#аналитика
• Геополитические риски остаются в центре внимания инвесторов. История Алексея Навального, проходящего лечение в берлинской клинике «Шарите», грозит новыми потрясениями в отношениях России и Запада. Кроме того, эту тему в ходе своего визита в российскую столицу поднял замгоссекретаря США Стивен Биган. Между тем пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков призвал воздержаться от преждевременных выводов, а МИД выступил с заявлением о «подозрительной поспешности, с которой в Вашингтоне и Брюсселе была подхвачена версия об умышленном отравлении» оппозиционера. Дело Навального грозит полной утратой доверия между Москвой и Западом, а возможно, и новыми санкциями. Поэтому сохраняем осторожность на российском рынке.
• Нефтедобытчики остановили 85% шельфовой добычи в океаническом бассейне вдоль юго-восточного побережья США. Базовые цены на нефть достигли пятимесячного максимума в среду, а эвакуация сотен морских нефтяных объектов США в преддверии урагана "Лаура" вызвала опасения нехватки нефти. Прибрежные районы Техаса и Луизианы готовились к ураганным ветрам и большим волнам в среду вечером, а власти предупреждали о “опасной для жизни штормовой волне”, которая может достичь 30 миль вглубь материка и вызвать массовое внезапное наводнение. Эта новость подтолкнула широко торгуемые фьючерсные контракты на нефть к самым высоким ценам с начала марта.
• Состоится традиционный летний экономический симпозиум, на котором выступит глава ФРС Джером Пауэлл. Со времен финансового кризиса 2007-2009 годов руководители ФРС во время выступления на симпозиуме сигнализировали о важных сдвигах в денежно-кредитной политике или прогнозе для экономики. Инвесторы могут получить на этой неделе намек от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на то, насколько агрессивно центральный банк США будет пытаться обеспечить долгосрочное восстановление после пандемии коронавируса.
Ваш МЕТОД
• Геополитические риски остаются в центре внимания инвесторов. История Алексея Навального, проходящего лечение в берлинской клинике «Шарите», грозит новыми потрясениями в отношениях России и Запада. Кроме того, эту тему в ходе своего визита в российскую столицу поднял замгоссекретаря США Стивен Биган. Между тем пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков призвал воздержаться от преждевременных выводов, а МИД выступил с заявлением о «подозрительной поспешности, с которой в Вашингтоне и Брюсселе была подхвачена версия об умышленном отравлении» оппозиционера. Дело Навального грозит полной утратой доверия между Москвой и Западом, а возможно, и новыми санкциями. Поэтому сохраняем осторожность на российском рынке.
• Нефтедобытчики остановили 85% шельфовой добычи в океаническом бассейне вдоль юго-восточного побережья США. Базовые цены на нефть достигли пятимесячного максимума в среду, а эвакуация сотен морских нефтяных объектов США в преддверии урагана "Лаура" вызвала опасения нехватки нефти. Прибрежные районы Техаса и Луизианы готовились к ураганным ветрам и большим волнам в среду вечером, а власти предупреждали о “опасной для жизни штормовой волне”, которая может достичь 30 миль вглубь материка и вызвать массовое внезапное наводнение. Эта новость подтолкнула широко торгуемые фьючерсные контракты на нефть к самым высоким ценам с начала марта.
• Состоится традиционный летний экономический симпозиум, на котором выступит глава ФРС Джером Пауэлл. Со времен финансового кризиса 2007-2009 годов руководители ФРС во время выступления на симпозиуме сигнализировали о важных сдвигах в денежно-кредитной политике или прогнозе для экономики. Инвесторы могут получить на этой неделе намек от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на то, насколько агрессивно центральный банк США будет пытаться обеспечить долгосрочное восстановление после пандемии коронавируса.
Ваш МЕТОД
Покупаем Berry Global (#BERY)
🎯Цель: $60(+15%)
🕐 Срок: до 12 месяцев
1. Дешевый бизнес. Berry Global занимается производством пластиковой упаковки. Текущий P/E у компании=11,8. В отрасли средний P/E составляет ~17. При этом по эффективности Berry обгоняет конкурентов: ROI=6,8% против 5,4% в среднем по отрасли.
2. Рост прибыли. Финансовый год компании заканчивается в сентябре. Ожидается, что компания заработает $4,51 на акцию (+32,3% по сравнению с 2019). Аналитики инвестбанков постоянно повышают свои оценки для BERY. За последний квартал консенсус-прогноз Zacks по EPS вырос на 11,4%.
3. Устойчивость. Компания показала себя с сильной стороны во время пандемии. Более 2/3 от всего объема (68%) производства крайне надежны с циклической точки зрения. Во время кризиса, Berry даже погасила часть своего долга (500 млн $), а также сделала значительные успехи в интеграции купленной ранее RPC.
Ваш МЕТОД
🎯Цель: $60(+15%)
🕐 Срок: до 12 месяцев
1. Дешевый бизнес. Berry Global занимается производством пластиковой упаковки. Текущий P/E у компании=11,8. В отрасли средний P/E составляет ~17. При этом по эффективности Berry обгоняет конкурентов: ROI=6,8% против 5,4% в среднем по отрасли.
2. Рост прибыли. Финансовый год компании заканчивается в сентябре. Ожидается, что компания заработает $4,51 на акцию (+32,3% по сравнению с 2019). Аналитики инвестбанков постоянно повышают свои оценки для BERY. За последний квартал консенсус-прогноз Zacks по EPS вырос на 11,4%.
