📈 Рекордные уровни прогнозируемой инфляции в Европе
Еврокомиссия пересмотрела прогноз уровня инфляции в сторону повышения – до 6,1% в 2022 году. Пик инфляции ожидается во втором квартале на уровне 6,9%, а затем показатель будет снижаться до 3,2% в 2023 году.
Основным фактором повышения инфляции считается рост цен на энергоносители из-за перебоев в цепочках поставок, который создает серьезную нагрузку на бизнес и население.
Ожидается замедление роста ВВП с 4% до 2,7% в 2022 году. Позитивные моменты связаны с рынком труда в ЕС. Прогнозируется, что занятость вырастет на 1,2%, безработица снизится до 6,7% в этом году. Среди причин улучшений выделяют приток рабочей силы в Европу и сформированную стабильную основу рынка труда в 2021 году.
Еврокомиссия пересмотрела прогноз уровня инфляции в сторону повышения – до 6,1% в 2022 году. Пик инфляции ожидается во втором квартале на уровне 6,9%, а затем показатель будет снижаться до 3,2% в 2023 году.
Основным фактором повышения инфляции считается рост цен на энергоносители из-за перебоев в цепочках поставок, который создает серьезную нагрузку на бизнес и население.
Ожидается замедление роста ВВП с 4% до 2,7% в 2022 году. Позитивные моменты связаны с рынком труда в ЕС. Прогнозируется, что занятость вырастет на 1,2%, безработица снизится до 6,7% в этом году. Среди причин улучшений выделяют приток рабочей силы в Европу и сформированную стабильную основу рынка труда в 2021 году.
♻️ ESG-индекс для российских компаний
РБК и НКР запускают ESG-индекс российского бизнеса – аналитический продукт, который покажет, насколько компании соответствуют принципам устойчивого развития в экологической, социальной и управленческой сфере.
Для участия в индексе компаниям нужно получить и заполнить анкету, форма и содержание которой приближены к мировым стандартам. Анкета создана на основе ESG data book – отчета, который публикуется крупнейшими мировыми и российскими компаниями.
Практика оценки ESG-составляющих распространена в мировом сообществе и находится на начальных этапах в России. Следование принципам ESG-развития становится показателем инвестиционной привлекательности компании, улучшает ее репутацию, повышает доверие со стороны общества и благоприятно влияет на рост и развитие бизнеса.
РБК и НКР запускают ESG-индекс российского бизнеса – аналитический продукт, который покажет, насколько компании соответствуют принципам устойчивого развития в экологической, социальной и управленческой сфере.
Для участия в индексе компаниям нужно получить и заполнить анкету, форма и содержание которой приближены к мировым стандартам. Анкета создана на основе ESG data book – отчета, который публикуется крупнейшими мировыми и российскими компаниями.
Практика оценки ESG-составляющих распространена в мировом сообществе и находится на начальных этапах в России. Следование принципам ESG-развития становится показателем инвестиционной привлекательности компании, улучшает ее репутацию, повышает доверие со стороны общества и благоприятно влияет на рост и развитие бизнеса.
Фундаментальный анализ: показатели кредитной нагрузки и ликвидности
Продолжаем обзор фундаментальных показателей деятельности компании, доступных для анализа в системе INBONDS. Сегодня рассмотрим важнейшую группу индикаторов – показатели кредитной нагрузки и ликвидности. Они позволяют легко оценить способность компании исполнять свои обязательства, поэтому именно на них кредиторы смотрят в первую очередь.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3Ml3KId
Продолжаем обзор фундаментальных показателей деятельности компании, доступных для анализа в системе INBONDS. Сегодня рассмотрим важнейшую группу индикаторов – показатели кредитной нагрузки и ликвидности. Они позволяют легко оценить способность компании исполнять свои обязательства, поэтому именно на них кредиторы смотрят в первую очередь.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3Ml3KId
🇪🇺 Риторика ЕЦБ и реальная экономика (часть 1)
Что произойдет, когда ЕЦБ прекратит покупать суверенные облигации стран Еврозоны?
