Экспорт упал, доходы выросли: парадокс российской нефтянки
🛢Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК подвели итоги 2024 года и представили свои взгляды на 2025 год относительно мирового рынка в целом и российской нефтянки в частности, а значит самое время заглянуть в эти пресс-релизы и детально проанализировать их вместе с вами:
✔️Добыча нефти в России в 2024 году сократилась на -4,2% до 9,16 млн б/с. Наиболее значительное падение было зафиксировано именно в 4Q2024, когда объём добычи даже немного опустился ниже отметки в 9 млн б/с.
С причинами такой динамики всё предельно понятно: страны ОПЕК+, изначально намеревавшиеся начать постепенное увеличение производства углеводородов в 4Q2024, были вынуждены пересмотреть своё решение. Теперь, согласно новым вводным, после длительного периода сокращения нефтедобычи, который оказывал давление на гос. бюджеты, участники ОПЕК+ решили отложить рост объёмов производства до 1 апреля 2025 года. Этот шаг был продиктован опасениями возможного падения мировых цен на нефть.
✔️По оценкам МЭА, несмотря на снижение российского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024 году на -0,35 млн б/с, доходы от экспорта углеводородов выросли на +2% до $192 млрд. Это обусловлено сокращением дисконта российских сортов нефти Urals и ESPO к эталонному сорту Brent.
✔️МЭА и ОПЕК в очередной раз разошлись в оценках мирового спроса: по мнению МЭА, в 2024 году показатель составил 102,9 млн б/с, тогда как ОПЕК оценивает его на уровне 103,7 млн б/с. Такое различие в подходах объясняется тем, что МЭА традиционно склоняется к более консервативной оценке, отражая интересы потребителей нефти, в то время как ОПЕК зачастую предоставляет чуть завышенные данные, защищая интересы производителей. Скорее всего, правда находится где-то посредине.
✔️Прогнозы на 2025 год также различаются: МЭА предполагает, что мировой спрос на энергоресурсы увеличится на +1 млн б/с, тогда как ОПЕК прогнозирует более значительный рост, до +1,5 млн б/с. Но в одном они точно сходятся: основной вклад в этот прирост внесут такие регионы, как Китай и Индия, а также некоторые страны Ближнего Востока и Латинской Америки.
✔️Запасы нефти в странах ОЭСР сейчас почти на 100 млн баррелей ниже среднего показателя за последние 5 лет, что является положительным фактором для нефтяных цен. Однако значительного роста котировок мы пока не наблюдаем: чёрное золото последние полгода торгуется в диапазоне $70–80 за бочку, сейчас делая активные попытки пробить верхнюю границу этого диапазона, на фоне очередного пакета антироссийских санкций.
Кстати, про санкции. Сергей Вакуленко, бывший руководитель департамента стратегии и инноваций Газпромнефти, выразил мнение о том, что новые ограничения против таких компаний, как Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) не создают непреодолимых препятствий для покупки нефти у этих эмитентов. Он отметил, что покупатели могут приобрести российскую нефть за рубли через наши банки, что формально не противоречит американским санкциям, и затем экспортировать её под своим именем. Безусловно, США в любой момент могут наложить санкции на такого рода посредников, но в этом случае откроется новая компания, и этот квест продолжится.
Помимо этого, компании, попавшие под санкции, могут переориентироваться на увеличение поставок на внутренний рынок, освобождая при этом нишу для других участников на международном рынке. Сергей Вакуленко полагает, что российские нефтяные компании заранее анализировали потенциальные риски включения в SDN-лист и разрабатывали планы действий на случай подобных сценариев, а потому вряд ли попадание под ограничения стало для них большим сюрпризом.
👉 Согласно прогнозам МЭА, Россия способна быстро нарастить добычу нефти с 9,0 до 9,8 млн б/с, но для этого в первую очередь нужно получить согласие со стороны ОПЕК+. Вероятность одобрения данного шага оценивается как низкая, поскольку члены альянса опасаются увеличения нефтедобычи, что может привести к снижению цен на #нефть до уровней $60+ за баррель.
❤️Спасибо за ваши лайки и успешной вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
🛢Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК подвели итоги 2024 года и представили свои взгляды на 2025 год относительно мирового рынка в целом и российской нефтянки в частности, а значит самое время заглянуть в эти пресс-релизы и детально проанализировать их вместе с вами:
✔️Добыча нефти в России в 2024 году сократилась на -4,2% до 9,16 млн б/с. Наиболее значительное падение было зафиксировано именно в 4Q2024, когда объём добычи даже немного опустился ниже отметки в 9 млн б/с.
С причинами такой динамики всё предельно понятно: страны ОПЕК+, изначально намеревавшиеся начать постепенное увеличение производства углеводородов в 4Q2024, были вынуждены пересмотреть своё решение. Теперь, согласно новым вводным, после длительного периода сокращения нефтедобычи, который оказывал давление на гос. бюджеты, участники ОПЕК+ решили отложить рост объёмов производства до 1 апреля 2025 года. Этот шаг был продиктован опасениями возможного падения мировых цен на нефть.
✔️По оценкам МЭА, несмотря на снижение российского экспорта нефти и нефтепродуктов в 2024 году на -0,35 млн б/с, доходы от экспорта углеводородов выросли на +2% до $192 млрд. Это обусловлено сокращением дисконта российских сортов нефти Urals и ESPO к эталонному сорту Brent.
✔️МЭА и ОПЕК в очередной раз разошлись в оценках мирового спроса: по мнению МЭА, в 2024 году показатель составил 102,9 млн б/с, тогда как ОПЕК оценивает его на уровне 103,7 млн б/с. Такое различие в подходах объясняется тем, что МЭА традиционно склоняется к более консервативной оценке, отражая интересы потребителей нефти, в то время как ОПЕК зачастую предоставляет чуть завышенные данные, защищая интересы производителей. Скорее всего, правда находится где-то посредине.
✔️Прогнозы на 2025 год также различаются: МЭА предполагает, что мировой спрос на энергоресурсы увеличится на +1 млн б/с, тогда как ОПЕК прогнозирует более значительный рост, до +1,5 млн б/с. Но в одном они точно сходятся: основной вклад в этот прирост внесут такие регионы, как Китай и Индия, а также некоторые страны Ближнего Востока и Латинской Америки.
✔️Запасы нефти в странах ОЭСР сейчас почти на 100 млн баррелей ниже среднего показателя за последние 5 лет, что является положительным фактором для нефтяных цен. Однако значительного роста котировок мы пока не наблюдаем: чёрное золото последние полгода торгуется в диапазоне $70–80 за бочку, сейчас делая активные попытки пробить верхнюю границу этого диапазона, на фоне очередного пакета антироссийских санкций.
Кстати, про санкции. Сергей Вакуленко, бывший руководитель департамента стратегии и инноваций Газпромнефти, выразил мнение о том, что новые ограничения против таких компаний, как Газпромнефть (#SIBN) и Сургутнефтегаз (#SNGS) не создают непреодолимых препятствий для покупки нефти у этих эмитентов. Он отметил, что покупатели могут приобрести российскую нефть за рубли через наши банки, что формально не противоречит американским санкциям, и затем экспортировать её под своим именем. Безусловно, США в любой момент могут наложить санкции на такого рода посредников, но в этом случае откроется новая компания, и этот квест продолжится.
Помимо этого, компании, попавшие под санкции, могут переориентироваться на увеличение поставок на внутренний рынок, освобождая при этом нишу для других участников на международном рынке. Сергей Вакуленко полагает, что российские нефтяные компании заранее анализировали потенциальные риски включения в SDN-лист и разрабатывали планы действий на случай подобных сценариев, а потому вряд ли попадание под ограничения стало для них большим сюрпризом.
👉 Согласно прогнозам МЭА, Россия способна быстро нарастить добычу нефти с 9,0 до 9,8 млн б/с, но для этого в первую очередь нужно получить согласие со стороны ОПЕК+. Вероятность одобрения данного шага оценивается как низкая, поскольку члены альянса опасаются увеличения нефтедобычи, что может привести к снижению цен на #нефть до уровней $60+ за баррель.
❤️Спасибо за ваши лайки и успешной вам рабочей недели, друзья!
© Инвестируй или проиграешь
Успехи НМТП и ДВМП вопреки общим тенденциям снижения
⚓️ Ассоциация морских торговых портов представила статистику по грузообороту за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами, в первую очередь применительно к двум публичным компаниям из этой отрасли - НМТП и ДВМП.
✔️ Совокупный грузооборот морских портов РФ сократился в прошлом году на -2,3% до 886,3 млн т., что во многом обусловлено сокращением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов.
✔️ Угледобытчики столкнулись с двойными трудностями: снижением экспортных цен и заторами на Восточном полигоне РЖД, что привело в итоге к логичному сокращению объёмов отгрузки в портах. Из-за неблагоприятной ценовой ситуации российским угольным компаниям пришлось либо продавать уголь в убыток, либо работать с минимальной рентабельностью, а также сократить инвестиционные программы (негативная динамика акций Распадской и Мечела говорят сами за себя).
✔️ Снижение экспорта нефти и нефтепродуктов связано с выполнением соглашения ОПЕК+, однако нефтяные компании всё-таки оказались в более благоприятной позиции, по сравнению с производителями угля. Несмотря на уменьшение объёмов поставок, экспортные цены позволили им сохранять хорошую маржинальность. Согласно данным МЭА, доходы от российского экспорта углеводородов увеличились на +2% до $192 млрд.
✔️ Грузооборот в портах Новороссийска, где львиная доля перевалки приходится на НМТП, вырос на +2,1% до 164,8 млн тонн. ДВМП, который управляет портом Владивостока, зафиксировал более внушительный рост грузооборота на +11,7% до 37,4 млн тонн. Но в любом случае, и порты Юга, и порты Востока страны продемонстрировали результаты выше среднеотраслевых, хотя владивостокский порт показал значительно более высокую динамику роста.
За объяснениями далеко ходить не надо. Согласно данным китайской таможни, товарооборот между Китаем и Россией в 2024 году вырос на +1,9% до $244,8 млрд, что является довольно сильным результатом, ведь здесь нужно понимать, что в период с 2022 по 2023 гг. темпы роста составляли около 30%, поэтому сейчас сказывается влияние эффекта высокой базы.
Плюс ко всему, ДВМП в декабре открыл регулярную морскую линию между Владивостоком и Шанхаем. Компания отмечает высокий спрос со стороны клиентов, и в связи с этим решила увеличить количество регулярных рейсов в крупнейший контейнерный порт Китая, что должно способствовать росту грузооборота порта в 2025 году.
👉 Последний месяц у нас наблюдается ралли на российском рынке акций, благодаря которому индекс Мосбиржи прибавил за этот период на уверенные +22%. На этом фоне акции НМТП (#NMTP) растут в соответствии с рынком, в то время как бумаги ДВМП (#FESH) опережают его, демонстрируя удвоенный прирост.
Ожидается, что ДВМП покажет более высокие показатели по грузообороту в 2025 году, однако стоит учитывать, что эмитент не выплачивает дивиденды, а стремительный рост котировок за последнее время лишь повышает риск предстоящей коррекции. Поэтому с этими акциями следует проявлять особую осторожность и уже сильно не спешить запрыгивать в последний вагон уходящего поезда, в этом нет никакого смысла.
Также прошу не забывать, что одним из основных рисков для ДВМП является возможное включение в американский санкционный SDN-лист, что значительно осложнит расширение её морского флота. Несмотря на то, что компания постепенно наращивает свой флот, в последние четыре года увеличив его более чем вдвое (правда, с низкой базы), этих мощностей для неё недостаточно, и она вынуждена размещать заказы на иностранных верфях, преимущественно в Китае. Китайские партнеры, в свою очередь, традиционно опасаются вторичных санкций, а потому в случае попадания ДВМП в SDN-лист дальнейшее развитие флота станет чрезвычайно сложным!
При прочих равных бумаги НМТП сейчас мне нравятся больше, хотя я их докупал ещё до декабрьского заседания ЦБ, по более аппетитным ценникам. Но не суть.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
⚓️ Ассоциация морских торговых портов представила статистику по грузообороту за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами, в первую очередь применительно к двум публичным компаниям из этой отрасли - НМТП и ДВМП.
✔️ Совокупный грузооборот морских портов РФ сократился в прошлом году на -2,3% до 886,3 млн т., что во многом обусловлено сокращением экспорта угля, нефти и нефтепродуктов.
✔️ Угледобытчики столкнулись с двойными трудностями: снижением экспортных цен и заторами на Восточном полигоне РЖД, что привело в итоге к логичному сокращению объёмов отгрузки в портах. Из-за неблагоприятной ценовой ситуации российским угольным компаниям пришлось либо продавать уголь в убыток, либо работать с минимальной рентабельностью, а также сократить инвестиционные программы (негативная динамика акций Распадской и Мечела говорят сами за себя).
✔️ Снижение экспорта нефти и нефтепродуктов связано с выполнением соглашения ОПЕК+, однако нефтяные компании всё-таки оказались в более благоприятной позиции, по сравнению с производителями угля. Несмотря на уменьшение объёмов поставок, экспортные цены позволили им сохранять хорошую маржинальность. Согласно данным МЭА, доходы от российского экспорта углеводородов увеличились на +2% до $192 млрд.
✔️ Грузооборот в портах Новороссийска, где львиная доля перевалки приходится на НМТП, вырос на +2,1% до 164,8 млн тонн. ДВМП, который управляет портом Владивостока, зафиксировал более внушительный рост грузооборота на +11,7% до 37,4 млн тонн. Но в любом случае, и порты Юга, и порты Востока страны продемонстрировали результаты выше среднеотраслевых, хотя владивостокский порт показал значительно более высокую динамику роста.
За объяснениями далеко ходить не надо. Согласно данным китайской таможни, товарооборот между Китаем и Россией в 2024 году вырос на +1,9% до $244,8 млрд, что является довольно сильным результатом, ведь здесь нужно понимать, что в период с 2022 по 2023 гг. темпы роста составляли около 30%, поэтому сейчас сказывается влияние эффекта высокой базы.
Плюс ко всему, ДВМП в декабре открыл регулярную морскую линию между Владивостоком и Шанхаем. Компания отмечает высокий спрос со стороны клиентов, и в связи с этим решила увеличить количество регулярных рейсов в крупнейший контейнерный порт Китая, что должно способствовать росту грузооборота порта в 2025 году.
👉 Последний месяц у нас наблюдается ралли на российском рынке акций, благодаря которому индекс Мосбиржи прибавил за этот период на уверенные +22%. На этом фоне акции НМТП (#NMTP) растут в соответствии с рынком, в то время как бумаги ДВМП (#FESH) опережают его, демонстрируя удвоенный прирост.
Ожидается, что ДВМП покажет более высокие показатели по грузообороту в 2025 году, однако стоит учитывать, что эмитент не выплачивает дивиденды, а стремительный рост котировок за последнее время лишь повышает риск предстоящей коррекции. Поэтому с этими акциями следует проявлять особую осторожность и уже сильно не спешить запрыгивать в последний вагон уходящего поезда, в этом нет никакого смысла.
Также прошу не забывать, что одним из основных рисков для ДВМП является возможное включение в американский санкционный SDN-лист, что значительно осложнит расширение её морского флота. Несмотря на то, что компания постепенно наращивает свой флот, в последние четыре года увеличив его более чем вдвое (правда, с низкой базы), этих мощностей для неё недостаточно, и она вынуждена размещать заказы на иностранных верфях, преимущественно в Китае. Китайские партнеры, в свою очередь, традиционно опасаются вторичных санкций, а потому в случае попадания ДВМП в SDN-лист дальнейшее развитие флота станет чрезвычайно сложным!
