Goldman Sachs подкинул нам графиков и VIP позиции хэдж фондов 😂Ну в общем, описание на графиках.
Основные вопросы по мнению Morgan Stanley, которые будут волновать рынки в следующие 6-12 месяцев. Это очевидно,но ребята решили их собрать и озвучить:
1) Приведет ли восстановление к инфляции?
2) Изменит ли это политику центральных банков?
3) Увеличиться ли "маржинальное" и налоговое давление?
4) Хороший рост уже в цене?
https://www.zerohedge.com/markets/morgan-stanley-here-are-4-worries-will-dominate-next-6-12-months?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+zerohedge%2Ffeed+%28zero+hedge+-+on+a+long+enough+timeline%2C+the+survival+rate+for+everyone+drops+to+zero%29
1) Приведет ли восстановление к инфляции?
2) Изменит ли это политику центральных банков?
3) Увеличиться ли "маржинальное" и налоговое давление?
4) Хороший рост уже в цене?
https://www.zerohedge.com/markets/morgan-stanley-here-are-4-worries-will-dominate-next-6-12-months?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+zerohedge%2Ffeed+%28zero+hedge+-+on+a+long+enough+timeline%2C+the+survival+rate+for+everyone+drops+to+zero%29
ZeroHedge
Morgan Stanley: Here Are The 4 "Worries" That Will Dominate The Next 6-12 Months
Our expectations this time around couldn’t be more different: it’s a global economy with a lot of gas and few brakes... After a decade where the question was what new form of easing would central banks conjure up to fight weakness, the issue now is that growth…
Товарные рынки имеют серьезные риски коррекции и вот почему:
1) Китай приложит усилия для сдерживания роста товарных рынков.В первую очередь это будет касаться промышленных металлов. Таким образом власти борются с инфляцией:
https://www.bloombergquint.com/global-economics/china-vows-zero-tolerance-for-commodities-market-violations
2) Китайский кредитный импульс в последнее десятилетие сильно коррелировал с изменением цен на товарных рынках. В данный момент показатели кредитного импульса падают. Китай взял курс на делеверидж и снижение рисков в системе.Про влияние кредитного импульса Китая на различные активы по всему миру: https://t.iss.one/investminds/18
3) С технической точки зрения индекс Thomson Reuters/Jefferies CRB Index уперся в сильный уровень, который уже выступал поддержкой/сопротивлением. Помимо этого, на графике представлено процентное отклонение цены от 54 недельной скользящей средней. При значении отклонения выше 20% не раз наступал разворот тренда.
1) Китай приложит усилия для сдерживания роста товарных рынков.В первую очередь это будет касаться промышленных металлов. Таким образом власти борются с инфляцией:
https://www.bloombergquint.com/global-economics/china-vows-zero-tolerance-for-commodities-market-violations
2) Китайский кредитный импульс в последнее десятилетие сильно коррелировал с изменением цен на товарных рынках. В данный момент показатели кредитного импульса падают. Китай взял курс на делеверидж и снижение рисков в системе.Про влияние кредитного импульса Китая на различные активы по всему миру: https://t.iss.one/investminds/18
3) С технической точки зрения индекс Thomson Reuters/Jefferies CRB Index уперся в сильный уровень, который уже выступал поддержкой/сопротивлением. Помимо этого, на графике представлено процентное отклонение цены от 54 недельной скользящей средней. При значении отклонения выше 20% не раз наступал разворот тренда.
Говорят долгосрочные инвесторы вымирают. В принципе я считаю правдоподобным утверждение, что средний срок удержания акций в портфеле сократился. Однако этот график не совсем объективен,он не учитывает "разброс" этих самых сроков удержания. Например высокочастотных фондов раньше вовсе не существовало,а на данный момент они добавляют львиную долю объёма торгов,совершая миллионы сделок в день.
