➤ Слово «ликвидность» происходит от латинского «liquidus» (жидкий, текучий) и означает способность актива быстро и без потерь превращаться в деньги, подобно тому, как жидкости текут и легко меняют форму.

➤ Этот термин в экономике используется для описания скорости и простоты обмена активов (денег, ценных бумаг, имущества) меж собой, что отражает их «текучесть».

➤ Ликвидность - одно из самых важных и в то же время, неправильно понимаемых понятий в финансах. Её часто рассматривают только через призму торговли, но в действительности ликвидность окружает нас везде: в личных финансах, бизнесе, экономике и на финансовых рынках.

➤ Разбираемся, что это такое в каждом контексте. 🧐

➤ Личные финансы: готовность к экстренным ситуациям.

┆Для обычного человека ликвидность решает простую задачу: иметь возможность получить деньги, когда они нужны.

┆Финансовые эксперты рекомендуют держать резервный фонд в размере 3-6 месячных расходов в максимально ликвидных активах: наличные, сберегательные счета, текущие счета.
┆Это позволяет вам справиться с потерей работы, срочным ремонтом дома или медицинскими расходами.

┆Наоборот, неликвидные активы - недвижимость, коллекции, нельзя быстро превратить в деньги.
┆Если вам срочно нужны деньги, вы не можете продать дом по нажатию кнопки SELL, даже если вы согласны на убыток.

∴ Главный принцип: чем больше неопределённость в вашей жизни, тем выше должна быть доля ликвидных активов.

∴ Из личного опыта: лучше годовой резерв, в сильных валютах, пополняемый ежегодно, на % инфляции.

➤ Бизнес и корпоративные финансы: платежеспособность

┆Для компании ликвидность - это вопрос выживания. Бизнес должен платить зарплату и счета, закупать материалы. Эти обязательства не ждут.

┆Компания измеряет ликвидность через коэффициенты:
┆Current Ratio (коэффициент текущей ликвидности) = Текущие активы / Текущие обязательства.
┆Quick Ratio (коэффициент быстрой ликвидности) - более консервативный показатель, исключает товары и запасы.

┆Банк, давая кредит компании, в первую очередь смотрит на её ликвидность. Если она низкая - компания получает худшие условия кредитования или кредит в принципе не даётся.

∴ Главный принцип: компания, потерявшая ликвидность, может быть прибыльной в долгосрочном плане, но обанкротится из-за нехватки наличных.

➤ Денежно-кредитная политика и центральные банки

┆На макроэкономическом уровне ликвидность - это количество денег в системе, которое контролирует центральный банк.

┆Центральные банки управляют ликвидностью через:
┆Учётную ставку (базовую ставку процента)
┆Количественное смягчение \ ужесточение (QE\QT) - покупка активов \ сокращение ликвидности.

┆Когда ликвидность низкая (денег мало), экономика замерзает: банки неохотно дают кредиты, фирмы не инвестируют, люди экономят.

┆Когда ликвидность высокая (денег много), экономика кипит: много кредитов, инвестиций, в том числе в рисковые активы, и потребления.

∴ Главный принцип: центральные банки - основной источник ликвидности. Когда она исчезает, они её создают.

➤ Классический трейдинг, обобщённо: спреды, объёмы и исполнение ордеров.

┆Для трейдера ликвидность - это прежде всего стоимость входа и выхода из позиции.

┆Bid-Ask спреды - разница между ценой покупки (ask) и продажи (bid).
┆Узкие спреды (1–2 пункта) указывают на высокую ликвидность. Широкие - низкую ликвидность.
┆Спреды напрямую влияют на ваш профит

┆Объёмы торговли - сколько активов торгуется ежедневно. Высокие объёмы - высокая ликвидность, низкие - низкая соответственно.

┆Глубина рынка (DOM) - сколько ордеров на покупку и продажу висит на разных ценовых уровнях. Здоровый DOM с множеством ордеров на каждом уровне - сигнал высокой ликвидности.

┆Проскальзывание (slippage) - разница между ожидаемой и реальной ценой исполнения. В неликвидном активе ваш ордер может исполняться на более неудачных уровнях, чем вы планировали.

∴ Главный принцип: торгуйте ликвидные активы. Узкие спреды напрямую увеличивают вашу прибыль.

➤ В концепции трейдинга Smart Money, ликвидность приобретает совершенно другой смысл: это объект охоты умного капитала (Smart Money)

┆По сути - стоп-лоссы являются ликвидностью для умного капитала.

┆Buy-Side Liquidity (BSL) - стопы выше локальных максимумов. Капитал использует стопы шорт-сделок для заполнения ордеров на продажу.
┆Sell-Side Liquidity (SSL) - стопы ниже локальных минимумов. Капитал использует стопы лонг-сделок для заполнения ордеров на покупку.

┆Liquidity Sweep - преднамеренное движение цены в зону стопов для их срабатывания. Выглядит как ложный пробой.
┆Accumulation, Manipulation, Distribution - три фазы манипуляции ликвидностью. Накопление позиции, охота на стопы розницы, потом разворот и зарабатывание на собранной ликвидности.

∴ Главный принцип: цена ищет ликвидность.

➤ Кризисные контексты ликвидности

┆ Risk-On и Risk-Off: когда доверие на рынках падает, инвесторы бегут из рискованных активов в безопасные (USD, Treasuries).
┆Ликвидность в рискованных активах испаряется, спреды расширяются, проскальзывание становится болезненным.

┆События категории "Черный лебедь": непредвиденные кризисы (кризис 2008, COVID, FTX) приводят к полному испарению ликвидности в определённых активах или сегментах рынка. Люди, которые думали, что смогут выйти когда угодно, оказываются в ловушке.
┆Это приводит к Коллапсу корреляций - активы, которые должны были расти независимо друг от друга, начинают падать вместе. Все паникуют и продают одновременно.

┆DeFi Оракулы: в децентрализованных финансах ликвидность зависит от алгоритмических оракулов, которые предоставляют смарт-контрактам актуальные данные о ценах активов. Если Оракул упал или отстаёт в передаче данных, может произойти каскадная ликвидация позиций.

➤ Итог

┆Ликвидность - это не абстрактное понятие только для трейдеров. Она везде - от вашего кошелька, до системного риска

┆Ликвидность - как кислород. Пока она есть, вы её не замечаете. Но как только она исчезает, всё становится сложным.

➤ Давненько не было рецептов 😏

┆Перед вами лучший шоколадный торт, что мне доводилось делать, и кушать.
┆В прошлом я был повёрнут на шоколаде, делал шоколадные плитки и конфеты, хорошо понимаю шокоголиков и наши вкусы 😁

┆Первое, что вам следует знать, торт действительно потрясный. 😊

┆Второе, рецепт хоть и большой, но довольно простой, каких-то "особых" техник приготовления в нём нет.

┆Третье, каждая составляющая торта может использоваться, как отдельный десерт, потому если не получится сделать всё, сделайте что-нибудь, это тоже будет вкусно.

┆Четвертое, если сегодня-завтра закупить ингредиенты, то до НГ успеете сделать 😁

┆Пятое, если решитесь, но что-то пойдёт не по плану, пишите, обсудим.

С наступающим на нас НГ ❤️

Рецепт в комментах.👇

Поздравляю Всех Нас с наступающим новым годом. ☃️

Как буд-то календарик перевернём и новая, лучшая жизнь низвергается с небес прямо к нам в руки 😅

К сожалению, что бы что-то получилось, необходимо что-то делать...
Огромнейшая несправедливость, по моему мнению. 😁 Однако, иначе ни как.

Сделаем же что-нибудь, что бы наши жизни стали хотя бы чуть-чуть лучше, чем в уходящем прошедшем году ☺️

➤ Добавлю ещё один инструмент, для ровного счёта, TRX.
Отлично себя зарекомендовал в последние месяцы, пока жалоб на него нет 😎

┆По графику: Трон перешёл в восходящие тренды на всех, интересующих меня, ТФ, а именно День, 4ч.
┆По трейду: Уровни поддержки на экране. Ожидаю лонг-сетапы.

➤ Пара слов по рынку, не хватило символов в предыдущем посте
┆Сегодня может качать, потому что: "так совпало" 🙆🏻‍♂️
┆Экспирация в опционах Derebit, с точкой боли в 90к, цена фактически у страйка. Про это есть пост. Добавлю, что максимальный интерес всё таки не на 90к, а на 88 и 95. - пока опционы висят, это можно расценивать как уровни сопр\поддержки.
┆Сегодня Верховный суд США должен вынести решение о законности тарифов Трампа. Понимаете какие могут быть волнения рынка ДО новостей, и особенно ПОСЛЕ, особенно, если суд признает тарифы не законными?🫥

☝️Дополнение: Суд не вынес решения 09.01. Заседание по тарифам перенесли на 14.01

┆Помимо прочего уже мелькнули 2 новости - Трамп собрался разнести Мексиканские наркокартели, и грозит пальцем Ирану.

➤ У меня все позиции переведены в б.у. Сегодня я точно не буду открывать новые, ни под каким предлогом, даже если будет самый наиочевиднейший сетап. Техника техникой, но игнорировать такое "совпадение" сценариев неопределённости просто опасно.😁

Всем добра ❤️

- Если бы ты сравнил себя нынешнего с собой в начале 2023 года, в чём было бы отличие?

- На детальное описание ни одного лонгрида не хватит 😁

∴ по этому приведу пару примеров из мира рефлексии и осознанности.

Лонгриды по психологии трейдинга можно прочесть здесь: первый, второй, третий.
Рекомендую 😎

➤ Примерно с конца 2022 года я начал "бесстрашно исследовать" (словосочетание из книги Стинбарджера) самого себя.

┆В первую очередь через трейдинг, но по касательной это задело и остальные сферы жизни.

┆За прошедшие три года было много инсайтов, много внутренней работы.

┆Образно говоря: В 2023 году понимание себя выглядело, как куча деталей конструктора, разбросанных по всему подсознанию.

┆Сейчас это уже вполне собранная конструкция с понятным и прочным каркасом.
┆На него можно навешивать новое, опыт, знания, ошибки, и быть уверенным, что конструкция устоит.

➤ Если говорить предметно, то в трейдинге часто говорят: «нужно отключить эмоции».

┆Многие понимают это буквально, будто во время торговли нужно вообще перестать что-то чувствовать. Это невозможно.

┆Эмоции неотъемлемая часть человека, от них никуда не деться.
┆Реальный смысл в другом.

➤ Нужно не отключать эмоции в себе, а убрать эмоции из трейдинга.

┆Ты приходишь в торговлю со своими страхами, ожиданиями, переживаниями, и они постоянно пытаются влиять на решения.
┆Именно это влияние и нужно корректировать.

┆Когда эмоции не лезут в сделки, трейдинг становится спокойным и понятным.
┆Ты остаёшься обычным человеком со своими эмоциями, только в момент торговли они не управляют тобой.

➤ В этом, по сути, и есть смысл знания о себе.