파이낸셜타임스에 따르면 트럼프 대통령 행정부가 미국 연방대법원의 판결 이후 약 1,000억 달러 규모의 관세를 환급한 것으로 나타남.

미국 연방대법원은 트럼프 대통령이 비상권한을 동원해 교역 상대국에 추가 관세를 부과한 조치가 무효라고 판결.

미국 세관 당국은 화요일 미국 국제무역법원에 제출한 보고에서 현재까지 지급된 관세 환급액이 '해방의 날' 관세를 통해 거둔 총 1,650억 달러의 약 60%에 해당한다고 밝힘.

받) 사우디 공군, 예멘 사나 공습

스페이스X(SpaceX) FY2026 2분기 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인:

• 폭발적인 매출 성장과 수익성 개선. 2분기 매출은 78억달러로 전년 대비 92% 증가했으며, 조정 EBITDA는 35억달러로 191% 급증. 순손실도 5억4,100만달러로 크게 감소하며 수익성이 빠르게 개선.

• 스타링크와 AI 사업 성장. 스타링크 매출은 43억달러로 전년 대비 66% 증가했으며, 순가입자는 약 170만 명으로 사상 최대를 기록. AI 사업 매출은 26억달러로 전년 대비 247% 증가했고 조정 EBITDA도 11억달러를 기록하며 흑자 전환.

• 스타십 개발 성과. Starship V3 시험비행을 두 차례 성공적으로 완료했으며 열차폐 시스템의 내구성도 확인. 향후 V3 기반 스타링크 위성 배치를 통해 발사 능력과 네트워크 용량을 대폭 확대할 계획.

• 재무구조 강화. IPO를 통해 약 857억달러를 조달하고 250억달러 규모 회사채를 발행. 분기 말 현금 및 현금성 자산은 1,000억달러, 수주잔고는 475억달러를 기록하며 투자 여력을 크게 확대.

• AI 인프라 확대. AI 컴퓨팅 용량은 1.4GW까지 확대됐으며 2027년에는 2GW 이상, 장기적으로는 5GW를 목표로 제시. 신규 AI 클라우드 계약도 높은 수익성을 기록하며 빠르게 확대.

🔴 부정 요인:

• 막대한 설비투자 부담. 2분기 설비투자는 약 184억달러에 달했으며 이 가운데 약 158억달러가 AI 컴퓨팅 인프라 구축에 사용. 공격적인 투자로 단기 현금 소요와 실행 부담이 확대.

• 스타십 개발 및 규제 리스크. 시험비행은 성공적이었지만 재사용 기술 완성, 정기 발사 체계 구축, 유인 우주비행 확대, 규제 승인 등 해결해야 할 과제가 여전히 존재.

• 공급망 의존도. AI 데이터센터 확대는 GPU와 메모리 공급에 크게 의존하고 있으며 NVIDIA 중심의 공급 구조로 인해 부품 부족이나 가격 상승 시 투자 일정이 영향을 받을 가능성.

• 공격적인 성장 목표. 경영진은 올해 말 ARR 1,000억달러, 2030년 매출 1조달러 달성을 목표로 제시했지만, 스타링크 V3 상용화와 기업 고객 확대가 계획대로 진행돼야 가능한 수준.

• 우주사업 수익성 부담. 스타십 연구개발과 우주 인프라 투자 확대에 따라 우주 부문 조정 EBITDA는 적자를 기록. 스타링크와 AI 사업이 성장하더라도 우주사업 투자 부담은 당분간 지속될 전망.

📍 종합 평가:

스페이스X는 스타링크와 AI 인프라 사업의 고성장을 바탕으로 매출과 수익성을 크게 개선하며 우주발사 기업에서 AI·통신 플랫폼 기업으로 빠르게 진화.

특히 스타링크 가입자 확대와 AI 데이터센터 사업 성장, Starship V3 개발 진전은 장기 성장성을 높이는 핵심 요인으로 평가.

다만 AI 인프라 구축을 위한 대규모 설비투자와 GPU 공급망 의존도, 스타십 상용화 일정, 규제 승인 과정은 단기적인 실행 리스크로 남아 있음.

향후 핵심 관전 포인트는 스타링크 V3 위성 배치 속도, Starship 상용화 일정, AI 컴퓨팅 사업의 수익성 확대, 기업 및 정부 계약 증가, 그리고 대규모 투자가 지속적인 현금창출과 장기 성장으로 이어질지 여부로 판단됨.

