🛢 Сможет ли Россия и дальше зарабатывать на нефти?
В октябре бюджет России получил аж ₽1,6 трлн нефтегазовых доходов – второй лучший результат в истории. Как долго мы ещё сможем радоваться?
Ближайшие месяцы должны быть мощными. В сентябре-октябре нефть была выше $90, а доллар возле ₽100. Огромные доходы этих месяцев нам только предстоит ощутить – они доходят с задержкой.
Но в целом ожидания не оправдались:
• Brent снова упала к $80 – минимум с августа
• Конфликт вокруг Палестины проходит на так бурно, как все боялись
• Запасы нефти не упали так сильно, как ОПЕК ждала в сентябре
Причин для снижения цен пока хватает. Например, падает спрос на топливо в Китае и Европе. США тоже под угрозой высоких ставок. Страны ОПЕК наращивают добычу: +180 000 баррелей в сутки за октябрь и ещё +200 000 от России в ноябре, по оценкам Kepler.
Российским нефтяникам ещё сложнее: наша валюта укрепляется, и нефть в рублях упала в цене на 19% с сентября.
Чего ждать дальше? В Саудовской Аравии считают, что спрос на нефть нормальный, а цены двигают спекулянты. А вот МЭА ждёт, в 2024 году профицит на рынке, потому что спрос замедлится.
Но долгосрочно в нефть верят. Глобально спрос продолжит расти до 2030 года и останется высоким аж до 2050-го, считают МЭА.
Нефтяные компании ставят деньги на этот тренд: Chevron потратила $53 млрд на покупку Hess, а Exxon Mobil отдала $59 млрд за Pioneer Natural Resources. Попахивает «крепкой верой» в высокие цены: таких крупных сделок давно не было.
@IF_Stocks
В октябре бюджет России получил аж ₽1,6 трлн нефтегазовых доходов – второй лучший результат в истории. Как долго мы ещё сможем радоваться?
Ближайшие месяцы должны быть мощными. В сентябре-октябре нефть была выше $90, а доллар возле ₽100. Огромные доходы этих месяцев нам только предстоит ощутить – они доходят с задержкой.
Но в целом ожидания не оправдались:
• Brent снова упала к $80 – минимум с августа
• Конфликт вокруг Палестины проходит на так бурно, как все боялись
• Запасы нефти не упали так сильно, как ОПЕК ждала в сентябре
Причин для снижения цен пока хватает. Например, падает спрос на топливо в Китае и Европе. США тоже под угрозой высоких ставок. Страны ОПЕК наращивают добычу: +180 000 баррелей в сутки за октябрь и ещё +200 000 от России в ноябре, по оценкам Kepler.
Российским нефтяникам ещё сложнее: наша валюта укрепляется, и нефть в рублях упала в цене на 19% с сентября.
Чего ждать дальше? В Саудовской Аравии считают, что спрос на нефть нормальный, а цены двигают спекулянты. А вот МЭА ждёт, в 2024 году профицит на рынке, потому что спрос замедлится.
Но долгосрочно в нефть верят. Глобально спрос продолжит расти до 2030 года и останется высоким аж до 2050-го, считают МЭА.
Нефтяные компании ставят деньги на этот тренд: Chevron потратила $53 млрд на покупку Hess, а Exxon Mobil отдала $59 млрд за Pioneer Natural Resources. Попахивает «крепкой верой» в высокие цены: таких крупных сделок давно не было.
@IF_Stocks
Тут все достаточно просто: рынок ждет шикарную отчетность. Вполне вероятно, что кто-то приближенный уже даже знает результаты и покупает на этой информации.
Сургут – это бумага достаточно закрытая и подверженная инсайдам. Бывало, что крупные движения проходили до официального объявления новости.
Да и у компании шикарная коньюктура сейчас. Курс доллара все еще высоко, несмотря на откат. Рублевые ставки тоже высокие (а часть кубышки могла быть конвертирована в рубли)
@IF_Stocks
Сургут – это бумага достаточно закрытая и подверженная инсайдам. Бывало, что крупные движения проходили до официального объявления новости.
Да и у компании шикарная коньюктура сейчас. Курс доллара все еще высоко, несмотря на откат. Рублевые ставки тоже высокие (а часть кубышки могла быть конвертирована в рубли)
@IF_Stocks
🎉 Делимобиль все-таки решился на IPO
Эмитент уже распробовал рынок облигаций и решился на IPO. В прошлый раз собирался два года назад, но спрос на бумаги был ниже, чем хотелось. Инвесторам были доступны те же Uber или DiDi, и их конкуренты. Сейчас остался только Яндекс, да и тот непрямой конкурент.
Спешить никто, правда, не будет. Провести IPO собираются в следующем году, параметры неизвестны: могут привлечь и ₽2,5 млрд рублей, и ₽10 млрд. Всё, опять же, упрется в спрос на бумаги.
Компании будут нужны деньги на поддержание темпов роста в условиях дорогих кредитов и ослабшего спроса. Чтобы этого не допустить, нужны средства. IPO – простой и удобный вариант. Деньги потратят на расширение автопарка.
Бонусом к состоянию компании могут стать цены на автомобили. Пока ценники настолько безумны, компания может расширять круг клиентов.
Высокая ставка, плюс дорогие машины плюс дешевый акционерный капитал. В теории звучит многообещающе.
@IF_Stocks
Эмитент уже распробовал рынок облигаций и решился на IPO. В прошлый раз собирался два года назад, но спрос на бумаги был ниже, чем хотелось. Инвесторам были доступны те же Uber или DiDi, и их конкуренты. Сейчас остался только Яндекс, да и тот непрямой конкурент.
Спешить никто, правда, не будет. Провести IPO собираются в следующем году, параметры неизвестны: могут привлечь и ₽2,5 млрд рублей, и ₽10 млрд. Всё, опять же, упрется в спрос на бумаги.
Компании будут нужны деньги на поддержание темпов роста в условиях дорогих кредитов и ослабшего спроса. Чтобы этого не допустить, нужны средства. IPO – простой и удобный вариант. Деньги потратят на расширение автопарка.
Бонусом к состоянию компании могут стать цены на автомобили. Пока ценники настолько безумны, компания может расширять круг клиентов.
Высокая ставка, плюс дорогие машины плюс дешевый акционерный капитал. В теории звучит многообещающе.
@IF_Stocks
Рынки утром
🔸Сбербанк в октябре 2023 года получил 133 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ.
🔸Мосбиржа расширила список акций, доступных на вечерних торгах.
🔸ЕС призывает не торопиться с изъятием замороженных активов РФ.
🔸У российских нефтяников новый стабильный импортёр. Бразилия наращивает покупки нефти у РФ.
@IF_Stocks
🔸Сбербанк в октябре 2023 года получил 133 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ.
🔸Мосбиржа расширила список акций, доступных на вечерних торгах.
🔸ЕС призывает не торопиться с изъятием замороженных активов РФ.
🔸У российских нефтяников новый стабильный импортёр. Бразилия наращивает покупки нефти у РФ.
@IF_Stocks
📈 У Сбера новый рекорд по прибыли. Рост продолжается?
«Зеленый» в этом году бьет все рекорды. За 2021 год он установил рекорд по прибыли – 1,24 трлн рублей. Теперь рекорд побит: всего за 10 месяцев 2023 года он получил аж 1,26 трлн рублей.
При этом растет все что можно:
• кредитный портфель: + 23,5% с начала года, +1,6% за октябрь
• средства частных клиентов на счетах: +17,5%, +1,9% за октябрь
За таким позитивом «подтягиваются» и акции Сбера: они уже по 280 рублей и продолжают свой взлет.
Кстати, Герман Греф недавно «переизбрался» на посту президента Сбера, набсовет продлил его полномочия еще на 4 года и утвердил стратегию развития до 2026 года.
@IF_Stocks
«Зеленый» в этом году бьет все рекорды. За 2021 год он установил рекорд по прибыли – 1,24 трлн рублей. Теперь рекорд побит: всего за 10 месяцев 2023 года он получил аж 1,26 трлн рублей.
При этом растет все что можно:
• кредитный портфель: + 23,5% с начала года, +1,6% за октябрь
• средства частных клиентов на счетах: +17,5%, +1,9% за октябрь
За таким позитивом «подтягиваются» и акции Сбера: они уже по 280 рублей и продолжают свой взлет.
Кстати, Герман Греф недавно «переизбрался» на посту президента Сбера, набсовет продлил его полномочия еще на 4 года и утвердил стратегию развития до 2026 года.
@IF_Stocks
Время гениальных ответов на гениальные вопросы
Почему-то такие вопросы действительно прилетают в личку периодически. Наши опытные подписчики знают, что ответ простой — ни в каких.
Под такую цель подходят только облиги, вклады и тот самый матрас.
Кстати, много у нас подписчиков, кто планирует покупку недвижимости? Если такие есть — обязательно подпишитесь на «Деньги из бетона». Вчера наш коллега выпустил шикарный чек-лист как выбрать квартиру, которая будет дорожать на любом рынке. Он там в закрепе висит. InvestFuture как всегда делает качество🫡
@IF_Stocks
Почему-то такие вопросы действительно прилетают в личку периодически. Наши опытные подписчики знают, что ответ простой — ни в каких.
Под такую цель подходят только облиги, вклады и тот самый матрас.
Кстати, много у нас подписчиков, кто планирует покупку недвижимости? Если такие есть — обязательно подпишитесь на «Деньги из бетона». Вчера наш коллега выпустил шикарный чек-лист как выбрать квартиру, которая будет дорожать на любом рынке. Он там в закрепе висит. InvestFuture как всегда делает качество
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новоиспеченный СЕО СПб Биржи записал обращение, в котором рассказал о том, что сейчас происходит. Пока конкретики мало, но это хорошо, что нам хотя бы пытаются объяснить!
Из интересного:
⚡️ СПБ Биржа планирует провести зависшие расчеты по сделкам 13 ноября (в понедельник)
⚡️ СПБ Биржа с юристами и с Банком России разрабатывает порядок действий для сделок с иностранными бумагами, опубликует после согласования
Ну и конечно все будет хорошо (с) 🙂
Если такие выступления нового руководителя будут регулярными, то это станет позитивным сигналом для нас. Мы будем хотя бы понимать, что происходит.
@IF_Stocks
Из интересного:
⚡️ СПБ Биржа планирует провести зависшие расчеты по сделкам 13 ноября (в понедельник)
⚡️ СПБ Биржа с юристами и с Банком России разрабатывает порядок действий для сделок с иностранными бумагами, опубликует после согласования
Ну и конечно все будет хорошо (с) 🙂
Если такие выступления нового руководителя будут регулярными, то это станет позитивным сигналом для нас. Мы будем хотя бы понимать, что происходит.
@IF_Stocks
На связи снова шефред InvestFuture Антон. Я решил запустить в канале новую рубрику, где наша команда будет делиться своими портфелями с вами. Раз в 1-2 недели мы будем показывать их вам и делиться апдейтами/изменениями/мыслями по рынку.
Ну, кому как не мне начинать. Делюсь одним из трех моих портфелей. В остальных аллокация примерно такая же. Не сложно заметить, что я делаю основной акцент сейчас на нефтянку и Сбер, на что и вам часто намекаем в канале :)
Думаю, эта рубрика должна вам очень понравиться) Угадаете кто на следующей неделе покажет свой портфель?Кира Юхтенко
Давайте накидаем максимум 👍 и заставим подписаться всех друзей на канал, чтобы замотивироватьКиру и ребят делиться своими портфелями.
#портфельшефреда
@IF_Stocks
Ну, кому как не мне начинать. Делюсь одним из трех моих портфелей. В остальных аллокация примерно такая же. Не сложно заметить, что я делаю основной акцент сейчас на нефтянку и Сбер, на что и вам часто намекаем в канале :)
Думаю, эта рубрика должна вам очень понравиться) Угадаете кто на следующей неделе покажет свой портфель?
Давайте накидаем максимум 👍 и заставим подписаться всех друзей на канал, чтобы замотивировать
#портфельшефреда
@IF_Stocks
🐟 На гребне рентабельности: Инарктика отчиталась за 9М 2023
На российском фондовом рынке в картине с начала года пока все идет в оптимистичном ключе, несмотря на сохранение высокой неопределенности глобально: индекс Мосбиржи с начала года прибавил 50%. А акции рыбоводческой компании Inarctica выросли еще сильнее – на 67%. Это достаточно удивительно.
Ведь еще недавно казалось, что российскому потребителю сейчас не до лосося. Тут на курицу бы хватило. Да и у самой Inarctica было все непонятно – ее модель зависила от поставок смолта (мальков) и корма для рыб из стран ЕС. Однако, цифры за 9м2023 указывают на то, что компания нашла решения
• консолидированная выручка выросла на 10% до 19,9 млрд руб. (объема продаж +6% г/г плюс рост средней цены)
• рентабельность на EBITDA cоставила 45%
• биомасса (общий объём рыбы в воде) увеличилась на 12%, что сулит рост в будущих периодах
Кстати, говоря о российском рынке красной рыбы, необходимо отметить, что в этом году он восстановился (как и рынок акций). Выиграет от этого Inarctica, которая занимает более 20% рынка, а предложение иностранного лосося в России сейчас ограничено. К тому же компания успешно справилась с вызовами и теперь производит часть кормов в России и налаживает собственное производство смолта.
Будет интересно посмотреть на цифры по итогам года
@IF_Stocks
На российском фондовом рынке в картине с начала года пока все идет в оптимистичном ключе, несмотря на сохранение высокой неопределенности глобально: индекс Мосбиржи с начала года прибавил 50%. А акции рыбоводческой компании Inarctica выросли еще сильнее – на 67%. Это достаточно удивительно.
Ведь еще недавно казалось, что российскому потребителю сейчас не до лосося. Тут на курицу бы хватило. Да и у самой Inarctica было все непонятно – ее модель зависила от поставок смолта (мальков) и корма для рыб из стран ЕС. Однако, цифры за 9м2023 указывают на то, что компания нашла решения
• консолидированная выручка выросла на 10% до 19,9 млрд руб. (объема продаж +6% г/г плюс рост средней цены)
• рентабельность на EBITDA cоставила 45%
• биомасса (общий объём рыбы в воде) увеличилась на 12%, что сулит рост в будущих периодах
Кстати, говоря о российском рынке красной рыбы, необходимо отметить, что в этом году он восстановился (как и рынок акций). Выиграет от этого Inarctica, которая занимает более 20% рынка, а предложение иностранного лосося в России сейчас ограничено. К тому же компания успешно справилась с вызовами и теперь производит часть кормов в России и налаживает собственное производство смолта.
Будет интересно посмотреть на цифры по итогам года
@IF_Stocks
⛽️ Пора уже покупать Газпром?
СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.
#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.
А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.
Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.
@IF_Stocks
СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.
#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.
А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.
Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.
@IF_Stocks
Рынки утром
🔸Московская биржа в 3 квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 63,9%
🔸Южуралзолото оценена для IPO в диапазоне 110-120 млрд рублей
🔸Сегежа отчиталась за 3 квартал по МСФО. Убытки сокращаются
🔸СД «НоваБев Групп» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 135 рублей на акцию. Дивдоходность — 2,4%.
🔸Русагро опубликовала результаты за 3 квартал
@IF_Stocks
🔸Московская биржа в 3 квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 63,9%
🔸Южуралзолото оценена для IPO в диапазоне 110-120 млрд рублей
🔸Сегежа отчиталась за 3 квартал по МСФО. Убытки сокращаются
🔸СД «НоваБев Групп» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере 135 рублей на акцию. Дивдоходность — 2,4%.
🔸Русагро опубликовала результаты за 3 квартал
@IF_Stocks
🙀 Софтлайн посеял панику. Что случилось? Ничего!
Компания на днях сообщила, что дивидендов за 2022 год не будет. Акции сразу просели на 6%.
Однако тут же начинается мощный откуп просадки – и цены почти восстанавливается. Лишнее напоминание: не надо продавать на эмоциях.
Отсутствие дивидендов – это не новость. Ждать их мог только очень не информированный инвестор.
• Весь прошлый год Софтлайн был де-факто убыточен. Хотя по итогам года получилась «бумажная» прибыль ₽6,5 млрд, но это из-за переоценки стоимости активов.
• Ну а сам Софтлайн на фоне развода с Noventiq и геополитической тряски заработал всего ₽200 млн. Какие уж тут дивы с такой прибылью.
• Дивполитика не изменилась: по итогам 2023 года выплатить 25% от прибыли по МСФО, но не менее ₽1 млрд, далее просто 25% по МСФО. Но миллиард и взять-то негде.
Повода бежать продавать акции не было? Конечно, нет. Кто продал на панике — потерял, тот, кто умеет внимательно читать — быстро откупил.
Сообщения оказались... просроченными? Компания пояснила: сообщения на странице раскрытия ПАО «Софтлайн», которые вызвали такой ажиотаж – это лишь «перевыпуск старых сообщений по техническим причинам». Получается, все переполошились вообще на пустом месте.
Какие выводы? Ничего нового:
• не продавать на эмоциях
• хорошо знать компанию, акции которой вы купили
Кстати, о знании компаний на этой неделе мы выпустим целую серию постов.
@IF_Stocks
Компания на днях сообщила, что дивидендов за 2022 год не будет. Акции сразу просели на 6%.
Однако тут же начинается мощный откуп просадки – и цены почти восстанавливается. Лишнее напоминание: не надо продавать на эмоциях.
Отсутствие дивидендов – это не новость. Ждать их мог только очень не информированный инвестор.
• Весь прошлый год Софтлайн был де-факто убыточен. Хотя по итогам года получилась «бумажная» прибыль ₽6,5 млрд, но это из-за переоценки стоимости активов.
• Ну а сам Софтлайн на фоне развода с Noventiq и геополитической тряски заработал всего ₽200 млн. Какие уж тут дивы с такой прибылью.
• Дивполитика не изменилась: по итогам 2023 года выплатить 25% от прибыли по МСФО, но не менее ₽1 млрд, далее просто 25% по МСФО. Но миллиард и взять-то негде.
Повода бежать продавать акции не было? Конечно, нет. Кто продал на панике — потерял, тот, кто умеет внимательно читать — быстро откупил.
Сообщения оказались... просроченными? Компания пояснила: сообщения на странице раскрытия ПАО «Софтлайн», которые вызвали такой ажиотаж – это лишь «перевыпуск старых сообщений по техническим причинам». Получается, все переполошились вообще на пустом месте.
Какие выводы? Ничего нового:
• не продавать на эмоциях
• хорошо знать компанию, акции которой вы купили
Кстати, о знании компаний на этой неделе мы выпустим целую серию постов.
@IF_Stocks
Понедельник отчетов: саммари
Сегодня отчитались три компании, пройдемся кратко по всем.
⛔️ Сегежа прожигает деньги. Квартальный прирост выручки (+13%) и сокращение убытка за год x1,5. На этом хорошие новости всё.
- при квартальной марже в ₽3,0 млрд на обслуживание долга ушло ₽4,2 млрд
- чистый долг уже под ₽126 млрд, и будет расти.
- ₽88 млрд должны быть выплачены до конца 2025 года. Придется перекредитоваться. А ставки вы сами видели.
✅ Мосбиржа не оправдала пожеланий аналитиков, но вообще-то все неплохо:
- двузнаки по всем статьям год к году: комиссии (+60,9%), процентный доход (+21,8%), скорр. EBITDA (+39,5%), чистая прибыль (+63,9%).
- прибыль немного не дотянула до ₽15 млрд
✅ Русагро: не зря ракетили
- чистая прибыль — ×13 за квартал и ×16 за год. Все ждут переезда и выплаты пропущенных дивидендов
- в квартальном разрезе год к году — двузначные плюсы, но показатели за 9 месяцев настораживают: выручка -2%, упала скорректированная EBITDA.
@IF_Stocks
Сегодня отчитались три компании, пройдемся кратко по всем.
⛔️ Сегежа прожигает деньги. Квартальный прирост выручки (+13%) и сокращение убытка за год x1,5. На этом хорошие новости всё.
- при квартальной марже в ₽3,0 млрд на обслуживание долга ушло ₽4,2 млрд
- чистый долг уже под ₽126 млрд, и будет расти.
- ₽88 млрд должны быть выплачены до конца 2025 года. Придется перекредитоваться. А ставки вы сами видели.
✅ Мосбиржа не оправдала пожеланий аналитиков, но вообще-то все неплохо:
- двузнаки по всем статьям год к году: комиссии (+60,9%), процентный доход (+21,8%), скорр. EBITDA (+39,5%), чистая прибыль (+63,9%).
- прибыль немного не дотянула до ₽15 млрд
✅ Русагро: не зря ракетили
- чистая прибыль — ×13 за квартал и ×16 за год. Все ждут переезда и выплаты пропущенных дивидендов
- в квартальном разрезе год к году — двузначные плюсы, но показатели за 9 месяцев настораживают: выручка -2%, упала скорректированная EBITDA.
@IF_Stocks
🥇 IPO Южуралзолото: что важно знать?
Компанию оценили в ₽110-₽120 млрд, а на биржу выставят всего около 5% акций. Много это или мало?
Жирновато будет. ЮГК утверждает, что выходят с дисконтом к Полюсу. Это попытка «упаковаться» максимально шикарно для инвестора. Тут и дисконт, и ставка на рост золота, и защита от инфляции.
Но это, конечно, маркетинг. Состояние ЮКГ и Полюса сравним на дистанции, а спад геополитической напряженности, если он случится, может быстро охладить цены.
Но плюсы все равно есть. Отличная рентабельность — 48%! Основатель и мажоритарии не выходят из капитала. Пик капзатрат пройден совсем недавно.
Деньги с IPO должны уйти на погашение долга, а слияний и поглощений в краткосроке не планируется. Не будет знакомой истории «мы собирались заработать, но сейчас все-таки будем вкладывать — потерпи, инвестор!».
Вот это меньше похоже на маркетинг, и больше на факты.
Что обещают на будущее? Дивиденды — очень хорошо. Особенно в металлургии, где есть Норникель, а есть остальные. Хороших компаний с дивами не хватает.
Обещают, что >50% акций на IPO уйдут институционалам. И что маркетмейкер готов выкупать часть акций после старта торгов, если что-то пойдет не так. Хм)
Ну, и еще обещают «быть как Самолет». Т.е., провести SPO, если будет спрос.
Вводные неплохие? Неплохие. Если обещания, конечно, выполнят. А если не выполнят, то в комментариях будет еще больше шуток про Петропавловск.
@IF_Stocks
Компанию оценили в ₽110-₽120 млрд, а на биржу выставят всего около 5% акций. Много это или мало?
Жирновато будет. ЮГК утверждает, что выходят с дисконтом к Полюсу. Это попытка «упаковаться» максимально шикарно для инвестора. Тут и дисконт, и ставка на рост золота, и защита от инфляции.
Но это, конечно, маркетинг. Состояние ЮКГ и Полюса сравним на дистанции, а спад геополитической напряженности, если он случится, может быстро охладить цены.
Но плюсы все равно есть. Отличная рентабельность — 48%! Основатель и мажоритарии не выходят из капитала. Пик капзатрат пройден совсем недавно.
Деньги с IPO должны уйти на погашение долга, а слияний и поглощений в краткосроке не планируется. Не будет знакомой истории «мы собирались заработать, но сейчас все-таки будем вкладывать — потерпи, инвестор!».
Вот это меньше похоже на маркетинг, и больше на факты.
Что обещают на будущее? Дивиденды — очень хорошо. Особенно в металлургии, где есть Норникель, а есть остальные. Хороших компаний с дивами не хватает.
Обещают, что >50% акций на IPO уйдут институционалам. И что маркетмейкер готов выкупать часть акций после старта торгов, если что-то пойдет не так. Хм)
Ну, и еще обещают «быть как Самолет». Т.е., провести SPO, если будет спрос.
Вводные неплохие? Неплохие. Если обещания, конечно, выполнят. А если не выполнят, то в комментариях будет еще больше шуток про Петропавловск.
@IF_Stocks
Рынки утром
🔸Банк России может поднять ставку с 15% до 17% в ответ на ускорение инфляции, считают в Альфа
🔸Альфа-банк хочет получить доступ к фондовому рынку Китая
🔸Минфин США интересуется судами, перевозящими нефть РФ, из-за обхода потолка
@IF_Stocks
🔸Банк России может поднять ставку с 15% до 17% в ответ на ускорение инфляции, считают в Альфа
🔸Альфа-банк хочет получить доступ к фондовому рынку Китая
🔸Минфин США интересуется судами, перевозящими нефть РФ, из-за обхода потолка
@IF_Stocks
Индекс Мосбиржи сегодня падает на 1%. Что дальше?
Anonymous Poll
28%
Сейчас рынок остынет и полетим штурмовать новые максимумы
45%
Будем болтаться в боковике несколько месяцев
24%
Начинается глобальное падение. Пойдем тестировать 3000 пунктов
3%
Свой вариант напишу в комментариях
IF Stocks
📦 Почта — вторая налоговая Вы недооцениваете мемность вчерашнего интервью Решетникова. Помимо разговоров о «мембране» и разных рублёвых курсах министр спойлернул, что новый налог на маркетплейсы — дело считай решённое. И если ЦБ РФ может позволить себе урезонить…
📦 Как выдоить маркетплейсы, серия 100500
Ваш «любимый» сериал про маркетплейсы и Почту России выдал новую серию. Теперь Центр стратегических разработок (ЦСР) предлагает сделать маркетплейсы налоговыми агентами. Вот как вместо вас налоги платит работодатель, так и маркетплейсы должны...обривать продавцов на 1% доходов во благо Почты. Заодно отдавать всю информацию об их доходах в ФНС.
Якобы такая мера проще и лучше, чем просто забирать полпроцента выручки у всех онлайн-продавцов с оборотом от миллиарда, как предлагается сейчас. Расходы маркетплейсов на слежку за собственными партнерами, конечно, никто не посчитал.
Предложение настолько... странное, что не понравилось даже Почте России. Надеемся, не прокатит. Это только кажется, что платить будут продавцы. Страдают все: потребители, продавцы, ну и сами маркетплейсы.
Покупатель заплатит ростом цен, продавцы заплатят оброк Почте, а маркетплейсы будут администрировать дорогой и сложный бизнес-процесс, который вообще никому не нужен.
@IF_Stocks
Ваш «любимый» сериал про маркетплейсы и Почту России выдал новую серию. Теперь Центр стратегических разработок (ЦСР) предлагает сделать маркетплейсы налоговыми агентами. Вот как вместо вас налоги платит работодатель, так и маркетплейсы должны...обривать продавцов на 1% доходов во благо Почты. Заодно отдавать всю информацию об их доходах в ФНС.
Якобы такая мера проще и лучше, чем просто забирать полпроцента выручки у всех онлайн-продавцов с оборотом от миллиарда, как предлагается сейчас. Расходы маркетплейсов на слежку за собственными партнерами, конечно, никто не посчитал.
Предложение настолько... странное, что не понравилось даже Почте России. Надеемся, не прокатит. Это только кажется, что платить будут продавцы. Страдают все: потребители, продавцы, ну и сами маркетплейсы.
Покупатель заплатит ростом цен, продавцы заплатят оброк Почте, а маркетплейсы будут администрировать дорогой и сложный бизнес-процесс, который вообще никому не нужен.
@IF_Stocks
IF Stocks
📦 Как выдоить маркетплейсы, серия 100500 Ваш «любимый» сериал про маркетплейсы и Почту России выдал новую серию. Теперь Центр стратегических разработок (ЦСР) предлагает сделать маркетплейсы налоговыми агентами. Вот как вместо вас налоги платит работодатель…
📦 Ozon: гадаем на отчетность
А вот и один из пострадавших от этого маразма со спасением Почты России... Уже в четверг отчитается #OZON.
Повод хороший, так что попробуем погадать, что мы можем там увидеть, а потом проверим.
Позитив. В плюсах год к году железно будут GMV, количество заказов, число активных покупателей, выручка.
Еще Озон наверняка похвастается ростом эффективности юнит-экономики. Доставка одного заказа станет еще дешевле, чем квартал назад.
Однозначно, услышим про рост доли китайских и турецких партнеров, рост количества товаров и продавцов оттуда. Ну и про фантастические приросты в Армении и Казахстане (с низкой базы расти на сотни процентов легко).
Негатив. GMV и выручка конечно вырастут, но насчет темпов прироста есть некоторая тревога. В последнюю «черную пятницу» ритейлеры вообще зафиксировали отток покупателей вместо притока. Так что есть опасения насчет активности потребителей.
В прошлые кварталы компания хвасталась операционной безубыточностью и положительной EBITDA. Вряд ли она уйдет в минус, но вложения в логистику и выход на рынки Армении и Узбекистана — это пока сплошные затраты. Короче, ставим на то, что операционная рентабельность упадет.
В целом, следующие кварталы вряд ли будут легкими.
Что там по апсайдам? Брокеры и инвестдома пока верят в компанию. Финам, БКС и Сбер дают апсайд от ₽3055 аж до ₽3500. Газпромбанк категорический скептик, и ставит на ₽2100. Текущая цена — ₽2650.
А вот и один из пострадавших от этого маразма со спасением Почты России... Уже в четверг отчитается #OZON.
Повод хороший, так что попробуем погадать, что мы можем там увидеть, а потом проверим.
Позитив. В плюсах год к году железно будут GMV, количество заказов, число активных покупателей, выручка.
Еще Озон наверняка похвастается ростом эффективности юнит-экономики. Доставка одного заказа станет еще дешевле, чем квартал назад.
Однозначно, услышим про рост доли китайских и турецких партнеров, рост количества товаров и продавцов оттуда. Ну и про фантастические приросты в Армении и Казахстане (с низкой базы расти на сотни процентов легко).
Негатив. GMV и выручка конечно вырастут, но насчет темпов прироста есть некоторая тревога. В последнюю «черную пятницу» ритейлеры вообще зафиксировали отток покупателей вместо притока. Так что есть опасения насчет активности потребителей.
В прошлые кварталы компания хвасталась операционной безубыточностью и положительной EBITDA. Вряд ли она уйдет в минус, но вложения в логистику и выход на рынки Армении и Узбекистана — это пока сплошные затраты. Короче, ставим на то, что операционная рентабельность упадет.
В целом, следующие кварталы вряд ли будут легкими.
Что там по апсайдам? Брокеры и инвестдома пока верят в компанию. Финам, БКС и Сбер дают апсайд от ₽3055 аж до ₽3500. Газпромбанк категорический скептик, и ставит на ₽2100. Текущая цена — ₽2650.
⚡️ Судьба Яндекса решится в ноябре
Bloomberg и Reuters дуплетом выстрелили эксклюзивами по акциям Яндекса. Дело обстоит так: голландская материнская компания хочет продать сразу все российские активы. Хотя раньше обсуждалась продажа только контрольного пакета российского Яндекса.
Примерные сроки объявления решения: декабрь. Так что инвесторам Яндекса осталось ждать не долго. Сообщается, что будет создана холдинговая компания в Калининградской области, а она объединит все российские активы. Это значительно упростит проведение сделки.
Новости для инвестров Яндекса хорошие. Скорейшее разрешение этого вопроса может открыть путь котировкам к новым максимумам.
Хотя стоит отметить и то, что мы до сих пор не знаем всех условий сделки. И в первую очередь не ясно как будут конвертироваться акции материнской компании Yandex N.V., которыми мы и владеем на Мосбирже.
@IF_Stocks
Bloomberg и Reuters дуплетом выстрелили эксклюзивами по акциям Яндекса. Дело обстоит так: голландская материнская компания хочет продать сразу все российские активы. Хотя раньше обсуждалась продажа только контрольного пакета российского Яндекса.
Примерные сроки объявления решения: декабрь. Так что инвесторам Яндекса осталось ждать не долго. Сообщается, что будет создана холдинговая компания в Калининградской области, а она объединит все российские активы. Это значительно упростит проведение сделки.
Новости для инвестров Яндекса хорошие. Скорейшее разрешение этого вопроса может открыть путь котировкам к новым максимумам.
Хотя стоит отметить и то, что мы до сих пор не знаем всех условий сделки. И в первую очередь не ясно как будут конвертироваться акции материнской компании Yandex N.V., которыми мы и владеем на Мосбирже.
@IF_Stocks
Ох уж эти экосистемы...
Слово уже вышло из модного словаря. Однако слишком часто нас просят рассказать про что-то, что не относится к тематике канала. Поэтому мы сделали для вас публичную папку со всеми нашими телеграм-каналами:
№1 InvestFuture — канал, подписавшись на который вы будете узнавать все самое главное из мира экономики, финансов и инвестиций.
№2 IF Stocks — лучший телеграм-канал про рынок акций: никаких непотребств на графиках, только глубокое понимание рынка от команды InvestFuture. Ну вы сейчас уже тут...
№3 IF News — никаких фейков, пропаганды и информационного шума. Только те новости, которые помогут принимать правильные финансовые решения.
№4 IF Bonds — крупнейший в мире телеграм-канал про облигации. Регулярные подборки, обучалки и обзоры по бондам. Все как вы любите.
№5 IF Crypto — канал для тех, кто хочет создать себе доход вне традиционной финансовой системы.
№6 Деньги из бетона — покупай недвижимость с максимальной выгодой (которая будет расти даже на медвежьем рынке).
№7 IF Travel — путешествия могут быть дешевыми и выгодными, если читать этот канал. А еще у нас там очень обаятельная ведущая 😉
😏 Вот ссылочка на саму папку — выбирайте, что вам по душе: https://t.iss.one/addlist/OhM2a9HhZZsyY2My
Слово уже вышло из модного словаря. Однако слишком часто нас просят рассказать про что-то, что не относится к тематике канала. Поэтому мы сделали для вас публичную папку со всеми нашими телеграм-каналами:
№1 InvestFuture — канал, подписавшись на который вы будете узнавать все самое главное из мира экономики, финансов и инвестиций.
№2 IF Stocks — лучший телеграм-канал про рынок акций: никаких непотребств на графиках, только глубокое понимание рынка от команды InvestFuture. Ну вы сейчас уже тут...
№3 IF News — никаких фейков, пропаганды и информационного шума. Только те новости, которые помогут принимать правильные финансовые решения.
№4 IF Bonds — крупнейший в мире телеграм-канал про облигации. Регулярные подборки, обучалки и обзоры по бондам. Все как вы любите.
№5 IF Crypto — канал для тех, кто хочет создать себе доход вне традиционной финансовой системы.
№6 Деньги из бетона — покупай недвижимость с максимальной выгодой (которая будет расти даже на медвежьем рынке).
№7 IF Travel — путешествия могут быть дешевыми и выгодными, если читать этот канал. А еще у нас там очень обаятельная ведущая 😉
😏 Вот ссылочка на саму папку — выбирайте, что вам по душе: https://t.iss.one/addlist/OhM2a9HhZZsyY2My