Везде сейчас говорят, что объем торгов падает. Если сравнивать данные только за 2021 год то выглядит удручающе.Однако в 2019 такой объем считался вполне себе нормальным 🤔
Практически ни один русскоязычный телеграмм канал не обратил внимание на очень важную вещь: рост объема обратного РЕПО. Финансовые учреждения, переполненные наличными деньгами, устремились в систему обратного выкупа Федеральной резервной системы (RRP), ссужая деньги центральному банку США под 0%. Важно заметить,что финансовые учреждения так делают в конце квартала и года,это общепринятая практика. Однако в данный момент ничего не заканчивается,а размещается 432 миллиарда долларов! Это крупнейшее в истории обратное РЕПО "вне окончания квартала/года". Они просто не знают куда пристроить деньги, денег слишком много.Посмотрим на действия ФРС,если начнут сокращать вливания это может не понравиться рынкам 🤔
Отдельные спикеры уже высказывают аккуратные комментарии:
Clarida (ФРС): ФРС Начнет обсуждать сворачивание экстренного стимулирования на ближайших заседаниях https://t.iss.one/markettwits/139505
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-25/clarida-says-fed-may-be-able-to-talk-taper-in-upcoming-meetings?cmpid=BBD052621_MKTEU&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=210526&utm_campaign=marketseurope
Bostic (ФРС):
- рост инфляции - временное явление
- ФРС в основном ориентируется на выходящие данные, а не действует наперед
- ⚠️данные по экономике на данный момент показывают, что дальнейшее увеличение стимулирования не нужно
https://t.iss.one/markettwits/139162
На рынке пошли разговоры:
https://edition.cnn.com/2021/05/25/investing/premarket-stocks-trading/index.html
CEO Morgan Stanley прогнозирует, что ФРС начнет сокращать покупку облигаций к концу этого года,а повышать ставки в начале 2022
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-25/morgan-stanley-s-gorman-sees-fed-raising-rates-early-in-2022
Что сейчас волнует рынки :
https://t.iss.one/investminds/55
На что ФРС точно обратит внимание:
https://t.iss.one/investminds/66
Что сейчас очень многие отторговывают:
https://t.iss.one/investminds/56
Ранее сворачивание стимулирования может быть опасно, ФРС постарается не допустить обвала рынков.
Clarida (ФРС): ФРС Начнет обсуждать сворачивание экстренного стимулирования на ближайших заседаниях https://t.iss.one/markettwits/139505
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-25/clarida-says-fed-may-be-able-to-talk-taper-in-upcoming-meetings?cmpid=BBD052621_MKTEU&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=210526&utm_campaign=marketseurope
Bostic (ФРС):
- рост инфляции - временное явление
- ФРС в основном ориентируется на выходящие данные, а не действует наперед
- ⚠️данные по экономике на данный момент показывают, что дальнейшее увеличение стимулирования не нужно
https://t.iss.one/markettwits/139162
На рынке пошли разговоры:
https://edition.cnn.com/2021/05/25/investing/premarket-stocks-trading/index.html
CEO Morgan Stanley прогнозирует, что ФРС начнет сокращать покупку облигаций к концу этого года,а повышать ставки в начале 2022
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-25/morgan-stanley-s-gorman-sees-fed-raising-rates-early-in-2022
Что сейчас волнует рынки :
https://t.iss.one/investminds/55
На что ФРС точно обратит внимание:
https://t.iss.one/investminds/66
Что сейчас очень многие отторговывают:
https://t.iss.one/investminds/56
Ранее сворачивание стимулирования может быть опасно, ФРС постарается не допустить обвала рынков.
Telegram
MarketTwits
⚠️🇺🇸#tapering #сша #спикеры
Clarida (ФРС): ФРС Начнет обсуждать сворачивание экстренного стимулирования на ближайших заседаниях
Clarida (ФРС): ФРС Начнет обсуждать сворачивание экстренного стимулирования на ближайших заседаниях