Мой комментарий RTVI по текущей ситуации

Сейчас особенно остро идёт борьба инвесторов с государством: обе стороны пытаются друг другу что-то доказать и вернуть друг другу доверие, но этого не получается - и не получится до окончания специальной войны и хотя бы намёка на частичную отмену санкций.

Инвесторы-нерезиденты (да и многие резиденты тоже - увы!) ждут, когда представится возможность выйти из российских активов и фондов. Регуляторы - а ЦБ пока проявил себя вполне профессионально - пытаются обустроить всё наилучшим образом для российской экономики, что непросто, если вообще возможно. Но вот интересы рядового инвестора при этом не особенно учитываются, - потому что несмотря на обилие открытых брокерских счётов, суммы там ничтожные, а доверие к финансовым рынкам подорвано. Зачем обращать внимание на мнение нищебродов?

Почему это происходит, объяснять не нужно: у каждого объяснение своё, и не у всех оно соответствует законам РФ. Мощную распродажу мы увидели 24-25 февраля 2022 года, и ещё одну - в день объявления частичной мобилизации, причём распродажу мобилизационную на следующий день выкупили, и с тех пор рынок неплохо подрос. Инвесторы несколько месяцев привыкали к новой реальности и сейчас новый селл-офф может вызвать только резкая эскалация конфликта - санкции, по-видимому, на наш рынок уже не повлияют. Самое плохое уже произошло (не будем о ядерных грибах).

Я бы в первую очередь смотрел на компании, которые работают с широким розничным рынком (это не только ритейл, но вообще все фирмы, которые в конечном счёте работают с потребителем - Х5, МТС, Яндекс, Белуга). А вот на тяжёлую промышленность и добывающую отрасль я смотрю с опаской; хотя есть и исключения: например, у Лукойла после ухода западных брендов оказалась чуть ли не самая большая сеть автозаправок в России - это и есть розничные продажи.

В кризис самые оправданные инвестиции - это инвестиции в себя. Обучение, новые навыки, здоровье и физическая форма, общение с друзьями и родственниками, воспитание детей. Вместо того, чтобы совершать панические сделки на бирже, лучше их не совершать. В любой кризис важно не наделать глупостей, продолжать работать над своими решениями, думать о будущем и усилять диверсификацию. Если бы я знал, во что лучше инвестировать, я бы туда инвестировал. Но я не знаю, поэтому стараюсь держать голову в холоде и избегать краха.

#прогнозы

Кто-то спрашивал, почему я не люблю Когана. А вот почему: https://vc.ru/u/683238-aleksey-markov/601265-kak-razoblachit-plagiatchika-vsego-za-1000-rubley-razbiraem-na-primere-investbankira

Хорошие новости: Хуликбез в каком-то виде идёт в печать (скорее всего в обновлённый Хулифак), но как электронная книга он довольно странен (фактически это толковый словарь, а словари не читают от корки до корки). Поэтому возникла идея сделать Хуликбез сайтом с перекрёстными ссылками (бесплатный, конечно). К тому же он весь будет снят на видео.

Посоветуйте, как сделать полезнее и удобнее? Вордпресс что ли вспоминать? Речь пока о ~50 терминах, думаю, со временем доращу до 100, но вряд ли сильно больше. Хотя кто знает!

Почти все тексты есть на канале по тегу #хуликбез

И последнее видео тут:

Https://youtu.be/WzOxQbY1CIY

Как вы считаете, в нынешних условиях имеет смысл инвестировать через доверительное управление или лучше купить несколько etf (индекс S&P 500), облигации и т.п.?

Я не очень верю в доверительное управление, если оно не несёт в себе какой-то дополнительный смысл помимо получения околорыночной доходности. Тут можно придумать что-то вроде психологической помощи: например, деньги нельзя вынуть 20 лет, или каких-то юридических особенностей – типа, о вашем вложении никто не знает, ни жена, ни налоговая. Либо знает, но сделать с этим ничего не может.

