🏆 Сравнение БПИФов на золото
Вариантов инвестирования в желтый метал в современном мире достаточно много, это могут быть слитки, монеты, ОМС (обезличенные металлические счета), фьючерсы, биржевое золото (#GLDRUB). А также биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) на драгметалл, о них сегодня и поговорим.
💵 На нашем рынке золото считается валютным активом, несмотря на то, что торгуется в рублях. Сам спотовый контракт GLDRUB_TOM торгуется на валютной секции Московской биржи. Здесь, кстати, начинают возникать первые нюансы, связанные с тем, что по доходам от реализации GLDRUB брокер не является налоговым агентом и все придется самостоятельно декларировать. Ниже рассмотрим еще некоторые тонкости.
📈 На Мосбирже торгуется всего 5 БПИФов на золото. Фонды GOLD и TGLD отслеживают стоимость золота на лондонской бирже металлов. AKGD, RCGL и SBGD следуют за стоимостью спотового контракта GLDRUB_TOM, стоимость которого рассчитывает Московская биржа. Физический эквивалент торгуемого на Мосбирже золота хранится в НКЦ.
📊Разберем более подробно каждый из фондов:
📌 #GOLD - УК ВИМ Инвестиции (ВТБ)
Комиссия УК - 0,66%
Активы - 5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в банке ВТБ
GOLD имеет самый большой размер активов и появился раньше остальных фондов.
📌 #TGLD УК Тинькофф
Комиссия УК - 0,54%
Активы - 3,5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
TGLD тоже относительно крупный фонд с самой низкой комиссией за управление. Минусом можно считать только тот нюанс, что торговля ведется в долларах у самого брокера Тинькофф. У других брокеров можно приобрести и за рубли. Если у вас нет долларов, то в Тинькофф придется сначала их купить, заплатить достаточно высокую комиссию, а потом уже сможете приобрести сам фонд, но без комиссии с покупки и продажи соответственно. Получается, что в рублях у других брокеров TGLD покупать выгоднее, чем у самого эмитента. Но любой минус для кого-то может являться плюсом, например, если уже есть валюта и необходимо экстренно ее пристроить, тогда вариант покупки TGLD через Тинькофф вполне оправдан.
📌 #SBGD - УК Первая (СБЕР)
Комиссия УК - 0,59%
Активы - 250 млн руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Сбера относительно молодой, размер активов ниже, чем у многих аналогов, а комиссия сопоставима. Преимуществ особых не увидел. Скорее всего решили сформировать для своих клиентов, которые могут его приобрести без комиссии с покупки и продажи.
📌 #AKGD - УК Альфа Капитал
Комиссия УК - 1,04%
Активы - 2,5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Альфы точно создан для своих клиентов на ДУ 🧐. Другого объяснения у меня нет, потому что активы на 2,5 млрд руб. при комиссиии почти вдвое выше аналогов...
📌 #RCGL - УК Райффазен
Комиссия УК - 0,6%
Активы - 127 млн руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Еще один молодой БПИФ от Райффазена без особых конкурентных преимуществ с относительно низким размером активов.
✅ Из всех БПИФов, на мой взгляд, интереснее всего TGLD, но не через Тинькофф, если планируете покупать за рубли. На втором месте GOLD при комиссии чуть выше остальных, но более надежный за счет существенной доли активов. Напомню, что чем больше активы фонда, тем ниже вероятность его закрытия. Также с ростом размера активов УК может безболезненно для себя снижать размер комиссии, объемы будут это компенсировать.
❗️ Преимуществом БПИФ по сравнению с покупкой спотового контракта GLDRUB_TOM через биржу является то, что паи БПИФов учитываются за инвестором в депозитарии, а спотовый контракт - нет. В случае банкротства брокера можно открыть счет у другого представителя сектора и перевести эти фонды к нему. Спотовые же контракты числятся за брокером, а не за инвестором, в случае его банкротства, скорее всего, это золото будет отдано в залог по сделкам РЕПО и инвестору ничего не достанется. Если и вкладываться в GLDRUB_TOM, то только у надежных брокеров из ТОП-5 и помнить обо всех возможных рисках.
