Концентрация капитализации в крупнейших компаниях S&P 500 достигла опасного уровня

Распределение рыночной капитализации внутри известного индекса S&P 500 вызывает опасения у экспертов. Согласно последним данным, на долю 10% крупнейших компаний из этого индекса приходится 75% его совокупной капитализации.

Столь высокий уровень концентрации рыночной стоимости в руках нескольких гигантов наблюдался лишь дважды в истории США. Первый раз это произошло перед началом Великой депрессии 1929 года — самого масштабного финансового кризиса в Америке, который продлился целое десятилетие.

Второй пик концентрации капитализации пришелся на 2000 год, ознаменовавший собой окончание эпохи «дотком-пузыря». Подобная ситуация, когда львиная доля рыночной стоимости сконцентрирована у небольшой группы компаний, исторически предвещала серьезные потрясения для фондового рынка.

IXBT

От сохранения богатства к росту. В мире растет количество миллионеров

В июне Исследовательский институт Capgemini опубликовал Отчет о мировом благосостоянии за 2024 год. В нем говорится, что в 2023 году число состоятельных людей в мире и их богатство выросли до беспрецедентного уровня. При этом состояние экономики в некоторых регионах остается нестабильным. Исследование охватывает 71 страну, на долю которых приходится более 98% мирового ВВП и 99% капитализации фондового рынка. Эксперты опросили 3119 состоятельных людей, в том числе более 1,3 тыс. сверхбогатых из Северной и Южной Америки, Европы, Ближнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона.

Finam.ru рассказывает, как и почему растет количество долларовых миллионеров в мире.

Фондовые индексы США выросли после более прохладных данных по индексу потребительских цен; Должно состояться заседание ФРС

В среду фондовые индексы США выросли, чему способствовал более низкий, чем ожидалось, рост инфляции в мае накануне завершения последнего заседания Федеральной резервной системы.

Потребительские цены в США в мае выросли меньше, чем ожидалось, в годовом исчислении, поскольку индекс потребительских цен вырос на 3,3% в прошлом месяце, немного замедлившись с 3,4% в апреле. В месячном исчислении показатель замедлился до 0,0% с 0,3%.

Эти данные указывают на возможное ослабление ценового давления, что может повлиять на то, как политики Федеральной резервной системы видят будущую траекторию процентных ставок.

ФРС завершит свое двухдневное заседание позже в ходе сессии, и ожидается, что она сохранит процентные ставки на стабильном уровне. .

Рынки надеются, что ФРС заметит потенциальное снижение ставок, особенно после того, как его коллеги, особенно Европейский центральный банк , начали снижать ставки в начале июня.

Тем не менее, по общему мнению, ФРС начнет снижать ставки только к сентябрю. , поскольку рынок труда США остается сильным, а инфляционные ожидания повышаются.

В среду рынок технологий оставался в центре внимания: акции Oracle ( ORCL ) выросли на 9% после того, как группа компьютерных технологий объявила о двух новых партнерских отношениях с производителем ChatGPT OpenAI и Google ( GOOGL ) Cloud в попытке расширить охват своего бизнеса. Инфраструктура искусственного интеллекта, а также представила хороший прогноз роста доходов в 2025 финансовом году.

Investing.Com

США запретили оказывать услуги в сфере программного обеспечения и IT в России

Министерство финансов США сообщило, что в рамках расширения санкций Соединенные Штаты запрещают предоставление услуг в сфере программного обеспечения и IT любому лицу на территории России.

«Мы увеличиваем риск для финансовых учреждений, имеющих дело с военной экономикой России, и устраняем пути для уклонения от уплаты налогов, а также уменьшаем возможности России получать выгоду от доступа к иностранным технологиям, оборудованию, программному обеспечению и IT-услугам»,— сообщила глава Минфина США Джанет Йеллен (цитата по пресс-релизу ведомства).

Несмотря на новые запреты, управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США продолжает сохранять разрешения на определенные операции, связанные с телекоммуникациями и Интернетом, а также гуманитарные операции, говорится в пресс-релизе.