메타 인공지능 연구팀과 프랑스 파리문리연구대학, 아돌프 로스차일드 재단병원 연구진이 인공지능(AI)을 결합한 비침습적 '뇌 활동-텍스트' 변환 기술을 개발.

이 뇌-컴퓨터 인터페이스(BCI) 기술은 딥러닝 알고리즘을 활용해 뇌파(EEG) 또는 뇌자도(MEG) 신호를 분석하고, 키보드 입력 과정에서 발생하는 뇌 활동을 해당 문자로 변환할 수 있음.

관련 연구는 최신호 《네이처 신경과학(Nature Neuroscience)》에 게재.

부킹홀딩스(Booking Holdings) FY2026 2분기 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인:

• 견조한 실적 성장. 객실 예약(Room Nights)은 5%, 총 예약금액(Gross Bookings)은 9% 증가했으며 매출은 8% 성장. 조정 EBITDA는 약 26억달러로 전년 대비 9% 증가하며 가이던스를 상회.

• 강력한 현금창출과 주주환원. 2분기 잉여현금흐름은 36억달러를 기록했으며, 분기 말 현금 및 투자자산은 177억달러를 보유. 분기 동안 37억달러 규모의 자사주를 매입했고 연초 이후 누적 자사주 매입 규모는 74억달러에 달함.

• 비용 절감 효과 확대. 구조조정 및 운영 효율화 프로그램의 연간 비용 절감 목표를 기존 5억5,000만달러에서 6억5,000만달러로 상향. 확보된 재원을 AI와 성장 투자에 재투자할 계획.

• 핵심 플랫폼 경쟁력 강화. Connected Trip 거래는 두 자릿수 초반 성장세를 이어갔으며, 상위 등급 Genius 회원이 전체 활성 고객의 30% 이상, 객실 예약의 절반 이상을 차지하며 고객 충성도와 교차 판매 효과가 확대.

• AI 서비스 확대. Booking.com AI 검색 기능, Priceline의 AI 서비스 'Penny', Agoda Gallery View 등 AI 기반 서비스 출시를 확대했으며, 고객 서비스 자동화를 통해 생산성과 비용 효율도 개선.

🔴 부정 요인:

• 지정학적 리스크. 중동 지역 분쟁으로 장거리 국제여행 수요가 둔화됐으며 항공권 가격 상승과 항공편 공급 부족으로 국제 객실 예약 증가율과 매출 전환율이 영향을 받음.

• 항공권 및 부가서비스 성장 둔화. 항공권 예약 증가율은 약 4%로 둔화됐으며 렌터카 사업도 감소세를 기록. Connected Trip 확대에도 일부 성장세가 둔화.

• 마케팅 비용 증가. 마케팅 비용은 전년 대비 11% 증가해 예약 증가율을 웃돌았으며, 카드 결제 비중 확대에 따른 결제 비용 증가도 수익성에 부담.

• 검색 환경 변화. SEO 트래픽 감소와 AI 검색 기반 유입 확대에 따른 변화가 진행되고 있으며, 현재 LLM 기반 유입은 전체 객실 예약의 1% 미만이지만 향후 트래픽 구조 변화에 대한 불확실성이 존재.

• 환율과 가이던스 부담. 회사는 3분기 가이던스에 환율과 지정학적 영향을 반영했으며, 환율은 3분기 성장률을 약 1%포인트 낮출 것으로 전망.

📍 종합 평가:

부킹홀딩스는 객실 예약과 총예약금액 증가, 견조한 수익성, 강력한 현금창출력을 바탕으로 기대 이상의 실적을 기록하며 글로벌 온라인 여행 시장에서 경쟁력을 유지.

특히 Connected Trip 전략과 Genius 멤버십 확대, AI 기반 검색 및 고객 서비스 강화는 장기적인 성장과 고객 락인 효과를 높이는 핵심 전략으로 평가.

다만 중동 지정학적 리스크와 항공편 공급 부족, 마케팅 비용 증가, AI 검색 환경 변화는 단기적인 성장률과 수익성에 부담으로 작용할 가능성.

향후 핵심 관전 포인트는 Connected Trip 이용 확대, AI 서비스의 예약 전환 효과, Genius 회원 증가세, 국제 여행 수요 회복, 그리고 AI 기반 검색 환경 변화에 얼마나 효과적으로 대응할 수 있을지 여부로 판단됨.