При прочих равных бумаги НМТП сейчас мне нравятся больше, хотя я их докупал ещё до декабрьского заседания ЦБ, по более аппетитным ценникам. Но не суть.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
© Инвестируй или проиграешь
Автолизинг в условиях турбулентности
🚗 Крупнейшие игроки отечественного рынка автолизинга, в том числе и публичный лидер отрасли Европлан (#LEAS), подвели свои предварительные итоги 2024 года и поделились прогнозами на 2025 год, а потому я предлагаю пробежаться по главным моментам, чтобы понимать, как себя чувствует сейчас этот рынок в целом и Европлан в частности.
✔️ Прошедший год прошёл в условиях высокой ключевой ставки, что наряду с удовлетворением отложенного спроса замедлило развитие рынка автолизинга. В 3 кв. 2024 года было замечено небольшое оживление, но оно оказалось краткосрочным явлением.
✔️ Жёсткая монетарная политика сделала невыгодным для поставщиков хранение больших объёмов автомобильной техники на складах, т.к. заёмный капитал существенно подорожал. Поэтому, чтобы стимулировать спрос, они зачастую предлагали клиентам привлекательные скидки, вследствие чего средний чек рос медленнее инфляции.
✔️ В результате участники рынка пришли к выводу, что количество сделок в прошлом году уменьшилось на -5%, тогда как их общий объём в рублёвом выражении упал на -15%. Стоит подчеркнуть, что сектор автолизинга обычно развивается активнее других направлений, поэтому снижение темпов роста нового бизнеса относительно предыдущего года оказалось наименьшим среди крупных сегментов лизинговых услуг.
✔️ Высокие процентные ставки создают трудности для некоторых транспортных компаний, затрудняя выполнение обязательств по лизинговым платежам. За последние месяцы на вторичном рынке грузовых автомобилей появилось множество конфискованных авто, что негативно сказывается на продажах новой техники.
✔️ В 2025 году на лизинговый бизнес будут продолжать влиять сложные рыночные условия и усиливающаяся неопределённость касательно инфляционных ожиданий и ключевой ставки, что может привести к снижению объёма новых сделок на 10–20%.
✔️ Дополнительную сложность создаёт повышение ставок утилизационного сбора, введённое с 1 октября 2024 года. В связи с этим, многие клиенты начали постепенно переходить на аренду б/у техники, т.к. цены на новую технику резко взлетели.
✔️Основные игроки рынка едины во мнении, что исправить положение могло бы существенное снижение ключевой ставки или же внедрение программ субсидирования, вместе с увеличением денежных компенсаций для потенциальных лизингополучателей.
✔️ Усиление конкуренции за надёжных клиентов приведет к негативному воздействию на рентабельность бизнеса лизинговых компаний.
👉 Бумаги Европлана (#LEAS) торгуются сейчас с мультипликатором P/E=5,4x, в то время как аналогичный показатель у того же Сбера составляет 4,1x. При этом обе компании работают в финансовом секторе, и обе могут столкнуться с трудностями в увеличении прибыли в 2025 году из-за жёсткой монетарной политики ЦБ.
Однако принимая во внимание более низкий мультипликатор у Сбера, более устойчивую бизнес-модель и прочное положение на рынке, хотелось бы всё-таки и в акциях Европлана увидеть снижение куда-нибудь в район 500+ руб., где к ним уже можно будет начинать присматриваться. Текущий отскок за последний месяц в район 700 руб. уж точно не располагает к покупкам и грозит обернуться очередной коррекцией. Если, конечно, в мировой геополитике вдруг мы не увидим позитивный тектонический сдвиг, в который лично я по-прежнему не верю.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И помните: инвестиционное терпение и кропотливый труд всё перетрут!
© Инвестируй или проиграешь
🚗 Крупнейшие игроки отечественного рынка автолизинга, в том числе и публичный лидер отрасли Европлан (#LEAS), подвели свои предварительные итоги 2024 года и поделились прогнозами на 2025 год, а потому я предлагаю пробежаться по главным моментам, чтобы понимать, как себя чувствует сейчас этот рынок в целом и Европлан в частности.
✔️ Прошедший год прошёл в условиях высокой ключевой ставки, что наряду с удовлетворением отложенного спроса замедлило развитие рынка автолизинга. В 3 кв. 2024 года было замечено небольшое оживление, но оно оказалось краткосрочным явлением.
✔️ Жёсткая монетарная политика сделала невыгодным для поставщиков хранение больших объёмов автомобильной техники на складах, т.к. заёмный капитал существенно подорожал. Поэтому, чтобы стимулировать спрос, они зачастую предлагали клиентам привлекательные скидки, вследствие чего средний чек рос медленнее инфляции.
✔️ В результате участники рынка пришли к выводу, что количество сделок в прошлом году уменьшилось на -5%, тогда как их общий объём в рублёвом выражении упал на -15%. Стоит подчеркнуть, что сектор автолизинга обычно развивается активнее других направлений, поэтому снижение темпов роста нового бизнеса относительно предыдущего года оказалось наименьшим среди крупных сегментов лизинговых услуг.
✔️ Высокие процентные ставки создают трудности для некоторых транспортных компаний, затрудняя выполнение обязательств по лизинговым платежам. За последние месяцы на вторичном рынке грузовых автомобилей появилось множество конфискованных авто, что негативно сказывается на продажах новой техники.
✔️ В 2025 году на лизинговый бизнес будут продолжать влиять сложные рыночные условия и усиливающаяся неопределённость касательно инфляционных ожиданий и ключевой ставки, что может привести к снижению объёма новых сделок на 10–20%.
✔️ Дополнительную сложность создаёт повышение ставок утилизационного сбора, введённое с 1 октября 2024 года. В связи с этим, многие клиенты начали постепенно переходить на аренду б/у техники, т.к. цены на новую технику резко взлетели.
✔️Основные игроки рынка едины во мнении, что исправить положение могло бы существенное снижение ключевой ставки или же внедрение программ субсидирования, вместе с увеличением денежных компенсаций для потенциальных лизингополучателей.
✔️ Усиление конкуренции за надёжных клиентов приведет к негативному воздействию на рентабельность бизнеса лизинговых компаний.
👉 Бумаги Европлана (#LEAS) торгуются сейчас с мультипликатором P/E=5,4x, в то время как аналогичный показатель у того же Сбера составляет 4,1x. При этом обе компании работают в финансовом секторе, и обе могут столкнуться с трудностями в увеличении прибыли в 2025 году из-за жёсткой монетарной политики ЦБ.
Однако принимая во внимание более низкий мультипликатор у Сбера, более устойчивую бизнес-модель и прочное положение на рынке, хотелось бы всё-таки и в акциях Европлана увидеть снижение куда-нибудь в район 500+ руб., где к ним уже можно будет начинать присматриваться. Текущий отскок за последний месяц в район 700 руб. уж точно не располагает к покупкам и грозит обернуться очередной коррекцией. Если, конечно, в мировой геополитике вдруг мы не увидим позитивный тектонический сдвиг, в который лично я по-прежнему не верю.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И помните: инвестиционное терпение и кропотливый труд всё перетрут!
© Инвестируй или проиграешь
Ренессанс Страхование: тучи развеялись, но покупать акции уже поздно
📃 Кредитно-рейтинговое агентство «Эксперт РА» поделилось своим видением развития страхового сектора на 2025 год. Согласно их прогнозу, отечественный рынок страхования ожидает значительный подъём, однако на этом фоне возникает закономерный вопрос: насколько достоверны такие прогнозы, и стоит ли им полностью доверять?
Справедливости ради, давайте отметим, что традиционно «Эксперт РА» всегда даёт умеренно-оптимистичные прогнозы по развитию страхового рынка, в то время как фактические результаты в большинстве случаев даже превосходят эти ожидания. Особенно заметно это было в 2023–2024 гг., ну а на 2025 год агентство предлагает два сценария развития отрасли, согласно которым ожидается довольно неплохой рост, поддерживаемый увеличением объёмов премий в сегменте накопительного страхования жизни:
1️⃣ Согласно первому сценарию, при сохранении текущей ключевой ставки ЦБ рынок может вырасти почти на +40%, по сравнению с 2024 годом, за счёт активного заключения краткосрочных договоров страхования жизни, которые клиенты будут регулярно продлевать в течение года.
2️⃣ Второй сценарий предусматривает менее агрессивный рост отечественного рынка страхования на +15%, что связано со снижением популярности краткосрочных страховых продуктов, из-за уменьшения их доходности.
🏛 В любом случае, изменения ключевой ставки Центробанка окажут существенное влияние на страховой сектор, т.к. страховым компаниям потребуется адаптировать условия программ накопительного страхования жизни под новые экономические реалии.
При этом важно отметить, что при заключении краткосрочных договоров страхования жизни компаниям легче предложить клиентам доходность, сопоставимую с процентными ставками по банковским вкладам, нежели при работе с долгосрочными продуктами. Что касается других сегментов страхового рынка, то, по оценкам «Эксперт РА» неплохую динамику могут показать КАСКО и ДМС: сборы премий в этих сегментах могут возрасти на 15–25%, вследствие значительного повышения цен на автомобили и медицинские услуги.
🤷♂️ Очевидно, что в минувшем году ЦБ перестарался с ужесточением монетарной политики, и в конце года наблюдалось сжатие кредитования. Так, Национальное бюро кредитных историй зафиксировало падение выдачи потребительских кредитов в декабре на 18% по сравнению с предыдущим месяцем.
Но при этом вероятность постепенного снижения ключевой ставки во втором полугодии 2025 года заметно увеличивается, поэтому целесообразно рассматривать второй сценарий от «Эксперт РА», предполагающий рост страхового рынка в 2025 году на +15% (г/г).
👉 Акции Ренессанс Страхование (#RENI) медленно, но верно продолжают расти, уверенно торгуясь в районе трёхзначных значений и уже вплотную приблизившись к своим историческим максимумам. Если вы держите эти бумаги в своём портфеле, то есть смысл держать их и дальше, учитывая весьма радужные перспективы роста страхового рынка.
А вот с точки зрения покупок уж точно лучше не спешить, да ещё и на волне оптимизма на российском фондовом рынке, который мы сейчас наблюдаем. В этой ситуации советую дождаться коррекции куда-нибудь в район двузначных отметок и тогда уже можно будет начинать осторожно действовать. Именно осторожно и "лесенкой"!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Семь раз отмерь, один раз отрежь!©
© Инвестируй или проиграешь
📃 Кредитно-рейтинговое агентство «Эксперт РА» поделилось своим видением развития страхового сектора на 2025 год. Согласно их прогнозу, отечественный рынок страхования ожидает значительный подъём, однако на этом фоне возникает закономерный вопрос: насколько достоверны такие прогнозы, и стоит ли им полностью доверять?
Справедливости ради, давайте отметим, что традиционно «Эксперт РА» всегда даёт умеренно-оптимистичные прогнозы по развитию страхового рынка, в то время как фактические результаты в большинстве случаев даже превосходят эти ожидания. Особенно заметно это было в 2023–2024 гг., ну а на 2025 год агентство предлагает два сценария развития отрасли, согласно которым ожидается довольно неплохой рост, поддерживаемый увеличением объёмов премий в сегменте накопительного страхования жизни:
1️⃣ Согласно первому сценарию, при сохранении текущей ключевой ставки ЦБ рынок может вырасти почти на +40%, по сравнению с 2024 годом, за счёт активного заключения краткосрочных договоров страхования жизни, которые клиенты будут регулярно продлевать в течение года.
2️⃣ Второй сценарий предусматривает менее агрессивный рост отечественного рынка страхования на +15%, что связано со снижением популярности краткосрочных страховых продуктов, из-за уменьшения их доходности.
🏛 В любом случае, изменения ключевой ставки Центробанка окажут существенное влияние на страховой сектор, т.к. страховым компаниям потребуется адаптировать условия программ накопительного страхования жизни под новые экономические реалии.
При этом важно отметить, что при заключении краткосрочных договоров страхования жизни компаниям легче предложить клиентам доходность, сопоставимую с процентными ставками по банковским вкладам, нежели при работе с долгосрочными продуктами. Что касается других сегментов страхового рынка, то, по оценкам «Эксперт РА» неплохую динамику могут показать КАСКО и ДМС: сборы премий в этих сегментах могут возрасти на 15–25%, вследствие значительного повышения цен на автомобили и медицинские услуги.
🤷♂️ Очевидно, что в минувшем году ЦБ перестарался с ужесточением монетарной политики, и в конце года наблюдалось сжатие кредитования. Так, Национальное бюро кредитных историй зафиксировало падение выдачи потребительских кредитов в декабре на 18% по сравнению с предыдущим месяцем.
Но при этом вероятность постепенного снижения ключевой ставки во втором полугодии 2025 года заметно увеличивается, поэтому целесообразно рассматривать второй сценарий от «Эксперт РА», предполагающий рост страхового рынка в 2025 году на +15% (г/г).
👉 Акции Ренессанс Страхование (#RENI) медленно, но верно продолжают расти, уверенно торгуясь в районе трёхзначных значений и уже вплотную приблизившись к своим историческим максимумам. Если вы держите эти бумаги в своём портфеле, то есть смысл держать их и дальше, учитывая весьма радужные перспективы роста страхового рынка.
А вот с точки зрения покупок уж точно лучше не спешить, да ещё и на волне оптимизма на российском фондовом рынке, который мы сейчас наблюдаем. В этой ситуации советую дождаться коррекции куда-нибудь в район двузначных отметок и тогда уже можно будет начинать осторожно действовать. Именно осторожно и "лесенкой"!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Семь раз отмерь, один раз отрежь!©
© Инвестируй или проиграешь
Аэрофлот vs S7: кто выиграет битву за рынок?
✈️ Аэрофлот в середине января представил свои операционные результаты за 2024 год, и я категорически предлагаю заглянуть в них и проанализировать вместе с вами, порассуждав после этого об инвестиционной привлекательности данного кейса в текущих реалиях.
✔️ Пассажирооборот российского авиаперевозчика №1 вырос на +20,8% до 149,1 млрд пкм. Драйвером роста стало международное направление, где показатель вырос сразу на +40,1% до 53,7 млрд пкм.
✔️ Однако несмотря на заметный подъём в высокодоходном сегменте международных перевозок, стоит отметить, что по сравнению с доковидным 2019 годом этот показатель всё ещё на 42% ниже значений пятилетней давности. И, как вы понимаете, для того чтобы компания вернулась на траекторию устойчивого роста свободного денежного потока (FCF), характерного для допандемийного периода, когда она могла выплачивать дивиденды своим акционерам, потребуется значительное время.
✔️ Занятость пассажирских кресел по Группе Аэрофлот увеличилась на +2,1 п.п., достигнув рекордных 89,6%. В частности, у лоукостера Победа этот показатель составил 95,1%, но здесь понятно почему.
🛫🛬 В любом случае все эти показатели свидетельствуют о высоком спросе на авиаперевозки, что является положительной тенденцией. Однако Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта всё более настойчиво указывает на то, что у авиакомпаний существует нехватка провозных мощностей, и в ближайшее время они могут испытать серьёзные проблемы с удовлетворением растущего потребительского спроса на авиаперелёты.
По данным Росавиации, совокупный пассажиропоток отечественных авиакомпаний в 2024 году увеличился на +5,8% до 111,6 млн чел. Этот показатель превышает количество пассажиров, перевезённых в 2021 году, когда наши авиакомпании ещё работали без ограничений, введённых санкциями, которые впоследствии закрыли им доступ к западным самолётам и целому ряду зарубежных маршрутов в недружественные страны.
❗️Но при всём при этом Аэрофлот демонстрирует темпы роста выше рыночных, благодаря чему ему удалось увеличить свою долю на российском рынке на 4,5 п.п. до 49,5%.