США расширили санкционные списки в отношении России, в них попали десятки физических и сотни юридических лиц.
Ограничения введены против Московской биржи, страховой компании «СОГАЗ», проектов «Арктик СПГ 1» и «Арктик СПГ 3», «Газпром инвест».
Среди физических лиц в списке оказалась глава Гагаузии Евгения Гуцул.

Коммерсантъ, РБК

⚡️ Мосбиржа с 13 июня не будет проводить торги долларом и евро, говорится в сообщении площадки.

Также площадка приостановит сделки по инструментам с расчетами в долларах США и евро на фондовом, денежном рынке и рынке стандартизированных производных инструментов (СПФИ).

@selfinvestor

Мосбиржа сообщила, что в связи с новыми санкциями США с 13 июня 2024 года торги с долларом и евро проводиться не будут.

В пресс-релизе говорится:

на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро;
на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро;
на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.
В Мосбирже сообщили, что группа обладает «всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов». Упоминаются такие инструменты, как дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров.

«В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки»,— уверяют в компании.

Министерство финансов США 12 июня включило в санкционные списки Мосбиржу, Национальный клиринговый центр и Национальный расчетный депозитарий.

ЦБ РФ для определения официальных курсов доллара и евро будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов, говорится в сообщении регулятора.

kommersant.ru/doc/6762403

Компании и граждане продолжат обменивать доллары за пределами биржи после остановки торгов из-за новых санкций. Но рынок изменится — разрыв между курсами покупки и продажи доллара в отсутствие общей площадки может вырасти, предупреждают эксперты.

Это может стать даже позитивом для рубля, считает главный экономист «Тинькофф Инвестций» Софья Донец. Если же рубль упадет на 10% и более, Банк России и Минфин будут стремиться сгладить шок за счет повышения ставок и повышения предложения валюты, допускает экономист Bloomberg Александр Исаков. Пока же некоторые банки сильно подняли курсы обмена, хотя крупнейшие кредитные организации по-прежнему позволяют купить доллар за 90-95 руб. Теперь обменять валюту можно будет только у них — сделать у брокеров это не получится.

Чего ждать от курса и повлияют новые санкции США на торги юанем в России — в материале РБК.

Завтра будут суета и суматоха, но все наладится

Вижу, что нужно все-таки прояснить общую обстановку на рынке после остановки торгов долларами и евро на Московской бирже. Многим не понятно, что произошло? И что делать?

Начну с азов. Во всем мире валюты торгуются на внебирже. Скажем в Нью-Йорке крупнейшие биржи, такие как NYSE или Nasdaq НЕ ТОРГУЮТ валютой. Аналогично в Лондоне и Франкфурте. Крупнейшие мировые биржевые центры торгуют акциями, облигациями, индексами, фьючерсами и т.д., но не валютами.

Это, возможно, странно слышать и понимать российскому клиенту, привыкшему торговать валютой именно на бирже, да ещё и на главной Московской. Но в мире все не так. Валюта всегда и везде торговалась на крупных внебиржевых площадках, но не на бирже.

И только у нас в России так сложилось исторически, что биржа (изначально ММВБ, ставшая потом Московской) полностью захватила под себя этот рынок.

У нас в России тоже были и сейчас существуют и работают «внебиржевые площадки», которые в основном работали на рынке крупных банков и торговли крупными лотами между банками. Но исторически Московская биржа демпингах тарифами и будучи монополистом по ликвидности захватила этот рынок.

Не буду вдаваться в детали, но мы (Россия) давно могли бы торговать валютой и без биржи. Я пишу это определено и уверенно, так как мы владели одной из таких лидирующих внебиржевых площадок и даже вели переговоры с биржей, чтобы выделить этот рынок (валютный) в отдельный. Вывести с биржи.

В общем, валютными парами банки смогут торговать и без биржи, как и торгуют сейчас во всем мире.

Конечно, в первый момент, т.е. завтра, будет суета, суматоха, иногда неразбериха. Но крупные и средние банки, вместе с действующими «внебиржевыми площадками» быстро (недели/месяц) наладят все технологии. И торговля вернётся в обычный рутинный режим, просто комиссии с этого рынки будет зарабатывать не Московская биржа, а эти «площадки».

Мой совет - не суетиться, не реагировать на возможные скачки курсов в эти дни/недели.

Все наладится, и будет даже лучше!