ЕЦБ находится на грани завершения своих программ покупки облигаций PEPP и APP (программа экстренных закупок в связи с пандемией и программа покупки активов). Ожидаемые реинвестиции доходов, полученных от погашения облигаций, совокупные активы APP и PEPP на балансе ЕЦБ превышают 4,7 трлн евро (4,9 трлн долларов), позволят ЕЦБ оставаться мощным покупателем суверенных облигаций. Однако, его роль в качестве доминирующего покупателя может постепенно сокращаться.
По некоторым оценкам, около 40% государственного долга еврозоны, размещенного в 2022 году, может быть выкуплено центральным банком. Аналитики отмечают, что большая часть неопределенности связана с тем фактом, что спрос на суверенный долг еврозоны был искажен ЕЦБ и неясно, насколько велик будет интерес у частных инвесторов в будущем заменить центральный банк в поддержании устойчивого спроса.
Что произойдет, когда ЕЦБ прекратит покупать суверенные облигации стран Еврозоны?
ЕЦБ находится на грани завершения своих программ покупки облигаций PEPP и APP (программа экстренных закупок в связи с пандемией и программа покупки активов). Ожидаемые реинвестиции доходов, полученных от погашения облигаций, совокупные активы APP и PEPP на балансе ЕЦБ превышают 4,7 трлн евро (4,9 трлн долларов), позволят ЕЦБ оставаться мощным покупателем суверенных облигаций. Однако, его роль в качестве доминирующего покупателя может постепенно сокращаться.
По некоторым оценкам, около 40% государственного долга еврозоны, размещенного в 2022 году, может быть выкуплено центральным банком. Аналитики отмечают, что большая часть неопределенности связана с тем фактом, что спрос на суверенный долг еврозоны был искажен ЕЦБ и неясно, насколько велик будет интерес у частных инвесторов в будущем заменить центральный банк в поддержании устойчивого спроса.
#утренняя_сводка
Новости о выкупе облигаций:
• Торги по выкупу облигаций 001Р-04 Банк "ВБРР" (АО) (RU000A101NQ1). Цена приобретения 100%.
Предстоящие события:
• США – индекс потребительских цен 09:00;
• Еврозона – индекс потребительских цен 12:00;
• Канада – базовый индекс потребительских цен 15:30;
• США – запасы сырой нефти 17:30;
• Германия – выступление Б. Бальца из Бундесбанка 18:10.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Новости о выкупе облигаций:
• Торги по выкупу облигаций 001Р-04 Банк "ВБРР" (АО) (RU000A101NQ1). Цена приобретения 100%.
Предстоящие события:
• США – индекс потребительских цен 09:00;
• Еврозона – индекс потребительских цен 12:00;
• Канада – базовый индекс потребительских цен 15:30;
• США – запасы сырой нефти 17:30;
• Германия – выступление Б. Бальца из Бундесбанка 18:10.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
#утренняя_сводка
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 92 621 614 руб.
🔹 Медиана доходности – 22,60%
🔹 Среднее значение доходности – 22,60%
🔹 Медиана дюрации – 1,6 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 92 621 614 руб.
🔹 Медиана доходности – 22,60%
🔹 Среднее значение доходности – 22,60%
🔹 Медиана дюрации – 1,6 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
#новости
🔷Вероятность рецессии в США составляет 27%
Morgan Stanley сообщает – поскольку экономическая активность замедляется, а инфляция остается стабильно высокой, риск рецессии в США быстро растет и в ближайшие 12 месяцев составляет 27%, по сравнению с вероятностью всего 5% в марте.
🔷 В Великобритании безработица в 1-м квартале достигла минимума
Данные Национального статистического управления (ONS) Великобритании свидетельствуют – безработица в стране весной снизилась до 3,7%, что является минимальным показателем с декабря 1974 года.
🔷 ВТБ сегодня разместит однодневные бонды серии КС-4-217 на 50 млрд рублей
Банк заявил о размещении однодневных биржевых облигаций серии КС-4-217 объемом 50 млрд рублей. Они размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 20 трлн рублей.
🔷 Доля нерезидентов в суверенных евробондах РФ снизилась до 49,8%
Из информации на сайте ЦБ РФ следует – доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств Российской Федерации по суверенным еврооблигациям в 1-м квартале 2022 года сократилась с 51,1% до 49,8%.
🔷 США рассматривают возможность блокирования выплат по российскому долгу
Лицензия, позволяющая обслуживать суверенный долг России в долларах, возможно, не будет продлена после истечения срока ее действия 25 мая.
🔷Вероятность рецессии в США составляет 27%
Morgan Stanley сообщает – поскольку экономическая активность замедляется, а инфляция остается стабильно высокой, риск рецессии в США быстро растет и в ближайшие 12 месяцев составляет 27%, по сравнению с вероятностью всего 5% в марте.
🔷 В Великобритании безработица в 1-м квартале достигла минимума
Данные Национального статистического управления (ONS) Великобритании свидетельствуют – безработица в стране весной снизилась до 3,7%, что является минимальным показателем с декабря 1974 года.
🔷 ВТБ сегодня разместит однодневные бонды серии КС-4-217 на 50 млрд рублей
Банк заявил о размещении однодневных биржевых облигаций серии КС-4-217 объемом 50 млрд рублей. Они размещаются по открытой подписке в рамках четвёртой программы биржевых однодневных бондов ВТБ серии КС-4 объемом до 20 трлн рублей.
🔷 Доля нерезидентов в суверенных евробондах РФ снизилась до 49,8%
Из информации на сайте ЦБ РФ следует – доля задолженности перед нерезидентами в общей сумме обязательств Российской Федерации по суверенным еврооблигациям в 1-м квартале 2022 года сократилась с 51,1% до 49,8%.
🔷 США рассматривают возможность блокирования выплат по российскому долгу
Лицензия, позволяющая обслуживать суверенный долг России в долларах, возможно, не будет продлена после истечения срока ее действия 25 мая.
🇪🇺 Риторика ЕЦБ и реальная экономика (часть 2)
Риск финансовой фрагментации в Еврозоне
Помимо заявленной цели по сдерживанию инфляции, ЕЦБ также должен попытаться предотвратить финансовую фрагментацию в еврозоне, представленную расширением спредов доходности суверенных облигаций. Сегодня особенно сложно поддерживать экономику, в то же время пытаясь силой сдержать инфляцию.
Фрагментация происходит, когда спреды расширяются до такой степени, что ДКП, установленная централизованно, больше не может применяться единообразно во всех странах-членах еврозоны. В разгар кризиса евро спреды между 10-летними итальянскими и немецкими государственными облигациями достигали 500 б.п. Именно такого сценария и хотел бы избежать ЕЦБ, как только основная программа чистой покупки облигаций прекратится.
Лучшим способом предотвращения фрагментации является устойчивый экономический рост. Особенно это важно для стран с высоким госдолгом, таких как Греция, Италия, Португалия, Испания. Это обеспечивает высокую степень устойчивости корпоративного и государственного долга и, вероятно, является надежной защитой от увеличения спредов доходности суверенных облигаций в еврозоне.
Риск финансовой фрагментации в Еврозоне
Помимо заявленной цели по сдерживанию инфляции, ЕЦБ также должен попытаться предотвратить финансовую фрагментацию в еврозоне, представленную расширением спредов доходности суверенных облигаций. Сегодня особенно сложно поддерживать экономику, в то же время пытаясь силой сдержать инфляцию.
Фрагментация происходит, когда спреды расширяются до такой степени, что ДКП, установленная централизованно, больше не может применяться единообразно во всех странах-членах еврозоны. В разгар кризиса евро спреды между 10-летними итальянскими и немецкими государственными облигациями достигали 500 б.п. Именно такого сценария и хотел бы избежать ЕЦБ, как только основная программа чистой покупки облигаций прекратится.
Лучшим способом предотвращения фрагментации является устойчивый экономический рост. Особенно это важно для стран с высоким госдолгом, таких как Греция, Италия, Португалия, Испания. Это обеспечивает высокую степень устойчивости корпоративного и государственного долга и, вероятно, является надежной защитой от увеличения спредов доходности суверенных облигаций в еврозоне.
💼 Приток иностранных инвестиций в Индию
В мае долгосрочные инвесторы вложили $1,06 млрд в индийские облигации. Инвестиционная привлекательность индийских бумаг обусловлена высокой доходностью и потенциалом роста страны.
Двухлетние суверенные облигации Индии обладают самой высокой доходностью в Азиатско-Тихоокеанском регионе:
🇮🇳 Индия – 6,21%
🇲🇨 Индонезия – 6,04%
🇨🇳 Китай – 2,22%
🇰🇷 Южная Корея – 2,76%
Глобальные инвесторы осуществляют вложения в рамках VRR, в соответствии с чем обязаны держать бумаги как минимум в течение 3 лет. 1 апреля Резервный банк Индии увеличил лимит инвестиций через VRR примерно на $13,5 млрд. Повышение лимита усилило приток иностранных инвестиций в индийскую экономику.
В мае долгосрочные инвесторы вложили $1,06 млрд в индийские облигации. Инвестиционная привлекательность индийских бумаг обусловлена высокой доходностью и потенциалом роста страны.
Двухлетние суверенные облигации Индии обладают самой высокой доходностью в Азиатско-Тихоокеанском регионе:
🇮🇳 Индия – 6,21%
🇲🇨 Индонезия – 6,04%
🇨🇳 Китай – 2,22%
🇰🇷 Южная Корея – 2,76%
Глобальные инвесторы осуществляют вложения в рамках VRR, в соответствии с чем обязаны держать бумаги как минимум в течение 3 лет. 1 апреля Резервный банк Индии увеличил лимит инвестиций через VRR примерно на $13,5 млрд. Повышение лимита усилило приток иностранных инвестиций в индийскую экономику.
Фонды облигаций
Выбор нужных облигаций для инвестиционного портфеля – это занятие, требующее времени, определенных знаний и информации о рынке. Неудивительно, что на рынке много инвесторов, желающих, чтобы кто-то сделал эту работу за них. Именно поэтому популярность вложений в облигации через фонды с каждым годом растет. О них сегодня и поговорим.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3yGv1kA
Выбор нужных облигаций для инвестиционного портфеля – это занятие, требующее времени, определенных знаний и информации о рынке. Неудивительно, что на рынке много инвесторов, желающих, чтобы кто-то сделал эту работу за них. Именно поэтому популярность вложений в облигации через фонды с каждым годом растет. О них сегодня и поговорим.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3yGv1kA
👁 Свежий взгляд на финансовый рынок
Опрос “Эксперт РА” показал интересные результаты, которые были представлены Романом Андреевым, младшим директором по суверенным, корпоративным и ESG рейтингам “Эксперт РА” на второй ежегодной конференции “Финансовые продукты для розничных инвесторов: оседлать кризис”.
По данным опроса ведущих УК, брокеров и розничных банков о текущем состоянии финансового рынка:
• 87% инвесторов выбирают ОФЗ для вложения средств
• 93% предпочитает инвестировать в российские акции
В качестве альтернативы российскому фондовому рынку рассматривают:
• иностранную валюту – 33%
• иностранные акции – 20%
• золото – 13%
• фонды недвижимости – 13%
93% инвесторов верят в развитие и рост китайской экономики и появление в Китае новых возможностей для инвестирования.
Среди драйверов роста финансового рынка выделяют:
• государственную поддержку за счет снижения налоговой нагрузки – 87%
• развитие ИИC – 67%
• доступ на новые иностранные площадки – 53%
• альтернативные инвестиции – 40%
Ведущие УК, брокеры и розничные банки в большинстве считают, что ставка от 12 до 14% является границей интереса между депозитами и инструментами фондового рынка. На данный момент ставка Банка России составляет 14%.
Опрос “Эксперт РА” показал интересные результаты, которые были представлены Романом Андреевым, младшим директором по суверенным, корпоративным и ESG рейтингам “Эксперт РА” на второй ежегодной конференции “Финансовые продукты для розничных инвесторов: оседлать кризис”.
По данным опроса ведущих УК, брокеров и розничных банков о текущем состоянии финансового рынка:
• 87% инвесторов выбирают ОФЗ для вложения средств
• 93% предпочитает инвестировать в российские акции
В качестве альтернативы российскому фондовому рынку рассматривают:
• иностранную валюту – 33%
• иностранные акции – 20%
• золото – 13%
• фонды недвижимости – 13%
93% инвесторов верят в развитие и рост китайской экономики и появление в Китае новых возможностей для инвестирования.
Среди драйверов роста финансового рынка выделяют:
• государственную поддержку за счет снижения налоговой нагрузки – 87%
• развитие ИИC – 67%
• доступ на новые иностранные площадки – 53%
• альтернативные инвестиции – 40%
Ведущие УК, брокеры и розничные банки в большинстве считают, что ставка от 12 до 14% является границей интереса между депозитами и инструментами фондового рынка. На данный момент ставка Банка России составляет 14%.
💰 Дедолларизация экономики
Аналитики полагают, что Банк России будет увеличивать долю золота в золотовалютных резервах. На конец 2021 года – до блокировки половины международных резервов, золото составляло 21,5% от ЗВР. Доля достаточно занижена по сравнению с развитыми странами, которые держат более трети золота в ЗВР.
Вложения в американские государственные облигации Россия снижает с 2014 года после введения санкций. С 2010 года к началу 2018 года объем инвестиций сократился с $176,3 млрд до $96 млрд. За 2018 год объем гособлигаций был сокращен до $14,9 млрд, к ноябрю 2021 года – до $2,4 млрд.
С ноября до конца 2021 года Россия возобновила покупки и увеличила объем вложений до $3,753 млрд. Но к концу марта инвестиции сократились почти в 2 раза – до $2,003 млрд.
Аналитики полагают, что Банк России будет увеличивать долю золота в золотовалютных резервах. На конец 2021 года – до блокировки половины международных резервов, золото составляло 21,5% от ЗВР. Доля достаточно занижена по сравнению с развитыми странами, которые держат более трети золота в ЗВР.
Вложения в американские государственные облигации Россия снижает с 2014 года после введения санкций. С 2010 года к началу 2018 года объем инвестиций сократился с $176,3 млрд до $96 млрд. За 2018 год объем гособлигаций был сокращен до $14,9 млрд, к ноябрю 2021 года – до $2,4 млрд.
С ноября до конца 2021 года Россия возобновила покупки и увеличила объем вложений до $3,753 млрд. Но к концу марта инвестиции сократились почти в 2 раза – до $2,003 млрд.
#утренняя_сводка
Предстоящие размещения сегодня:
• Хайтэк-Интеграция-БО-01 (погашение – 15.05.2025);
• Автодор ГК-002Р-14 (погашение – 12.05.2049);
• ВЭБ.РФ-001Р-К366 (погашение – 09.06.2022).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрирован проспект биржевых облигаций ООО "Сэтл Групп".
Предстоящие события:
• Еврозона – публикация протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике 14:30;
• Россия – международные резервы Центрального банка 16:00;
• США – базовый индекс розничных продаж 15:30.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Предстоящие размещения сегодня:
• Хайтэк-Интеграция-БО-01 (погашение – 15.05.2025);
• Автодор ГК-002Р-14 (погашение – 12.05.2049);
• ВЭБ.РФ-001Р-К366 (погашение – 09.06.2022).
Новости регистрации и листинга:
• Зарегистрирован проспект биржевых облигаций ООО "Сэтл Групп".
Предстоящие события:
• Еврозона – публикация протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике 14:30;
• Россия – международные резервы Центрального банка 16:00;
• США – базовый индекс розничных продаж 15:30.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
#новости
🔷 ВВП РФ вырос на 3,5% в 1-м квартале
По предварительной оценке Федеральной службы госстатистики (Росстата), ВВП РФ в годовом выражении вырос на 3,5% в 1-м квартале 2022 года. При этом ранее, по данным Минэкономразвития, рост ВВП в январе-марте 2022 года оценивался 3,7%.
🔷 В РФ с 7 по 13 мая инфляция снизилась до 0,05%
Федеральная служба госстатистики (Росстат) сообщила, что за неделю потребительские цены повысились на 0,05% против роста на 0,21% неделей ранее (с 30 апреля по 6 мая). С начала мая инфляция составила 0,15%, с начала года – 11,84%.
🔷 В Канаде инфляция в апреле достигла рекордных за 31 год 6,8%
По данным статуправления страны, в апреле потребительские цены в Канаде выросли на 6,8% в годовом выражении после роста на 6,7% в предыдущий месяц, тем самым, обновив максимум с января 1991 года.
🔷 Одобрен законопроект, упрощающий расчеты в валюте по размещенным на рынке РФ евробондам
Комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил правительственный законопроект, который позволяет упростить эмиссию облигаций с обеспечением, стоимость которых указана в иностранной валюте, для российских организаций.
🔷 ВВП РФ вырос на 3,5% в 1-м квартале
По предварительной оценке Федеральной службы госстатистики (Росстата), ВВП РФ в годовом выражении вырос на 3,5% в 1-м квартале 2022 года. При этом ранее, по данным Минэкономразвития, рост ВВП в январе-марте 2022 года оценивался 3,7%.
🔷 В РФ с 7 по 13 мая инфляция снизилась до 0,05%
Федеральная служба госстатистики (Росстат) сообщила, что за неделю потребительские цены повысились на 0,05% против роста на 0,21% неделей ранее (с 30 апреля по 6 мая). С начала мая инфляция составила 0,15%, с начала года – 11,84%.
🔷 В Канаде инфляция в апреле достигла рекордных за 31 год 6,8%
По данным статуправления страны, в апреле потребительские цены в Канаде выросли на 6,8% в годовом выражении после роста на 6,7% в предыдущий месяц, тем самым, обновив максимум с января 1991 года.
🔷 Одобрен законопроект, упрощающий расчеты в валюте по размещенным на рынке РФ евробондам
Комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил правительственный законопроект, который позволяет упростить эмиссию облигаций с обеспечением, стоимость которых указана в иностранной валюте, для российских организаций.
🇪🇺 Риторика ЕЦБ и реальная экономика (часть 3)
Осторожный подход ЕЦБ к борьбе с инфляцией
ЕЦБ подходит к идее борьбы с инфляцией очень осторожно, что косвенно признал вице-президент ЕЦБ Луи де Гиндос, отметив наличие крайне высокой неопределенности и множества факторов, осложняющих перспективы экономического роста и инфляции, а также что при текущих условиях ЕЦБ следует руководствоваться принципами опциональности, постепенности и гибкости при осуществлении ДКП.
В апреле инфляция в еврозоне достигла 7,5%, что намного выше среднесрочного целевого показателя ЕЦБ в 2%. Резкое поднятие ставки — это грубая мера, которая замедлит экономическую активность. Сегодня центральные банки предпочитают действовать постепенно, если, конечно, они могут себе это позволить.
Стремительный рост цен на энергоносители и прерванные цепочки поставок сильно притормозили экономический рост. Даже в более сильных странах, таких как Германия, экономическая активность заметно замедляется, а любое резкое повышение процентной ставки ЕЦБ для борьбы с инфляцией может в скором времени оказаться контрпродуктивным.
Осторожный подход ЕЦБ к борьбе с инфляцией
ЕЦБ подходит к идее борьбы с инфляцией очень осторожно, что косвенно признал вице-президент ЕЦБ Луи де Гиндос, отметив наличие крайне высокой неопределенности и множества факторов, осложняющих перспективы экономического роста и инфляции, а также что при текущих условиях ЕЦБ следует руководствоваться принципами опциональности, постепенности и гибкости при осуществлении ДКП.
В апреле инфляция в еврозоне достигла 7,5%, что намного выше среднесрочного целевого показателя ЕЦБ в 2%. Резкое поднятие ставки — это грубая мера, которая замедлит экономическую активность. Сегодня центральные банки предпочитают действовать постепенно, если, конечно, они могут себе это позволить.
Стремительный рост цен на энергоносители и прерванные цепочки поставок сильно притормозили экономический рост. Даже в более сильных странах, таких как Германия, экономическая активность заметно замедляется, а любое резкое повышение процентной ставки ЕЦБ для борьбы с инфляцией может в скором времени оказаться контрпродуктивным.
🇬🇧 Рекордный уровень инфляции за 40 лет в Великобритании
Рост потребительских цен побил рекорды с 1982 года и составил 9% с начала года по апрель, превысив значение прошлого месяца на 2%.
Прежде всего такой скачок вызван ростом цен на энергоносители. Кроме того, выросли цены на:
• продовольствие – на 6,7%
• услуги отдыха и культуры – на 5,9%
• рестораны и отели – на 8%
• мебель и бытовую технику – на 10,7%
Рост потребительских цен в два раза превышает рост заработной платы. Население Англии сталкивается с одним из самых тяжелых периодов жизни, Национальный институт экономических и социальных решений заявил, что еще 250 000 домохозяйств окажутся в нищете.
По данным Bloomberg, риск рецессии составляет 40%. Банк Англии ожидает двузначную инфляцию к октябрю этого года.
Рост потребительских цен побил рекорды с 1982 года и составил 9% с начала года по апрель, превысив значение прошлого месяца на 2%.
Прежде всего такой скачок вызван ростом цен на энергоносители. Кроме того, выросли цены на:
• продовольствие – на 6,7%
• услуги отдыха и культуры – на 5,9%
• рестораны и отели – на 8%
• мебель и бытовую технику – на 10,7%
Рост потребительских цен в два раза превышает рост заработной платы. Население Англии сталкивается с одним из самых тяжелых периодов жизни, Национальный институт экономических и социальных решений заявил, что еще 250 000 домохозяйств окажутся в нищете.
По данным Bloomberg, риск рецессии составляет 40%. Банк Англии ожидает двузначную инфляцию к октябрю этого года.
Что из себя представляет отчет о движении денежных средств и зачем он нужен?
Наряду с балансом и отчетом о финансовых результатах, инвестору необходимо обращать внимание и на другой отчет – о движении денежных средств (ОДДС). Довольно часто его не рассматривают вовсе, что является серьезной ошибкой. Отчет о движении денежных средств может содержать важную информацию о стабильности денежных потоков, которая необходима при оценке финансового состояния эмитента.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3PuMP8h
Наряду с балансом и отчетом о финансовых результатах, инвестору необходимо обращать внимание и на другой отчет – о движении денежных средств (ОДДС). Довольно часто его не рассматривают вовсе, что является серьезной ошибкой. Отчет о движении денежных средств может содержать важную информацию о стабильности денежных потоков, которая необходима при оценке финансового состояния эмитента.
👉 Читайте продолжение в блоге на нашем портале – https://bit.ly/3PuMP8h
🇨🇳 Отток иностранных инвестиций из Китая
Международные инвесторы в апреле сократили инвестиции в китайские облигации на $16,1 млрд. На конец месяца объем вложений иностранных инвесторов в облигации китайских эмитентов составил $559 млрд – минимум с июня прошлого года.
Основными причинами оттока инвестиций стали геополитические риски и ожидания замедления экономики из-за жестких ограничений в борьбе с коронавирусом.
В апреле доходность облигаций КНР опустилась ниже доходности U.S. Treasuries впервые более чем за 10 лет, поэтому китайские облигации выглядят уже не такими привлекательными.
Международные инвесторы в апреле сократили инвестиции в китайские облигации на $16,1 млрд. На конец месяца объем вложений иностранных инвесторов в облигации китайских эмитентов составил $559 млрд – минимум с июня прошлого года.