И на этом фоне важно отметить, что основной конкурент Аэрофлота в лице S7 в отчётном периоде потерял часть своей рыночной доли, которая снизилась с 15,1% до 11,6%. В новой реальности S7 всё больше сталкивается с проблемами поддержания лётной годности ремоторизованных самолетов семейства Airbus A320neo (по понятным причинам), при этом менеджмент компании отмечает, что возможности расширения внутренней маршрутной сети через ключевой хаб в новосибирском аэропорту Толмачёво практически исчерпаны. Ну и в довершение всех бед, S7 испытывает трудности ещё и с развитием своего бизнеса в московском аэропорту Домодедово.
👉 На фоне того, как основной конкурент Аэрофлота в лице S7 столкнулся с целым рядом трудностей, сам Аэрофлот (#AFLT), даже несмотря на негативное влияние высокой базы и ожидаемое в 2025 году существенное замедление темпов роста, тем самым получает возможность для дальнейшего увеличения рыночной доли.
Взглянув на график акций Аэрофлота, можно заметить, что каждый раз, когда цена опускается в район 46,5-47,5 руб., вдруг начинает появляться значительный интерес со стороны потенциальных покупателей. Поэтому, если вы планируете включить акции авиаперевозчика в свой инвестпортфель, то ниже 50 руб. за бумагу можно начинать присматриваться к ним.
Картинка с точки зрения тех. анализа выглядит так красиво, что даже я может, грешным делом, спекулятивно на отскок возьму акции Аэрофлота, если котировки опустятся в район этой мощной поддержки. Но лишь спекулятивно.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! Ну а в отечественную гражданскую авиацию верить не рекомендую - это опасно и для вашего здоровья, и для вашего инвестиционного портфеля.
© Инвестируй или проиграешь
✈️ Аэрофлот в середине января представил свои операционные результаты за 2024 год, и я категорически предлагаю заглянуть в них и проанализировать вместе с вами, порассуждав после этого об инвестиционной привлекательности данного кейса в текущих реалиях.
✔️ Пассажирооборот российского авиаперевозчика №1 вырос на +20,8% до 149,1 млрд пкм. Драйвером роста стало международное направление, где показатель вырос сразу на +40,1% до 53,7 млрд пкм.
✔️ Однако несмотря на заметный подъём в высокодоходном сегменте международных перевозок, стоит отметить, что по сравнению с доковидным 2019 годом этот показатель всё ещё на 42% ниже значений пятилетней давности. И, как вы понимаете, для того чтобы компания вернулась на траекторию устойчивого роста свободного денежного потока (FCF), характерного для допандемийного периода, когда она могла выплачивать дивиденды своим акционерам, потребуется значительное время.
✔️ Занятость пассажирских кресел по Группе Аэрофлот увеличилась на +2,1 п.п., достигнув рекордных 89,6%. В частности, у лоукостера Победа этот показатель составил 95,1%, но здесь понятно почему.
🛫🛬 В любом случае все эти показатели свидетельствуют о высоком спросе на авиаперевозки, что является положительной тенденцией. Однако Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта всё более настойчиво указывает на то, что у авиакомпаний существует нехватка провозных мощностей, и в ближайшее время они могут испытать серьёзные проблемы с удовлетворением растущего потребительского спроса на авиаперелёты.
По данным Росавиации, совокупный пассажиропоток отечественных авиакомпаний в 2024 году увеличился на +5,8% до 111,6 млн чел. Этот показатель превышает количество пассажиров, перевезённых в 2021 году, когда наши авиакомпании ещё работали без ограничений, введённых санкциями, которые впоследствии закрыли им доступ к западным самолётам и целому ряду зарубежных маршрутов в недружественные страны.
❗️Но при всём при этом Аэрофлот демонстрирует темпы роста выше рыночных, благодаря чему ему удалось увеличить свою долю на российском рынке на 4,5 п.п. до 49,5%.
И на этом фоне важно отметить, что основной конкурент Аэрофлота в лице S7 в отчётном периоде потерял часть своей рыночной доли, которая снизилась с 15,1% до 11,6%. В новой реальности S7 всё больше сталкивается с проблемами поддержания лётной годности ремоторизованных самолетов семейства Airbus A320neo (по понятным причинам), при этом менеджмент компании отмечает, что возможности расширения внутренней маршрутной сети через ключевой хаб в новосибирском аэропорту Толмачёво практически исчерпаны. Ну и в довершение всех бед, S7 испытывает трудности ещё и с развитием своего бизнеса в московском аэропорту Домодедово.
👉 На фоне того, как основной конкурент Аэрофлота в лице S7 столкнулся с целым рядом трудностей, сам Аэрофлот (#AFLT), даже несмотря на негативное влияние высокой базы и ожидаемое в 2025 году существенное замедление темпов роста, тем самым получает возможность для дальнейшего увеличения рыночной доли.
Взглянув на график акций Аэрофлота, можно заметить, что каждый раз, когда цена опускается в район 46,5-47,5 руб., вдруг начинает появляться значительный интерес со стороны потенциальных покупателей. Поэтому, если вы планируете включить акции авиаперевозчика в свой инвестпортфель, то ниже 50 руб. за бумагу можно начинать присматриваться к ним.
Картинка с точки зрения тех. анализа выглядит так красиво, что даже я может, грешным делом, спекулятивно на отскок возьму акции Аэрофлота, если котировки опустятся в район этой мощной поддержки. Но лишь спекулятивно.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! Ну а в отечественную гражданскую авиацию верить не рекомендую - это опасно и для вашего здоровья, и для вашего инвестиционного портфеля.
© Инвестируй или проиграешь
Тройное давление на бизнес ММК
📓 ММК первым из отечественных сталеваров представил свои операционные результаты за 2024 год, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами:
📉 Производство стали по итогам минувшего года сократилось на -13,8% до 11,2 млн тонн, что стало для ММК самым худшим показателем за последние 15 лет. Это снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике, что привело к замедлению деловой активности в таких ключевых секторах потребления металла, как строительство и автомобилестроение.
📉 Продажи металлопродукции также заметно снизились почти на -10% до 10,6 млн тонн. Важно отметить, что в первой половине 2024 года показатели продаж оставались на уровне предыдущего года, тогда как во второй половине произошло значительное падение — почти на -20% (!).
🇨🇳 Помимо влияния высоких процентных ставок, на рынок стали негативно повлияло снижение цен на эту продукцию в Китае. Мы уже с вами обсуждали этот риск осенью, и судя по всему он реализовался. Прошу не забывать, что именно Поднебесная играет ключевую роль на глобальном рынке металлопроката и существенно влияет на тенденции в отрасли.
❓Какую динамику бизнеса ММК может продемонстрировать в 2025 году?
Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от решений ЦБ РФ относительно ключевой ставки. Однако уже сейчас можно прийти к выводу, что первая половина текущего года в любом случае останется сложной для рынка. Центробанк акцентирует внимание на важности поддержания высокой ключевой ставки для сдерживания инфляции в стране, поэтому в первой половине года маловероятно ожидать её снижение.
Банки также отмечают снижение интереса россиян к автокредитам и ипотеке, из-за высоких процентных ставок и усиления контроля за кредитоспособностью заёмщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Согласитесь, на таком фоне сложно ожидать роста спроса на металлопродукцию.
Вдобавок ко всему, в 1 кв. 2025 года ММК планирует продолжить капитальный ремонт доменной печи №7, что также негативно повлияет на объёмы производства металлопроката.
👉 Цены на сталь в Китае сейчас стабилизировались на уровне ниже $500 за тонну (минимум за последние 5 лет), что фактически делает производство стали убыточным, т.к. себестоимость у всех компаний превышает эту отметку. Такая ситуация не может длиться бесконечно, и это классика сырьевых циклов, однако вполне вероятно, что значительное сокращение производства и активизация потребительского спроса начнутся только ближе к концу весны или уже летом, когда ЦБ Китая вновь снизит процентные ставки, либо Поднебесная в очередной раз активизирует стимулирование экономики, направленное в первую очередь в сектор недвижимости, пребывающему в кризисе уже не первый год.
На мой взгляд, присматриваться к покупкам бумаг ММК (#MAGN) ещё всё-таки рановато, учитывая неблагоприятную ситуацию в мировой сталелитейной отрасли. На текущем негативном фоне котировки акций вполне могут опуститься даже ниже уровня 30 руб., где долгосрочная покупка бумаг будет выглядеть куда более интересной. Правда, к тому моменту станут уже известны результаты двух других отечественных представителей этой отрасли - Северстали и НЛМК, и нам предстоит подумать, кто из трёх ведущих игроков будет наиболее перспективным кандидатом для попадания в портфель.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И хорошей вам рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
📓 ММК первым из отечественных сталеваров представил свои операционные результаты за 2024 год, и я предлагаю по горячим следам проанализировать их вместе с вами:
📉 Производство стали по итогам минувшего года сократилось на -13,8% до 11,2 млн тонн, что стало для ММК самым худшим показателем за последние 15 лет. Это снижение связано с проведением плановых ремонтных работ, а также с высоким уровнем процентных ставок в российской экономике, что привело к замедлению деловой активности в таких ключевых секторах потребления металла, как строительство и автомобилестроение.
📉 Продажи металлопродукции также заметно снизились почти на -10% до 10,6 млн тонн. Важно отметить, что в первой половине 2024 года показатели продаж оставались на уровне предыдущего года, тогда как во второй половине произошло значительное падение — почти на -20% (!).
🇨🇳 Помимо влияния высоких процентных ставок, на рынок стали негативно повлияло снижение цен на эту продукцию в Китае. Мы уже с вами обсуждали этот риск осенью, и судя по всему он реализовался. Прошу не забывать, что именно Поднебесная играет ключевую роль на глобальном рынке металлопроката и существенно влияет на тенденции в отрасли.
❓Какую динамику бизнеса ММК может продемонстрировать в 2025 году?
Дальнейшее развитие ситуации во многом зависит от решений ЦБ РФ относительно ключевой ставки. Однако уже сейчас можно прийти к выводу, что первая половина текущего года в любом случае останется сложной для рынка. Центробанк акцентирует внимание на важности поддержания высокой ключевой ставки для сдерживания инфляции в стране, поэтому в первой половине года маловероятно ожидать её снижение.
Банки также отмечают снижение интереса россиян к автокредитам и ипотеке, из-за высоких процентных ставок и усиления контроля за кредитоспособностью заёмщиков с высоким уровнем долговой нагрузки. Согласитесь, на таком фоне сложно ожидать роста спроса на металлопродукцию.
Вдобавок ко всему, в 1 кв. 2025 года ММК планирует продолжить капитальный ремонт доменной печи №7, что также негативно повлияет на объёмы производства металлопроката.
👉 Цены на сталь в Китае сейчас стабилизировались на уровне ниже $500 за тонну (минимум за последние 5 лет), что фактически делает производство стали убыточным, т.к. себестоимость у всех компаний превышает эту отметку. Такая ситуация не может длиться бесконечно, и это классика сырьевых циклов, однако вполне вероятно, что значительное сокращение производства и активизация потребительского спроса начнутся только ближе к концу весны или уже летом, когда ЦБ Китая вновь снизит процентные ставки, либо Поднебесная в очередной раз активизирует стимулирование экономики, направленное в первую очередь в сектор недвижимости, пребывающему в кризисе уже не первый год.
На мой взгляд, присматриваться к покупкам бумаг ММК (#MAGN) ещё всё-таки рановато, учитывая неблагоприятную ситуацию в мировой сталелитейной отрасли. На текущем негативном фоне котировки акций вполне могут опуститься даже ниже уровня 30 руб., где долгосрочная покупка бумаг будет выглядеть куда более интересной. Правда, к тому моменту станут уже известны результаты двух других отечественных представителей этой отрасли - Северстали и НЛМК, и нам предстоит подумать, кто из трёх ведущих игроков будет наиболее перспективным кандидатом для попадания в портфель.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! И хорошей вам рабочей недели!
© Инвестируй или проиграешь
Дивидендные герои российского рынка акций
💰 По оценкам Газпромбанка, в 2025 году суммарные дивидендные выплаты у российских публичных компаний останутся значительными – около 4,7 трлн руб. (по сравнению с 4,8 трлн руб. в 2024 году). Высокий уровень дивидендных выплат продолжит обеспечиваться главным образом за счёт увеличения прибылей экспортёров, на фоне подешевевшего рубля, а также за счёт возобновления выплат рядом компаний.
При этом дивидендные выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году вырастут, составив около 0,7 трлн руб. (по сравнению с 0,5 трлн руб. в 2024 году), что составляет примерно 1,5% от капитализации индекса Мосбиржи. Потенциально это может оказать поддержку российскому рынку акций, т.к. большая часть этих средств впоследствии может быть реинвестирована.
🧮 Дивидендная доходность (ДД) индекса Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 8,7%, а средняя доходность ТОП-10 дивидендных акций - примерно 16,5%. В условиях высоких процентных ставок и экономической неопределённости высокая ДД выступает одним из основных факторов инвестиционной привлекательности на российском рынке акций.
Особенно выделяются акции экспортёров с высокой ДД, которые помимо всего прочего имеют дополнительный потенциал увеличения размера дивидендов, в случае дальнейшего ослабления рубля (а такой сценарий сейчас представляется наиболее вероятным на горизонте текущего года):
📌 Сургутнефтегаз ап (#SNGSP): ДД=19%
📌 Газпромнефть (#SIBN): ДД=16%
📌 ЛУКОЙЛ (#LKOH): ДД=15%
📌 Татнефть ао и ап (#TATN, #TATNP): ДД=16%
📌 Транснефть ап (#TRNFP): ДД=17%, но с риском снижения дивидендов в будущем из-за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 40%
👉 Ближайшая цель для индекса Мосбиржи (#micex) - это ключевой уровень 3000 пунктов, до покорения которого после вчерашней коррекции опять остаётся около 100 пунктов, но рано или поздно это неминуемо произойдёт, поэтому в очередной раз призываю вас к инвестиционному терпению!
А вот для того, чтобы российскому рынку акций уверенно пойти ещё выше и замахнуться на более серьёзные цели (3200 или 3500 пунктов по индексу Мосбиржи), потребуются более серьёзные драйверы, в роли которых могут выступить либо чёткие сигналы на завершение острой фазы конфликта на Украине, либо снижение ключевой ставки, которое напрямую будет зависеть от того, насколько быстро удастся совладать с высокой инфляцией в стране.
По итогам первых трёх недель мы видим не то, чтобы обнадёживающие цифры по росту цен, но уж точно не самые негативные. И на мой взгляд, на опорном заседании ЦБ, запланированном на 14 февраля 2025 года, о росте ключевой ставки пока что говорить не приходится, а вот осторожно начинать мечтать о её снижении в марте или апреле уже можно. И реакция рынка акций и облигаций в этом случае будет крайне положительной, в этом никаких сомнений лично у меня нет.
❤️ Спасибо, что оставляете свои лайки под этим постом, хорошее настроение и оптимизм спасут этот инвестиционный мир!
© Инвестируй или проиграешь
💰 По оценкам Газпромбанка, в 2025 году суммарные дивидендные выплаты у российских публичных компаний останутся значительными – около 4,7 трлн руб. (по сравнению с 4,8 трлн руб. в 2024 году). Высокий уровень дивидендных выплат продолжит обеспечиваться главным образом за счёт увеличения прибылей экспортёров, на фоне подешевевшего рубля, а также за счёт возобновления выплат рядом компаний.
При этом дивидендные выплаты на акции в свободном обращении в 2025 году вырастут, составив около 0,7 трлн руб. (по сравнению с 0,5 трлн руб. в 2024 году), что составляет примерно 1,5% от капитализации индекса Мосбиржи. Потенциально это может оказать поддержку российскому рынку акций, т.к. большая часть этих средств впоследствии может быть реинвестирована.