❤️ Спасибо за лайк, это лучшая мотивация для автора готовить качественный контент для вас.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Вариантов инвестирования в желтый метал в современном мире достаточно много, это могут быть слитки, монеты, ОМС (обезличенные металлические счета), фьючерсы, биржевое золото (#GLDRUB). А также биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) на драгметалл, о них сегодня и поговорим.
💵 На нашем рынке золото считается валютным активом, несмотря на то, что торгуется в рублях. Сам спотовый контракт GLDRUB_TOM торгуется на валютной секции Московской биржи. Здесь, кстати, начинают возникать первые нюансы, связанные с тем, что по доходам от реализации GLDRUB брокер не является налоговым агентом и все придется самостоятельно декларировать. Ниже рассмотрим еще некоторые тонкости.
📈 На Мосбирже торгуется всего 5 БПИФов на золото. Фонды GOLD и TGLD отслеживают стоимость золота на лондонской бирже металлов. AKGD, RCGL и SBGD следуют за стоимостью спотового контракта GLDRUB_TOM, стоимость которого рассчитывает Московская биржа. Физический эквивалент торгуемого на Мосбирже золота хранится в НКЦ.
📊Разберем более подробно каждый из фондов:
📌 #GOLD - УК ВИМ Инвестиции (ВТБ)
Комиссия УК - 0,66%
Активы - 5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в банке ВТБ
GOLD имеет самый большой размер активов и появился раньше остальных фондов.
📌 #TGLD УК Тинькофф
Комиссия УК - 0,54%
Активы - 3,5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
TGLD тоже относительно крупный фонд с самой низкой комиссией за управление. Минусом можно считать только тот нюанс, что торговля ведется в долларах у самого брокера Тинькофф. У других брокеров можно приобрести и за рубли. Если у вас нет долларов, то в Тинькофф придется сначала их купить, заплатить достаточно высокую комиссию, а потом уже сможете приобрести сам фонд, но без комиссии с покупки и продажи соответственно. Получается, что в рублях у других брокеров TGLD покупать выгоднее, чем у самого эмитента. Но любой минус для кого-то может являться плюсом, например, если уже есть валюта и необходимо экстренно ее пристроить, тогда вариант покупки TGLD через Тинькофф вполне оправдан.
📌 #SBGD - УК Первая (СБЕР)
Комиссия УК - 0,59%
Активы - 250 млн руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Сбера относительно молодой, размер активов ниже, чем у многих аналогов, а комиссия сопоставима. Преимуществ особых не увидел. Скорее всего решили сформировать для своих клиентов, которые могут его приобрести без комиссии с покупки и продажи.
📌 #AKGD - УК Альфа Капитал
Комиссия УК - 1,04%
Активы - 2,5 млрд руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Фонд от Альфы точно создан для своих клиентов на ДУ 🧐. Другого объяснения у меня нет, потому что активы на 2,5 млрд руб. при комиссиии почти вдвое выше аналогов...
📌 #RCGL - УК Райффазен
Комиссия УК - 0,6%
Активы - 127 млн руб.
Базовый актив - Золото, хранящееся в НКЦ
Еще один молодой БПИФ от Райффазена без особых конкурентных преимуществ с относительно низким размером активов.
✅ Из всех БПИФов, на мой взгляд, интереснее всего TGLD, но не через Тинькофф, если планируете покупать за рубли. На втором месте GOLD при комиссии чуть выше остальных, но более надежный за счет существенной доли активов. Напомню, что чем больше активы фонда, тем ниже вероятность его закрытия. Также с ростом размера активов УК может безболезненно для себя снижать размер комиссии, объемы будут это компенсировать.
❗️ Преимуществом БПИФ по сравнению с покупкой спотового контракта GLDRUB_TOM через биржу является то, что паи БПИФов учитываются за инвестором в депозитарии, а спотовый контракт - нет. В случае банкротства брокера можно открыть счет у другого представителя сектора и перевести эти фонды к нему. Спотовые же контракты числятся за брокером, а не за инвестором, в случае его банкротства, скорее всего, это золото будет отдано в залог по сделкам РЕПО и инвестору ничего не достанется. Если и вкладываться в GLDRUB_TOM, то только у надежных брокеров из ТОП-5 и помнить обо всех возможных рисках.
❤️ Спасибо за лайк, это лучшая мотивация для автора готовить качественный контент для вас.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
🧐 Стоит ли покупать фонды на золото?
Исторически золото высоко ценилось людьми, независимо от страны, национальности и религии. И изначально именно желтый металл был средством платежа (не считая ракушек в отдельных племенах), а уже после него появились привычные нам деньги.
❓ Но почему именно золото, а не другие металлы?
✔️ Во-первых, его можно долго хранить, оно не окисляется и не меняет свой внешний вид со временем.
✔️ Во-вторых, оно более-менее равномерно распределено по планете и нет единого континента или страны, где был бы существенный перевес.
✔️ В-третьих, очень дорогой процесс добычи желтого металла из руды, который имеет значительную себестоимость. Это поддерживает высокую цену на конечный продукт.
📊 Если мы посмотрим исторически, то динамика цен на золото в рублях часто обгоняла индекс полной доходности Мосбиржи (с учетом дивидендов). Например, если взять горизонт в 20 лет, то цена золота выросла на 1800%, а индекс лишь на 1300%.
🏗 А как же недвижимость? Действительно, за последние годы цены на квартиры в крупных городах РФ сильно выросли. Давайте возьмем за ориентир индекс цен Московской недвижимости от Домклик #MREDC. Его учет ведется с 2017 года и за это время он вырос на 93% в рублях. Неплохо, но золото за этот же отрезок времени выросло почти на 200% в рублях.
☝️ Таким образом, я бы не пренебрегал золотом в среднесрочных и долгосрочных инвестиционных стратегиях. Помимо хорошего роста на длинной дистанции, желтый металл еще имеет защитную функцию - растет, когда другие активы падают.
💵 Также стоит учитывать девальвацию рубля. Цены на золото номинированы в долларах, то есть в случае ослабления национальной валюты, мы увидим пропорциональный рост цен на данный актив.
❓ Какие есть инструменты по инвестированию в золото?
Сегодня можно выделить 3 ключевых:
✔️ Покупка физического металла. Но здесь встает вопрос с хранением, безопасностью и транспортировкой (при необходимости). Ликвидность при таком подходе снижается.
✔️ Покупка золотодобывающих компаний. Это удобно, потому что они еще платят дивиденды. Но здесь есть риск того, что при значительном росте цены на желтый металл, наши власти могут увеличить НДПИ для производителей. Это нивелирует всю потенциальную доходность для инвестора.
✔️ Покупка фондов на золото. Здесь нет риска потерять прибыль в случае роста цены базового актива и можно получить дополнительно льготу долгосрочного владения (ЛДВ) если продержать паи таких фондов от 3 лет. Это позволит существенно сэкономить на налогах. Из минусов есть только один - нет пассивного дохода в виде дивидендов или купонов, но это на любителя.
📈 Я сравнил 3 БПИФа на золото на горизонте с 1 октября 2022 года. На этом отрезке лучшую доходность продемонстрировал #AKGD (+109%), что весьма неплохо за неполных 2 года.
📝 Базовым активом фонда (как и у аналогов) является GLD/RUB_TOM. Управляющая компания - Альфа-Капитал. Стоимость чистых активов фонда превышает 4,67 млрд руб., значит интерес к нему существенный. Комиссия за управления составляет 1,15%, а цена пая всего 160 руб.
✔️ Как мы видим, для приобретения золота не нужно обладать большим капиталом. Для этого и создавались подобные фонды, чтобы упростить жизнь простому частному инвестору. А сам актив (физическое золото) пропорционально объему выпущенных паев хранится на Мосбирже, что обеспечивает максимальную надежность.
📌 Резюмируя все вышесказанное, если у вас вообще нет активов с привязкой к золоту, я бы присмотрелся, пока цены на него не сильно выросли. А это может произойти в случае начала цикла снижения ставки ФРС.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Исторически золото высоко ценилось людьми, независимо от страны, национальности и религии. И изначально именно желтый металл был средством платежа (не считая ракушек в отдельных племенах), а уже после него появились привычные нам деньги.
❓ Но почему именно золото, а не другие металлы?
✔️ Во-первых, его можно долго хранить, оно не окисляется и не меняет свой внешний вид со временем.
✔️ Во-вторых, оно более-менее равномерно распределено по планете и нет единого континента или страны, где был бы существенный перевес.
✔️ В-третьих, очень дорогой процесс добычи желтого металла из руды, который имеет значительную себестоимость. Это поддерживает высокую цену на конечный продукт.
📊 Если мы посмотрим исторически, то динамика цен на золото в рублях часто обгоняла индекс полной доходности Мосбиржи (с учетом дивидендов). Например, если взять горизонт в 20 лет, то цена золота выросла на 1800%, а индекс лишь на 1300%.
🏗 А как же недвижимость? Действительно, за последние годы цены на квартиры в крупных городах РФ сильно выросли. Давайте возьмем за ориентир индекс цен Московской недвижимости от Домклик #MREDC. Его учет ведется с 2017 года и за это время он вырос на 93% в рублях. Неплохо, но золото за этот же отрезок времени выросло почти на 200% в рублях.
☝️ Таким образом, я бы не пренебрегал золотом в среднесрочных и долгосрочных инвестиционных стратегиях. Помимо хорошего роста на длинной дистанции, желтый металл еще имеет защитную функцию - растет, когда другие активы падают.
💵 Также стоит учитывать девальвацию рубля. Цены на золото номинированы в долларах, то есть в случае ослабления национальной валюты, мы увидим пропорциональный рост цен на данный актив.
❓ Какие есть инструменты по инвестированию в золото?
Сегодня можно выделить 3 ключевых:
✔️ Покупка физического металла. Но здесь встает вопрос с хранением, безопасностью и транспортировкой (при необходимости). Ликвидность при таком подходе снижается.
✔️ Покупка золотодобывающих компаний. Это удобно, потому что они еще платят дивиденды. Но здесь есть риск того, что при значительном росте цены на желтый металл, наши власти могут увеличить НДПИ для производителей. Это нивелирует всю потенциальную доходность для инвестора.
✔️ Покупка фондов на золото. Здесь нет риска потерять прибыль в случае роста цены базового актива и можно получить дополнительно льготу долгосрочного владения (ЛДВ) если продержать паи таких фондов от 3 лет. Это позволит существенно сэкономить на налогах. Из минусов есть только один - нет пассивного дохода в виде дивидендов или купонов, но это на любителя.
📈 Я сравнил 3 БПИФа на золото на горизонте с 1 октября 2022 года. На этом отрезке лучшую доходность продемонстрировал #AKGD (+109%), что весьма неплохо за неполных 2 года.
📝 Базовым активом фонда (как и у аналогов) является GLD/RUB_TOM. Управляющая компания - Альфа-Капитал. Стоимость чистых активов фонда превышает 4,67 млрд руб., значит интерес к нему существенный. Комиссия за управления составляет 1,15%, а цена пая всего 160 руб.
✔️ Как мы видим, для приобретения золота не нужно обладать большим капиталом. Для этого и создавались подобные фонды, чтобы упростить жизнь простому частному инвестору. А сам актив (физическое золото) пропорционально объему выпущенных паев хранится на Мосбирже, что обеспечивает максимальную надежность.
📌 Резюмируя все вышесказанное, если у вас вообще нет активов с привязкой к золоту, я бы присмотрелся, пока цены на него не сильно выросли. А это может произойти в случае начала цикла снижения ставки ФРС.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
💼 Фонды для диверсифицированного портфеля
Не так давно я разобрал 4 разных фонда от УК «Альфа-Капитал». Но вижу, судя по вопросам, что не все понимают, как правильно использовать такие активы для диверсификации своего портфеля.
Сегодня разберем данный вопрос на примерах. Особенно это будет актуально тем, кто планирует формировать инвестиционную стратегию на базе БПИФов на акции, облигации и другие инструменты фондового рынка.
☝️ Последние 3 года нам позволили на практике убедиться в важности диверсификации. Если в 2023 году Индекс Мосбиржи полной доходности принес более 54%, то с начала текущего года доходность отрицательная (-3%). Золото в рублях за этот же период принесло бы около 16%.
📈 Главное правило диверсификации - распределение капитала по разным классам активов. Получается, что все инвесторы, которые данное правило соблюдают, после роста Индекса Мосбиржи в прошлом году должны были часть выросших акций (или фондов на акции) продать, переложившись в облигации (или фонды на облигации), золото и т.д., чтобы сохранились изначальные пропорции (например, 50% в акциях, 40% в облигациях и 10% в золоте).
Вернемся к фондам. Попробуем разобраться, какой из фондов для каких целей лучше подойдет.
💰 После пополнения счета или прихода купонов, бывают ситуации, что не сразу есть идеи, куда переложиться. В таких случаях я использую обычно фонды ликвидности, которые являются самым консервативным инструментом. Но и доходность у них не очень большая, на уровне ключевой ставки за вычетом размера комиссии управляющей компании (УК). Одним из таких фондов является «Альфа-Капитал Денежный рынок» #AKMM - комиссия УК на данный момент 0,6%.
В такой актив можно положить средства, которые могут скоро понадобиться, на срок от 1 недели (чтобы нивелировать комиссии брокера) до 1 года или больше. В отличие от вклада, деньги можно забрать в любой момент, не потеряв заработанную прибыль. Цена пая данного фонда растет ежедневно.
🥇В любом долгосрочном портфеле, на мой взгляд, должно быть золото. Оно хорошо защищает от девальвации рубля, из-за привязки цен к доллару, а также не так сильно падает в периоды нестабильности на рынке. Недавно разбирал фонд
«Альфа-Капитал Золото» #AKGD. На долю такого актива в портфеле логично отводить до 10%, максимум 15% портфеля. Потому что сам металл никаких денежных потоков не генерирует, в отличие от акций и облигаций.
📈 В качестве ставки на рост, можно рассматривать фонды акций. Особенно те, которые обгоняют индекс Мосбиржи полной доходности. Одним из примеров является «Альфа-Капитал Управляемые акции» #AKME. В долгосрочной перспективе акции позволяют защитить капитал от инфляции, которая является главным врагом любого инвестора.
Но надо учитывать, что на рынках тоже бывают бури, когда акции падают существенно. Именно поэтому в качественных портфелях представлены разные виды инструментов под разные экономические циклы.
💵 Завершает нашу сегодняшнюю подборку фонд на облигации. При выборе такого БПИФа важно следить, чтобы он давал доходность, сопоставимую с индексом на облигации с похожей дюрацией (грубо сроком до погашения). Иначе вы будете платить комиссию УК просто так. Мы уже разбирали с вами фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» #AKMB, которому пока удается обгонять индекс. Он может неплохо себя чувствовать и на снижении ставок, потому что там отобраны как корпоративные бумаги с погашением от 1 до 3 лет, так и длинные ОФЗ (переоценятся сильнее всего).
📌 Таким образом, прежде чем переходить к покупке фондов, определитесь со своей стратегией инвестирования. Если вы готовы к риску, но рассчитываете получить более высокий доход, то можно увеличить долю акций, если же наоборот, не хотите рисковать, то доминировать в портфеле должны фонды на облигации.
⏳ У фондов есть и еще один плюс - льгота долгосрочного владения. Если продержать подобный БПИФ в портфеле не менее 3 лет, то не придется платить налоги с прибыли в расчете 3 млн руб. в год.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Не так давно я разобрал 4 разных фонда от УК «Альфа-Капитал». Но вижу, судя по вопросам, что не все понимают, как правильно использовать такие активы для диверсификации своего портфеля.