Литвинов Владимир
автор и создатель сообщества ИнвестТема

Финам

США 12 июня ввели блокирующие санкции против Московской биржи. Основная угроза этих санкций — удар по валютному рынку и механизму формирования курсов доллара и евро к рублю. Биржа заявила об остановке торгов этими валютами с 13 июня.

Управляющий партнер юридической фирмы NSP Александр Некторов считает, что на практике санкции в отношении Мосбиржи и НКЦ отразятся не только на долларах и евро, но и на торгах другими валютами. Он поясняет: блокирующие санкции США означают запрет американским банкам-корреспондентам производить расчеты с НКЦ. Однако банки-корреспонденты других государств могут опасаться вторичных санкций и тоже остановить взаимодействие с Мосбиржей и НКЦ. «Фактически ограничение в торгах коснется не только доллара, но также и евро, юаня, турецкой лиры и так далее. Биржа и НКЦ смогут оперировать только рублем», — говорит Некторов.

Мнение о том, что контрагенты из других государств могут остановить взаимодействие с Мосбиржей, разделяет старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. Он отмечает, что после попадания в SDN-лист Мосбиржа стала «крайне токсичным» с точки зрения санкционного комплаенса контрагентом.

Данные биржевых торгов до сих пор использовались для установления официального курса доллара и евро Банка России. После введения санкций против Мосбиржи регулятор заявил, что официальные курсы доллара и евро к рублю будут определяться через банковскую отчетность и сведения цифровых внебиржевых платформ. Бывший начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук говорит, что торговля долларом и евро теперь будет вестись на межбанковском рынке как в 90-е, трейдеры будут общаться голосом или в меcсенджерах напрямую друг с другом, а курс ЦБ будет устанавливать по форме 701 — «Суточный отчет о конверсионных операциях». Исходя из этих форм и данных в них, ЦБ сможет формировать курс, хотя Романчук предполагает, что курс теперь будет объявляться позже — в 17:00 по московскому времени. «ЦБ готовился к такому уже год или больше, по идее, ничего страшного произойти не должно», — говорит эксперт.

В целом мировой валютный рынок — это внебиржевой рынок, и переход расчетов от биржи к банкам в России вряд ли создаст непреодолимые трудности, считает экономист Bloomberg Economics Александр Исаков.

Какие еще последствия ждут участников валютных торгов, как ЦБ будет теперь формировать курс и как он изменится — в материале Forbes

💵 Тема дня — санкции против Мосбиржи и НКЦ. Вопрос дня — что будет с такими инструментами, как биржевые доллары, наличные доллары, юань, фьючерсы с валютной компонентой и квазивалютные облигации?

«РБК Инвестиции» поговорили с экспертами и выяснили, что наиболее уязвимыми активами к возможной блокировке являются пары USDRUB и EURRUB, купленные через брокеров. А самый безопасный вид валюты — наличные (ожидаемо).

Мосбиржа под санкциями США ➡️ Что будет с наличными и биржевыми долларами

@selfinvestor

Новые санкции США фактически лишили Россию основной части биржевого валютного рынка. Теперь сделки с долларом и евро, на которые в мае приходилось более 50% общего объема торгов, уйдут на гораздо менее ликвидный и прозрачный внебиржевой рынок. В обменниках Москвы доллар уже вечером 12 июня продавался по 200 руб.

ЦБ заверяет, что с валютой на счетах граждан ничего не произойдет, и обещает формировать официальные курсы доллара и евро на основе котировок банков и цифровых платформ. Но эксперты говорят о рисках проблем с расчетами и в других иностранных валютах, а также по ряду финансовых инструментов.

Подробнее — в материале «Ъ».

Apple, основанная на искусственном интеллекте, обогнала Microsoft и стала самой дорогой компанией в мире

В среду Apple снова стала самой дорогой компанией в мире, свергнув Microsoft с первого места, поскольку производитель iPhone продвинулся вперед в гонке за доминирование в технологиях искусственного интеллекта.

Ее акции подскочили почти на 4% до рекордных $215,04, в результате чего рыночная стоимость компании составила $3,29 трлн. Рыночная капитализация Microsoft составила $3,24 трлн, отставая от Apple впервые за пять месяцев.