🧮 Дивидендная доходность (ДД) индекса Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 8,7%, а средняя доходность ТОП-10 дивидендных акций - примерно 16,5%. В условиях высоких процентных ставок и экономической неопределённости высокая ДД выступает одним из основных факторов инвестиционной привлекательности на российском рынке акций.
Особенно выделяются акции экспортёров с высокой ДД, которые помимо всего прочего имеют дополнительный потенциал увеличения размера дивидендов, в случае дальнейшего ослабления рубля (а такой сценарий сейчас представляется наиболее вероятным на горизонте текущего года):
📌 Сургутнефтегаз ап (#SNGSP): ДД=19%
📌 Газпромнефть (#SIBN): ДД=16%
📌 ЛУКОЙЛ (#LKOH): ДД=15%
📌 Татнефть ао и ап (#TATN, #TATNP): ДД=16%
📌 Транснефть ап (#TRNFP): ДД=17%, но с риском снижения дивидендов в будущем из-за повышения ставки налога на прибыль с 20% до 40%
👉 Ближайшая цель для индекса Мосбиржи (#micex) - это ключевой уровень 3000 пунктов, до покорения которого после вчерашней коррекции опять остаётся около 100 пунктов, но рано или поздно это неминуемо произойдёт, поэтому в очередной раз призываю вас к инвестиционному терпению!
А вот для того, чтобы российскому рынку акций уверенно пойти ещё выше и замахнуться на более серьёзные цели (3200 или 3500 пунктов по индексу Мосбиржи), потребуются более серьёзные драйверы, в роли которых могут выступить либо чёткие сигналы на завершение острой фазы конфликта на Украине, либо снижение ключевой ставки, которое напрямую будет зависеть от того, насколько быстро удастся совладать с высокой инфляцией в стране.
По итогам первых трёх недель мы видим не то, чтобы обнадёживающие цифры по росту цен, но уж точно не самые негативные. И на мой взгляд, на опорном заседании ЦБ, запланированном на 14 февраля 2025 года, о росте ключевой ставки пока что говорить не приходится, а вот осторожно начинать мечтать о её снижении в марте или апреле уже можно. И реакция рынка акций и облигаций в этом случае будет крайне положительной, в этом никаких сомнений лично у меня нет.
❤️ Спасибо, что оставляете свои лайки под этим постом, хорошее настроение и оптимизм спасут этот инвестиционный мир!
© Инвестируй или проиграешь
Кредитные карты: личный опыт и почему это может быть интересно
💳 Так уж сложилось, что у россиян слово "кредитные карты" вызывает исключительно негативные эмоции, и подсознание сразу же начинает рисовать какую-кто кредитную кабалу и огромные проценты по займам. Справедливости ради, стоит заметить, что если этими картами бездумно пользоваться, то действительно приятных впечатлений от неё у вас не добавится, но мы то профессиональные инвесторы, мы знаем как надо! И сегодня я решил поделиться своим личным опытом по поводу использования кредитной карты (в моём случае это Сбер), подробно остановившись на важных моментах.
Итак, с точки зрения использования кредитные карты имеют много общего с дебетовыми, основное отличие состоит лишь в том что, на счёту кредитной карты хранятся денежные средства банка, и размер этих средств определяется кредитным лимитом, который вам одобрит банк, исходя из оценки вашей платежеспособности. При этом на кредитной карте кроме кредитных средств можно хранить также и собственные средства, но в этом особого смысла нет, уж лучше хранить свои деньги на дебетовых картах с процентом на остаток.
1️⃣ Важным параметром кредитных карт является льготный период – срок позволяющий использовать кредитные средства без уплаты процентов. Обычно льготный период составляет 55 дней, но бывает и больше. В частности, я использую карту Сбера со 120-дневным льготным периодом, и с учётом высокой ключевой ставки это прекрасная возможность для меня тратить деньги сегодня, а платить спустя три с лишним месяца, не трогая лишний раз свои банковские депозиты.
2️⃣ Стоимость обслуживания карты - один из самых важных показателей при выборе кредитки. И здесь я опять же похвалю кредитную карту Сбера, которая обходится мне совершенно бесплатно, в то время как в Альфа-Банке со второго года обслуживания появляется плата 990 руб. в год, у ВТБ 1990 руб. в год, у Т-Банка 590 руб. в год. В-общем, старайтесь подбирать кредитки с бесплатным обслуживанием!
3️⃣ Кроме платы за обслуживание имеются дополнительные комиссии, например за выдачу наличных или штрафы за просрочку минимальных платежей. И у Сбера с этим всё понятно и прозрачно, информирование бесплатно без всяких скрытых платежей и комиссий, в то время как у Альфа-Банка вдруг появляется 159 руб. в месяц за информирование, у ВТБ тоже сверху прибавляются 79 руб. в месяц за эту же услугу, в Тиньке - 99 руб. (а если нужен мобильный банк, то ещё плюс 59 руб. в месяц). Обращайте внимание на эти моменты, чтобы потом не разочароваться.
4️⃣ Бесплатное снятие наличных. Сразу же отмечу, что для большинства кредитных продуктов снятие наличных ведёт к штрафам в виде фиксированных комиссий, оплате процентов от обналиченной суммы, а в некоторых случаях и к досрочному завершению льготного периода. Другими словами, снимать наличные можно, но это очень дорого и зачастую невыгодно. У всех банков есть ограничения на снятие наличных и переводы по кредиткам, а на сумму задолженности начисляются проценты по ставке значительно выше, чем за покупки. В-общем, категорически не рекомендую этим баловаться!
👉 В заключение своих сегодняшних мыслей мне хотелось бы отметить следующее: кредитные карты - это хороший финансовый инструмент в умелых руках, но:
✔️Кредитную карту стоит выбирать под свои цели и задачи, не стоит её открывать «просто так».
✔️ Все потраченные деньги с кредитной карты необходимо будет вернуть в срок, иначе за ошибки необходимо будет заплатить высокую цену, даже можно испортить кредитную историю.
✔️ Чем интереснее и выгоднее кредитная карта, тем выше будут штрафные санкции в случае ошибок.
❤️ Поэтому перед принятием окончательного решения по кредитке не поленитесь изучить предложения различных банков, чтобы наглядно видеть все плюсы и минусы. Я традиционно это делаю в виде сравнительной таблички, которую для более наглядного понимания приложу ниже, вдруг пригодится кому-то из вас.
© Инвестируй или проиграешь
💳 Так уж сложилось, что у россиян слово "кредитные карты" вызывает исключительно негативные эмоции, и подсознание сразу же начинает рисовать какую-кто кредитную кабалу и огромные проценты по займам. Справедливости ради, стоит заметить, что если этими картами бездумно пользоваться, то действительно приятных впечатлений от неё у вас не добавится, но мы то профессиональные инвесторы, мы знаем как надо! И сегодня я решил поделиться своим личным опытом по поводу использования кредитной карты (в моём случае это Сбер), подробно остановившись на важных моментах.
Итак, с точки зрения использования кредитные карты имеют много общего с дебетовыми, основное отличие состоит лишь в том что, на счёту кредитной карты хранятся денежные средства банка, и размер этих средств определяется кредитным лимитом, который вам одобрит банк, исходя из оценки вашей платежеспособности. При этом на кредитной карте кроме кредитных средств можно хранить также и собственные средства, но в этом особого смысла нет, уж лучше хранить свои деньги на дебетовых картах с процентом на остаток.
1️⃣ Важным параметром кредитных карт является льготный период – срок позволяющий использовать кредитные средства без уплаты процентов. Обычно льготный период составляет 55 дней, но бывает и больше. В частности, я использую карту Сбера со 120-дневным льготным периодом, и с учётом высокой ключевой ставки это прекрасная возможность для меня тратить деньги сегодня, а платить спустя три с лишним месяца, не трогая лишний раз свои банковские депозиты.
2️⃣ Стоимость обслуживания карты - один из самых важных показателей при выборе кредитки. И здесь я опять же похвалю кредитную карту Сбера, которая обходится мне совершенно бесплатно, в то время как в Альфа-Банке со второго года обслуживания появляется плата 990 руб. в год, у ВТБ 1990 руб. в год, у Т-Банка 590 руб. в год. В-общем, старайтесь подбирать кредитки с бесплатным обслуживанием!
3️⃣ Кроме платы за обслуживание имеются дополнительные комиссии, например за выдачу наличных или штрафы за просрочку минимальных платежей. И у Сбера с этим всё понятно и прозрачно, информирование бесплатно без всяких скрытых платежей и комиссий, в то время как у Альфа-Банка вдруг появляется 159 руб. в месяц за информирование, у ВТБ тоже сверху прибавляются 79 руб. в месяц за эту же услугу, в Тиньке - 99 руб. (а если нужен мобильный банк, то ещё плюс 59 руб. в месяц). Обращайте внимание на эти моменты, чтобы потом не разочароваться.
4️⃣ Бесплатное снятие наличных. Сразу же отмечу, что для большинства кредитных продуктов снятие наличных ведёт к штрафам в виде фиксированных комиссий, оплате процентов от обналиченной суммы, а в некоторых случаях и к досрочному завершению льготного периода. Другими словами, снимать наличные можно, но это очень дорого и зачастую невыгодно. У всех банков есть ограничения на снятие наличных и переводы по кредиткам, а на сумму задолженности начисляются проценты по ставке значительно выше, чем за покупки. В-общем, категорически не рекомендую этим баловаться!
👉 В заключение своих сегодняшних мыслей мне хотелось бы отметить следующее: кредитные карты - это хороший финансовый инструмент в умелых руках, но:
✔️Кредитную карту стоит выбирать под свои цели и задачи, не стоит её открывать «просто так».
✔️ Все потраченные деньги с кредитной карты необходимо будет вернуть в срок, иначе за ошибки необходимо будет заплатить высокую цену, даже можно испортить кредитную историю.
✔️ Чем интереснее и выгоднее кредитная карта, тем выше будут штрафные санкции в случае ошибок.
❤️ Поэтому перед принятием окончательного решения по кредитке не поленитесь изучить предложения различных банков, чтобы наглядно видеть все плюсы и минусы. Я традиционно это делаю в виде сравнительной таблички, которую для более наглядного понимания приложу ниже, вдруг пригодится кому-то из вас.
© Инвестируй или проиграешь
Как «Цифровые привычки» меняют рынок банковского ПО?
👨🏼💻Как вы помните, осенью мы с вами уже обсуждали грядущее pre-IPO группы компаний «Цифровые привычки», и вот компания официально объявила о планах разместить свои акции на внебиржевом сервисе Мосбиржи — MOEX START.
💻Напомню, что Группа компаний «Цифровые привычки» специализируется на создании IT-продуктов для банковской сферы. Причём каждый из нас ежедневно использует их разработки, даже не подозревая об этом: мобильные банковские приложения, сервисы для расчёта ипотеки, платформы для подбора недвижимости или услуги аренды авто по подписке – всё это создано благодаря усилиям этой команды. Кроме того, «Цифровые привычки» предлагают решения и для бизнеса, такие как системы для расчёта заработной платы, эквайринга и т.д.
💰Размещение состоится в формате cash-in (!), т.е. привлечённый капитал будет направлен на развитие бизнеса, в том числе на сделки M&A. Так уж повелось, что рынок ПО для банков характеризуется высокой степенью фрагментации, и на нём действуют перспективные компании с проверенными бизнес-моделями. И включение таких игроков в состав «Цифровых привычек» способно обеспечить мощный синергетический эффект.
💼Сбор заявок будет продолжаться вплоть до 13 февраля, но может завершиться и раньше, в случае достижения верхней границы объема размещения в размере 900 млн руб. Заявки принимаются только от квалов и будут исполнены в полном объёме в порядке очередности.
Важная оговорка: «Цифровые привычки» — это не стартап, как вы наверняка могли подумать. Компания занимается разработкой ПО для банков уже более 8 лет и входит в ТОП-5 игроков отрасли. Примечательно, что Сбер стал одним из первых клиентов компании ещё в 2016 году, и с тех пор было успешно завершено 40+ совместных проектов. Также есть опыт сотрудничества с такими крупными банками, как Альфа-Банк и ВТБ.
📈Пробежимся теперь по предварительным фин. результатам компании за 2024 год: выручка увеличилась на +78% до 1,4 млрд руб., а чистая прибыль выросла почти втрое - до 414 млн руб. Согласитесь, эти показатели заслуживают уважения и могли бы стать предметом зависти для многих публичных IT-компаний.
Стоит отметить любопытную особенность компании «Цифровые привычки»: несмотря на общий тренд в IT-сфере, где увеличение выручки часто сопровождается пропорциональным ростом затрат на персонал, эта компания демонстрирует обратную тенденцию: с увеличением дохода растёт и её рентабельность по чистой прибыли, что делает эмитента приятным исключением из правил.
📊Что касается рыночных трендов, можно выделить два ключевых вектора развития отрасли на ближайшие несколько лет:
1️⃣Во-первых, стремительное развитие цифровых технологий заставляет банки ежегодно увеличивать инвестиции в свою IT-инфраструктуру, чтобы гарантировать её стабильную работу.
2️⃣Во-вторых, процесс импортозамещения, который начался относительно недавно и потребует минимум 5 лет для завершения. Сложность задачи усугубляется необходимостью одновременно поддерживать существующую инфраструктуру и создавать новые продукты, что требует больших усилий и ресурсов.
👉Подытоживая вышесказанное, резюмируем, что у Группы «Цифровые привычки» (#DGTL) есть хорошие перспективы для значительного расширения бизнеса, а сама идея инвестиций в эту компанию может принести иксы в течение ближайших трёх лет, учитывая планы компании провести IPO в 2027 году. Инструкцию о том, как купить акции АО "Цифровые привычки" и получить ответы на все интересующие вопросы, вы можете здесь.
‼️В случае, если эмитент не проведёт IPO до 31 декабря 2027 года, инвесторы получат право воспользоваться пут-опционом. Согласно этому механизму, компания обязуется выкупить свои акции с доходностью 10% годовых. Такой подход представляет собой довольно интересный инструмент защиты интересов инвесторов.
А потому самое время начинать покорять рынок pre-IPO и расширять кругозор! Однажды и я познакомился с ним (через историю HYPER), и совершенно не жалею об этом.
❤️Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас чаще!
© Инвестируй или проиграешь
👨🏼💻Как вы помните, осенью мы с вами уже обсуждали грядущее pre-IPO группы компаний «Цифровые привычки», и вот компания официально объявила о планах разместить свои акции на внебиржевом сервисе Мосбиржи — MOEX START.
💻Напомню, что Группа компаний «Цифровые привычки» специализируется на создании IT-продуктов для банковской сферы. Причём каждый из нас ежедневно использует их разработки, даже не подозревая об этом: мобильные банковские приложения, сервисы для расчёта ипотеки, платформы для подбора недвижимости или услуги аренды авто по подписке – всё это создано благодаря усилиям этой команды. Кроме того, «Цифровые привычки» предлагают решения и для бизнеса, такие как системы для расчёта заработной платы, эквайринга и т.д.
💰Размещение состоится в формате cash-in (!), т.е. привлечённый капитал будет направлен на развитие бизнеса, в том числе на сделки M&A. Так уж повелось, что рынок ПО для банков характеризуется высокой степенью фрагментации, и на нём действуют перспективные компании с проверенными бизнес-моделями. И включение таких игроков в состав «Цифровых привычек» способно обеспечить мощный синергетический эффект.
💼Сбор заявок будет продолжаться вплоть до 13 февраля, но может завершиться и раньше, в случае достижения верхней границы объема размещения в размере 900 млн руб. Заявки принимаются только от квалов и будут исполнены в полном объёме в порядке очередности.