3. Устойчивость. Компания показала себя с сильной стороны во время пандемии. Более 2/3 от всего объема (68%) производства крайне надежны с циклической точки зрения. Во время кризиса, Berry даже погасила часть своего долга (500 млн $), а также сделала значительные успехи в интеграции купленной ранее RPC.
Ваш МЕТОД
Запасаемся золотом (#TGLD или аналогичные ETF на золото).
• Золото выросло в пятницу, снизившись более чем на 1% в ходе предыдущей сессии, так как постоянные опасения по поводу вызванного пандемией экономического спада усилили привлекательность металла, хотя рост был ограничен скачком доходности казначейских облигаций США. Рост числа случаев коронавируса омрачил надежды на быстрое восстановление экономики и побудил центральные банки снизить процентные ставки и ослабить свою денежно-кредитную политику, что помогло ценам на золото подняться на 28% в этом году.
• Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения слитками, что также рассматривается как защита от инфляции и опасений обесценивания валюты.
Дополнительные точки роста золота разбирали ранее:
https://t.iss.one/investmetod/143
https://t.iss.one/investmetod/123
Ваш МЕТОД
• Золото выросло в пятницу, снизившись более чем на 1% в ходе предыдущей сессии, так как постоянные опасения по поводу вызванного пандемией экономического спада усилили привлекательность металла, хотя рост был ограничен скачком доходности казначейских облигаций США. Рост числа случаев коронавируса омрачил надежды на быстрое восстановление экономики и побудил центральные банки снизить процентные ставки и ослабить свою денежно-кредитную политику, что помогло ценам на золото подняться на 28% в этом году.
• Более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения слитками, что также рассматривается как защита от инфляции и опасений обесценивания валюты.
Дополнительные точки роста золота разбирали ранее:
https://t.iss.one/investmetod/143
https://t.iss.one/investmetod/123
Ваш МЕТОД
Покупаем Coca-Cola (#KO)
🎯Цель: $54 (+8%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
1. Развитие в Китае. Компания активно наращивает производственные мощности на китайском рынке. Не менее 6 производств будут запущены до конца 2020 года.
2. Дивиденды. Прогноз по EPS (2021) = $2,06. Coca-Cola обладает $17,6 млрд денежных средств, что обеспечивает дополнительную устойчивость. Коэффициент выплаты дивидендов не должен опуститься ниже 70%. Соответственно Coca-Cola в следующем году даст 2,8% дивидендами.
3. Реструктуризация. Coca-Cola имеет отличные шансы на реструктуризацию и повышение операционной рентабельности. Так недавно, компания решила сократить штат на 4000 человек (4,7% от числа сотрудников) в рамках новой бизнес-стратегии.
Ваш МЕТОД
🎯Цель: $54 (+8%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
1. Развитие в Китае. Компания активно наращивает производственные мощности на китайском рынке. Не менее 6 производств будут запущены до конца 2020 года.
2. Дивиденды. Прогноз по EPS (2021) = $2,06. Coca-Cola обладает $17,6 млрд денежных средств, что обеспечивает дополнительную устойчивость. Коэффициент выплаты дивидендов не должен опуститься ниже 70%. Соответственно Coca-Cola в следующем году даст 2,8% дивидендами.
3. Реструктуризация. Coca-Cola имеет отличные шансы на реструктуризацию и повышение операционной рентабельности. Так недавно, компания решила сократить штат на 4000 человек (4,7% от числа сотрудников) в рамках новой бизнес-стратегии.
Ваш МЕТОД
#микро_идея
Шорт Яндекса.
🎯Цель: ₽4500 (-12%)
💼Доля в портфеле: 4%
🕐 Срок: до 12 месяцев
• Сильная переоценка. Яндекс сильно переоценен: текущий EPS (TTM)=53,86, при текущей цене акции P/E Яндекса составляет 95. Даже при темпах роста бизнеса в 40% это крайне дорого, особенно для рынка РФ. Крупные игроки предпочли продавать свои акции по текущим ценам пассивным инвесторам. Полагаем, что желающих покупать фундаментально переоцененный бизнес будет значительно меньше. Буквально вчера яндекс обновлял свой исторический максимум, ожидаем откат на более фундаментально-обоснованные уровни.
• Снижение выручки. Во 2 кв. 2020 г. выручка основного сегмента Search & Portal снизилась на 12,5% г/г до 25,5 млрд руб. В результате снижения выручки, рентабельность по EBITDA снизилась с 47% во 2 кв. 2019 г. до 44%. Результат обоснован сокращением рекламных бюджетов и замедлением деловой активности на фоне вспышки коронавируса. Давление на выручку было частично компенсировано снижением стоимости привлечения трафика – выручка за вычетом TAC снизилась на 8,8% г/г. Cтоимость клика на сайтах Яндекса и партнерских снизилась на 30% г/г во 2 кв. 2020 г. из-за снижения спроса со стороны рекламодателей.
• Яндекс оторвался от всех разумных оценок. Консенсус аналитиков значительно ниже текущих, самая оптимистичная оценка почти не даёт апсайда. В яндексе надулся пузырь из за скупки фондами из-за включения в индекс MSCI и из-за популярности среди розничных инвесторов перед новостью о включении в MSCI. Яндекс значительно оторвался от фундаментальной стоимости и нуждается в коррекции.