AMD Q2 2026 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인:

• 사상 최대 실적 달성. 2분기 매출은 115억달러로 전년 대비 50% 증가했으며, 매출총이익률은 56%, 희석 EPS는 82% 증가하며 수익성과 성장 모두 큰 폭으로 개선.

• 데이터센터 사업 급성장. 데이터센터 매출은 67억달러로 두 배 이상 증가하며 전체 매출의 58%를 차지. EPYC 서버 CPU와 Instinct AI GPU 판매 확대가 성장을 견인하며 사업 믹스도 크게 개선.

• AI 제품과 고객 확대. Helios 플랫폼, MI450·MI455X 시리즈, 차세대 EPYC(Venice·Metis) 제품 출시를 진행했으며 OpenAI, Microsoft, Meta, Anthropic 등 주요 AI 고객들의 대규모 도입이 이어지며 장기 성장 가시성이 높아짐.

• 가이던스 상향 및 성장 자신감. 3분기 매출 가이던스를 약 130억달러(전년 대비 약 41% 성장)로 제시했으며, 서버 사업은 2027년에도 70% 이상 성장, 데이터센터 사업 역시 2027년 두 배 이상 성장을 전망.

• 견조한 재무구조. 영업현금흐름 24억달러, 잉여현금흐름 16억달러를 기록했으며 현금 및 단기투자자산은 131억달러로 공급망 확대와 AI 투자 여력을 확보.

🔴 부정 요인:

• 게임 사업 부진. 게임 매출은 전년 대비 31% 감소했으며 콘솔 반도체 판매 감소와 그래픽 제품 비용 증가가 실적에 부담.

• 재고 증가. AI 제품 수요 대응을 위해 재고가 약 85억달러까지 증가해 향후 수요 변화 시 재고 및 운전자본 부담 가능성이 존재.

• 메모리 및 부품 원가 부담. HBM 등 고성능 메모리와 주요 부품 가격 상승으로 AI GPU 원가 부담이 확대될 가능성이 있으며 향후 마진 변동 요인으로 작용.

• 공급망 및 생산 리스크. 서버 CPU 수요가 예상보다 강해 공급이 여전히 타이트한 상황이며, 첨단 공정과 대규모 AI 시스템 생산 과정에서 수율과 공급 일정 리스크가 존재.

• 고객 집중도 리스크. AI 매출이 일부 대형 고객과 Helios·MI 시리즈 출시 일정에 크게 의존하고 있어 고객 투자 지연이나 제품 출시 일정 변경 시 실적 변동성이 확대될 수 있음.

📍 종합 평가:

AMD는 데이터센터 CPU와 AI 가속기 사업의 폭발적인 성장에 힘입어 사상 최대 매출과 수익성을 달성하며 AI 반도체 시장에서 경쟁력을 한층 강화.

특히 EPYC 서버 CPU와 Instinct GPU, Helios 플랫폼을 중심으로 주요 AI 고객 확보가 이어지고 있으며, 회사는 2026~2027년 성장 전망도 상향하며 장기 성장 자신감을 나타냄.

다만 게임 사업 부진, HBM 등 부품 원가 상승, 공급망 제약, 대형 고객 의존도는 단기적인 리스크로 남아 있음.

향후 핵심 관전 포인트는 MI450·MI455X와 Helios 플랫폼의 본격적인 양산 확대, 공급망 안정화, 데이터센터 매출 성장 지속 여부, 그리고 AI 투자 확대가 실제 수익성 개선으로 이어질지 여부가 될 전망.

한국 증시가 강세로 출발.

코스피 지수는 장 초반 3.8% 상승하며 6,600선을 터치.

SK하이닉스는 7% 이상 상승, 삼성전자는 5% 상승.

일본 닛케이225 지수는 장 초반 1.0% 상승하며 64,000선을 돌파.

CPNG (쿠팡) Q2 2026 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인:

• 견조한 매출 성장. 환율 제외 기준 연결 매출은 전년 대비 10% 증가했으며, 프로덕트 커머스 매출도 8% 성장해 가이던스를 충족하고 전분기 대비 성장세가 개선.

• 핵심 고객 지표 회복. 개인정보 유출 이후 복귀하지 않은 일부 고객을 제외하면 고객 지출은 약 16% 증가했으며, WOW 멤버십도 사고 이전 수준으로 회복해 견조한 소비 흐름을 유지.

• 신사업 성장 지속. 대만, 쿠팡이츠, 파페치(Farfetch)를 포함한 Developing Offerings 매출이 환율 제외 기준 24% 증가했으며, 매출총이익률 개선과 EBITDA 적자 축소도 나타남.

• 적극적인 주주환원과 투자. 분기 중 4억5,900만달러 규모의 자사주를 매입했으며, AI와 자동화 투자 및 대만 사업 확대를 지속해 장기 성장 기반을 강화.

🔴 부정 요인:

• 규제 비용 부담. 약 4억1,000만달러 규모의 행정 벌금을 반영하면서 영업손실과 EPS가 크게 악화됐으며, 현재 항소가 진행 중.

• 수익성 압박 지속. 조정 EBITDA 마진은 전년 대비 약 320bp 하락한 1.8%를 기록했으며, 고객 회복을 위한 마케팅 비용 증가와 공급망 비효율, 고정비 부담이 영향을 미침.

• 고객 회복 지연. 개인정보 유출 이후 일부 고객이 아직 복귀하지 않아 실제 소비 증가 대비 매출 성장률이 낮게 나타나고 있으며, 정상화에는 시간이 필요.

• 물류센터 화재 영향. 7월 발생한 물류센터 화재로 약 2억4,600만달러 규모의 자산 손상이 발생했으며, 보험금 회수와 재무 영향은 향후 분기에 반영될 예정.

• 보수적인 실적 전망. 3분기 환율 제외 매출 성장률은 8~9%를 제시했으며, 계절성과 추석 영향으로 조정 EBITDA 마진은 추가로 300~400bp 하락할 것으로 전망. 신사업 부문의 연간 EBITDA 적자도 9억5,000만~10억달러 수준을 예상.

📍 종합 평가:

쿠팡은 핵심 이커머스 사업에서 고객 소비와 WOW 멤버십이 회복되며 견조한 성장세를 유지하고 있으며, 대만과 쿠팡이츠 등 신사업도 빠르게 확대되고 있음.

다만 개인정보 유출 이후 일부 고객 이탈, 행정 벌금, 물류센터 화재, 공급망 비효율 등으로 단기 수익성은 여전히 압박을 받고 있음.

회사는 AI와 자동화 투자, 자사주 매입, 대만 시장 확대를 지속하며 장기 성장 전략을 유지하고 있지만, 단기적으로는 고객 복귀 속도와 마진 정상화가 실적 개선의 핵심 변수가 될 전망.

SOUTH KOREA'S CENTRAL BANK WILL BUY GOLD FROM LOCAL ​PRODUCERS FOR THE FIRST TIME IN 13 YEARS

삼성전자와 SK하이닉스의 적극적인 투자에 힘입어 한국이 2031년까지 글로벌 메모리 반도체 시장 선도 지위를 유지할 것으로 전망됨.

프랑스 시장조사업체 욜그룹의 산업분석가 조세핀 루는 4일 미국 캘리포니아에서 열린 '2026 미래 메모리 및 스토리지 컨퍼런스'에서 한국이 2031년까지 메모리 산업 주도권을 유지할 것으로 전망.

향후 5년간 한국의 웨이퍼 생산능력이 두 배로 확대될 계획이며, 삼성전자와 SK하이닉스도 차세대 D램(HBM 포함)과 낸드 생산능력 및 기술 개발 투자를 확대하고 있다고 설명.

또한 HBM 수요는 엔비디아 GPU를 넘어 구글 등 대형 기술기업들이 자체 개발하는 AI 가속기로 빠르게 확대될 것으로 예상된다고 분석.

악시오스에 따르면 미국과 이란, 오만이 호르무즈 해협 재개방을 위한 임시 합의에 근접했으며, 미국은 이를 수요일 발표할 계획인 것으로 전해짐.

보도에 따르면 이번 초기 합의안에는 전쟁 이전에는 없었던 호르무즈 해협 통행 관리 권한과 관련한 이란의 일부 요구가 반영될 예정.

지역 소식통 2명에 따르면 현재 논의 중인 합의는 호르무즈 해협에 60일간의 임시 체제를 도입하는 내용이며, 해당 기간은 연장될 가능성도 있는 것으로 전해짐.

마이크론 오버나잇