Важная оговорка: «Цифровые привычки» — это не стартап, как вы наверняка могли подумать. Компания занимается разработкой ПО для банков уже более 8 лет и входит в ТОП-5 игроков отрасли. Примечательно, что Сбер стал одним из первых клиентов компании ещё в 2016 году, и с тех пор было успешно завершено 40+ совместных проектов. Также есть опыт сотрудничества с такими крупными банками, как Альфа-Банк и ВТБ.
📈Пробежимся теперь по предварительным фин. результатам компании за 2024 год: выручка увеличилась на +78% до 1,4 млрд руб., а чистая прибыль выросла почти втрое - до 414 млн руб. Согласитесь, эти показатели заслуживают уважения и могли бы стать предметом зависти для многих публичных IT-компаний.
Стоит отметить любопытную особенность компании «Цифровые привычки»: несмотря на общий тренд в IT-сфере, где увеличение выручки часто сопровождается пропорциональным ростом затрат на персонал, эта компания демонстрирует обратную тенденцию: с увеличением дохода растёт и её рентабельность по чистой прибыли, что делает эмитента приятным исключением из правил.
📊Что касается рыночных трендов, можно выделить два ключевых вектора развития отрасли на ближайшие несколько лет:
1️⃣Во-первых, стремительное развитие цифровых технологий заставляет банки ежегодно увеличивать инвестиции в свою IT-инфраструктуру, чтобы гарантировать её стабильную работу.
2️⃣Во-вторых, процесс импортозамещения, который начался относительно недавно и потребует минимум 5 лет для завершения. Сложность задачи усугубляется необходимостью одновременно поддерживать существующую инфраструктуру и создавать новые продукты, что требует больших усилий и ресурсов.
👉Подытоживая вышесказанное, резюмируем, что у Группы «Цифровые привычки» (#DGTL) есть хорошие перспективы для значительного расширения бизнеса, а сама идея инвестиций в эту компанию может принести иксы в течение ближайших трёх лет, учитывая планы компании провести IPO в 2027 году. Инструкцию о том, как купить акции АО "Цифровые привычки" и получить ответы на все интересующие вопросы, вы можете здесь.
‼️В случае, если эмитент не проведёт IPO до 31 декабря 2027 года, инвесторы получат право воспользоваться пут-опционом. Согласно этому механизму, компания обязуется выкупить свои акции с доходностью 10% годовых. Такой подход представляет собой довольно интересный инструмент защиты интересов инвесторов.
А потому самое время начинать покорять рынок pre-IPO и расширять кругозор! Однажды и я познакомился с ним (через историю HYPER), и совершенно не жалею об этом.
❤️Ставьте лайк, если тема pre-IPO вам интересна, и тогда подобные материалы будут появляться у нас чаще!
© Инвестируй или проиграешь
ГМК: для уверенного роста котировок нужен рост цен на металлы!
📓 ГМК Норникель опубликовал предварительные производственные результаты за 4 кв. и весь 2024 год, а также представил производственный прогноз на 2025 год. Предлагаю пробежаться по этим результатам и оценить их вместе с вами.
В первую очередь хотелось бы отметить, что компания перевыполнила свой изначальный производственный план, благодаря чему объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год, и в целом результаты схожи с предыдущим 2023 годом - где-то в большую сторону, где-то в меньшую:
✔️ Производство никеля: -2% (г/г)
✔️ Производство меди: -2% (г/г)
✔️ Производство палладия: +3% (г/г)
✔️ Производство платины: +0,5% (г/г)
📃 В планах на 2025 год значится увеличение объёмов производства никеля до 204-211 тыс. тонн (в 2024 году 205 тыс. тонн), меди — до 353-373 тыс. тонн (в 2024 году 363 тыс. тонн). Планы по палладию составляют 2 704-2 756 тыс. унций (в 2024 году 2 762 тыс. унций), а по платине — 662-675 тыс. унций (в 2024 году 667 тыс. унций). Т.е. в текущем году также ожидаются стабильные производственные результаты, без сильных перекосов в ту или иную сторону.
👉 Рынок акций по инерции воспринимает ГМК Норникель (#GMKN) как дивидендную фишку, однако сама компания продолжает открыто намекать на то, что щедрых выплат ждать пока не стоит, и это негативно сказывается на привлекательности её акций с конца 2023 года по конец 2024 года котировки снизились примерно вдвое, и лишь благодаря декабрьскому сюрпризу от ЦБ мы увидели хоть какой-то отскок вверх с локальных минимумов.
С другой стороны, если пытаться рассуждать стратегически и на годы вперёд, надеясь на разворот цен на металлы и выход компании на растущий путь FCF, то вполне возможно, что формирование позиции в акциях ГМК оправданно очень даже оправданно, в любой ситуации и в идеале по двузначным ценникам (сегодня за одну акцию дают примерно 120 рублей).
Правда, улучшение конъюнктуры на рынке ключевых металлов компании мы уже откровенно заждались, да и менеджмент кормит нас надеждами уже по-моему третий год кряду, а воз и ныне там. И если вдруг вместо этого мы увидим дальнейшее ухудшение или даже сохранение текущей безыдейной неуверенности в ценах на металлы из линейки ГМК, то возвращение дивидендов точно будет перенесено ещё на более долгий срок.
В общем, по текущим котировкам инвестиционный кейс ГМК Норникель выглядит противоречиво и лично мне не нравится.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Со своей стороны, желаю вам ударной рабочей среды!
© Инвестируй или проиграешь
📓 ГМК Норникель опубликовал предварительные производственные результаты за 4 кв. и весь 2024 год, а также представил производственный прогноз на 2025 год. Предлагаю пробежаться по этим результатам и оценить их вместе с вами.
В первую очередь хотелось бы отметить, что компания перевыполнила свой изначальный производственный план, благодаря чему объемы производства всех металлов превысили прогноз на 2024 год, и в целом результаты схожи с предыдущим 2023 годом - где-то в большую сторону, где-то в меньшую:
✔️ Производство никеля: -2% (г/г)
✔️ Производство меди: -2% (г/г)
✔️ Производство палладия: +3% (г/г)
✔️ Производство платины: +0,5% (г/г)
📃 В планах на 2025 год значится увеличение объёмов производства никеля до 204-211 тыс. тонн (в 2024 году 205 тыс. тонн), меди — до 353-373 тыс. тонн (в 2024 году 363 тыс. тонн). Планы по палладию составляют 2 704-2 756 тыс. унций (в 2024 году 2 762 тыс. унций), а по платине — 662-675 тыс. унций (в 2024 году 667 тыс. унций). Т.е. в текущем году также ожидаются стабильные производственные результаты, без сильных перекосов в ту или иную сторону.
👉 Рынок акций по инерции воспринимает ГМК Норникель (#GMKN) как дивидендную фишку, однако сама компания продолжает открыто намекать на то, что щедрых выплат ждать пока не стоит, и это негативно сказывается на привлекательности её акций с конца 2023 года по конец 2024 года котировки снизились примерно вдвое, и лишь благодаря декабрьскому сюрпризу от ЦБ мы увидели хоть какой-то отскок вверх с локальных минимумов.
С другой стороны, если пытаться рассуждать стратегически и на годы вперёд, надеясь на разворот цен на металлы и выход компании на растущий путь FCF, то вполне возможно, что формирование позиции в акциях ГМК оправданно очень даже оправданно, в любой ситуации и в идеале по двузначным ценникам (сегодня за одну акцию дают примерно 120 рублей).
Правда, улучшение конъюнктуры на рынке ключевых металлов компании мы уже откровенно заждались, да и менеджмент кормит нас надеждами уже по-моему третий год кряду, а воз и ныне там. И если вдруг вместо этого мы увидим дальнейшее ухудшение или даже сохранение текущей безыдейной неуверенности в ценах на металлы из линейки ГМК, то возвращение дивидендов точно будет перенесено ещё на более долгий срок.
В общем, по текущим котировкам инвестиционный кейс ГМК Норникель выглядит противоречиво и лично мне не нравится.
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Со своей стороны, желаю вам ударной рабочей среды!
© Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Процентные ставки и самокаты: сложный баланс для Whoosh
🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Количество поездок увеличилось по итогам отчётного периода на +44% до 149,7 млн. Компания активно расширяет своё присутствие в российских регионах, и на конец отчётного периода сервис работал уже в 61 городе.
Главный конкурент Whoosh (по имени Юрент) также представил свои результаты, показав увеличение количества поездок на +46%, достигнув уровня в 100,3 млн. В целом динамика сопоставимая, но у Юрента в этом смысле мы видим всё-таки небольшой перевес благодаря тому, что в прошлом году он вошёл в состав экосистемы МТС (#MTSS).
⚖️ К слову, бизнес-модели двух ведущих компаний на рынке существенно различаются. Whoosh ориентирован на работу в городах с населением от 300 тыс. чел., где существует устойчивый платежеспособный спрос, и кикшеринги могут эффективно интегрироваться в транспортную систему города. В то время как Юрент присутствует уже в 187 российских городах.
Не поленился заглянуть в статистику Росстата и увидел, что в России насчитывается 172 города с населением свыше 100 тыс. человек. А это означает, что Юрент уже полностью охватил рынок относительно крупных городов, тогда как у Whoosh в этом смысле ещё остаётся потенциал для дальнейшего расширения.
⚖️ Ещё одно любопытное отличие: Юрент развивает свой бизнес частично через франчайзинговую модель, которая, вероятно, применяется в малых городах. Почему? Потому что в таких населенных пунктах сложнее достичь высокой рентабельности из-за того, что поездки носят преимущественно развлекательный характер, а не являются средством транспорта, и вероятно именно поэтому МТС предпочитает избегать инвестиций в такие регионы, предпочитая перекладывать их на плечи франчайзи (покупателя франшизы).
Whoosh, напротив, отказывается от использования франшиз, считая, что такой подход может негативно сказаться на качестве предоставляемых услуг и повредить репутации бренда. Признаюсь, лично мне такой подход ближе.
📈 Возвращаясь к операционным результатам Whoosh важно отметить, что в 4 в. 2024 года количество поездок увеличилось сразу на +60,1% (г/г). Благоприятная погода в большинстве российских регионов, очевидно, продлила активный сезон, что сыграло свою положительную роль, однако значимый вклад также внёс выход на рынки Латинской Америки, где кикшеринг может работать круглый год.
📈 Количество поездок на активного пользователя у Whoosh увеличилось на +39% до 20 поездок. И на первый взгляд такая динамика кажется вполне убедительной, однако если учесть, что активный сезон составляет в среднем 7 месяцев, получается, что каждый пользователь совершает менее одной поездки в неделю. Весьма скромный показатель, на мой субъективный взгляд.
🗓 В середине марта Whoosh обычно озвучивает планы по расширению парка электросамокатов к старту нового активного сезона, и в этом году будет особенно интересно получить комментарии на этот счёт. Менеджмент компании сейчас явно находится в сложной ситуации, поскольку высокие процентные ставки ограничивают возможности для быстрого расширения флота, и это мешает активному развитию бизнеса.
👉 Именно поэтому Whoosh (#WUSH), также как Совкомбанк, МТС, АФК Система и ряд других российских публичных эмитентов, потенциально является одним из бенефициаров потенциального снижения ключевой ставки ЦБ, т.к. компания фактически сможет продолжать активное расширение своего бизнеса только с использованием заёмного капитала, и чем дешевле будет обходиться для неё фондирование, тем лучше!
Соответственно, по мере появления сигналов о смягчении денежно-кредитной политики ЦБ, акции перечисленных выше эмитентов (включая и Whoosh) будут демонстрировать рост опережающими темпами относительно общего рынка. Если хотите сделать ставку на такой сценарий - действуйте!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
🛴 Лидер отечественного рынка кикшеринга Whoosh на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами.
📈 Количество поездок увеличилось по итогам отчётного периода на +44% до 149,7 млн. Компания активно расширяет своё присутствие в российских регионах, и на конец отчётного периода сервис работал уже в 61 городе.
Главный конкурент Whoosh (по имени Юрент) также представил свои результаты, показав увеличение количества поездок на +46%, достигнув уровня в 100,3 млн. В целом динамика сопоставимая, но у Юрента в этом смысле мы видим всё-таки небольшой перевес благодаря тому, что в прошлом году он вошёл в состав экосистемы МТС (#MTSS).
⚖️ К слову, бизнес-модели двух ведущих компаний на рынке существенно различаются. Whoosh ориентирован на работу в городах с населением от 300 тыс. чел., где существует устойчивый платежеспособный спрос, и кикшеринги могут эффективно интегрироваться в транспортную систему города. В то время как Юрент присутствует уже в 187 российских городах.
Не поленился заглянуть в статистику Росстата и увидел, что в России насчитывается 172 города с населением свыше 100 тыс. человек. А это означает, что Юрент уже полностью охватил рынок относительно крупных городов, тогда как у Whoosh в этом смысле ещё остаётся потенциал для дальнейшего расширения.
⚖️ Ещё одно любопытное отличие: Юрент развивает свой бизнес частично через франчайзинговую модель, которая, вероятно, применяется в малых городах. Почему? Потому что в таких населенных пунктах сложнее достичь высокой рентабельности из-за того, что поездки носят преимущественно развлекательный характер, а не являются средством транспорта, и вероятно именно поэтому МТС предпочитает избегать инвестиций в такие регионы, предпочитая перекладывать их на плечи франчайзи (покупателя франшизы).
Whoosh, напротив, отказывается от использования франшиз, считая, что такой подход может негативно сказаться на качестве предоставляемых услуг и повредить репутации бренда. Признаюсь, лично мне такой подход ближе.
📈 Возвращаясь к операционным результатам Whoosh важно отметить, что в 4 в. 2024 года количество поездок увеличилось сразу на +60,1% (г/г). Благоприятная погода в большинстве российских регионов, очевидно, продлила активный сезон, что сыграло свою положительную роль, однако значимый вклад также внёс выход на рынки Латинской Америки, где кикшеринг может работать круглый год.
📈 Количество поездок на активного пользователя у Whoosh увеличилось на +39% до 20 поездок. И на первый взгляд такая динамика кажется вполне убедительной, однако если учесть, что активный сезон составляет в среднем 7 месяцев, получается, что каждый пользователь совершает менее одной поездки в неделю. Весьма скромный показатель, на мой субъективный взгляд.
🗓 В середине марта Whoosh обычно озвучивает планы по расширению парка электросамокатов к старту нового активного сезона, и в этом году будет особенно интересно получить комментарии на этот счёт. Менеджмент компании сейчас явно находится в сложной ситуации, поскольку высокие процентные ставки ограничивают возможности для быстрого расширения флота, и это мешает активному развитию бизнеса.
👉 Именно поэтому Whoosh (#WUSH), также как Совкомбанк, МТС, АФК Система и ряд других российских публичных эмитентов, потенциально является одним из бенефициаров потенциального снижения ключевой ставки ЦБ, т.к. компания фактически сможет продолжать активное расширение своего бизнеса только с использованием заёмного капитала, и чем дешевле будет обходиться для неё фондирование, тем лучше!
Соответственно, по мере появления сигналов о смягчении денежно-кредитной политики ЦБ, акции перечисленных выше эмитентов (включая и Whoosh) будут демонстрировать рост опережающими темпами относительно общего рынка. Если хотите сделать ставку на такой сценарий - действуйте!
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!
©Инвестируй или проиграешь
ИНАРКТИКА: биологические угрозы и высокие цены на красную рыбу
🦈 ИНАРКТИКА, лидер российского производства аквакультурного лосося и форели, обнародовала накануне операционные итоги за 2024 год. И это отличный повод рассмотреть ключевые показатели компании и провести их анализ вместе с вами.