Ваш МЕТОД
Шорт Яндекса.
🎯Цель: ₽4500 (-12%)
💼Доля в портфеле: 4%
🕐 Срок: до 12 месяцев
• Сильная переоценка. Яндекс сильно переоценен: текущий EPS (TTM)=53,86, при текущей цене акции P/E Яндекса составляет 95. Даже при темпах роста бизнеса в 40% это крайне дорого, особенно для рынка РФ. Крупные игроки предпочли продавать свои акции по текущим ценам пассивным инвесторам. Полагаем, что желающих покупать фундаментально переоцененный бизнес будет значительно меньше. Буквально вчера яндекс обновлял свой исторический максимум, ожидаем откат на более фундаментально-обоснованные уровни.
• Снижение выручки. Во 2 кв. 2020 г. выручка основного сегмента Search & Portal снизилась на 12,5% г/г до 25,5 млрд руб. В результате снижения выручки, рентабельность по EBITDA снизилась с 47% во 2 кв. 2019 г. до 44%. Результат обоснован сокращением рекламных бюджетов и замедлением деловой активности на фоне вспышки коронавируса. Давление на выручку было частично компенсировано снижением стоимости привлечения трафика – выручка за вычетом TAC снизилась на 8,8% г/г. Cтоимость клика на сайтах Яндекса и партнерских снизилась на 30% г/г во 2 кв. 2020 г. из-за снижения спроса со стороны рекламодателей.
• Яндекс оторвался от всех разумных оценок. Консенсус аналитиков значительно ниже текущих, самая оптимистичная оценка почти не даёт апсайда. В яндексе надулся пузырь из за скупки фондами из-за включения в индекс MSCI и из-за популярности среди розничных инвесторов перед новостью о включении в MSCI. Яндекс значительно оторвался от фундаментальной стоимости и нуждается в коррекции.
Ваш МЕТОД
Докупаем Ростелеком (#RTKM).
🎯Цель: ₽115 (+17%)
🕐 Срок: до 9 месяцев
Ростелеком постоянно развивает новые перспективные направления: систему дистанционного электронного голосования (протестирована 31 августа, без сбоев), "Умный город" (протестирован успешно в Новороссийске). Новые проекты для Ростелекома - залог стабильного роста выручки.
Кроме того, Ростелеком давно закрепил статус ключевого поставщика цифровых услуг для государства. В данный момент Ростелеком и Ростех совместно лоббируют одобрение квоты для российских производителей на поставки телекоммуникационного оборудования и систем хранения данных для госкомпаний.
Ростелеком также может первым запустить полноценную 5G-сеть за счет государственной поддержки и контактов с Минобороны. В таком случае выручка Tele2 может вырасти на 25-27% (прогноз - 20%).
Ваш МЕТОД
🎯Цель: ₽115 (+17%)
🕐 Срок: до 9 месяцев
Ростелеком постоянно развивает новые перспективные направления: систему дистанционного электронного голосования (протестирована 31 августа, без сбоев), "Умный город" (протестирован успешно в Новороссийске). Новые проекты для Ростелекома - залог стабильного роста выручки.
Кроме того, Ростелеком давно закрепил статус ключевого поставщика цифровых услуг для государства. В данный момент Ростелеком и Ростех совместно лоббируют одобрение квоты для российских производителей на поставки телекоммуникационного оборудования и систем хранения данных для госкомпаний.
Ростелеком также может первым запустить полноценную 5G-сеть за счет государственной поддержки и контактов с Минобороны. В таком случае выручка Tele2 может вырасти на 25-27% (прогноз - 20%).
Ваш МЕТОД
#три_тезиса
Покупаем преф Татнефти (#TATNP)
🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.
2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.
3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.
Ваш МЕТОД
Покупаем преф Татнефти (#TATNP)
🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.
2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.
3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Трамп возвращает шансы. После прогноза Economist и рейтинг, и шансы Трампа начали неожиданно расти. В колеблющихся штатах (именно они играют ключевую роль в президентской гонке) отрыв Байдена от Трампа стремительно падает и составил 2,7%. Более того, эксперты говорят о "молчаливых республиканцах" (а таких 11,7%), которые не выражают свои взгляды в соцопросах, но голосуют за близкого кандидата (Трампа).
• 6 млн клиентов на Мосбирже. Число клиентов на Мосбирже превысило 6 млн человек. Доля частных инвесторов в торгах выросла до 46% (с 34%). Физические лица становятся довольно большой силой в случае единства мнений. Так например,пузырь в Яндексе - во многом заслуга физических лиц.
• Покупка TikTok близко? Американские деловые СМИ начали публиковать информацию о возможном анонсе покупателя TikTok уже в эти выходные. Наиболее вероятный потенциальный покупатель - Microsoft. Напоминаем, что сделка должна быть заключена до 15 сентября.
Ваш МЕТОД
• Трамп возвращает шансы. После прогноза Economist и рейтинг, и шансы Трампа начали неожиданно расти. В колеблющихся штатах (именно они играют ключевую роль в президентской гонке) отрыв Байдена от Трампа стремительно падает и составил 2,7%. Более того, эксперты говорят о "молчаливых республиканцах" (а таких 11,7%), которые не выражают свои взгляды в соцопросах, но голосуют за близкого кандидата (Трампа).
