☀️ 19 Февраля: #открытие
Большей части мировых индексов и нефтяным котировкам не удалось возобновить рост. Количество первичных обращений за пособием по безработице в США оказалось хуже ожиданий.
В Техасе возобновляется работа скважин, а Белый дом заявил о готовности встретиться с Ираном. Это потенциально может привести к увеличению предложения нефти.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 398,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 110 848,2К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3914.0 (−0.44%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3907.0 (−0.06%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3696.84 (+0.58%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30017.85 (−0.72%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.38 (−0.30%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3404.04 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1449.59 (+0.21%)
💵 USD/RUB: 73.92 (+0.02%)
💶 EUR/RUB: 89.45 (+0.09%)
Большей части мировых индексов и нефтяным котировкам не удалось возобновить рост. Количество первичных обращений за пособием по безработице в США оказалось хуже ожиданий.
В Техасе возобновляется работа скважин, а Белый дом заявил о готовности встретиться с Ираном. Это потенциально может привести к увеличению предложения нефти.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 398,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 110 848,2К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3914.0 (−0.44%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3907.0 (−0.06%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3696.84 (+0.58%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30017.85 (−0.72%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.38 (−0.30%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3404.04 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1449.59 (+0.21%)
💵 USD/RUB: 73.92 (+0.02%)
💶 EUR/RUB: 89.45 (+0.09%)
📄 Roku: Отчетность за 2020 год
🌐 #ROKU (-0,04% на постмаркете)
• Выручка - $1,778 млрд (+58%)
• Убыток на акцию - $0,14, в сравнении с убытком $0,52 годом ранее
• Чистый долг отрицательный.
- Результаты Roku превысили оценки выручки, чистой прибыли на акцию и среднего дохода на пользователя.
- Выручка стриминговой платформы выросла на 81% г/г, выручка от продажи приставок к tv выросла на 18%.
- Скорректированная EBITDA подскочила на 650% до $113,5 млн.
- В 2020 году количество активных учетных записей Roku выросло на 14 млн до более 51 млн (+38% г/г), а часы потоковой передачи выросли на 55%.
- Показы монетизированной видеорекламы выросли более чем на 100% в 4КВ20, вернувшись к уровню до COVID.
🔍 В первом квартале Roku прогнозирует выручку в размере $478–$493 млн (консенсус: $455,22 млн), чистый убыток $16–$23 млн и скорректированную EBITDA $27–34 млн.
🥇 Roku - пионер в потоковой передаче трансляций непосредственно на телевизор. Компания подключает пользователей к различному контенту: спорт, музыка, фильмы и пр. Транслирует Netflix, Disney, Prime video, Spotify и многих других вендоров.
Влияние потоковой передачи в отрасли становится все более очевидным:
- Потребители отказываются от традиционного тв-эфира: в настоящее время уже треть всех американских домов не имеют платного телевидения.
- Ведущие медиа-компании переориентируются на потоковую передачу и запускают новые потоковые сервисы.
Roku добилась значительного прогресса в 2020 году и находится в авангарде бенефициаров предстоящего экспоненциального роста стриминга.
📍У Roku всего 51 млн подписчиков, а ее потоковые плееры доступны пока только в США и еще некоторых странах - есть целый мир для дальнейшего развития.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🌐 #ROKU (-0,04% на постмаркете)
• Выручка - $1,778 млрд (+58%)
• Убыток на акцию - $0,14, в сравнении с убытком $0,52 годом ранее
• Чистый долг отрицательный.
- Результаты Roku превысили оценки выручки, чистой прибыли на акцию и среднего дохода на пользователя.
- Выручка стриминговой платформы выросла на 81% г/г, выручка от продажи приставок к tv выросла на 18%.
- Скорректированная EBITDA подскочила на 650% до $113,5 млн.
- В 2020 году количество активных учетных записей Roku выросло на 14 млн до более 51 млн (+38% г/г), а часы потоковой передачи выросли на 55%.
- Показы монетизированной видеорекламы выросли более чем на 100% в 4КВ20, вернувшись к уровню до COVID.
🔍 В первом квартале Roku прогнозирует выручку в размере $478–$493 млн (консенсус: $455,22 млн), чистый убыток $16–$23 млн и скорректированную EBITDA $27–34 млн.
🥇 Roku - пионер в потоковой передаче трансляций непосредственно на телевизор. Компания подключает пользователей к различному контенту: спорт, музыка, фильмы и пр. Транслирует Netflix, Disney, Prime video, Spotify и многих других вендоров.
Влияние потоковой передачи в отрасли становится все более очевидным:
- Потребители отказываются от традиционного тв-эфира: в настоящее время уже треть всех американских домов не имеют платного телевидения.
- Ведущие медиа-компании переориентируются на потоковую передачу и запускают новые потоковые сервисы.
Roku добилась значительного прогресса в 2020 году и находится в авангарде бенефициаров предстоящего экспоненциального роста стриминга.
📍У Roku всего 51 млн подписчиков, а ее потоковые плееры доступны пока только в США и еще некоторых странах - есть целый мир для дальнейшего развития.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Baidu и Fastly: Отчетность за 2020 год
🖥 #BIDU (-1,13% на постмаркете):
• Выручка - 107,074 млрд RMB (0% г/г)
• Операционная прибыль - 14,340 млрд RMB (+127% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль на акцию - 63,93 RMB (+23% г/г) - $9,80
• Чистый долг отрицательный
👆 Baidu завершила 2020 год на прочной ноте: бизнес выиграл от улучшения макроэкономической среды и цифровизации бизнеса.
- Ориентация на инновационные технологии окупается тем, что нерекламная выручка Baidu Core выросла на 52% г/г в 4КВ20, снижая зависимость от рекламных доходов. Это откликнулось ростом скорректированной операционной рентабельности на 70% к 2019 году.
- Baidu занимает лидирующие позиции в области искусственного интеллекта, облачных сервисах следующего поколения, автономном вождении, интеллектуальном транспорте и других возможностях искусственного интеллекта.
- Доходы облака Baidu AI выросли на 67% г/г в 4КВ20.
📍Baidu имеет самый большой портфель патентов и патентных заявок на ИИ в Китае.
🖥 #FSLY (-15,39% на постмаркете):
• Выручка - $290,874 млн (+45% г/г)
• Убыток на акцию - $0,93 (-23% г/г), в сравнении с убытком на акцию $0,75 годом ранее.
• Чистый долг отрицательный
- Компания добилась роста валовой маржинальности с 57,6 до 63,7%.
- LTM-коэффициент чистого удержания клиентов составил 137%, в 4КВ20 - 115%.
- Средний корпоративный клиент тратит ~$782k, годом ранее - $753k.
- Общее количество клиентов увеличилось до 2084 с 2047 в течение 4 квартала.
- Количество корпоративных клиентов увеличилось с 313 до 324.
📍Сильный отчет. Падение акций обусловлено фиксацией прибыли на фоне прохладного прогноза менеджмента на 2021 год.
#IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_отчеты
🖥 #BIDU (-1,13% на постмаркете):
• Выручка - 107,074 млрд RMB (0% г/г)
• Операционная прибыль - 14,340 млрд RMB (+127% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль на акцию - 63,93 RMB (+23% г/г) - $9,80
• Чистый долг отрицательный
👆 Baidu завершила 2020 год на прочной ноте: бизнес выиграл от улучшения макроэкономической среды и цифровизации бизнеса.
- Ориентация на инновационные технологии окупается тем, что нерекламная выручка Baidu Core выросла на 52% г/г в 4КВ20, снижая зависимость от рекламных доходов. Это откликнулось ростом скорректированной операционной рентабельности на 70% к 2019 году.
- Baidu занимает лидирующие позиции в области искусственного интеллекта, облачных сервисах следующего поколения, автономном вождении, интеллектуальном транспорте и других возможностях искусственного интеллекта.
- Доходы облака Baidu AI выросли на 67% г/г в 4КВ20.
📍Baidu имеет самый большой портфель патентов и патентных заявок на ИИ в Китае.
🖥 #FSLY (-15,39% на постмаркете):
• Выручка - $290,874 млн (+45% г/г)
• Убыток на акцию - $0,93 (-23% г/г), в сравнении с убытком на акцию $0,75 годом ранее.
• Чистый долг отрицательный
- Компания добилась роста валовой маржинальности с 57,6 до 63,7%.
- LTM-коэффициент чистого удержания клиентов составил 137%, в 4КВ20 - 115%.
- Средний корпоративный клиент тратит ~$782k, годом ранее - $753k.
- Общее количество клиентов увеличилось до 2084 с 2047 в течение 4 квартала.
- Количество корпоративных клиентов увеличилось с 313 до 324.
📍Сильный отчет. Падение акций обусловлено фиксацией прибыли на фоне прохладного прогноза менеджмента на 2021 год.
#IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_отчеты
📄 ФосАгро: Отчетность за 2020 год
🌱 #PHOR (+1,07% с открытия сессии):
• Выручка: 253,879 млрд руб (+2,3% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 46,791 млрд руб (+26,3% г/г)
• FCF: 42,517 млрд руб (+50,4% г/г)
• Чистый долг / EBITDA: 1,86 (+6,9% г/г)
👆 Рост спроса и цен на основные виды минеральных удобрений в 2020 году способствовали достижению сильных показателей FCF и росту чистой прибыли. Развитие сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, США, Китае и Индии будет поддерживать динамику спроса на удобрения в ближайшей перспективе.
📈 2020 год стал для ФосАгро рекордным в плане производства товарной продукции, объем которой впервые превысил 10 млн т. Укрепилось лидерство на российском рынке по суммарному объему поставок (более 3,5 млн т) и по эффективности генерирования денежного потока.
💸 Размер итоговых дивидендов за 2020 год будет определен СД до конца апреля. В соответствии с дивидендной политикой компании, выплаты должны составить менее 50% от FCF. Но учитывая, что выплаты дивидендов за 3 кв 2020 года были увеличены на 63% от допустимого уровня, размер ожидаемых выплат также может быть больше.
📍ФосАгро торгуется с форвардным Price/Cash Flow на уровне 10,8х имея апсайд ~25% в среднесрочной перспективе.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🌱 #PHOR (+1,07% с открытия сессии):
• Выручка: 253,879 млрд руб (+2,3% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 46,791 млрд руб (+26,3% г/г)
• FCF: 42,517 млрд руб (+50,4% г/г)
• Чистый долг / EBITDA: 1,86 (+6,9% г/г)
👆 Рост спроса и цен на основные виды минеральных удобрений в 2020 году способствовали достижению сильных показателей FCF и росту чистой прибыли. Развитие сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, США, Китае и Индии будет поддерживать динамику спроса на удобрения в ближайшей перспективе.
📈 2020 год стал для ФосАгро рекордным в плане производства товарной продукции, объем которой впервые превысил 10 млн т. Укрепилось лидерство на российском рынке по суммарному объему поставок (более 3,5 млн т) и по эффективности генерирования денежного потока.
💸 Размер итоговых дивидендов за 2020 год будет определен СД до конца апреля. В соответствии с дивидендной политикой компании, выплаты должны составить менее 50% от FCF. Но учитывая, что выплаты дивидендов за 3 кв 2020 года были увеличены на 63% от допустимого уровня, размер ожидаемых выплат также может быть больше.
📍ФосАгро торгуется с форвардным Price/Cash Flow на уровне 10,8х имея апсайд ~25% в среднесрочной перспективе.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🤼♂️ The Kraft Heinz vs Sysco
Вторым наглядным примером разницы потенциала роста за счет отложенного спроса в потреб. секторе являются The Kraft Heinz и Sysco.
🥫 #KHC производит приправы, соусы, сыры, молочку, мясо, детское питание и многое другое.
🦧 За счет большего нахождения дома, люди стали больше кушать. А поскольку продукцию KHC можно купить в любой магазине и даже на АЗС, по пандемия отчасти пошла на пользу продажам.
За 2020 год выручка Kraft Heinz выросла на 4,84% против падения на 4,91% в 2019 г., а операционная прибыль выросла на 11,23%, против падения на 13,3% годом ранее.
Маловероятно, что снятие ограничительных мероприятий приведет к масштабному росту продаж #KHC, чего не скажешь о Sysco, которая за 2020 г. потеряла 12% продаж и 68% операционной прибыли.
🍽 #SYY - крупнейший дистрибьютор в сфере общественного питания в США, занимающий ~16% рынка продуктов питания.
Sysco поставляет >400 000 наименований продуктов питания и непродовольственных товаров в рестораны (62% дохода); медицинские учреждения (9%); самолеты, аэропорты и отели (7%); школы и правительственные учреждения (8%) и пр.
В 2020 году 81% выручки генерировалось в США, 8% - в Канаде, 5% - в Великобритании, 2% - во Франции.
👊 Другими словами, на бизнес Sysco пришелся двойной удар: оказались закрыты основные центры дистрибуции товаров компании (первый удар) в странах, где компания ведет основную деятельность (второй удар).
⚖️ У обеих компаний не идеальный баланс: Чистый долг / Форвардная EBITDA у #KHC равен 4,1х, чем значительно проигрывает #SYY со значением аналогичного показателя в района 2,43х.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
Вторым наглядным примером разницы потенциала роста за счет отложенного спроса в потреб. секторе являются The Kraft Heinz и Sysco.
🥫 #KHC производит приправы, соусы, сыры, молочку, мясо, детское питание и многое другое.
🦧 За счет большего нахождения дома, люди стали больше кушать. А поскольку продукцию KHC можно купить в любой магазине и даже на АЗС, по пандемия отчасти пошла на пользу продажам.
За 2020 год выручка Kraft Heinz выросла на 4,84% против падения на 4,91% в 2019 г., а операционная прибыль выросла на 11,23%, против падения на 13,3% годом ранее.
Маловероятно, что снятие ограничительных мероприятий приведет к масштабному росту продаж #KHC, чего не скажешь о Sysco, которая за 2020 г. потеряла 12% продаж и 68% операционной прибыли.
🍽 #SYY - крупнейший дистрибьютор в сфере общественного питания в США, занимающий ~16% рынка продуктов питания.
Sysco поставляет >400 000 наименований продуктов питания и непродовольственных товаров в рестораны (62% дохода); медицинские учреждения (9%); самолеты, аэропорты и отели (7%); школы и правительственные учреждения (8%) и пр.
В 2020 году 81% выручки генерировалось в США, 8% - в Канаде, 5% - в Великобритании, 2% - во Франции.
👊 Другими словами, на бизнес Sysco пришелся двойной удар: оказались закрыты основные центры дистрибуции товаров компании (первый удар) в странах, где компания ведет основную деятельность (второй удар).
⚖️ У обеих компаний не идеальный баланс: Чистый долг / Форвардная EBITDA у #KHC равен 4,1х, чем значительно проигрывает #SYY со значением аналогичного показателя в района 2,43х.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
👆 Модели дисконтирования стоить не будем: не нужно иметь сертификат CFA, чтобы спрогнозировать boost продаж у Sysco с открытием ресторанов, отелей и аэропортов.
🔮 Прогноз роста EBITDA на конец следующего года 237% у #SYY и 80% у #KHC.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
🔮 Прогноз роста EBITDA на конец следующего года 237% у #SYY и 80% у #KHC.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
🧲 Стратегия Магнита
Вчера #MGNT опубликовал стратегию развития до 2025 года. Основные тезисы:
• Увеличение доли рынка за счет органического роста, экспансии в регионы и сделок M&A
• Увеличение рентабельности по EBITDA до не менее 8%
• Фокус на высокие дивидендные выплаты
• Поддержание долговой нагрузки не выше 1,5х net debt/EBITDA
По итогам 2020 года рентабельность EBITDA составила 7% против 6,1% в 2019 году, а коэффициент net debt/EBITDA опустился до 1,1х с 2,1х годом ранее.
👎 Год назад Магнит смотрелся тускло и был неинтересен за счет низкой рентабельности и токсичного статуса «продавца плохих товаров».
Пандемия помогла менеджменту переосмыслить стратегию и встать “по тренду”: ассортимент стал лучше, трафик - выше, внедрены онлайн-продажи и доставка.
🛣 Это начало большого пути, который может вернуть Магниту ранее потерянную капитализацию после выхода из компании Галицкого.
📍 Мы видим главным триггером роста бизнеса Магнита более активное развитие e-grocery.
Рынок e-grocery в 2020 году вырос в 3,6 раз (до 155 млрд рублей) и продолжит расти примерно сопоставимыми темпами, поскольку его внедрение минимально за пределами нескольких крупных городов России.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Вчера #MGNT опубликовал стратегию развития до 2025 года. Основные тезисы:
• Увеличение доли рынка за счет органического роста, экспансии в регионы и сделок M&A
• Увеличение рентабельности по EBITDA до не менее 8%
• Фокус на высокие дивидендные выплаты
• Поддержание долговой нагрузки не выше 1,5х net debt/EBITDA
По итогам 2020 года рентабельность EBITDA составила 7% против 6,1% в 2019 году, а коэффициент net debt/EBITDA опустился до 1,1х с 2,1х годом ранее.
👎 Год назад Магнит смотрелся тускло и был неинтересен за счет низкой рентабельности и токсичного статуса «продавца плохих товаров».
Пандемия помогла менеджменту переосмыслить стратегию и встать “по тренду”: ассортимент стал лучше, трафик - выше, внедрены онлайн-продажи и доставка.
🛣 Это начало большого пути, который может вернуть Магниту ранее потерянную капитализацию после выхода из компании Галицкого.
📍 Мы видим главным триггером роста бизнеса Магнита более активное развитие e-grocery.
Рынок e-grocery в 2020 году вырос в 3,6 раз (до 155 млрд рублей) и продолжит расти примерно сопоставимыми темпами, поскольку его внедрение минимально за пределами нескольких крупных городов России.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🌝 19 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3458.49 (+1.72%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1472.80 (+1.80%)
🛢 Нефть Brent: $63.52 (−0.11%)
💵 USD/RUB: 73.99 (+0.11%)
💶 EUR/RUB: 89.75 (+0.42%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчет ФосАгро за 2020 год
• Магнит опубликовал стратегию развития до 2025 года
• РусГидро опубликовал финансовые результаты за 2020 г. по РСБУ
• РФПИ, консорциум инвесторов и АФК "Система" завершили создание объединенного фармхолдинга "Биннофарм групп", он войдет в тройку крупнейших в РФ
• После семидневного ралли Белуга падает на 40%, Абрау- Дюрсо на 17.7%, а Красный Октябрь растёт на 39.9%
• ГМК "Норильский никель" выплатит компенсацию в 146,2 млрд руб. за счет созданного в прошлом году резерва
• РУСАЛ получил статус приоритетного глобального поставщика первичных литейных сплавов для японской компании Kosei
• VTB Capital: Индексный провайдер FTSE в рамках пересмотра Global Equity Index Series, может включить в индексы ряд российских эмитентов
• 1 марта 2021 года Московская биржа планирует допустить к торгам 33 акции и депозитарные расписки крупнейших международных компаний
• "Сбер" запустил собственную платформу умного дома и начал продажи умных устройств под брендом Sber
📅 Завтра - рабочий день, торги на Московской Бирже проводятся в обычном режиме!
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3458.49 (+1.72%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1472.80 (+1.80%)
🛢 Нефть Brent: $63.52 (−0.11%)
💵 USD/RUB: 73.99 (+0.11%)
💶 EUR/RUB: 89.75 (+0.42%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Посмотрели отчет ФосАгро за 2020 год
• Магнит опубликовал стратегию развития до 2025 года
• РусГидро опубликовал финансовые результаты за 2020 г. по РСБУ
• РФПИ, консорциум инвесторов и АФК "Система" завершили создание объединенного фармхолдинга "Биннофарм групп", он войдет в тройку крупнейших в РФ
• После семидневного ралли Белуга падает на 40%, Абрау- Дюрсо на 17.7%, а Красный Октябрь растёт на 39.9%
• ГМК "Норильский никель" выплатит компенсацию в 146,2 млрд руб. за счет созданного в прошлом году резерва
• РУСАЛ получил статус приоритетного глобального поставщика первичных литейных сплавов для японской компании Kosei
• VTB Capital: Индексный провайдер FTSE в рамках пересмотра Global Equity Index Series, может включить в индексы ряд российских эмитентов
• 1 марта 2021 года Московская биржа планирует допустить к торгам 33 акции и депозитарные расписки крупнейших международных компаний
• "Сбер" запустил собственную платформу умного дома и начал продажи умных устройств под брендом Sber
📅 Завтра - рабочий день, торги на Московской Бирже проводятся в обычном режиме!
#итогидня
🌞 19 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3925.0 (+0.28%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.952.68 (+0.63%)
💵 DXY: 90.31 (-0.31%)
🥇 Золото ($): 1.783.10 (+0.46%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчёты Baidu, Roku и Fastly за 2020 год
• Разобрали потенциал роста у The Kraft Heinz и Sysco (Часть 1 / Часть 2)
• Больше отчетов: Deere & Company
• Верховный суд Великобритании единогласно отклонил апелляцию Uber по ранее вынесенному постановлению о том, что к водителям следует относиться как к рабочим, а не как к самозанятым
• Apple разрабатывает беспроводный магнитный аккумулятор для зарядки смартфонов последнего поколения
• Миллиардер Илон Маск защитил в Twitter инвестиции Tesla Inc. в биткойнах на сумму $1,5 млрд, назвав криптовалюту «менее глупой» версией наличных денег
• Johnson & Johnson подала заявку в ВОЗ на одобрение вакцины от коронавируса Janssen
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3925.0 (+0.28%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.952.68 (+0.63%)
💵 DXY: 90.31 (-0.31%)
🥇 Золото ($): 1.783.10 (+0.46%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчёты Baidu, Roku и Fastly за 2020 год
• Разобрали потенциал роста у The Kraft Heinz и Sysco (Часть 1 / Часть 2)
• Больше отчетов: Deere & Company
• Верховный суд Великобритании единогласно отклонил апелляцию Uber по ранее вынесенному постановлению о том, что к водителям следует относиться как к рабочим, а не как к самозанятым
• Apple разрабатывает беспроводный магнитный аккумулятор для зарядки смартфонов последнего поколения
• Миллиардер Илон Маск защитил в Twitter инвестиции Tesla Inc. в биткойнах на сумму $1,5 млрд, назвав криптовалюту «менее глупой» версией наличных денег
• Johnson & Johnson подала заявку в ВОЗ на одобрение вакцины от коронавируса Janssen
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 20 Февраля (суббота)
Московская биржа работает с учетом следующих особенностей:
• не проводятся торги акциями американских компаний
• расчеты по сделкам репо с ЦК в долларах США проводиться не будут
• не осуществляются сделки с датой исполнения обязательств в день заключения и сделки своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения
• на срочном рынке не будет проводиться вечерняя торговая сессия
Новости российских компаний
💼 МРСК Центра и Приволжья и Транснефть проведут заседание совета директоров
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Московская биржа работает с учетом следующих особенностей:
• не проводятся торги акциями американских компаний
• расчеты по сделкам репо с ЦК в долларах США проводиться не будут
• не осуществляются сделки с датой исполнения обязательств в день заключения и сделки своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения
• на срочном рынке не будет проводиться вечерняя торговая сессия
Новости российских компаний
💼 МРСК Центра и Приволжья и Транснефть проведут заседание совета директоров
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 20 Февраля: #открытие
Акции США закрылись снижением, так как доходность казначейских облигаций достигла самого высокого уровня за год, возобновив опасения о трудностях восстановления экономики. Коммунальные услуги и потребительские товары возглавили падение.
В России сегодня рабочий день, это связано с празднованием Дня защитника Отечества. Выходными станут дни с 21 по 23 февраля.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 403,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 249,7К (подробнее)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: нет торгов
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3451.80 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1465.78 (−0.45%)
💵 USD/RUB: 74.11 (+0.02%)
💶 EUR/RUB: 89.79 (−0.03%)
Акции США закрылись снижением, так как доходность казначейских облигаций достигла самого высокого уровня за год, возобновив опасения о трудностях восстановления экономики. Коммунальные услуги и потребительские товары возглавили падение.
В России сегодня рабочий день, это связано с празднованием Дня защитника Отечества. Выходными станут дни с 21 по 23 февраля.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 403,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 249,7К (подробнее)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: нет торгов
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3451.80 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1465.78 (−0.45%)
💵 USD/RUB: 74.11 (+0.02%)
💶 EUR/RUB: 89.79 (−0.03%)
🔍 Взгляд на PayPal
#PYPL - новая компания в секторе финансовых технологий. Это результат спин-оффа eBay (#EBAY), созданного еще в 2014 году.
📈 PayPal быстро растет и достиг огромных размеров с капитализацией >$340 млрд — идентично Mastercard (#MA), второй после Visa (#V) крупнейшей платежной компании на планете.
PayPal работает как технологическая платформа, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи по всему миру.
♻️ Платформа позволяет отправлять и получать платежи, выводить средства на свои банковские счета и хранить остатки на счетах PayPal в различных валютах.
В 2020 г. доходы компании достигли рекордно высокого уровня благодаря росту электронной коммерции и потребности в цифровых платежах.
📲 PayPal продолжит наращивать доходы за счет внедрения новых услуг, таких как криптовалюта и торговля акциями, а также за счет экспансии на новых рынках.
Рациональный подход указывает на то, что PayPal с P/E 52х и P/S 22x - переоценен. Но есть фактор, который может перевесить перечисленное. Это фактор ускорения ...🚀
На бизнес PayPal влияет сетевой эффект. Спрос на услуги, предоставляемые компанией, увеличивается с каждой новой активной учетной записью.
Согласно теории, после достижения критической точки количество пользователей начинает расти в геометрической прогрессии.
Перевесит ли ускорение текущие оценки #PYPL - читайте в продолжении
#IF_обзор #IF_акции_США
#PYPL - новая компания в секторе финансовых технологий. Это результат спин-оффа eBay (#EBAY), созданного еще в 2014 году.
📈 PayPal быстро растет и достиг огромных размеров с капитализацией >$340 млрд — идентично Mastercard (#MA), второй после Visa (#V) крупнейшей платежной компании на планете.
PayPal работает как технологическая платформа, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи по всему миру.
♻️ Платформа позволяет отправлять и получать платежи, выводить средства на свои банковские счета и хранить остатки на счетах PayPal в различных валютах.
В 2020 г. доходы компании достигли рекордно высокого уровня благодаря росту электронной коммерции и потребности в цифровых платежах.
📲 PayPal продолжит наращивать доходы за счет внедрения новых услуг, таких как криптовалюта и торговля акциями, а также за счет экспансии на новых рынках.
Рациональный подход указывает на то, что PayPal с P/E 52х и P/S 22x - переоценен. Но есть фактор, который может перевесить перечисленное. Это фактор ускорения ...🚀
На бизнес PayPal влияет сетевой эффект. Спрос на услуги, предоставляемые компанией, увеличивается с каждой новой активной учетной записью.
Согласно теории, после достижения критической точки количество пользователей начинает расти в геометрической прогрессии.
Перевесит ли ускорение текущие оценки #PYPL - читайте в продолжении
#IF_обзор #IF_акции_США
🌝 20 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3446.32 (−0.33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1465.82 (−0.44%)
🛢 Нефть Brent: нет торгов
💵 USD/RUB: 74.05 (−0.10%)
💶 EUR/RUB: 89.89 (+0.03%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• СП АФК "Система" и "Сбера" докупили 29,64% акций АО "Электрозавод" за 5,8 млрд руб
• OZON EXPRESS начал доставлять готовую еду
• Акции "Белуга групп" и "Красный Октябрь" упали в субботу на 30-36% после спекулятивного роста в предыдущие дни
• Ростехнадзор рассмотрит возможность приостановки эксплуатации Норильской фабрики после проверки
• Segezha Group покупает Новоенисейский ЛХК
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3446.32 (−0.33%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1465.82 (−0.44%)
🛢 Нефть Brent: нет торгов
💵 USD/RUB: 74.05 (−0.10%)
💶 EUR/RUB: 89.89 (+0.03%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• СП АФК "Система" и "Сбера" докупили 29,64% акций АО "Электрозавод" за 5,8 млрд руб
• OZON EXPRESS начал доставлять готовую еду
• Акции "Белуга групп" и "Красный Октябрь" упали в субботу на 30-36% после спекулятивного роста в предыдущие дни
• Ростехнадзор рассмотрит возможность приостановки эксплуатации Норильской фабрики после проверки
• Segezha Group покупает Новоенисейский ЛХК
#итогидня
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
🔬 Оценка PayPal (часть 1)
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
📍 События предстоящей недели 22.02 - 26.02
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 МРСК Сибири
Вторник
🇺🇸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit
Среда
🇺🇸 Nvidia, Lowe's Companies, Booking Holdings, TJX Companies
🇨🇳 Bilibili
🇨🇦 Royal Bank Of Canada
Четверг
🇺🇸 Salesforce, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Moderna, Autodesk, Workday, Dell Technologies, Vmware Common, Doordash
🇷🇺 Лента, Полюс, Евраз, ВТБ
🇨🇦 Toronto-Dominion Bank
Пятница
🇷🇺 ЧТПЗ, Мосэнерго
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇩🇪 IFO за февраль (прогноз 90,5)
Вторник
🇯🇵 Выходной: День рождения императора
🇷🇺 Выходной: День защитника Отечества
🇪🇺 ИПЦ за январь (прогноз 0,9% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за февраль (прогноз 90,0), выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Среда
🇩🇪 ВВП за 4 кв (прогноз 0,1% кв/кв, -2,9% г/г)
🇺🇸 Продажи нового жилья за январь (прогноз 855K, 2,1% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -2,429M)
Четверг
🇺🇸 Базовые заказы на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП 4 кв (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 843K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за январь (прогноз -0,1% м/м)
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD)
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 МРСК Сибири
Вторник
🇺🇸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit
Среда
🇺🇸 Nvidia, Lowe's Companies, Booking Holdings, TJX Companies
🇨🇳 Bilibili
🇨🇦 Royal Bank Of Canada
Четверг
🇺🇸 Salesforce, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Moderna, Autodesk, Workday, Dell Technologies, Vmware Common, Doordash
🇷🇺 Лента, Полюс, Евраз, ВТБ
🇨🇦 Toronto-Dominion Bank
Пятница
🇷🇺 ЧТПЗ, Мосэнерго
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇩🇪 IFO за февраль (прогноз 90,5)
Вторник
🇯🇵 Выходной: День рождения императора
🇷🇺 Выходной: День защитника Отечества
🇪🇺 ИПЦ за январь (прогноз 0,9% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за февраль (прогноз 90,0), выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Среда
🇩🇪 ВВП за 4 кв (прогноз 0,1% кв/кв, -2,9% г/г)
🇺🇸 Продажи нового жилья за январь (прогноз 855K, 2,1% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -2,429M)
Четверг
🇺🇸 Базовые заказы на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП 4 кв (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 843K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за январь (прогноз -0,1% м/м)
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD)
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 22.02 - 26.02
📇 S&P Global 22.02.2021
Американский медиахолдинг, занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг, квартальные дивиденды в размере $0,77. При текущей цене акций 338,46$, див.доходность 0,23%.
💽 Applied Materials 23.02.2021
Поставщик оборудования, услуг и программного обеспечения для производства полупроводниковых микросхем в области электроники, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций 119,9$, див.доходность 0,18%.
🍌 Unilever PLC 24.02.2021
Лидер на рынке пищевых продуктов и товаров бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 54,5$, див.доходность 0,94%.
💡 Nextera Energy 24.02.2021
Энергетическая компания , квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 78,25$, див.доходность 0,5%.
🏃🏻 Nike 25.02.2021
Компания специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 142$, див.доходность 0,2%.
🍔 McDonald's 25.02.2021
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания, квартальные дивиденды в размере $1,29. При текущей цене акций 212,25$, див.доходность 0,61%.
✈️ Lockheed Martin 25.02.2021
Военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, квартальные дивиденды в размере $2,6. При текущей цене акций 335,5$, див.доходность 0,77%.
🏦 Goldman Sachs 26.02.2021
Крупнейших в мире инвестиционный банк, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 315,61$, див.доходность 0,4%.
#IF_дивиденды
📇 S&P Global 22.02.2021
Американский медиахолдинг, занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг, квартальные дивиденды в размере $0,77. При текущей цене акций 338,46$, див.доходность 0,23%.
💽 Applied Materials 23.02.2021
Поставщик оборудования, услуг и программного обеспечения для производства полупроводниковых микросхем в области электроники, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций 119,9$, див.доходность 0,18%.
🍌 Unilever PLC 24.02.2021
Лидер на рынке пищевых продуктов и товаров бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 54,5$, див.доходность 0,94%.
💡 Nextera Energy 24.02.2021
Энергетическая компания , квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 78,25$, див.доходность 0,5%.
🏃🏻 Nike 25.02.2021
Компания специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 142$, див.доходность 0,2%.
🍔 McDonald's 25.02.2021
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания, квартальные дивиденды в размере $1,29. При текущей цене акций 212,25$, див.доходность 0,61%.
✈️ Lockheed Martin 25.02.2021
Военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, квартальные дивиденды в размере $2,6. При текущей цене акций 335,5$, див.доходность 0,77%.
🏦 Goldman Sachs 26.02.2021
Крупнейших в мире инвестиционный банк, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 315,61$, див.доходность 0,4%.
#IF_дивиденды
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 22 Февраля (понедельник)
Новости российских компаний
📆 Сегодня Мосбиржа работает в стандартном режиме. Завтра - выходной (День защитника Отечества). Санкт-Петербургская биржа работает без изменений
📝 МРСК Сибири опубликует финансовые результаты за 2020 г по РСБУ
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций S&P Global и Equinix
Экономические события
📊 В 12:00 узнаем индекс делового климата IFO Германии за февраль (прогноз 90,5)
🗣 В 17:30 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
📆 Сегодня Мосбиржа работает в стандартном режиме. Завтра - выходной (День защитника Отечества). Санкт-Петербургская биржа работает без изменений
📝 МРСК Сибири опубликует финансовые результаты за 2020 г по РСБУ
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций S&P Global и Equinix
Экономические события
📊 В 12:00 узнаем индекс делового климата IFO Германии за февраль (прогноз 90,5)
🗣 В 17:30 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 22 февраля: #открытие
Опасения по поводу инфляции не дают рынкам начать снижение. Мировые СМИ трубят про суперцикл товаров, а аналитики инвестбанков ставят новые амбициозные цели по нефти. Распродажа в трежерис продолжается.
Российских рынок показывает околонулевую динамику, открывается незначительным движением вниз.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 312,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 966,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3906.7 (−0.19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3895.00 (−0.20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3652.69 (−1.17%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30155.96 (+0.46%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.55%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.38%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (+0.20%)
Опасения по поводу инфляции не дают рынкам начать снижение. Мировые СМИ трубят про суперцикл товаров, а аналитики инвестбанков ставят новые амбициозные цели по нефти. Распродажа в трежерис продолжается.
Российских рынок показывает околонулевую динамику, открывается незначительным движением вниз.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 312,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 966,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3906.7 (−0.19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3895.00 (−0.20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3652.69 (−1.17%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30155.96 (+0.46%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.55%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.38%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (+0.20%)
🔬 Оценка PayPal (часть 2)
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США