📉 Объём продаж красной рыбы по итогам прошлого года сократился на -8,9% до 25,7 тыс. тонн, вследствие реализовавшихся биологических рисков. Значительная часть рыбы погибла из-за аномальных холодов, распространения заболеваний и повреждений, нанесенных медузами.
Во втором полугодии компании удалось компенсировать около 40% утраченных биологических активов, вернувшись к уровню 2022 года, однако лично меня тот факт, что в сельском хозяйстве неизбежны биологические риски, способные свести на нет многолетние успехи, по-прежнему отталкивают от этой истории. Ещё в 2015 году ИНАРКТИКА еле отправилась от последствий лососевых вшей, получив тогда внушительный убыток, и вот теперь очередная хворь...
📈 Выручка компании при этом по итогам 2024 года увеличилась на +10,5% до 31,5 млрд руб., однако этот рост был обусловлен исключительно повышением цен на лосося и форель, вызванным как инфляцией, так и ослаблением курса рубля. Напомню, цена на красную рыбу на внутреннем рынке формируется под воздействием этих двух факторов, а также в зависимости от совокупных объёмов улова. Россия по-прежнему импортирует внушительные объемы лосося, а по форели отечественные аквофермеры смогли добиться значительного прогресса в импортозамещении.
🇷🇺 На сегодняшний день Россия находится на третьем месте в мире по объёму потребления лососевых видов рыб, уступая лишь Евросоюзу и Соединенным Штатам. Причём в прошлом году стоимость импортированного лосося росла значительно быстрее темпов инфляции, что связано как со снижением объёмов производства в Чили, так и с ростом затрат на логистику у поставщиков.
Российские производители на этом фоне также увеличили цены, чтобы компенсировать убытки, вызванные заболеваниями рыбы. Думаю, любители красной рыбы или красной икры среди вас подтвердят это, остро прочувствовав прошлогодний рост цен в супермаркетах на своём кошельке. При этом стоит отметить, что биологические риски затронули не только ИНАРКТИКУ, но и другого значимого отечественного игрока – компанию Русский лосось.
❗️Согласно последним социологическим опросам, высокая цена больше не входит в тройку основных причин, удерживающих людей от покупки и употребления рыбы. Напротив, в нашей стране растёт спрос на увеличение частоты её потребления. Основными препятствиями теперь называются сложность приготовления, проблемы при выборе рыбы и её низкое качество. В то время как всё большее число респондентов отмечает пользу рыбы для здоровья - и это сейчас главный драйвер для маркетологов в этой области.
👉 Если предположить, что показатель EBITDA по итогам 2024 года сохранится на уровне предыдущего года, учитывая скромный рост выручки и увеличение издержек, то ИНАРКТИКА сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=5х. Для сравнения, в с/х секторе компания Русагро до приостановки торгов из-за редомициляции торговалась с мультипликатором 4x. После завершения процедуры переезда можно ожидать коррекции в акциях Русагро на 4–5%, аналогичной той, что происходила с бумагами HeadHunter, X5 Group и других компаний, прошедших этап редомициляции, что создаст хорошую возможность приобрести акции по более выгодной цене.
Ну а по текущим ценам бумаги ИНАРКТИКИ (#AQUA) не представляют большого интереса для покупки, т.к. на нашем рынке существуют более привлекательные и понятные инвестиционные кейсы. Тем не менее, в случае снижения котировок в район 500+ руб., эти бумаги могут стать интересными для включения в портфель на небольшую долю. Но исключительно для тех инвесторов, кто не боится лососевых вшей, медуз и других биологических рисков. Лично я по-прежнему боюсь и прохожу мимо этой истории!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
🦈 ИНАРКТИКА, лидер российского производства аквакультурного лосося и форели, обнародовала накануне операционные итоги за 2024 год. И это отличный повод рассмотреть ключевые показатели компании и провести их анализ вместе с вами.
📉 Объём продаж красной рыбы по итогам прошлого года сократился на -8,9% до 25,7 тыс. тонн, вследствие реализовавшихся биологических рисков. Значительная часть рыбы погибла из-за аномальных холодов, распространения заболеваний и повреждений, нанесенных медузами.
Во втором полугодии компании удалось компенсировать около 40% утраченных биологических активов, вернувшись к уровню 2022 года, однако лично меня тот факт, что в сельском хозяйстве неизбежны биологические риски, способные свести на нет многолетние успехи, по-прежнему отталкивают от этой истории. Ещё в 2015 году ИНАРКТИКА еле отправилась от последствий лососевых вшей, получив тогда внушительный убыток, и вот теперь очередная хворь...
📈 Выручка компании при этом по итогам 2024 года увеличилась на +10,5% до 31,5 млрд руб., однако этот рост был обусловлен исключительно повышением цен на лосося и форель, вызванным как инфляцией, так и ослаблением курса рубля. Напомню, цена на красную рыбу на внутреннем рынке формируется под воздействием этих двух факторов, а также в зависимости от совокупных объёмов улова. Россия по-прежнему импортирует внушительные объемы лосося, а по форели отечественные аквофермеры смогли добиться значительного прогресса в импортозамещении.
🇷🇺 На сегодняшний день Россия находится на третьем месте в мире по объёму потребления лососевых видов рыб, уступая лишь Евросоюзу и Соединенным Штатам. Причём в прошлом году стоимость импортированного лосося росла значительно быстрее темпов инфляции, что связано как со снижением объёмов производства в Чили, так и с ростом затрат на логистику у поставщиков.
Российские производители на этом фоне также увеличили цены, чтобы компенсировать убытки, вызванные заболеваниями рыбы. Думаю, любители красной рыбы или красной икры среди вас подтвердят это, остро прочувствовав прошлогодний рост цен в супермаркетах на своём кошельке. При этом стоит отметить, что биологические риски затронули не только ИНАРКТИКУ, но и другого значимого отечественного игрока – компанию Русский лосось.
❗️Согласно последним социологическим опросам, высокая цена больше не входит в тройку основных причин, удерживающих людей от покупки и употребления рыбы. Напротив, в нашей стране растёт спрос на увеличение частоты её потребления. Основными препятствиями теперь называются сложность приготовления, проблемы при выборе рыбы и её низкое качество. В то время как всё большее число респондентов отмечает пользу рыбы для здоровья - и это сейчас главный драйвер для маркетологов в этой области.
👉 Если предположить, что показатель EBITDA по итогам 2024 года сохранится на уровне предыдущего года, учитывая скромный рост выручки и увеличение издержек, то ИНАРКТИКА сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=5х. Для сравнения, в с/х секторе компания Русагро до приостановки торгов из-за редомициляции торговалась с мультипликатором 4x. После завершения процедуры переезда можно ожидать коррекции в акциях Русагро на 4–5%, аналогичной той, что происходила с бумагами HeadHunter, X5 Group и других компаний, прошедших этап редомициляции, что создаст хорошую возможность приобрести акции по более выгодной цене.
Ну а по текущим ценам бумаги ИНАРКТИКИ (#AQUA) не представляют большого интереса для покупки, т.к. на нашем рынке существуют более привлекательные и понятные инвестиционные кейсы. Тем не менее, в случае снижения котировок в район 500+ руб., эти бумаги могут стать интересными для включения в портфель на небольшую долю. Но исключительно для тех инвесторов, кто не боится лососевых вшей, медуз и других биологических рисков. Лично я по-прежнему боюсь и прохожу мимо этой истории!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Дружите с математикой и правильно интерпретируйте цифры!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Инвестируй или проиграешь PREMIUM
Региональная экспансия и цифровые прорывы: как X5 Group покоряет рынок
🛒 Ведущий продуктовый ритейлер страны X5 Group на этой неделе представил свои операционные результаты за 2024 год. Давайте вместе с вами рассмотрим ключевые аспекты отчёта, чтобы лучше понять динамику развития бизнеса и оценить его потенциал на будущее.
📈 Итак, выручка по итогам минувшего года увеличилась на +24,2% до 3,9 трлн руб. Достижению таких высоких показателей способствовали как региональная экспансия, так и высокая инфляция в российской экономике. Кстати, специально для тех, кто забыл: сегодня вечером ждём очередные недельные данные по росту цен, и обязательно напишем об этом отдельный пост!
📈 Второй год подряд формат жестких дискаунтеров «Чижик» демонстрирует самые высокие темпы роста среди всех сегментов компании. Выручка в этом сегменте удвоилась, составив 248 млрд руб. Жёсткие дискаунтеры создают ощущение того, что покупатель получает выгоду, покупая товары дешевле, чем в других магазинах, и благодаря этому эта бизнес-модель прекрасно работает!
📈 Выручка цифровых бизнесов в отчётном периоде увеличилась на +61,9% до 200,1 млрд руб. Усиление проникновения онлайн-сервисов в розничную торговлю является ключевым трендом отрасли, и расти тут ещё есть куда! Всё больше людей предпочитают заказывать продукты и готовую еду в формате онлайн через интернет (подтверждаю!), ценя удобство, быстроту доставки, зачастую ещё и выгодные промокоды, делающие шопинг дешевле, чем оффлайн. Этот тренд наглядно отражает изменение потребительских привычек, когда доступность и оперативность получения товаров становятся важными факторами выбора.
📈 Сопоставимые продажи (Like-for-Like) выросли на +14,4%. Высокий уровень инфляции способствует росту среднего чека, а стабильное увеличение числа посетителей во всех форматах магазинов дополнительно поддерживает этот тренд. Такая комбинация факторов обеспечивает X5 уверенный рост и укрепляет позиции на рынке.
🏪 В отчётном периоде компания открыла 2543 магазина. Стратегия руководства остаётся верной принципу мультиформатности, что подразумевает присутствие компании исключительно в тех сегментах рынка, которые показывают устойчивый рост на протяжении последних лет.
Также стоит отметить, что эмитент начал активно развивать франчайзинговую модель под брендом «Около», и в планах на текущий год — расширить географию присутствия с 21 до 50 регионов. Стратегия компании направлена на сотрудничество с опытными предпринимателями, которые уже имеют собственные торговые точки и стремятся развиваться вместе с ведущим игроком рынка. На данный момент сеть «Около» включает свыше 1000 магазинов, и цель руководства — увеличить этот показатель до 3000 к концу 2025 года.
〽️ В 2025–2027 годах менеджмент X5 ожидает среднегодовой темп роста выручки на уровне 17–18%. Поскольку эмитент планирует и дальше активно расширять торговую сеть, рискну предположить, что замедление темпа прироста выручки по сравнению с минувшим годом будет вызвано ожиданиями снижения инфляции в экономике, что приведёт к более скромному росту среднего чека.
Важно отметить, что менеджмент Х5 обычно озвучивает консервативные прогнозы, тогда как реальные результаты нередко превосходят ожидания. Поэтому я полагаю, что в 2025 году рост выручки вполне может составить около 20%, особенно учитывая высокий уровень инфляции в начале года.
👉 Как мы видим, X5 Group (#X5) последовательно увеличивает свою долю на рынке, и уже совсем скоро компания должна объявить рекомендации по выплате дивидендов, что может послужить катализатором для дальнейшего роста акций.
На коррекциях акции X5 по-прежнему интересны для покупок. После возобновления торгов этими бумагами в начале текущего года, для меня это точно эмитент №1 на отечественном рынке ритейла. Бумаги с давних пор уже присутствуют в моём портфеле, а потому я могу спокойно сидеть и мечтать докупить их по 2500-2600 руб., ну а если нет - значит буду радоваться текущей доле в размере 2%.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
©Инвестируй или проиграешь
🏪 В отчётном периоде компания открыла 2543 магазина. Стратегия руководства остаётся верной принципу мультиформатности, что подразумевает присутствие компании исключительно в тех сегментах рынка, которые показывают устойчивый рост на протяжении последних лет.
Также стоит отметить, что эмитент начал активно развивать франчайзинговую модель под брендом «Около», и в планах на текущий год — расширить географию присутствия с 21 до 50 регионов. Стратегия компании направлена на сотрудничество с опытными предпринимателями, которые уже имеют собственные торговые точки и стремятся развиваться вместе с ведущим игроком рынка. На данный момент сеть «Около» включает свыше 1000 магазинов, и цель руководства — увеличить этот показатель до 3000 к концу 2025 года.
〽️ В 2025–2027 годах менеджмент X5 ожидает среднегодовой темп роста выручки на уровне 17–18%. Поскольку эмитент планирует и дальше активно расширять торговую сеть, рискну предположить, что замедление темпа прироста выручки по сравнению с минувшим годом будет вызвано ожиданиями снижения инфляции в экономике, что приведёт к более скромному росту среднего чека.
Важно отметить, что менеджмент Х5 обычно озвучивает консервативные прогнозы, тогда как реальные результаты нередко превосходят ожидания. Поэтому я полагаю, что в 2025 году рост выручки вполне может составить около 20%, особенно учитывая высокий уровень инфляции в начале года.
На коррекциях акции X5 по-прежнему интересны для покупок. После возобновления торгов этими бумагами в начале текущего года, для меня это точно эмитент №1 на отечественном рынке ритейла. Бумаги с давних пор уже присутствуют в моём портфеле, а потому я могу спокойно сидеть и мечтать докупить их по 2500-2600 руб., ну а если нет - значит буду радоваться текущей доле в размере 2%.
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как СберИндекс помогает инвесторам?
🧮 На горизонте ближайших недель и месяцев российские публичные компании будут дружно отчитываться по МСФО за 4 кв. 2024 года, и мы, разумеется, будем ждать от них сюрпризов. Какими окажутся эти сюрпризы, приятными или не очень, покажет только время, ну а сейчас, чтобы лучше оценить тенденции в различных отраслях, я предлагаю сыграть на опережение и воспользоваться инструментом под названием СберИндекс, разработанным Сбером. Этот аналитический продукт анализирует большие объёмы данных из платёжных систем, предоставляя актуальные сведения о состоянии экономики, и анализ этих трендов бывает весьма полезен.
✔️ На конец 2024 года число розничных клиентов Сбера (#SBER) выросло до 109,9 млн человек, тогда как количество корпоративных клиентов достигло отметки в 3,3 млн компаний. Эти показатели подчеркивают значимость и репрезентативность данных, предоставляемых СберИндексом.
✔️ Потребительские расходы продолжают расти высокими темпами, причём наиболее заметный рост в 4Q2024 продемонстрировал IT-сектор, где прирост составил более +50%.
✔️ Изначально планировалось, что госучреждения и крупный бизнес мигрируют на отечественное ПО к 1 января 2025 года, однако многие компании запросили отсрочку. Процесс импортозамещения оказался сложнее, чем ожидалось первоначально (неужели в этом у кого-то были сомнения?) и занял больше времени, чем ожидалось, поэтому данный переход, вероятно, продлится ещё несколько лет. Это означает, что айтишники снова покажут хорошие результаты в текущем году. Среди перспективных игроков в этой сфере выделяются такие компании, как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA) и Positive Technologies (#POSI).
✔️ Расходы потребителей в сегментах такси и каршеринга с октября по декабрь увеличились более чем в полтора раза, по сравнению с 4 кв. 2023 года. В условиях значительного повышения тарифов на услуги такси, жители крупных городов начали активнее пользоваться каршерингом, несмотря на то, что всего несколько лет назад эта услуга вызывала у них сомнения. Ожидается, что выручка компании Делимобиль (#DELI) должна показать сильный рост, но на чистую прибыль компании по-прежнему большое давление оказывает высокая долговая нагрузка.
✔️ Расходы потребителей на онлайн-платформах, авиабилеты и медицинские услуги увеличивались в 4Q2024 в среднем на +20% (г/г). В этих сферах заслуживает внимания компания Мать и дитя (#MDMG), которая демонстрирует уверенный рост и обладает крепким балансом, что особенно ценно в условиях высоких процентных ставок.
