으로 고객사 퀄 테스트를 진행하고 있고 일부는 퀄 테스트는 이미 통과, 나머지는 25년 상반기에 모든 퀄 테스트가 완료될 것으로 예상하고 있음

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[컨콜노트] 펌텍코리아, "3분기 전통적 비수기이나 업황 괜찮음"

✅ 기능성 용기, 펌프, 스틱을 전문으로 생산하는 펌텍코리아, 기능성 튜브를 제작하는 부국티엔씨, 건기식 플랫폼 사업을 영위하는 잘론네츄럴로 이루어져 있음

✅ 3분기는 전통적인 비수기였으나, 수주 흐름이 견고하게 유지되었고, 영업일수 감소에도 생산성을 끌어올려 2분기와 플랫한 수준의 실적도 가능할 듯

✅ 부국의 경우, 생산성을 단기간에 끌어올리기 어려워 매출과 이익에서 소폭 감소가 있을 예정이며, 잘론은 연말까지 BEP 수준을 맞춰 계속해서 매각을 진행할 것

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[컨콜노트] 디지털대성, "의대관 9월부터 연결 실적 반영"

✅ 초등~재수생까지의 온라인, 오프라인 교육을 진행하며, 주력 사업은 고등 온라인 교육 사업임. 기숙학원 중 탑티어라고 할 수 있는 강남대성기숙학원 의대관의 정원을 40% 가량 늘렸으며, 9월부터 연결 실적으로 잡힐 예정임

✅ 19패스 매출과 모의고사 매출이 각각 전년 12월, 올해 7월에 집중됨에 따라, 상반기는 전년 대비 하락한 매출을 보였음. 온기를 기준으로 봐야 함

✅ 주주환원 정책으로는 감액 배당을 추진하고 있으며, 내년부터는 자사주 매입, 소각과 배당을 모두 진행하는 것을 검토하고 있음

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[컨콜노트] 한화리츠, 유상증자에도 연간 270원 목표 배당 유지

✅ 유상증자에도 한화리츠는 주당 연간 270원의 배당을 목표로 하고 있으며, 이는 주주총회 결의를 통해 확정될 예정임

✅ 장교동 한화빌딩을 편입하며 성장성을 증명한 한화리츠는 향후 계열사의 IDC, 호텔 등 다양한 투자 섹터로 확장하고 시장 자산을 통해 투자 대상을 확대할 계획임

✅ 자산 매입·매각 시 주요 주주의 동의와 이사회 특별결의가 필요해 투명한 의사결정을 통한 안정성이 보장됨

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[컨콜노트-전체공개] OCI홀딩스, 4분기 출하량 증가와 폴리실리콘 판매 다각화로 실적 개선 기대

✅ 매출 9,088억원, 영업이익 205억원을 기록했으며, 외환 차손과 폴리실리콘 판매 부진이 실적에 부정적인 영향을 미침

✅ 4분기에는 말레이시아 사업의 가동률 회복과 폴리실리콘 판매 다각화로 실적 개선이 기대되며, 환율 변화에 따라 외환 차익 전환 가능성도 있음

✅ 미국 IRA 법안의 혜택을 통한 태양광 시장 확장과 폴리실리콘 장기 계약 확보로 안정적인 성장 가능성

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[컨콜노트-전체공개] 엘앤에프, 2026년 고전압 미드니켈 양산 목표

✅ 3분기 매출은 전년 대비 72% 감소한 3,516억원으로, 판매 가격 하락과 출하량 감소가 주요 요인으로 작용함

✅ 4분기 출하량 증가가 예상되며, 고전압 미드니켈 제품의 2026년 양산 목표를 위해 추가 CAPEX 여부를 검토하고 있음

✅ 리튬 가격 변동에 따른 추가 재고 평가의 필요성이 제기되었으며, 이에 따라 4분기에 손익에 압박이 있을 것으로 예상됨

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[탐방노트] 대명에너지, 풍력 발전의 강자

✅ 풍력, 태양광, ESS 등을 비롯한 신재생에너지 발전소 건설, O&M, 업무위탁, 사전개발 용역 등

✅ 계측기 설치(사업성 확인), 단지 개발, PF 통한 SPC 설립, EPC 공사, 이후 운영 통한 발전 매출 창출 등으로 이어짐

✅ 안마해상풍력 올해 REC 입찰, 내년 상반기 착공, 29년 준공 예상하며, 이후 가의, 다도 해상풍력으로 이어질 예정

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[탐방노트] 에코아이, 탄소배출권 시장 개화를 기다리는 중

✅ 온실가스 감축사업을 통해 발생한 탄소배출권을 발급 및 판매사업 영위. UN 인증 형태로, 거래소나 장외시장 통해 판매

✅ 현재는 해외의 자발적 시장 통해 판매하고 있으며, 국내는 컨설팅 위주

✅ 5년 동안 이월이 가능해서 모아두고 있으며, 향후 규제적 시장 개화 시 판매 예정

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[컨콜노트] 디앤디플랫폼리츠, 명동 M빌딩 신규 편입 통해 AUM 1조원 도약 목표

✅ 명동 M빌딩을 신규 자산으로 편입해 AUM을 1조 원 이상으로 확대할 계획

✅ 명동 자산 편입은 유상증자와 함께 진행되며, 안정적 수익 구조와 높은 성장 잠재력을 갖춘 자산으로 평가받고 있음

✅ 향후 배당 수익률을 개선하고, 투자자 풀이 확대될 것으로 기대됨

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