Charts_with_Dave_2021_05_06_JayTaylor.pdf
5.8 MB
Инфляция, инфляция, инфляция...
Только про нее все и пишут сейчас. Это одна из главных тем, которые волнуют рынки:
https://t.iss.one/investminds/55
Сегодня выходят данные по инфляции за май, рынок слегка напряжён.
Однако, консенсус такой: инфляция временное явление.
Об этом нам говорят ФРС, Goldman Sachs (сегодня обновил прогноз), известные экономисты и самое важное сам рынок(с того момента ничего не изменилось):
https://t.iss.one/investminds/100
Там куча аргументов,что спрос на дома и машины падает,что все и вся уже достигло пика.
Прикрепляю пару графиков сверху( про спрос на авто,дома,а ещё график от Goldman Sachs),помимо этого прикрепляю огромную презентацию от известного экономиста Давида Розенберга (сегодня в телеге видел как ее продать пытались, причем не авторы 😂).
Если инфляция все же задержится на высокой отметке,для рынков это будет шок. Все мы знаем, что покупать в этом случае(не теряет актуальность):
https://t.iss.one/investminds/71
Всем удачи! Будущее никто не знает,помним об этом!
Только про нее все и пишут сейчас. Это одна из главных тем, которые волнуют рынки:
https://t.iss.one/investminds/55
Сегодня выходят данные по инфляции за май, рынок слегка напряжён.
Однако, консенсус такой: инфляция временное явление.
Об этом нам говорят ФРС, Goldman Sachs (сегодня обновил прогноз), известные экономисты и самое важное сам рынок(с того момента ничего не изменилось):
https://t.iss.one/investminds/100
Там куча аргументов,что спрос на дома и машины падает,что все и вся уже достигло пика.
Прикрепляю пару графиков сверху( про спрос на авто,дома,а ещё график от Goldman Sachs),помимо этого прикрепляю огромную презентацию от известного экономиста Давида Розенберга (сегодня в телеге видел как ее продать пытались, причем не авторы 😂).
Если инфляция все же задержится на высокой отметке,для рынков это будет шок. Все мы знаем, что покупать в этом случае(не теряет актуальность):
https://t.iss.one/investminds/71
Всем удачи! Будущее никто не знает,помним об этом!
Проблема трендовых индикаторов инфляции в том, что их часто и сильно "заносит на поворотах", особенно когда предыдущее изменения было резким.
Их сегодня щедро постят все, кому не лень.
Их сегодня щедро постят все, кому не лень.
Веса секторов в общепринятых индексах value и growth.Не совсем одно и тоже, так-то.
Рынку откровенно все равно на данные по инфляции за май(5% y/y),он не верит в длительную инфляцию. Номинальная доходность по 10 летним treasures даже упала(1,471% в моменте) 😂 На графике видны масштабы "выброса". Все индикаторы со словом "Real"( т.е. с поправкой на инфляцию) показывают исторические значения. Если вдруг что-то пойдет не так, и инфляция задержится, рынку будет плохо, очень плохо.
Альтернативная, расширенная версия этого поста:https://t.iss.one/investminds/123
В таблице не только сектора,но и "факторы"(индекс из компаний по какому-то фактору). Использованы данные с 1999 по 2021 год.
В таблице не только сектора,но и "факторы"(индекс из компаний по какому-то фактору). Использованы данные с 1999 по 2021 год.
Многие видели график от Goldman Sachs про то, что short interest по акциям SP 500 на рекордно низких значениях. Но это не вся картина, одновременно с этим,на NASDAQ рекордный короткий интерес. Интересно,не правда ли?! Расхождение серьезное, началось ещё в 2020 🤔
График показывает нам динамику покупки ФРС американских трежерис и выпуск этих самых трежерис. Не удивительно, что ставки по ним падают, т.к. ФРС покупает больше, чем их выпускают. Ну, конечно, нужно принимать во внимание, что на рынке есть ещё множество участников, которые тоже совершают транзакции.
Тут конечно много вопросов к методике расчета, однако все же что-то в этом есть.
Про недвижимость США:
https://t.iss.one/investminds/135
Про недвижимость США:
https://t.iss.one/investminds/135
chinasocialfinance.pdf
151.2 KB
Для тех, кто углубленно интересуется Китайской фин системой прикрепляю, много актуальных графиков.
Ещё пару корреляций с TSF (по факту, тот же "кредитный импульс Китая"). И, на самом деле, это не Китай такой всемогущий, все взаимосвязано: это наглядные волны "делового цикла".
1. Корреляция с медью, значения немного устарелые ( график на начало 2021)
2. С доходностью 10 летних трежерис.
1. Корреляция с медью, значения немного устарелые ( график на начало 2021)
2. С доходностью 10 летних трежерис.
Нам тут говорят, тоже самое, что и JPMorgan: по P/E value все ещё дёшев относительно исторических значений.
https://t.iss.one/investminds/138
https://t.iss.one/investminds/138