✔️ Средний рост расходов в продуктовых магазинах составил +15% (г/г). Ритейлеры X5 Group (#X5) и Лента (#LENT) демонстрируют высокие показатели, и их акции значительно подорожали в последнее время, в то время как Магнит (#MGNT) категорически расстроил своими дивидендными фокусами и отменой ранее рекомендованных промежуточных выплат, и на эти акции смотреть сейчас, честно говоря, не хочется. Что касается X5 и Ленты, то в этих историях целесообразно дождаться коррекции перед покупками и не спешить действовать по текущим ценникам.
✔️ Расходы в магазинах бытовой техники и электроники увеличиваются медленнее, чем инфляция, что негативно сказывается на результатах работы таких компаний, как М.Видео (#MVID), обременённых значительной долговой нагрузкой. Недавние сообщения в СМИ указывают на возможность продажи контрольного пакета акций этого ритейлера госбанку ПСБ. А поскольку у ПСБ уже функционирует собственный маркетплейс под названием "ПСБ Маркет", приобретение оффлайн-ритейлера могло бы создать дополнительные возможности для синергии между этими бизнес-направлениями.
👉 Данные, предоставляемые СберИндексом, являются полезным инструментом для прогнозирования тенденций в различных отраслях. Совместное использование этого инструмента с методами анализа фондового рынка позволяет принимать ещё более взвешенные инвестиционные решения.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Хорошей вам рабочей недели и успешных инвестиций!
© Инвестируй или проиграешь
🧮 На горизонте ближайших недель и месяцев российские публичные компании будут дружно отчитываться по МСФО за 4 кв. 2024 года, и мы, разумеется, будем ждать от них сюрпризов. Какими окажутся эти сюрпризы, приятными или не очень, покажет только время, ну а сейчас, чтобы лучше оценить тенденции в различных отраслях, я предлагаю сыграть на опережение и воспользоваться инструментом под названием СберИндекс, разработанным Сбером. Этот аналитический продукт анализирует большие объёмы данных из платёжных систем, предоставляя актуальные сведения о состоянии экономики, и анализ этих трендов бывает весьма полезен.
✔️ На конец 2024 года число розничных клиентов Сбера (#SBER) выросло до 109,9 млн человек, тогда как количество корпоративных клиентов достигло отметки в 3,3 млн компаний. Эти показатели подчеркивают значимость и репрезентативность данных, предоставляемых СберИндексом.
✔️ Потребительские расходы продолжают расти высокими темпами, причём наиболее заметный рост в 4Q2024 продемонстрировал IT-сектор, где прирост составил более +50%.
✔️ Изначально планировалось, что госучреждения и крупный бизнес мигрируют на отечественное ПО к 1 января 2025 года, однако многие компании запросили отсрочку. Процесс импортозамещения оказался сложнее, чем ожидалось первоначально (неужели в этом у кого-то были сомнения?) и занял больше времени, чем ожидалось, поэтому данный переход, вероятно, продлится ещё несколько лет. Это означает, что айтишники снова покажут хорошие результаты в текущем году. Среди перспективных игроков в этой сфере выделяются такие компании, как Астра (#ASTR), Arenadata (#DATA) и Positive Technologies (#POSI).
✔️ Расходы потребителей в сегментах такси и каршеринга с октября по декабрь увеличились более чем в полтора раза, по сравнению с 4 кв. 2023 года. В условиях значительного повышения тарифов на услуги такси, жители крупных городов начали активнее пользоваться каршерингом, несмотря на то, что всего несколько лет назад эта услуга вызывала у них сомнения. Ожидается, что выручка компании Делимобиль (#DELI) должна показать сильный рост, но на чистую прибыль компании по-прежнему большое давление оказывает высокая долговая нагрузка.
✔️ Расходы потребителей на онлайн-платформах, авиабилеты и медицинские услуги увеличивались в 4Q2024 в среднем на +20% (г/г). В этих сферах заслуживает внимания компания Мать и дитя (#MDMG), которая демонстрирует уверенный рост и обладает крепким балансом, что особенно ценно в условиях высоких процентных ставок.
✔️ Средний рост расходов в продуктовых магазинах составил +15% (г/г). Ритейлеры X5 Group (#X5) и Лента (#LENT) демонстрируют высокие показатели, и их акции значительно подорожали в последнее время, в то время как Магнит (#MGNT) категорически расстроил своими дивидендными фокусами и отменой ранее рекомендованных промежуточных выплат, и на эти акции смотреть сейчас, честно говоря, не хочется. Что касается X5 и Ленты, то в этих историях целесообразно дождаться коррекции перед покупками и не спешить действовать по текущим ценникам.
✔️ Расходы в магазинах бытовой техники и электроники увеличиваются медленнее, чем инфляция, что негативно сказывается на результатах работы таких компаний, как М.Видео (#MVID), обременённых значительной долговой нагрузкой. Недавние сообщения в СМИ указывают на возможность продажи контрольного пакета акций этого ритейлера госбанку ПСБ. А поскольку у ПСБ уже функционирует собственный маркетплейс под названием "ПСБ Маркет", приобретение оффлайн-ритейлера могло бы создать дополнительные возможности для синергии между этими бизнес-направлениями.
👉 Данные, предоставляемые СберИндексом, являются полезным инструментом для прогнозирования тенденций в различных отраслях. Совместное использование этого инструмента с методами анализа фондового рынка позволяет принимать ещё более взвешенные инвестиционные решения.
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Хорошей вам рабочей недели и успешных инвестиций!
© Инвестируй или проиграешь
Золотое правило успеха МГКЛ
📓 Группа МГКЛ (Мосгорломбард) традиционно радует скоростью предоставления отчетности, и пока многие публичные компании никак не опубликуют свои операционные результаты за 2024 год, эмитент уже опубликовала операционные результаты за январь 2025 года. Поэтому предлагаю вместе с вами заглянуть в пресс-релиз и рассмотреть ключевые метрики.
📈 Выручка МГКЛ по итогам первого месяца этого года увеличилась в 4,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 715 млн руб., благодаря активному развитию каждого из ключевых направлений бизнеса:
✔️ На фоне высокой ключевой ставки ломбарды оказались в числе выигравших, плюс ко всему очень на руку оказался строгий подход ЦБ к регулированию банковской сферы. В ситуации, когда банки отказывают в предоставлении потребительского кредита, люди начинают искать альтернативные способы решения финансовых вопросов, и всё чаще обращаются к услугам ломбардов.
✔️ Рост цен на золото является ещё одним фундаментальным фактором, который способствует развитию бизнеса МГКЛ. Бычий рынок драгоценного металла продолжает набирать силу, и участники рынка активно прогнозируют тестирование уровня в $3000 за унцию уже в ближайшие месяцы.
✔️Компания активно расширяет свой бизнес в области ресейла, развивая как физическую инфраструктуру, так и цифровые каналы продаж. Руководство осознаёт, что будущее за цифровизацией, и потому в 2025 году планируется завершить разработку и запустить собственную онлайн-платформу для ресейла, старт которой ожидается с большим интересом.
✔️ Ну и, наконец, нельзя не вспомнить про оптовую торговлю золотом, которая позволяет эмитенту размещать свободную ликвидность, обеспечивая при этом дополнительный источник дохода (опять же, спасибо высокой ключевой ставке!).
💼 Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле в отчётном периоде вырос на +70% (г/г) до 2 млрд руб. При этом качество портфеля очень радует: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 29% до 6%! О чём это говорит? Правильно - система оценки кредитоспособности клиентов демонстрирует высокую эффективность!
📈 В январе количество розничных клиентов компании выросло сразу на +61% (г/г), достигнув отметки в 18,7 тыс. И текущие изменения в банковской сфере позволяют предположить, что поток клиентов, обращающихся в ломбарды за займами, и дальше продолжит расти высокими темпами.
А что с количеством игроков на отечественном ломбардном рынке? По традиции я решил заглянуть в реестр ЦБ РФ, согласно которому на 1 февраля 2025 года было зарегистрировано 1852 ломбарда. Таким образом, за январь с рынка ушли четыре участника. И пусть с первого взгляда это кажется незначительной потерей, ломбардный рынок продолжает расти ежеквартально, а мелкие компании постепенно покидают его, уступая место ведущим игрокам, таким как МГКЛ, которые увеличивают свою долю на рынке.
👉 Мне импонирует стратегия развития МГКЛ (#MGKL), а синергетический эффект от ломбардного и ресейл-бизнеса ощутимо начинает приносить свои плоды. Компания стремится к дальнейшему увеличению своей доли на рынке, и я уверен, что в 2025 году мы ещё не раз увидим сильные показатели, что со временем положительно отразится на стоимости акций.
Я продолжаю их удерживать в портфеле жены, рассчитывая на дальнейший рост котировок. И ближайшая цель - район исторических максимумов, вблизи 3,25 руб. за бумагу.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
📓 Группа МГКЛ (Мосгорломбард) традиционно радует скоростью предоставления отчетности, и пока многие публичные компании никак не опубликуют свои операционные результаты за 2024 год, эмитент уже опубликовала операционные результаты за январь 2025 года. Поэтому предлагаю вместе с вами заглянуть в пресс-релиз и рассмотреть ключевые метрики.
📈 Выручка МГКЛ по итогам первого месяца этого года увеличилась в 4,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 715 млн руб., благодаря активному развитию каждого из ключевых направлений бизнеса:
✔️ На фоне высокой ключевой ставки ломбарды оказались в числе выигравших, плюс ко всему очень на руку оказался строгий подход ЦБ к регулированию банковской сферы. В ситуации, когда банки отказывают в предоставлении потребительского кредита, люди начинают искать альтернативные способы решения финансовых вопросов, и всё чаще обращаются к услугам ломбардов.
✔️ Рост цен на золото является ещё одним фундаментальным фактором, который способствует развитию бизнеса МГКЛ. Бычий рынок драгоценного металла продолжает набирать силу, и участники рынка активно прогнозируют тестирование уровня в $3000 за унцию уже в ближайшие месяцы.
✔️Компания активно расширяет свой бизнес в области ресейла, развивая как физическую инфраструктуру, так и цифровые каналы продаж. Руководство осознаёт, что будущее за цифровизацией, и потому в 2025 году планируется завершить разработку и запустить собственную онлайн-платформу для ресейла, старт которой ожидается с большим интересом.
✔️ Ну и, наконец, нельзя не вспомнить про оптовую торговлю золотом, которая позволяет эмитенту размещать свободную ликвидность, обеспечивая при этом дополнительный источник дохода (опять же, спасибо высокой ключевой ставке!).
💼 Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле в отчётном периоде вырос на +70% (г/г) до 2 млрд руб. При этом качество портфеля очень радует: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 29% до 6%! О чём это говорит? Правильно - система оценки кредитоспособности клиентов демонстрирует высокую эффективность!
📈 В январе количество розничных клиентов компании выросло сразу на +61% (г/г), достигнув отметки в 18,7 тыс. И текущие изменения в банковской сфере позволяют предположить, что поток клиентов, обращающихся в ломбарды за займами, и дальше продолжит расти высокими темпами.
А что с количеством игроков на отечественном ломбардном рынке? По традиции я решил заглянуть в реестр ЦБ РФ, согласно которому на 1 февраля 2025 года было зарегистрировано 1852 ломбарда. Таким образом, за январь с рынка ушли четыре участника. И пусть с первого взгляда это кажется незначительной потерей, ломбардный рынок продолжает расти ежеквартально, а мелкие компании постепенно покидают его, уступая место ведущим игрокам, таким как МГКЛ, которые увеличивают свою долю на рынке.
👉 Мне импонирует стратегия развития МГКЛ (#MGKL), а синергетический эффект от ломбардного и ресейл-бизнеса ощутимо начинает приносить свои плоды. Компания стремится к дальнейшему увеличению своей доли на рынке, и я уверен, что в 2025 году мы ещё не раз увидим сильные показатели, что со временем положительно отразится на стоимости акций.
Я продолжаю их удерживать в портфеле жены, рассчитывая на дальнейший рост котировок. И ближайшая цель - район исторических максимумов, вблизи 3,25 руб. за бумагу.
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
© Инвестируй или проиграешь
Юнипро: сомнительное ралли или начало новой главы?
📈 Помнится, в середине ноября прошлого года я написал пост про странный взлёт котировок акций Юнипро, и буквально сразу же после этого они за каких-то пару недель резко снизились на -15%, вновь оказавшись вблизи своих локальных минимумов, в районе 1,6 руб.
Прошло каких-то два месяца, и вот мы снова наблюдаем какое-то сомнительное ралли (по крайней мере, на данный момент времени оно выглядит именно так), без веских на то оснований. Если, конечно, вы всерьёз не считаете исторически рекордные показатели по объёму генерации электроэнергии, о которых Юнипро отчиталась буквально вчера, смогли стать тем самым драйвером для взлёта котировок к 8-месячным максимумам, причём на внушительных для этих акций объёмах торгов выше 1 млрд руб. (по итогам понедельника).
💰 Сложно сказать, почему акции Юнипро решили порадовать ростом на этот раз, но фундаментальную переоценку рыночной стоимости компании можно и нужно ожидать ровно в тот момент, когда начнут появляться хоть какие-то новости относительно будущего компании в новой реальности. Напомню, что после событий 2022 года этот кейс стал гораздо менее привлекательным, из-за иностранного мажоритария в лице Uniper SE, которому принадлежало 83,73% акций компании, но сейчас этот контроль фактически потерян, после введения внешнего управления (согласно указу Президента РФ от 2023 года), а потому выплата дивидендов фактически заморожена.
С одной стороны это большой минус, который давит на котировки акций Юнипро, с другой - надежда и вера, что однажды накопленные средства всё-таки пойдут на выплаты акционерам (сейчас на балансе компании значится около 80 млрд руб), когда у компании появится новый полноценный хозяин. И пока эта неопределённость будет сохраняться, вряд ли стоит надеяться на фундаментальную переоценку рыночной стоимости Юнипро, хотя этот актив безусловно сильный, и компания сейчас накапливает примерно по 10 млрд руб. денежных средств каждый квартал.
👉 По факту, Юнипро сейчас - неоднозначный и в целом скучный актив (с риском продления "дивидендной голодовки"), который при всём при этом находится в прекрасной форме, и который может похвастаться положительным свободным денежным потоком и глубоко отрицательным чистым долгом!
Свою позицию в акциях Юнипро (#UPRO) я держу, ещё с давних лет, но докупать эти бумаги у меня по-прежнему никакого желания нет. Также как и продавать по текущим ценникам, т.к. в любой момент могут появиться сигналы по изменению корпоративного статуса и возможному возобновлению дивидендов, и я точно знаю, что при таком сценарии смотреть на взлёт котировок мне будет очень обидно...
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Возможно именно благодаря им котировки акций Юнипро так прибавили в последнее время!
©Инвестируй или проиграешь
📈 Помнится, в середине ноября прошлого года я написал пост про странный взлёт котировок акций Юнипро, и буквально сразу же после этого они за каких-то пару недель резко снизились на -15%, вновь оказавшись вблизи своих локальных минимумов, в районе 1,6 руб.
Прошло каких-то два месяца, и вот мы снова наблюдаем какое-то сомнительное ралли (по крайней мере, на данный момент времени оно выглядит именно так), без веских на то оснований. Если, конечно, вы всерьёз не считаете исторически рекордные показатели по объёму генерации электроэнергии, о которых Юнипро отчиталась буквально вчера, смогли стать тем самым драйвером для взлёта котировок к 8-месячным максимумам, причём на внушительных для этих акций объёмах торгов выше 1 млрд руб. (по итогам понедельника).