Акции Apple прибавили более 7% на предыдущей сессии, на следующий день после того, как компания представила ряд функций с поддержкой искусственного интеллекта и улучшений программного обеспечения для своих устройств. По мнению некоторых аналитиков, этот шаг будет способствовать росту продаж iPhone.

На ежегодной конференции разработчиков Apple в понедельник руководители, включая генерального директора Тима Кука, рассказали, как голосовой помощник Siri сможет взаимодействовать с сообщениями, электронной почтой, календарем, а также со сторонними приложениями.

«На все вопросы об отставании Apple с точки зрения технологий искусственного интеллекта были даны ответы на Всемирной конференции разработчиков», — сказал Майкл Джеймс, управляющий директор по торговле акциями Wedbush Securities в Лос-Анджелесе.

Некоторые особенности возможностей искусственного интеллекта, которые будут интегрированы в будущие iPhone, сделали совершенно очевидным, что явно потребуется значительный цикл обновлений».

Технологический гигант отстает от таких конкурентов, как Microsoft и Alphabet, владеющего Google, в горячей области искусственного интеллекта, и именно поэтому его акции в этом году отставали от конкурентов.

Однако некоторые опасения по поводу слабых показателей акций компании уменьшились после того, как в мае Apple превзошла ожидания рынка по квартальным результатам и прогнозам и представила рекордный план обратного выкупа акций на сумму 110 миллиардов долларов.

Акции Apple в 2024 году выросли примерно на 12%, в то время как акции Microsoft прибавили около 16%, а Alphabet - почти 28%.
Лидер в области ИИ-чипов Nvidia, который на прошлой неделе ненадолго обогнал Apple по рыночной стоимости, в этом году вырос на целых 154%. В последний раз рыночная стоимость Nvidia составляла 3,11 триллиона долларов.

Tesla — единственная компания из «Великолепной семерки», акции которой в этом году показали худшие результаты, чем Apple, с падением примерно на 30%.

Yahoo Finance

ЦБ пообещал единый и рыночный курс рубля после новых санкций США

Санкции США против Московской биржи «лишь изменяют структуру торговли» на валютном рынке и не влияют на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее, говорится в сообщении ЦБ.
Регулятор продолжит устанавливать официальный курс по внебиржевому рынку, курс будет «единым и рыночным», заявил Центробанк.

«Следует отметить, что и международный валютный рынок, и внутренние валютные рынки большинства стран мира являются именно внебиржевыми. Биржевая торговля валютой не является необходимым условием для конвертируемости национальной валюты, свободного обращения иностранной валюты и рыночного курсообразования», — говорится в сообщении.

Накануне, 12 июня, Вашингтон ввел санкции против Мосбиржи и Национального клирингового центра (НКЦ, контрагент во всех валютных сделках на Мосбирже). Это привело к тому, что с 13 июня она прекратила проводить торги по валютным парам с долларом и евро. Кроме того, приостановлены торги гонконгским долларом, поскольку он привязан к американской валюте.

Минфин США разрешил операции с Мосбиржей, НКЦ, а также с попавшим под санкции Национальным расчетным депозитарием (НРД) до 13 августа 2024 года. Кроме того, до 1 ноября этого года разрешено проведение операций с НКЦ, связанных с нефтью, нефтепродуктами, газом и другими энергоносителям.

В ЦБ сообщили, что российские компании и граждане смогут продолжать покупать и продавать американскую и европейскую валюты через российские банки, на внебиржевом рынке. Курс валют будут определять, исходя из банковской отчетности и «сведений, поступающих от цифровых платформ внебиржевых торгов», он не зависит от торговой площадки, где совершаются сделки.

Регулятор добавил, что за последние два года роль доллара и евро на российском рынке снизилась, многие расчеты были переведены в рубли, юани и другие валюты дружественных стран. В мае на Мосбирже доля торгов юанем составила 54%, отметили в ЦБ. Там считают, что «биржевой курс юань/рубль будет задавать траекторию и для других валютных пар, станет ориентиром для участников рынка». Оборот на внебиржевом рынке доллара и евро давно превосходит объем сделок по ним на Мосбирже, утверждают в ЦБ.

РБК