Сегодня разберем данный вопрос на примерах. Особенно это будет актуально тем, кто планирует формировать инвестиционную стратегию на базе БПИФов на акции, облигации и другие инструменты фондового рынка.
☝️ Последние 3 года нам позволили на практике убедиться в важности диверсификации. Если в 2023 году Индекс Мосбиржи полной доходности принес более 54%, то с начала текущего года доходность отрицательная (-3%). Золото в рублях за этот же период принесло бы около 16%.
📈 Главное правило диверсификации - распределение капитала по разным классам активов. Получается, что все инвесторы, которые данное правило соблюдают, после роста Индекса Мосбиржи в прошлом году должны были часть выросших акций (или фондов на акции) продать, переложившись в облигации (или фонды на облигации), золото и т.д., чтобы сохранились изначальные пропорции (например, 50% в акциях, 40% в облигациях и 10% в золоте).
Вернемся к фондам. Попробуем разобраться, какой из фондов для каких целей лучше подойдет.
💰 После пополнения счета или прихода купонов, бывают ситуации, что не сразу есть идеи, куда переложиться. В таких случаях я использую обычно фонды ликвидности, которые являются самым консервативным инструментом. Но и доходность у них не очень большая, на уровне ключевой ставки за вычетом размера комиссии управляющей компании (УК). Одним из таких фондов является «Альфа-Капитал Денежный рынок» #AKMM - комиссия УК на данный момент 0,6%.
В такой актив можно положить средства, которые могут скоро понадобиться, на срок от 1 недели (чтобы нивелировать комиссии брокера) до 1 года или больше. В отличие от вклада, деньги можно забрать в любой момент, не потеряв заработанную прибыль. Цена пая данного фонда растет ежедневно.
🥇В любом долгосрочном портфеле, на мой взгляд, должно быть золото. Оно хорошо защищает от девальвации рубля, из-за привязки цен к доллару, а также не так сильно падает в периоды нестабильности на рынке. Недавно разбирал фонд
«Альфа-Капитал Золото» #AKGD. На долю такого актива в портфеле логично отводить до 10%, максимум 15% портфеля. Потому что сам металл никаких денежных потоков не генерирует, в отличие от акций и облигаций.
📈 В качестве ставки на рост, можно рассматривать фонды акций. Особенно те, которые обгоняют индекс Мосбиржи полной доходности. Одним из примеров является «Альфа-Капитал Управляемые акции» #AKME. В долгосрочной перспективе акции позволяют защитить капитал от инфляции, которая является главным врагом любого инвестора.
Но надо учитывать, что на рынках тоже бывают бури, когда акции падают существенно. Именно поэтому в качественных портфелях представлены разные виды инструментов под разные экономические циклы.
💵 Завершает нашу сегодняшнюю подборку фонд на облигации. При выборе такого БПИФа важно следить, чтобы он давал доходность, сопоставимую с индексом на облигации с похожей дюрацией (грубо сроком до погашения). Иначе вы будете платить комиссию УК просто так. Мы уже разбирали с вами фонд «Альфа-Капитал Управляемые Облигации» #AKMB, которому пока удается обгонять индекс. Он может неплохо себя чувствовать и на снижении ставок, потому что там отобраны как корпоративные бумаги с погашением от 1 до 3 лет, так и длинные ОФЗ (переоценятся сильнее всего).
📌 Таким образом, прежде чем переходить к покупке фондов, определитесь со своей стратегией инвестирования. Если вы готовы к риску, но рассчитываете получить более высокий доход, то можно увеличить долю акций, если же наоборот, не хотите рисковать, то доминировать в портфеле должны фонды на облигации.
⏳ У фондов есть и еще один плюс - льгота долгосрочного владения. Если продержать подобный БПИФ в портфеле не менее 3 лет, то не придется платить налоги с прибыли в расчете 3 млн руб. в год.
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!