• 6 млн клиентов на Мосбирже. Число клиентов на Мосбирже превысило 6 млн человек. Доля частных инвесторов в торгах выросла до 46% (с 34%). Физические лица становятся довольно большой силой в случае единства мнений. Так например,пузырь в Яндексе - во многом заслуга физических лиц.
• Покупка TikTok близко? Американские деловые СМИ начали публиковать информацию о возможном анонсе покупателя TikTok уже в эти выходные. Наиболее вероятный потенциальный покупатель - Microsoft. Напоминаем, что сделка должна быть заключена до 15 сентября.
Ваш МЕТОД
💼 Докупаем Intel еще на 2% от портфеля.
🚀 Цель: $60 (+20%)
🕐 Срок: до 9 месяцев.
• Intel INTC недавно представила свой процессор 11-го поколения, получивший название "Tiger Lake", который, как она утверждает, лучше всего подходит для тонких и легких ноутбуков. Кроме того, компания добавила, что в этом году будет выпущено 150 моделей ноутбуков на базе процессоров Tiger Lake от различных производителей ноутбуков, таких как Dell, Dynabook, Acer, Asus, Samsung, Lenovo и HP. Новейший процессор оснащен графикой Intel Iris Xe, которая обеспечивает максимальную частоту 1,35 ГГц. После объявления о запуске акции закрылись на отметке $ 52,25, поднявшись на 2,9% Процессоры получили поддержку последних технологий — Wi-Fi 6, Thunderbolt 4, новую встроенную графику Xe и стали производительнее предшественников при меньших затратах энергии. Новый процессор обеспечивает в 2,7 раза более быстрое редактирование фотографий и в 2 раза более быстрое редактирование видео по сравнению с другими аналогичными продуктами. Производительность в играх по сообщениям Intel на 66% чем у аналогов AMD и NVIDIA. Процессоры Tiger Lake также поддерживают 8K HDR-дисплеи, а также до четырех 4K HDR-дисплеев одновременно.
• Конечно, в последнее время Intel столкнулась с некоторыми проблемами. Это одна из немногих полупроводниковых компаний, которая одновременно разрабатывает и производит чипы. Но Intel недавно объявила, что ее 7-нанометровая архитектура откладывается-добавляя к беспокойству, что она сильно отстает от лидера производства Taiwan Semiconductor.
Несмотря на то, что выручка и чистая прибыль выросли на 20% и 22% соответственно, во втором квартале и 12-месячный FCF вырос на 49% до $21,9 млрд. Это высокодоходная компания, и она выплачивает дивиденды, которые в настоящее время приносят 2,6% (израсходовано только четверть свободных денежных средств, полученных в 2020 году).
Дополнительные точки роста компании читайте в наших постах:
https://t.iss.one/investmetod/149
https://t.iss.one/investmetod/209
Ваш МЕТОД
🚀 Цель: $60 (+20%)
🕐 Срок: до 9 месяцев.
• Intel INTC недавно представила свой процессор 11-го поколения, получивший название "Tiger Lake", который, как она утверждает, лучше всего подходит для тонких и легких ноутбуков. Кроме того, компания добавила, что в этом году будет выпущено 150 моделей ноутбуков на базе процессоров Tiger Lake от различных производителей ноутбуков, таких как Dell, Dynabook, Acer, Asus, Samsung, Lenovo и HP. Новейший процессор оснащен графикой Intel Iris Xe, которая обеспечивает максимальную частоту 1,35 ГГц. После объявления о запуске акции закрылись на отметке $ 52,25, поднявшись на 2,9% Процессоры получили поддержку последних технологий — Wi-Fi 6, Thunderbolt 4, новую встроенную графику Xe и стали производительнее предшественников при меньших затратах энергии. Новый процессор обеспечивает в 2,7 раза более быстрое редактирование фотографий и в 2 раза более быстрое редактирование видео по сравнению с другими аналогичными продуктами. Производительность в играх по сообщениям Intel на 66% чем у аналогов AMD и NVIDIA. Процессоры Tiger Lake также поддерживают 8K HDR-дисплеи, а также до четырех 4K HDR-дисплеев одновременно.
• Конечно, в последнее время Intel столкнулась с некоторыми проблемами. Это одна из немногих полупроводниковых компаний, которая одновременно разрабатывает и производит чипы. Но Intel недавно объявила, что ее 7-нанометровая архитектура откладывается-добавляя к беспокойству, что она сильно отстает от лидера производства Taiwan Semiconductor.
Несмотря на то, что выручка и чистая прибыль выросли на 20% и 22% соответственно, во втором квартале и 12-месячный FCF вырос на 49% до $21,9 млрд. Это высокодоходная компания, и она выплачивает дивиденды, которые в настоящее время приносят 2,6% (израсходовано только четверть свободных денежных средств, полученных в 2020 году).
Дополнительные точки роста компании читайте в наших постах:
https://t.iss.one/investmetod/149
https://t.iss.one/investmetod/209
Ваш МЕТОД
#premium
Скоро 11 сентября - дата набора в METOD Premium. Как себя показали премиальные закрытые за это время идеи?
#AFLT -2,7%
#DG +0,4%
#V +4,3%
#FB +12,6%
#NOW +9,4%
#PINS +5,3%
Кроме того, все публичные идеи выходят в закрытом канале раньше.
Оставляйте ваши заявки в @metodprime_bot.
Цена за месяц - 2000₽.
P.S. Со стороны Metod Premium действует гарантия - если за месяц убытки по премиальным закрытым идеям превышают прибыль, то для каждого действующего подписчика закрытого канала следующий месяц будет бесплатным.
Скоро 11 сентября - дата набора в METOD Premium. Как себя показали премиальные закрытые за это время идеи?
#AFLT -2,7%
#DG +0,4%
#V +4,3%
#FB +12,6%
#NOW +9,4%
#PINS +5,3%
Кроме того, все публичные идеи выходят в закрытом канале раньше.
Оставляйте ваши заявки в @metodprime_bot.
Цена за месяц - 2000₽.
P.S. Со стороны Metod Premium действует гарантия - если за месяц убытки по премиальным закрытым идеям превышают прибыль, то для каждого действующего подписчика закрытого канала следующий месяц будет бесплатным.
#три_тезиса
Покупаем Qiwi
🎯 Цель: 1500 р. (+25%)
🕐 Срок: до 12 месяцев
1. Растущий бизнес. Несмотря на сокращение доходов во 2кв 2020 (в первую очередь от беттинга) компания смогла показать прирост выручки +23% и EBITDA +48%. На фоне роста сектора во время карантина, аналитики ожидают дальнейший рост выручки. Темпы роста бизнеса по оценкам МЕТОДа продолжат расти >25% г/г.
2. Дивиденды. Новая дивполитика компании подразумевает повышение payout с 65 до 85%. Учитывая хорошие темпы роста и их стабильность, QIWI сможет платить неплохие дивиденды. По результатам 2 квартала компания заплатит $0.33 на акцию (2%). Дивдоходность уже в 2021 году может составить 8,5%.
3. Качественное управление. Акции QIWI торгуются на Nasdaq и компания вынуждена соблюдать стандарты раскрытия информации и корпоративного управления. QIWI имеет высокую рентабельность капитала - 25%, при низком долге (Долг/Капитал = 0,13).
Ваш МЕТОД
Покупаем Qiwi
🎯 Цель: 1500 р. (+25%)
🕐 Срок: до 12 месяцев
1. Растущий бизнес. Несмотря на сокращение доходов во 2кв 2020 (в первую очередь от беттинга) компания смогла показать прирост выручки +23% и EBITDA +48%. На фоне роста сектора во время карантина, аналитики ожидают дальнейший рост выручки. Темпы роста бизнеса по оценкам МЕТОДа продолжат расти >25% г/г.
2. Дивиденды. Новая дивполитика компании подразумевает повышение payout с 65 до 85%. Учитывая хорошие темпы роста и их стабильность, QIWI сможет платить неплохие дивиденды. По результатам 2 квартала компания заплатит $0.33 на акцию (2%). Дивдоходность уже в 2021 году может составить 8,5%.
3. Качественное управление. Акции QIWI торгуются на Nasdaq и компания вынуждена соблюдать стандарты раскрытия информации и корпоративного управления. QIWI имеет высокую рентабельность капитала - 25%, при низком долге (Долг/Капитал = 0,13).
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Хедж-фонды покупали падение. Хедж-фонды покупали падение рынка в пятницу и во вторник. За эти 2 дня, чистые покупки в TMT (Technology-Media-Telecom) фондов стали рекордными за последние 5 месяцев. Помимо прочего, фонды нарастили и валовый леверидж (+1,8% за неделю).
• "Кухня на районе". Сбербанк и Mail.ru купили 84,7% в сервисе экспресс-доставки еды. Вероятная рыночная цена компании составляет 1-1,2 млрд рублей. Но уже по итогам 2020 года сервис планирует охватить всю Москву и достичь 3 млрд рублей выручки. Совместное предприятие Сбербанка и Mail растет все быстрее, весьма вероятны новые поглощения.
• Стратегический IT. Ростех включился в лоббирование программы по созданию отечественного ПО и электронных компонентов на 120 млрд рублей для стратегических отраслей. Почему это важно? Ранее МЕТОД писал о том, что Ростелеком и Ростех продвигают госзакупки электроники, а теперь Ростех открыто выступил с инициативой.
Ваш МЕТОД
• Хедж-фонды покупали падение. Хедж-фонды покупали падение рынка в пятницу и во вторник. За эти 2 дня, чистые покупки в TMT (Technology-Media-Telecom) фондов стали рекордными за последние 5 месяцев. Помимо прочего, фонды нарастили и валовый леверидж (+1,8% за неделю).
• "Кухня на районе". Сбербанк и Mail.ru купили 84,7% в сервисе экспресс-доставки еды. Вероятная рыночная цена компании составляет 1-1,2 млрд рублей. Но уже по итогам 2020 года сервис планирует охватить всю Москву и достичь 3 млрд рублей выручки. Совместное предприятие Сбербанка и Mail растет все быстрее, весьма вероятны новые поглощения.
• Стратегический IT. Ростех включился в лоббирование программы по созданию отечественного ПО и электронных компонентов на 120 млрд рублей для стратегических отраслей. Почему это важно? Ранее МЕТОД писал о том, что Ростелеком и Ростех продвигают госзакупки электроники, а теперь Ростех открыто выступил с инициативой.
Ваш МЕТОД
Дорогие друзья, открыт новый ограниченный набор на закрытый канал с аналитикой, идеями и образовательными материалами. Набор длится до конца дня.
Что дает подписка на закрытый канал?
• Публичные идеи выходят в закрытом канале раньше.
• Даются эксклюзивные идеи.
• Действует гарантия - если за месяц убытки по премиальным закрытым идеям превышают прибыль, то для каждого действующего подписчика закрытого канала следующий месяц будет бесплатным.
Оставляйте ваши заявки в @metodprime_bot.
Опрошенные подписчики Premium довольны качеством и большинство уже продлило доступ.
Цена за месяц - 2000₽. Успейте купить до конца дня.
Ваш МЕТОД
Что дает подписка на закрытый канал?
• Публичные идеи выходят в закрытом канале раньше.
• Даются эксклюзивные идеи.
• Действует гарантия - если за месяц убытки по премиальным закрытым идеям превышают прибыль, то для каждого действующего подписчика закрытого канала следующий месяц будет бесплатным.
Оставляйте ваши заявки в @metodprime_bot.
Опрошенные подписчики Premium довольны качеством и большинство уже продлило доступ.
Цена за месяц - 2000₽. Успейте купить до конца дня.
Ваш МЕТОД
#три_тезиса
Покупаем Disney
🎯 Цель: $150 (+14%)
🕐 Срок: от 12 месяцев
1. Стабильный бизнес. Disney владеет активами на сумму $194 млрд. Из них $58,6 млрд приходится на материальную часть: землю, здания и аттракционы. Остальная сумма расходится между стоимостью бренда и нематериальными активами. Компания подвержена меньшему риску банкротства, поскольку получает доходы от четырех сегментов. Каждый сегмент дополняет друг друга.
Media Networks. (40% от прибыли)
Parks, Experiences and Products. (35% от прибыли)
Studio Entertainment. (15% от прибыли)
Direct-to Consumer & International. (10% от прибыли)
Консалтинговое агентство Interbrand поставило Disney на 14 место в списке самых влиятельных брендов мира. Стоимость бренда оценивается в $39,9 млрд.
2. Рост Disney+. Стриминговый сервис Disney+ растет быстрыми темпами, с каждым новым фильмом Disney, число пользователей стримингового сервиса по подписке Disney+ возрастает. Яркий пример - «Мулан» - фильм Ники Каро, вышедший в 2020 году, адаптация одноименного мультфильма студии Disney 1998 года. Именно выпуск фильма вызвал ажиотаж на сервис по подписке Disney+. По данным аналитической компании мобильных приложений "Sensor Tower" наблюдается увеличение числа загрузок Disney+ на 68%, составив в общей сложности 890 000. Потребительские расходы в приложении выросли на 193%.
С 4 сентября по 6 сентября, по оценкам фирмы, мобильное приложение Disney+ было загружено примерно 674 000 раз по всему миру, причем 400 000 из них-из США (эти данные не включают индийское приложение Hotstar).
3. Улучшение эпидемиологической обстановки и надвигающиеся праздники. Тематические парки, управляемые Disney - не единственные активы, которые вновь открывает развлекательная компания; она также откроет многие отели и курорты. На отраслевой конференции в четверг финансовый директор компании Кристин Маккарти заявила, что компания намерена ввести в эксплуатацию "чуть более 50%" курортных объектов к концу текущего финансового года. По данным Disney, в настоящее время компания управляет 53 отелями. С улучшением эпидемиологической обстановки происходит восстановление прибыли от крупного сегмента "Parks, Experiences and Products". (35% от прибыли).
Вдобавок к этому Disney собирается сделать все возможное, чтобы привести гостей в праздничное настроение. Вместо парадов персонажей у него будут короткие кавалькады с персонажами. Люди платят 139 долларов, чтобы посетить одну из самых веселых рождественских вечеринок Микки. Они выстраиваются в очередь для праздничных встреч и приветствий, потягивают бесплатное горячее какао и печенье, а также смотрят сезонные парады и фейерверки. Даже с учетом эпидемиологической обстановки, Disney сможет заработать на праздниках и американских традициях.
Риски: Важнейшим риском выступает осложнение эпидемиологической обстановки. Далее следует политический риск: Конгрессмены США призвали генерального директора Walt Disney Боба Чапека объяснить связь компании с представителями служб "безопасности и пропаганды" китайского региона Синьцзян во время производства боевого эпоса "Мулан" "Очевидное сотрудничество Диснея с официальными лицами Китайской Народной Республики (КНР), которые несут наибольшую ответственность за совершение злодеяний - или за сокрытие этих преступлений - вызывает глубокую тревогу", - написали сенаторы и представители-республиканцы в пятничном письме.
Ваш МЕТОД
Покупаем Disney
🎯 Цель: $150 (+14%)
🕐 Срок: от 12 месяцев
1. Стабильный бизнес. Disney владеет активами на сумму $194 млрд. Из них $58,6 млрд приходится на материальную часть: землю, здания и аттракционы. Остальная сумма расходится между стоимостью бренда и нематериальными активами. Компания подвержена меньшему риску банкротства, поскольку получает доходы от четырех сегментов. Каждый сегмент дополняет друг друга.
Media Networks. (40% от прибыли)
Parks, Experiences and Products. (35% от прибыли)
Studio Entertainment. (15% от прибыли)
Direct-to Consumer & International. (10% от прибыли)
Консалтинговое агентство Interbrand поставило Disney на 14 место в списке самых влиятельных брендов мира. Стоимость бренда оценивается в $39,9 млрд.
2. Рост Disney+. Стриминговый сервис Disney+ растет быстрыми темпами, с каждым новым фильмом Disney, число пользователей стримингового сервиса по подписке Disney+ возрастает. Яркий пример - «Мулан» - фильм Ники Каро, вышедший в 2020 году, адаптация одноименного мультфильма студии Disney 1998 года. Именно выпуск фильма вызвал ажиотаж на сервис по подписке Disney+. По данным аналитической компании мобильных приложений "Sensor Tower" наблюдается увеличение числа загрузок Disney+ на 68%, составив в общей сложности 890 000. Потребительские расходы в приложении выросли на 193%.
С 4 сентября по 6 сентября, по оценкам фирмы, мобильное приложение Disney+ было загружено примерно 674 000 раз по всему миру, причем 400 000 из них-из США (эти данные не включают индийское приложение Hotstar).
3. Улучшение эпидемиологической обстановки и надвигающиеся праздники. Тематические парки, управляемые Disney - не единственные активы, которые вновь открывает развлекательная компания; она также откроет многие отели и курорты. На отраслевой конференции в четверг финансовый директор компании Кристин Маккарти заявила, что компания намерена ввести в эксплуатацию "чуть более 50%" курортных объектов к концу текущего финансового года. По данным Disney, в настоящее время компания управляет 53 отелями. С улучшением эпидемиологической обстановки происходит восстановление прибыли от крупного сегмента "Parks, Experiences and Products". (35% от прибыли).
Вдобавок к этому Disney собирается сделать все возможное, чтобы привести гостей в праздничное настроение. Вместо парадов персонажей у него будут короткие кавалькады с персонажами. Люди платят 139 долларов, чтобы посетить одну из самых веселых рождественских вечеринок Микки. Они выстраиваются в очередь для праздничных встреч и приветствий, потягивают бесплатное горячее какао и печенье, а также смотрят сезонные парады и фейерверки. Даже с учетом эпидемиологической обстановки, Disney сможет заработать на праздниках и американских традициях.
Риски: Важнейшим риском выступает осложнение эпидемиологической обстановки. Далее следует политический риск: Конгрессмены США призвали генерального директора Walt Disney Боба Чапека объяснить связь компании с представителями служб "безопасности и пропаганды" китайского региона Синьцзян во время производства боевого эпоса "Мулан" "Очевидное сотрудничество Диснея с официальными лицами Китайской Народной Республики (КНР), которые несут наибольшую ответственность за совершение злодеяний - или за сокрытие этих преступлений - вызывает глубокую тревогу", - написали сенаторы и представители-республиканцы в пятничном письме.
Ваш МЕТОД
Татнефть преф (#TATNP)
🎯Цель: ₽600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
Вчера была опубликован довольно пессимистичный прогноз BP по развитию рынка нефти. 2 из 3 сценариев предполагают постепенное сокращение спроса на нефть и декарбонизацию. Однако данный прогноз в большей мере касается западных нефтяников.
Татнефть имеет более низкую себестоимость добычи - и способна продолжать добычу при цене $8-10 за баррель. Кроме того, Татнефть увеличит производство нефтепродуктов на 52% в 2020 году. Это уменьшит зависимость от колебаний цен на нефть.
Ваш МЕТОД
🎯Цель: ₽600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
Вчера была опубликован довольно пессимистичный прогноз BP по развитию рынка нефти. 2 из 3 сценариев предполагают постепенное сокращение спроса на нефть и декарбонизацию. Однако данный прогноз в большей мере касается западных нефтяников.
Татнефть имеет более низкую себестоимость добычи - и способна продолжать добычу при цене $8-10 за баррель. Кроме того, Татнефть увеличит производство нефтепродуктов на 52% в 2020 году. Это уменьшит зависимость от колебаний цен на нефть.
Ваш МЕТОД
Закрываем полностью наши позиции по следующим бумагам:
• Яндекс (Шорт) Полагаем, что самое время закрепить прибыль в размере +6,4% по короткой позиции. Про шорт яндекса читайте в прошлом посте: https://t.iss.one/investmetod/261
• Русал (Лонг). Полагаем, что следует увеличить долю кэша в портфеле и закрепить прибыль в размере +7,6% по данной бумаге. В закрытом канале за счет точных покупок в конкретные моменты времени, удалось получить доходность в размере +10%. Русал по-прежнему сохраняет свой долгосрочный потенциал. Сохраняем свой таргет в размере 35 Рублей.
Точки роста компании читайте также в прошлых постах:
https://t.iss.one/investmetod/253
https://t.iss.one/investmetod/255
• Яндекс (Шорт) Полагаем, что самое время закрепить прибыль в размере +6,4% по короткой позиции. Про шорт яндекса читайте в прошлом посте: https://t.iss.one/investmetod/261
• Русал (Лонг). Полагаем, что следует увеличить долю кэша в портфеле и закрепить прибыль в размере +7,6% по данной бумаге. В закрытом канале за счет точных покупок в конкретные моменты времени, удалось получить доходность в размере +10%. Русал по-прежнему сохраняет свой долгосрочный потенциал. Сохраняем свой таргет в размере 35 Рублей.
Точки роста компании читайте также в прошлых постах:
https://t.iss.one/investmetod/253
https://t.iss.one/investmetod/255
JPMORGAN
🎯Цель: $117 (+17%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
JPMorgan столкнулся с рядом позитивных новостей. Новости по принятию пакета стимулов на общую сумму $1,5 трлн (шансы на принятие увеличились) могут в ближайшее время поспособствовать росту JPM.