💰 Сложно сказать, почему акции Юнипро решили порадовать ростом на этот раз, но фундаментальную переоценку рыночной стоимости компании можно и нужно ожидать ровно в тот момент, когда начнут появляться хоть какие-то новости относительно будущего компании в новой реальности. Напомню, что после событий 2022 года этот кейс стал гораздо менее привлекательным, из-за иностранного мажоритария в лице Uniper SE, которому принадлежало 83,73% акций компании, но сейчас этот контроль фактически потерян, после введения внешнего управления (согласно указу Президента РФ от 2023 года), а потому выплата дивидендов фактически заморожена.
С одной стороны это большой минус, который давит на котировки акций Юнипро, с другой - надежда и вера, что однажды накопленные средства всё-таки пойдут на выплаты акционерам (сейчас на балансе компании значится около 80 млрд руб), когда у компании появится новый полноценный хозяин. И пока эта неопределённость будет сохраняться, вряд ли стоит надеяться на фундаментальную переоценку рыночной стоимости Юнипро, хотя этот актив безусловно сильный, и компания сейчас накапливает примерно по 10 млрд руб. денежных средств каждый квартал.
👉 По факту, Юнипро сейчас - неоднозначный и в целом скучный актив (с риском продления "дивидендной голодовки"), который при всём при этом находится в прекрасной форме, и который может похвастаться положительным свободным денежным потоком и глубоко отрицательным чистым долгом!
Свою позицию в акциях Юнипро (#UPRO) я держу, ещё с давних лет, но докупать эти бумаги у меня по-прежнему никакого желания нет. Также как и продавать по текущим ценникам, т.к. в любой момент могут появиться сигналы по изменению корпоративного статуса и возможному возобновлению дивидендов, и я точно знаю, что при таком сценарии смотреть на взлёт котировок мне будет очень обидно...
❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Возможно именно благодаря им котировки акций Юнипро так прибавили в последнее время!
©Инвестируй или проиграешь
Перспективы российского нефтегаза: между санкциями и амбициями
🛢Вице-премьер Александр Новак рассказал о результатах работы российского нефтегазового сектора за 2024 год, плюс ко всему крупнейшие нефтедобывающие компании США обнародовали свои прогнозы по объёмам добычи на 2025 год. Предлагаю комплексно взглянуть на все эти данные и поразмышлять о текущих тенденциях на рынке углеводородов:
✔️По итогам 2024 года добыча нефти в РФ сократилась на -2,8% до 516 млн т. Первоначально власти ожидали, что этот показатель составит 523 млн т., однако партнёры по ОПЕК+ настояли на необходимости доп. сокращения производства нефти для обеспечения баланса спроса и предложения, из-за чего результат оказался хуже ожиданий.
✔️Обращает на себя внимание увеличение экспорта нефти на +2,5% до 240 млн т. Объём экспорта впервые превысил показатели 2021 года, подчеркивая значимость дисконтов на российскую нефть, как фактора успешных продаж энергоносителей за рубежом.
✔️Новак отметил, что соглашение ОПЕК+ продолжает приносить положительные результаты, способствуя поддержанию цен на энергоносители. Благодаря этому, доля доходов от нефтегазового сектора в фед. бюджете в 2024 году достигла 30%. Однако здесь важно подчеркнуть, что увеличение доходов в прошлом году было обусловлено исключительно девальвацией рубля.
❓Выгодно ли соглашение ОПЕК+ для России?
Сделка стартовала 1 января 2017 года, и с тех пор добыча нефти в РФ сократилась на -5,8%. При этом нефтяные котировки в начале 2017 года находились в районе $55 за баррель, а текущий показатель на +35% выше. Из чего можно сделать вывод, что в целом это соглашение оказалось выгодным, т.к. пожертвовав незначительной долей добычи, нефтяники в итоге с лихвой компенсировали потери за счёт роста цен.
Отечественные нефтедобытчики продолжают совершенствовать технологии по добыче трудноизвлекаемых запасов нефти. Так, в 2024 году затраты на добычу нефти на Баженовской свите, разрабатываемой Газпромнефтью, составили 8500 руб. за тонну, что значительно ниже показателей 2017 года, когда расходы достигали 30 000 руб. Сейчас стоимость добычи на таких сложных участках приближается к уровню затрат на традиционных месторождениях, и это даёт хороший задел на будущее!
Что касается объёма нефтепереработки, то в 2024 году он сократился на -3% до 266,5 млн т. Несмотря на заявления властей о том, что атаки беспилотников не оказывают существенного влияния на работу НПЗ, по факту статистика свидетельствует об обратном. Но в любом случае, невзирая на все сложности, российские нефтяные компании продолжали модернизировать свои предприятия, и по итогам прошлого года показатель глубины переработки увеличился на +0,3 п.п. до 84,4%.
🇺🇸Рассуждая о рынке нефти, нельзя обойти стороной США, которая в настоящий момент является крупнейшим в мире производителем углеводородов. Шаги администрации нового президента Дональда Трампа по дерегулированию отрасли, а также его громкий предвыборный лозунг "Бури, детка, бури" могут привести к росту добычи чёрного золота в Штатах и увеличению её экспортного потенциала.
Нефтяные гиганты Chevron и Exxon Mobil недавно представили свою фин. отчётность за 2024 год и объявили о намерении существенно увеличить кап. вложения и объёмы нефтедобычи. Особенно амбициозными выглядят планы Chevron, которая рассчитывает нарастить производство на 6-8% в этом году. В итоге все эти шаги могут осложнить усилия стран ОПЕК+, всерьёз задумавшихся повысить квоты на нефтедобычу, т.к. избыточное предложение углеводородов в этом случае способно привести к обвальному снижению мировых цен на #нефть. Хотя не всё так просто в этой системе уравнений, мы же помним.
👉Ну а нашим нефтяникам остаётся лишь уповать на девальвацию рубля, поскольку других драйверов роста на этот год для них как-то особенно не прослеживается. Правда, с учётом того, что сценарий с ослаблением курса рубля видится сейчас наиболее вероятным, идея очень даже рабочая, и див. привлекательность в акциях Роснефти (#ROSN), Газпромнефти (#SIBN), ЛУКОЙЛе (#LKOH) и Татнефти (#TATN) точно остаётся.
❤️ Спасибо за ваши лайки!
©Инвестируй или проиграешь
🛢Вице-премьер Александр Новак рассказал о результатах работы российского нефтегазового сектора за 2024 год, плюс ко всему крупнейшие нефтедобывающие компании США обнародовали свои прогнозы по объёмам добычи на 2025 год. Предлагаю комплексно взглянуть на все эти данные и поразмышлять о текущих тенденциях на рынке углеводородов:
✔️По итогам 2024 года добыча нефти в РФ сократилась на -2,8% до 516 млн т. Первоначально власти ожидали, что этот показатель составит 523 млн т., однако партнёры по ОПЕК+ настояли на необходимости доп. сокращения производства нефти для обеспечения баланса спроса и предложения, из-за чего результат оказался хуже ожиданий.
✔️Обращает на себя внимание увеличение экспорта нефти на +2,5% до 240 млн т. Объём экспорта впервые превысил показатели 2021 года, подчеркивая значимость дисконтов на российскую нефть, как фактора успешных продаж энергоносителей за рубежом.
✔️Новак отметил, что соглашение ОПЕК+ продолжает приносить положительные результаты, способствуя поддержанию цен на энергоносители. Благодаря этому, доля доходов от нефтегазового сектора в фед. бюджете в 2024 году достигла 30%. Однако здесь важно подчеркнуть, что увеличение доходов в прошлом году было обусловлено исключительно девальвацией рубля.
❓Выгодно ли соглашение ОПЕК+ для России?
Сделка стартовала 1 января 2017 года, и с тех пор добыча нефти в РФ сократилась на -5,8%. При этом нефтяные котировки в начале 2017 года находились в районе $55 за баррель, а текущий показатель на +35% выше. Из чего можно сделать вывод, что в целом это соглашение оказалось выгодным, т.к. пожертвовав незначительной долей добычи, нефтяники в итоге с лихвой компенсировали потери за счёт роста цен.
Отечественные нефтедобытчики продолжают совершенствовать технологии по добыче трудноизвлекаемых запасов нефти. Так, в 2024 году затраты на добычу нефти на Баженовской свите, разрабатываемой Газпромнефтью, составили 8500 руб. за тонну, что значительно ниже показателей 2017 года, когда расходы достигали 30 000 руб. Сейчас стоимость добычи на таких сложных участках приближается к уровню затрат на традиционных месторождениях, и это даёт хороший задел на будущее!
Что касается объёма нефтепереработки, то в 2024 году он сократился на -3% до 266,5 млн т. Несмотря на заявления властей о том, что атаки беспилотников не оказывают существенного влияния на работу НПЗ, по факту статистика свидетельствует об обратном. Но в любом случае, невзирая на все сложности, российские нефтяные компании продолжали модернизировать свои предприятия, и по итогам прошлого года показатель глубины переработки увеличился на +0,3 п.п. до 84,4%.
🇺🇸Рассуждая о рынке нефти, нельзя обойти стороной США, которая в настоящий момент является крупнейшим в мире производителем углеводородов. Шаги администрации нового президента Дональда Трампа по дерегулированию отрасли, а также его громкий предвыборный лозунг "Бури, детка, бури" могут привести к росту добычи чёрного золота в Штатах и увеличению её экспортного потенциала.
Нефтяные гиганты Chevron и Exxon Mobil недавно представили свою фин. отчётность за 2024 год и объявили о намерении существенно увеличить кап. вложения и объёмы нефтедобычи. Особенно амбициозными выглядят планы Chevron, которая рассчитывает нарастить производство на 6-8% в этом году. В итоге все эти шаги могут осложнить усилия стран ОПЕК+, всерьёз задумавшихся повысить квоты на нефтедобычу, т.к. избыточное предложение углеводородов в этом случае способно привести к обвальному снижению мировых цен на #нефть. Хотя не всё так просто в этой системе уравнений, мы же помним.
👉Ну а нашим нефтяникам остаётся лишь уповать на девальвацию рубля, поскольку других драйверов роста на этот год для них как-то особенно не прослеживается. Правда, с учётом того, что сценарий с ослаблением курса рубля видится сейчас наиболее вероятным, идея очень даже рабочая, и див. привлекательность в акциях Роснефти (#ROSN), Газпромнефти (#SIBN), ЛУКОЙЛе (#LKOH) и Татнефти (#TATN) точно остаётся.
❤️ Спасибо за ваши лайки!
©Инвестируй или проиграешь
Акции Arenadata – ваш билет в мир больших данных
💻 Группа Arenadata, являющаяся одним из лидеров российского рынка разработки ПО для систем управления и обработки данных, опубликовала свои операционные результаты за 2024 год, что даёт нам возможность детально рассмотреть достижения компании и провести анализ её результатов.
📈 Выручка уверенно выросла на +52% до 6 млрд руб. В условиях цифровизации экономики, бизнес и госучреждения всё больше сталкиваются с ростом объёмов данных, требующих упорядоченного хранения и эффективного управления. И компания этим пользуется, активно развивая продажи своих IT-решений, включая коробочные лицензии, которые составляют основу её деятельности, а также расширяет спектр услуг премиум-поддержки для клиентов.
Российский рынок проектов в области больших данных продолжает стабильно развиваться. Около трети крупных и средних компаний планируют увеличение бюджета на инициативы, связанные с большими данными, уже в 2025 году.
📈 Клиентская база в отчётном периоде увеличилась на +50% до 150 организаций. Здесь важно отметить, что новые клиенты со временем будут приобретать всё большее количество лицензий на ПО, т.к. каждая лицензия рассчитана на определённый объём данных, и по мере их роста возникает необходимость в покупке дополнительных лицензий.
📈 Также в условиях активного роста объёмов данных компании всё чаще обращаются к облачным технологиям, стремясь повысить эффективность бизнес-процессов. Arenadata чувствует эти тренды, ещё больше укрепив сотрудничество с облачными провайдерами, предлагающими решения эмитента своим пользователям. В свою очередь, партнёрство с ведущими российскими облачными платформами даёт клиентам компании возможность использовать ПО Arenadata как в публичных, так и в частных облаках, обеспечивая оперативный доступ к вычислительным мощностям при минимальных затратах.
🧐 Очень важно, что опытная команда Arenadata смотрит и в будущее, не только поддерживая актуальный технологический стек, но и активно разрабатывая новые направления. В 2024 году компания внедрила решение на базе генеративного искусственного интеллекта, которое обеспечивает перенос кода с зарубежных систем управления базами данных (Oracle, SAP HANA) на платформу Arenadata.
Среди перспективных направлений особое внимание уделяется также разработке новой cloud-native платформы Arenadata One, предназначенной для анализа, обработки, хранения и управления данными в публичных и частных облаках. Уже 3 продукта этой платформы прошли тестирование ключевыми заказчиками и будут представлены на рынок в первой половине 2025 года.
«Мы выполняем обещания, озвученные при выходе на биржу, а именно – поддержание высоких темпов роста при сохранении должного уровня рентабельности, расширение продуктовой линейки и привлечение новых клиентов», - поведал гендиректор Arenadata Максим Пустовой.
👉 Согласно прогнозам Центра стратегических разработок, среднегодовой рост целевого рынка до конца текущего десятилетия составит около +25%, что обусловлено увеличением объёма данных в экономике. На этом фоне ведущие отечественные разработчики ПО, такие как Arenadata, должны продемонстрировать ещё более высокие темпы роста, благодаря процессам импортозамещения. Как мы видим, результаты компании подтверждают эту тенденцию, и это радует.
Arenadata (#DATA) работает на большом быстрорастущем рынке и выделяется своей операционной эффективностью, а рост котировок акций на +75% с момента IPO - яркое доказательство доверия акционеров к этой истории. И обратите внимание, как нелогично после сильного отчёта бумаги Arenadata в первые минуты торгов сегодня ливанули, после чего умные деньги явно начали их откупать, пользуясь этой иррациональностью.
Акции компании однозначно должны входить в число фаворитов в IT-секторе и достойны попадания в портфель, а IPO Arenadata я считаю самым удачным в 2024 году! Обязательно добавьте в вочлист эту историю и следите за ней.
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, не ленитесь заглядывать в отчёты компаний, ну и конечно же любите российский фондовый рынок!
©Инвестируй или проиграешь
Российский рынок проектов в области больших данных продолжает стабильно развиваться. Около трети крупных и средних компаний планируют увеличение бюджета на инициативы, связанные с большими данными, уже в 2025 году.
Среди перспективных направлений особое внимание уделяется также разработке новой cloud-native платформы Arenadata One, предназначенной для анализа, обработки, хранения и управления данными в публичных и частных облаках. Уже 3 продукта этой платформы прошли тестирование ключевыми заказчиками и будут представлены на рынок в первой половине 2025 года.
«Мы выполняем обещания, озвученные при выходе на биржу, а именно – поддержание высоких темпов роста при сохранении должного уровня рентабельности, расширение продуктовой линейки и привлечение новых клиентов», - поведал гендиректор Arenadata Максим Пустовой.
Arenadata (#DATA) работает на большом быстрорастущем рынке и выделяется своей операционной эффективностью, а рост котировок акций на +75% с момента IPO - яркое доказательство доверия акционеров к этой истории. И обратите внимание, как нелогично после сильного отчёта бумаги Arenadata в первые минуты торгов сегодня ливанули, после чего умные деньги явно начали их откупать, пользуясь этой иррациональностью.
Акции компании однозначно должны входить в число фаворитов в IT-секторе и достойны попадания в портфель, а IPO Arenadata я считаю самым удачным в 2024 году! Обязательно добавьте в вочлист эту историю и следите за ней.
❤️Не забывайте ставить лайк под этим постом, не ленитесь заглядывать в отчёты компаний, ну и конечно же любите российский фондовый рынок!
©Инвестируй или проиграешь
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM