Публичные портфели - май 2023
(подробный видеообзор тут)

Хулежебока
- Вложено 1500000, текущая 1734000, +31.2% годовых
- Газпром заменен на Тинькофф Банк. Из акций у нас: ТКС, Яндекс, Лукойл, Сбер
- в мае продавался Лукойл после роста
- докупки по стратегии

Хулиакции
- Вложено 1500000, текущая 1689000, +25.5% годовых
- продан КазмунайГаз и Газпром заменён на ТКС
- добавлены ИСКЧ, Фосагро, НКНХ, Сегежа и Татнефть, будем добирать до равных долей
- иностранные акции пока не планируются
- после роста продал немного Лукойла, Яндекса и МТС

Бухло
Вложено (по новой стратегии) 340000, текущая 401000, +17.9% (не годовых, а с 01/11/22)
- продажа 1 лота Абрау-Дюрсо
- докупки по стратегии

ЗЛО
Вложено 340000, текущая 363000, +8.7% годовых

Монеты
Вложено 474650, текущая 520607, +12.7% годовых
- куплена 2 рейхсмарки 1933 450 лет Мартину Лютеру за 5000р

MTG
Вложено 144000, текущая 160000, +8.1% годовых
- куплена фойловая Lotus Petal за 10100р

LEGO
Вложено 108200, текущая 152600, доходность по рознице 36.4% годовых
- куплен 2шт Minecraft 21242 по 2489р - и это плохая покупка! Теперь он есть на ЯМ по 2199! Сука! Хотя на МиреКубиков аж 3999р - тоже в наличии.

Крауд
Вложено 10141000, текущая 10550000, +18.7% годовых
- ПНК Рентал прислал письмо с доходом за март и апрель и о продаже зданий, сегодня пришли деньги. Пока всё идёт хорошо.
- ещё один займ через Frontiers, это Автопром на 400 тыс рублей
- В Jetlend вложено 1500000р по акции +7%, текущая 5124000
- Куплены паи AKTIVO 16 и 1, по фонду 16 уже получен первый доход 3383 рубля
- и новое вложение, о нём в следующем выпуске

#портфели

P.S. Были неверные ссылки на Хулежебоку и Хулиакции, поправил.

Николай Носов - Незнайка на Луне

Вне всякий сомнений, лучшая книга о капитализме, экономике и финансовых рынках - “Незнайка на Луне”. Кроме “Незнайки” мы знаем Носова по циклу угарнейших рассказов, среди которых “Мишкина каша” и “Живая шляпа” (ну, насколько угарными могут быть рассказы для пятилетних детей). Я ещё помню названия “Витя Малеев в школе и дома” и “Дневник Коли Синицына”, но не помню, о чём они - я в детстве читал по 5 книг за раз и в библиотеке меня недолюбливали.

Следует гордиться этим великолепным писателем, который не переводил волшебников из Изумрудного города и других буратин, а написал оригинальное произведение, которое мощно повлияло на автора Хулиномики. Да, Носов вдохновлялся какими-то канадскими рассказами про коротышек-брауни начала 20 века (оттуда же, кстати, взялся и Мурзилка), но все истории и самое главное - приключения! - он придумал сам.

Тут всё: акции и акционерные общества, биржа и брокеры (горлодёрики), скам и разводилово, фабрики, олигархи, лоукостеры (в виде гостиницы “Экономическая”, просто 100% попадание), забастовки и штрейкбрехеры, демпинг, кредиты, озверевшие менты, бомжи, тюрьма, предпринимательство и стартапы. Обо всём очень правдиво, хотя сам Носов при капитализме не пожил. Но детей понимал очень хорошо:

«Постепенно я понял, что сочинять для детей — наилучшая работа, она требует очень много знаний, и не только литературных…».

Я тоже считаю, что лучшая литература - это фантастика, а уж детская особенно. Если вам не даётся экономика, то начать надо, конечно, с “Незнайки на Луне”.

#книги

P.S. Мне кажется, что все книги для взрослых я уже написал - остаётся только их улучшать. А вот для детей, пожалуй, можно ещё попробовать.

P.P.S. То же самое на видео.

#Хулимем недели №21-23

Добрый пиар №20-23 (91)

1. Интересные мысли про США и БРИКС от TradeTalk.

2. Американские тролли-сатанисты от Пожарского.

3. Пытался объяснить, почему я не стану для некоторых из вас хорошим. А Лебедев ёмко сформулировал.

4. Давно не рекомендовал вам Первый Срамной от гитариста Димона. Там реально такой срам, что порою удивляешься, что люди вытворяют. Канал не для работы.

5. Прикольная (но немного затянутая) игра в биржу Российской Империи начала ХХ века.

#добрыйпиар

#Хуликомикс S02E29

Долгожданная встреча в Минске

Впервые в истории еду в Беларусь как писатель! Пятница, 9 июня, 18:00, ТРЦ Галерея Минск (я там когда-то смотрел свои первые "Звёздные Войны" в кино, уот так уот).

Встреча бесплатная (можно принести на подпись свои книги), но нужно зарегистрироваться.

Концерт на стадионе (ну а где же ещё?) 8 июня.

#Хулиновости №22/23 (103)
(видео тут, десктоп тут)

📈 Индекс Мосбиржи подрос на 2%, но всех огорчил Магнит, вылетевший из котировального списка (магаз повалился на 10%). И, похоже, это первый раз в истории, когда ЗЛО (+0,9%) победило БУХЛО (-0,6%). У амеров же основная история связана с Nvidia, которая в среду выросла на 25% после очередного отчёта и имеет все шансы войти в список компаний триллионного размера. Сейчас капа Nvidia $939 млрд, и до неё эту планку преодолевали лишь Apple, Microsoft, Alphabet и Amazon. То есть среди микросхем это будет первый прорыв в клуб четырёх запятых. Прикол в том, что знаменитая тех-инвесторка Кэти Вуд продала акции Нвидиа в январе по цене в два раза ниже текущей. В чём причина? Конечно, в ЧатГПТ. Тренировка этой нейросети проводилась на 10 тысячах видеокарт. Директор компании Дженсен Хуанг (чью фотку на рыбном рынке Тайбэя запостили все агентства) разбогател на 7 млрд долларов за день. Аналитики пишут, что из-за резкого роста лингвистических моделей невозможно даже представить себе будущий спрос на продукцию компании.

💲 Сделки по потолку американского госдолга пока нет, но вряд ли они допустят дефолт. Как всегда, в последний момент договорятся. Но китайцы CCXI (China Chengxin International) уже снизили суверенный рейтинг США.

🏀 После нескольких месяцев судебной вакханалии Шакил О’Нил всё-таки получил своё обвинение. Прикол в том, что двухметровый негр упорно скрывался от адвокатов, которые никак не могли вручить ему иск по поводу FTX. Он снялся в рекламе и заманил простодушных афроамериканцев в сети Сэма Бэнкмана-Фрида. Бумаги пытались вручить ему в Техасе, Джорджии и Вафлориде, но баскетболист защищался настолько упорно, что один из приставов даже признался, что получил “зловещую” смску насчёт своей жены и ушёл с работы. Комедия дошла до того, что какие-то документы пытались вбросить О’Нилу в тачку, но его адвокаты заявили, что это не считается. Вот такая вот невручаемая повестка. Второй прикол в том, что Шакилу всучили-таки повестку на игре Бостон Селтикс против Майями Хит, которая проходила на стадионе под названием… FTX Арена.

🚗 Tesla и Ford запартнёрились на теме зарядки. Со следующего года владельцы Фордов смогут заряжать свои электромустанги на Суперчарджерах Теслы. Вроде как для этого во все Форды надо будет встроить новую вилку. Для розетки Илона.

🤯 Масковская Neuralink получила одобрение FDA на сверление мозга людей.

🤖 Приложение ChatGPT скачали 500 тысяч раз за первую неделю после релиза для iOS. Круче была только трамповская Truth Social.

🧞 Китайский гигант Alibaba поначалу заявлял, что в отличие от американского БигТеха никого увольнять не будет, но внезапно переоделся и анонсировал увольнение 15 тысяч человек.

🎥 Netflix будет штрафовать пользователей на 8 баксов в месяц, если они отдадут свои пароли постороннему человеку. Стоит ли ваша подруга 8 долларов? Подумайте ещё раз.

🪪 Сэм Олтман (также известный как Альтман) собрал 115 млн долларов на свой новый стартап Tools for Humanity. Идея проста: выдать всем людям цифровой паспорт. Мне казалось, что Артемий Лебедев придумал это ещё лет 10 назад. Но $115 млн не собрал. Чубайс проворонил эту возможность.

🌠 В этот день ровно 46 лет назад вышел 4-й эпизод Звёздных Войн. Как бы я ни насмехался над этой дурацкой франшизой, следует признать, что ничего круче пока не придумали. И малыш Гарри, и Тирион Ланнистер пока явно отстают. Хотя Фродо выходит в следующем сете MTG, и это будет бомба.

🇦🇷 Аргентинский песо стоит 34 копейки. А год назад оно стоило 54 копейки. Куда смотрит Альберто Фернандес, президент крупнейшей испаноязычной страны? Кстати, злободневная аргентинская шутка: экономист Максим Миронов.

🇷🇺 Россия ждёт главную новость.

#NVidia #Tesla #FTX #крипта #Alibaba #ChatGPT #SamAltman #Netflix #кино #Neuralink

Проскальзывание

Интересно, что мы тут не взяли кальку с английского slippage (как это обычно происходит), а вместо слиппажа перевели термин дословно: slip - поскальзываться. Речь о том, что когда инвестор заходит в сделку (или выходит из позиции) по не очень ликвидному инструменту, он не имеет возможности продать или купить актив по рыночной цене. Потому что цена от его действий меняется! Пока покупал - она выросла. Продаёшь - падает!

На акциях Сбербанка (или Apple), где участников торгов очень-очень много, никакого проскальзывания нет. Либо оно настолько мало, что для среднего участника рынка не имеет никакого значения. Но если взять акцию какого-нибудь Саратовэнерго или американского регионального банка, выяснится, что вложив 1000 долларов, вы можете подвинуть цену на пару процентов. То есть у вас не получится купить акции по рыночной цене: придётся переплачивать, просто потому что продавцов не так уж много. С продажей то же самое. Даже хуже.

Проскальзывание тесно связано с ликвидностью: очевидно, что в менее ликвидных акциях проскальзывание больше. Если вы торгуете внутри дня на не самых популярных инструментах, необходимо всегда закладывать какой-то процент (скажем, 0.3%) на возможное проскальзывание. При тестах алгоритмических систем этот параметр легко может убить прибыльную стратегию. Причём человек без опыта даже не поймёт, почему он сливает деньги: сигнал хороший, сделку он выполнил чётко, но вот 2 раза по полпроцента на вход и выход и на тебе! - прибыли не осталось.

Если вы долгосрочный инвестор (как я, например), обращать внимание на проскальзывание нужно только на очень экзотических акциях и высокодоходных облигациях.

#хуликбез

Как появилась “Хулиномика” и почему она такая?

Финансами я увлёкся сразу после института, хотя по образованию я маркетолог. Выяснилось, что работа в маркетинге не имеет ничего общего с фильмом “99 франков” (а во время учёбы во Франции я представлял себе всё именно так), поэтому я решил дико обогатиться и начал торговать на форексе. Прошёл “обучение валютному дилингу” и стал оголтело месить ордера со своей тысячей долларов. Забегая вперёд, депозит я-таки вернул, но только лет через пять - и больше на форекс не возвращался. Начал торговать на ММВБ (была у нас такая биржа раньше, очень неплохая, кстати), много читал и экспериментировал с разными стратегиями, коих опробовал, протестировал и даже разработал множество.

Получалось хорошо, знакомые и родственники начали давать денег в управление. Я нанялся работать в банк портфельным управляющим и там опять узнал много нового про все эти Блумберги, Рейтеры, РЕПО, маржинальную торговлю с обеих сторон, внебиржу, стаканы и вообще работу на деске среди умных и приличных с виду людей. Мы с коллегами занимались торговлей акциями для ПИФов, НПФов и портфелей ДУ. Ничего сногсшибательного, примерно 10 млн долларов в управлении, но опыт был классный.

Попутно я защитил диссертацию по интернет-занятости и тут меня ужалило уйти в “реальный” бизнес, к тому же и банк был близок к кончине. Хотя те, кто остался, не пожалели, и сейчас занимают весьма шоколадные места в красиво отсанированном учреждении.

О бизнес-проектах я рассказывал на vc, а сейчас перескочим дальше - к преподаванию. Т.к. я кандидат наук (в военном билете гордо написано “экономист-водитель”), меня позвали преподавать на родной факультет в магистратуру. В аспирантуре я где-то пытался печататься и выступать на каких-то конференциях, но в целом, опыта в сфере образования у меня не было, и я решил поискать, что бывает. Потыкал в ted (всегда его дико котировал), в Курсэру и внезапно наткнулся на курс Роберта Шиллера из Йеля, который меня пленил живой и остроумной подачей материала (тогда у него ещё не было Нобелевской премии). Несколько раз я пересмотрел его лекции и на их основе сделал свой курс, более приближённый к нашим грустным реалиям. По счастью, преподаю я на английском, так что даже переводить не пришлось. Два года я вёл предмет по выбору, потом стандартный 26-часовой курс, потом мне дали дипломников и я начал тренировать этих бездельников писать магистерские диссертации.

Попутно ко мне обращались мои знакомые за советом в области личных финансов, и я вдруг осознал, что друзьям я рассказываю материал гораздо в более доступной форме, чем студентам. На кухне под портвейн с использованием луркояза, контркультурных выражений, интернет-мемов и циничных шуток о женщинах и даже о мужчинах. Друзья (далёкие от экономики) понимали всё гораздо быстрее. Меня осенило: учебника финансов на человеческом языке просто нет. И я решил его написать - благо, массив материала у меня уже был.

За месяц непрерывной дичайшей работы я перелопатил свои лекции, и где-то месяца три уже в спокойном режиме сидел редактировал. Потом второй раз прошёлся, и третий. Через год собрался с силами и написал 4 новых главы. Впрочем, редактура продолжается: “Хулиномика” с каждым днём всё краше. Сейчас, правда, я исправляю только найденные читателями ляпы и опечатки, и их всё меньше.

В конце 2017 года книгу издал “АСТ” и уже много раз раз допечатывал и переиздавал. Общий тираж перевалил за 100000 штук, около 30000 электронных продаж, ну и неизвестно сколько пиратских. Для начинающего писателя это был невероятно удачный старт. Бесплатную часть скачали примерно 100 тысяч человек, а может и больше - их уже не считаю.

Я раньше увлекался фантастикой и до сих пор считаю, что это самый важный жанр литературы, хотя прочитал хуеву тучу классики. Просто лавры Стивена Кови меня не прельщают, а вот Стивена Кинга - да. Но пока буду писать об экономике.

Хотя может уже и хватит.

Новый смешной Хуликбез: https://youtu.be/ALdk1-li9So

Призрак возвращается?

Коммунизм — для тех, кто думает: «Не знаю, уж как оно выйдет, может, разбогатею, а может, и окажусь на днище, но лучше б у всех было всё поровну». Казалось бы, мысль совершенно мудацкая. Но попробуем оказаться в голове у этого мудака. Ведь никто из нас не желает представить себя стариком, инвалидом, безработным или сумасшедшим. Мы просто не хотим об этом думать. Это всегда происходит с кем-то другим. Пока не произойдёт с нами. И вот тогда-то мы начинаем думать: «Бля, а не такая уж это плохая идея, чтоб всем было по жизни одинаково». Почему я один должен мучиться?

Кому-то эта идея и с полным комплектом конечностей нравится. А кто-то понимает, что работать в таком обществе люди будут неэффективно, и он думает — ну, может быть, надо добавить щепотку неравенства, чтоб у людей был стимул. Кто-то думает — да хер бы с ним, с равенством, пусть будет расслоение, пусть будут нищеброды и олигархи, как кто смог — так и заработал. А четвёртый думает — расслоение пусть будет, главное, чтоб нищих не было, вот это будет норм. Все счастливы, и всё по справедливости. Повезло — ну круто, чо, купи яхту, трахай фотомоделей, пляши и не унывай. Иначе скучно. Поэтому на равенство мы забьём.

На самом деле, у коммунизма ошибка в ДНК. Беда в том, что способности у людей ограниченные, а потребности — нет. Это Марксу в голову почему-то не пришло. А вот идея распределения рисков не так уж плоха.

#макро #государство #коммунизм #общество

Я вот думаю, что летом всё же каникулы и надо ограничиться 1 постом в день. А может даже среду сделать выходным днём!

#Хулимем недели №22-23

Добрый пиар №21-23 (92)

1. Блестящее интервью с разработчицей больших языковых моделей у Павла Комаровского.

2. Немного о самой брутальной заброшке СССР из центра Кёнига (каждый раз, как там бываю, дивлюсь на монструозность этого сооружения) от журнала Максим.

3. Социализм одной фразой от Силаева.

4. Пресловутые рабы на галерах - не совсем рабы от Эллинистики.

5. Что можно сделать для развития финансового рынка РФ от Антонова. Пенсия - первое дело, это да. Ещё нужны трасты (чтобы надёжно можно было бы оставить капитал детям) и простые инвестиционные фонды для частников, задача которых - просто владеть. Надо обдумать. Хотя честный суд все равно важнее.

#добрыйпиар

#Хуликомикс S02E30

И голосуем ФКонтакте за третий третьфинал: https://vk.com/wall-198475336_11474

#Хулиновости №23/23 (104)
(видео тут, vc тут)

📈 Индекс Мосбиржи вырос на 1.5%, а БУХЛО (+2.4%) победило ЗЛО (-1.4%) за счёт роста Русагро и восстановления Магнита. Биток чуть припал, но на рынке РФ главная новость - это дивы Сбера и погашение паёв ПНК Рентал, от которых на рынок в совокупности выходит 30 млрд рублей. Nasdaq и S&P500 сначала упали, а потом выросли до максимумов чуть ли не за год: всё дело в потолке американского госдолга, который наконец был одобрен. При этом американская экономика почти в порядке: количество вакансий выросло лучше прогнозов - и это несмотря на повышение ставки, инфляцию, банковские крахи и опасения по поводу того самого потолка. Байден собирался подписать указ вчера, но упал на ровном месте и показал на него пальцем. Кто-то уже метко назвал его американским Ельциным.

🥽 Марк Цукерберг объявил о выходе новой гарнитуры виртуальной реальности Quest 3. Она на 40% тоньше предыдущей, там круче графическая начинка, а цена будет около $500. Несколько новых игр под неё уже вышло, но рынок ждёт девайса от Apple, который вот-вот появится. О нём пока ничего не известно кроме цены в $3000 - но для яблофонщиков это всё равно что коробок спичек.

📞 Забавная история про Amazon и слухи о выходе компании на рынок мобильной связи. Кто-то где-то сообщил, что новый сервис может быть предоставлен клиентам Amazon Prime, и тут же акции трёх американских ОпСоСов повалились как говно! T-Mobile, AT&T и Verizon заявили, что с Безосом у них никаких договорённостей нет. А вот акци маленького оператора Dish Network внезапно выросли на 16%, притом что компания отказалась от комментариев. Никакой сделки может и не быть, но аппетиты Амазона немного пугают.

🎤 Корейцы BLACKPINK бьют рекорд самого прибыльного концерта группы в истории, зарабатывая почти 10 млн долларов за каждое мексиканское шоу. А Тейлор Свифт объявила о первом зарубежном концерте - для тех американцев, которые не смогли купить билеты внутри страны.

🇨🇳 Раньше такую толпу директоров можно было встретить только на Burning Man, но где же сейчас собираются CEO JPMorgan, Starbucks и Tesla? Конечно, в Китае! Отношения двух сверхдержав сейчас не в лучшем состоянии, к тому же Китай на днях не согласился на встречу министров обороны. С другой стороны, присутствие топов такого уровня говорит о том, что 1-я и 2-я экономика мира связаны очень туго.

👟 Adidas выложила в продажу первую партию кроссовок Yeezy, которая вроде как должна пойти на благотворительность после антисемитских заявлений рэпера Йе. Там уже ажиотаж и дефицит. На антисемитизм людям похуй, всем подавай кроссовки.

🧜 IMDb пришлось поменять систему оценки для новой Русалочки, потому что сайт заполонили тысячи 1-звёздных отзывов. Ждём, когда фильмы с чернокожими актёрами можно будет оценивать только на 5.

🐦 Fidelity в третий раз подряд списала капитализацию Твиттера после его покупки. Напомню, что Илон Маск купил птиц за $44 млрд, а сейчас соцсеть оценивают всего в 15.

✈️ Авиакомпания New Zealand Air начала взвешивать пассажиров когда они заходят на борт. Вроде как это для расчёта экономии топлива, но мы-то знаем: скоро с жирных путешественников начнут брать двойной топливный сбор.

🇲🇽 Мексиканское песо стоит 4 рубля 50 копеек. А год назад оно стоило 2 рубля 90 копеек. Налицо удорожание курортов Канкунского края почти в 2 раза! У меня даже Попокатепетль задымился. Его дым, я кстати, видел лично, пока ехал из Пуэблы в Мехико. В августе, кстати, есть шанс повторить.

🇷🇺 Россия всё ещё ждёт главную новость.

#США #Китай #кино #музыка #Amazon #IMDb #Adidas #Meta #Apple

PNK rental сыграл на погашение… Инвесторы выиграли и получают 2065,65 руб. на 1 пай

Общая доходность фонда за весь период с 30.06.2020 по 29.05.2023 составила 72,8% или 25% годовых.

О начале процедуры прекращения ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» управляющая компания сообщила в марте 2023 года. Спустя 2 месяца после реализации имущества фонда, прохождения законодательно необходимых этапов по сбору требований кредиторов, расчету с ними, управляющая компания рассчитала финальные выплаты инвесторам.

При объявлении о прекращении фонда управляющая компания пообещала выплатить более 2 тыс. руб. на пай. Обещание сдержала. Денежные средства отправлены на счета брокеров и управляющих компаний. Выплаты инвесторам уже идут и будут завершены не позднее окончания июня 2023 года.

Вопрос, куда теперь инвестировать полученные денежные средства, остается открытым. Управляющая компания не отрицает формирование нового фонда индустриальной недвижимости через некоторое время. Что ж, будем ждать...

#реклама LjN8KRDuQ

P.S. У меня средняя цена покупки 1700 рублей. Текущая доходность 25.3% годовых.

Напоминаю про встречу с читателями в Минске уже в эту пятницу. Концерт тоже обещает быть жирнейшим и, есть шанс, что крупнейшим в карьере (пока максимум был в Риге - 7000 и в Крокусе 5 лет назад - 5500 человек).

Субординированные облигации (суборды)

Если совсем коротко, то это облигации, выплаты по которым производятся в последнюю очередь. То есть они изначально мусорные. Но есть нюанс: их выпускают большие банки, которым нужно либо выполнить какой-то норматив ЦБ, либо привлечь деньги под какое-то рефинансирование или новые проекты (санацию, покупку конкурента).

Срок погашения таких облигаций обычно довольно большой (5 лет и длиннее; бывают и бессрочные). По ним нельзя предъявлять никакие требования (типа досрочного погашения, но вот банк как раз может погасить их досрочно по своему желанию). Очевидно, что риск по таким бумагам выше, чем по обычным облигациям, кредитный рейтинг тоже ниже. Но это компенсируется более высокой доходностью (на 1-3% годовых). Не-квалам покупать эти бумаги нельзя.

Самая известная (и самая мерзкая) история, связанная с субордами - это, конечно, история с ВТБ. Ну а с кем ещё может произойти самая мерзкая история на фондовом рынке РФ? В декабре 2022 года ВТБ просто отказался платить купоны по своим “вечным” субординированным бондам, потому что мог. Санкции же!

Инвесторы наши, эмитент наш, а санкции - их. Можно не платить? Можно. В то же время Газпром, например, довольно резво перевыпустил свои евробонды в отечественной юрисдикции и продолжает платить купоны рублями по курсу. Но зачем это ВТБ?

С субордами будьте предельно осторожны и обходите их стороной.

#хуликбез #облигации