Более того, продвигается и идея совместного криптотокена от консорциума из JPMorgan, Facebook и Goldman. На фоне роста интереса к криптовалюте новый криптотокен может также толкнуть вверх котировки.
Менеджмент банка также демонстрирует уверенность: CFO JPMorgan не исключает возобновления выкупа акций в 4кв 2020 года, если регулятор не запретит. Это важный сигнал, так как до этого JPMorgan наращивал резервы на случай кризиса.
Ваш МЕТОД
🎯Цель: $117 (+17%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
JPMorgan столкнулся с рядом позитивных новостей. Новости по принятию пакета стимулов на общую сумму $1,5 трлн (шансы на принятие увеличились) могут в ближайшее время поспособствовать росту JPM.
Более того, продвигается и идея совместного криптотокена от консорциума из JPMorgan, Facebook и Goldman. На фоне роста интереса к криптовалюте новый криптотокен может также толкнуть вверх котировки.
Менеджмент банка также демонстрирует уверенность: CFO JPMorgan не исключает возобновления выкупа акций в 4кв 2020 года, если регулятор не запретит. Это важный сигнал, так как до этого JPMorgan наращивал резервы на случай кризиса.
Ваш МЕТОД
Покупаем ДВМП
🎯 Цель: 10₽ (+19%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
ДВМП подало иск на $1 млрд к фонду TPG и акционерам в Лондонский международный арбитражный суд. Эксперты говорят, что шансы на победа ДВМП в разбирательстве более чем вероятна. Конфликт может быть урегулирован мирно, если обе стороны договорятся о новом плане погашения долга.
Ситуация в компании в целом положительная. ДВМП выдержало первую волну COVID-19 без существенных потерь.
Поглощение ДВМП интересно как российским, так и иностранным инвесторам. Изменение в пуле акционеров и взыскание долгов может привести к возвращению интереса у инвесторов.
Ваш МЕТОД
🎯 Цель: 10₽ (+19%)
🕐 Срок: до 3 месяцев
ДВМП подало иск на $1 млрд к фонду TPG и акционерам в Лондонский международный арбитражный суд. Эксперты говорят, что шансы на победа ДВМП в разбирательстве более чем вероятна. Конфликт может быть урегулирован мирно, если обе стороны договорятся о новом плане погашения долга.
Ситуация в компании в целом положительная. ДВМП выдержало первую волну COVID-19 без существенных потерь.
Поглощение ДВМП интересно как российским, так и иностранным инвесторам. Изменение в пуле акционеров и взыскание долгов может привести к возвращению интереса у инвесторов.
Ваш МЕТОД
#аналитика
• Белорусские риски существенно не повлияют на Сбербанк. На территории Республики Беларусь функционируют 4 филиала российских банков. «БПС-Сбербанк», «Белгазпромбанк», «Банк БелВЭБ» и «Альфа-Банк». Отношение белорусских активов к активам российским колеблется от 0,52% (Сбербанк) до 5,2% (ВЭБ). Общий объем кредитного портфеля белорусских банков незначителен по сравнению с общим масштабом бизнеса их акционеров.
• Microsoft и BP договорились сотрудничать для дальнейшей цифровой и зеленой трансформации энергетических систем. BP будет поставлять возобновляемые источники энергии Microsoft во многие страны и регионы. Соглашение способствует достижению цели Microsoft в использовании 100% возобновляемой энергии к 2025 году. В свою очередь BP продолжит использовать Microsoft Azure, что позволит компании получить доступ к большей информации и поспособствует оптимизации бизнес-процессов.
• Увеличение расходов на цифровую экономику-позитив для Ростелекома. Бюджет нацпрограммы «Цифровая экономика» до 2024 года должен вырасти с 1,6 трлн руб. до почти 2 трлн руб. Финансирование проектов в области цифровых технологий увеличат с 451 млрд руб. до 854 млрд руб., причем за счет внебюджетных источников. Полагаем, что за счет своего лобби в правительстве, Ростелеком получит от увеличения бюджета дополнительные бонусы.
Ваш МЕТОД
• Белорусские риски существенно не повлияют на Сбербанк. На территории Республики Беларусь функционируют 4 филиала российских банков. «БПС-Сбербанк», «Белгазпромбанк», «Банк БелВЭБ» и «Альфа-Банк». Отношение белорусских активов к активам российским колеблется от 0,52% (Сбербанк) до 5,2% (ВЭБ). Общий объем кредитного портфеля белорусских банков незначителен по сравнению с общим масштабом бизнеса их акционеров.
• Microsoft и BP договорились сотрудничать для дальнейшей цифровой и зеленой трансформации энергетических систем. BP будет поставлять возобновляемые источники энергии Microsoft во многие страны и регионы. Соглашение способствует достижению цели Microsoft в использовании 100% возобновляемой энергии к 2025 году. В свою очередь BP продолжит использовать Microsoft Azure, что позволит компании получить доступ к большей информации и поспособствует оптимизации бизнес-процессов.
• Увеличение расходов на цифровую экономику-позитив для Ростелекома. Бюджет нацпрограммы «Цифровая экономика» до 2024 года должен вырасти с 1,6 трлн руб. до почти 2 трлн руб. Финансирование проектов в области цифровых технологий увеличат с 451 млрд руб. до 854 млрд руб., причем за счет внебюджетных источников. Полагаем, что за счет своего лобби в правительстве, Ростелеком получит от увеличения бюджета дополнительные бонусы.
Ваш МЕТОД