Основными причинами оттока инвестиций стали геополитические риски и ожидания замедления экономики из-за жестких ограничений в борьбе с коронавирусом.
В апреле доходность облигаций КНР опустилась ниже доходности U.S. Treasuries впервые более чем за 10 лет, поэтому китайские облигации выглядят уже не такими привлекательными.
#утренняя_сводка
Предстоящие события:
• Германия – индекс цен производителей 09:00;
• Еврозона – выступление члена Комитета по денежной политике BoE Пилла 10:30;
• Германия – выступление президента Бундесбанка Нагеля 14:45;
• Еврозона – выступление представителя ЕЦБ Лейна 15:00;
• Россия – отчет CFTC по состоянию спекулятивных позиций по рублю 22:30.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
Предстоящие события:
• Германия – индекс цен производителей 09:00;
• Еврозона – выступление члена Комитета по денежной политике BoE Пилла 10:30;
• Германия – выступление президента Бундесбанка Нагеля 14:45;
• Еврозона – выступление представителя ЕЦБ Лейна 15:00;
• Россия – отчет CFTC по состоянию спекулятивных позиций по рублю 22:30.
Регламент работы Мосбиржи и СПб биржи.
#новости
🔷 Совкомбанк готовит выпуск облигаций на $300 млн
Правление Совкомбанка утвердило выпуск облигаций с датой погашения 26 января 2025 года 3-й серии объемом $300 млн, который будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
🔷 В Австралии безработица в апреле достигла рекордного минимума
Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило, что безработица, скорректированная с учетом сезонности, в апреле составила 3,9%. Этот показатель является самым низким с момента начала ведения подсчетов в 1974 году.
🔷 В рамках реструктуризации бондов "Кисточки финанс" предложат увеличить срок обращения бумаг на 3 года
По словам директора по развитию сети компании Татьяны Лелюх, ООО "Кисточки финанс" предложат предварительные условия реструктуризации выпуска облигаций серии БО-П01, которые включают пролонгацию срока обращения займа на 3 года с сохранением ставки и введением амортизации.
🔷 Индекс цен производителей в Германии повысился на 33,5%
В апреле 2022 года индекс цен производителей на промышленную продукцию вырос на 33,5% по сравнению с апрелем 2021 года. Это самый высокий рост за всю историю по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года.
🔷 Совкомбанк готовит выпуск облигаций на $300 млн
Правление Совкомбанка утвердило выпуск облигаций с датой погашения 26 января 2025 года 3-й серии объемом $300 млн, который будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
🔷 В Австралии безработица в апреле достигла рекордного минимума
Австралийское бюро статистики (ABS) сообщило, что безработица, скорректированная с учетом сезонности, в апреле составила 3,9%. Этот показатель является самым низким с момента начала ведения подсчетов в 1974 году.
🔷 В рамках реструктуризации бондов "Кисточки финанс" предложат увеличить срок обращения бумаг на 3 года
По словам директора по развитию сети компании Татьяны Лелюх, ООО "Кисточки финанс" предложат предварительные условия реструктуризации выпуска облигаций серии БО-П01, которые включают пролонгацию срока обращения займа на 3 года с сохранением ставки и введением амортизации.
🔷 Индекс цен производителей в Германии повысился на 33,5%
В апреле 2022 года индекс цен производителей на промышленную продукцию вырос на 33,5% по сравнению с апрелем 2021 года. Это самый высокий рост за всю историю по сравнению с соответствующим месяцем предыдущего года.
#утренняя_сводка
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 59 353 446 руб.
🔹 Медиана доходности – 22,8%
🔹 Среднее значение доходности – 22,8%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет
Рынок ВДО:
🔹 Оборот торгов – 59 353 446 руб.
🔹 Медиана доходности – 22,8%
🔹 Среднее значение доходности – 22,8%
🔹 Медиана дюрации – 1,5 лет
🔹 Среднее значение дюрации – 1,7 лет