Или вход в определённый фэмили-офис даёт вам выход на какие-то принципиально новые контакты, связи и возможности. Или вы настолько доверяете человеку, что он вас не обманет, и сами настолько сильно не хотите об этом думать: может быть, вы творческая личность или крайне занятой бизнесмен, продавший один из бизнесов (сладкая добыча для любого сейлза финансовых продуктов, особенно сраного НСЖ) – тогда да, имеет смысл поискать управляющего под свои цели. Но это будет нелегко, потому что нечистых на руку людей очень много. Я не о том, что они украдут у вас все деньги (хотя это тоже возможно), но точно будут впаривать вам ненужные услуги, малодоходные структурные ноты, прятать проценты за управление, манипулировать хай-вотермарками и учинять тому подобные пакости.

Если я и буду делать когда-нибудь свой собственный фонд, он будет очень прозрачный, понятный и точно безо всяких обещаний доходности. Единственное обещание, которое я буду давать – что я никого не обману.

#хулифак #инвестиции

#хулимем недели №6-23 избран

Добрый пиар №6-23 (77)

1. Я на РБК в программе рынки (с 11 минуты) рассуждаю про господина Адани.

2. Выяснилось, что злобный Facebook скрывал то, что нужно, а то что не нужно делать не нужно не скрывал. Инфа 100%. Она же из Твиттера. Короче, популярные мнения в соцсетях - это кого нужно мнения. А непопулярные - кого не нужно.

3. Джереми Кларксон о woke-культуре и о том, как детей учат, что их родители расисты. Ну, то у них. У нас - спасибо деду за победу.

4. Глубокомысленно об ИИ-дипломах и о диссертации как проверке на усидчивость от Пожарского. Есть что обсудить.

5. Эпичнейшая история, как Авито хочет задушить стартап, заявляя что предприниматель вывел из него 168 млн рублей - на vc. Есть вопросы к обеим сторонам, но сам кейс занятный.

#добрыйпиар

Но главный добрый пиар сегодня достаётся сестре, которая завела телеграм-канал. Ну то есть это я узнал, что завела. Требуются подписчики.

#Хуликомикс №2-15

#Хулиновости №07/23-88

📈 Индексы за прошлую неделю упали, да не просто упали, а показали худшую неделю в этом году. Главная новость - Google обосрался на презентации своего ИИ-помощника Bard и повалился на 7%. Гугловский бот наделал каких-то нелепых ошибок и ничего показать не смог. А Microsoft по горячим следам заявляет о гигантских инвестициях в OpenAI и полноценной интеграции ChatGPT в Bing и Office. Интересно, если Бинг в итоге победит, будем ли мы в нём гуглить? Или начнём бингать? Кстати, китайская Alibaba заявила, что тоже работает над своим чатботом. Ждём хода Яндекса!

🎴 Bank of America задаунгрейдил Hasbro (до $42 - это на 29% ниже рынка) после анализа игры Magic: The Gathering. Вывод, к которому я пришёл много лет назад (когда перестал играть): доверие игроков подорвано бесконечными выпусками новых наборов и коллекционных карт. Хасбро выдаивает коммьюнити по полной, но в долгосроке это очень плохо. Вроде бы насчёт монетизации лицензии D&D они передумали, но с Мэджик всё нехорошо: новые наборы никому не нужны, магазины и клубы разоряются, цены падают даже на старые карты из-за опасности их перепечатки в том или ином виде.

🏈 Рианна выступит в перерыве СуперБоула между Филадельфийскими Орлами и Канзасскими Вождями. Напомню, что это время самой дорогой рекламы на свете - телеканал Fox будет брать 6-7 млн долларов за 30-секундный ролик. И в этом году, в отличие от прошлого, там не будет рекламы крипты!

💹 Количество IPO в 2022 году упало до 181, тогда как в 2021 их было больше тысячи. Это худший результат за 6 лет. Но вроде там всё начинает налаживаться. Недавно вышла на биржу компания Nextracker (солнечная энергия), которая собрала больше 600 млн долларов. Вроде бы какие-то китайцы начали опять листиться на нью-йоркской бирже. Из больших контор - ждём размещений Stripe, Instacart, Epic Games и Fanatics.

🔫 Бластер Гаррисона Форда из IV части Звёздных войн продали дороже 1 миллиона долларов. Теперь это самое дорогое оружие из фильма. Напомню, что бластер ненастоящий, он не стреляет!

👟 Как и многие из нас, Adidas не может избавиться от груды старых кроссовок. От популярной некогда марки Yeezy осталось кроссовок на 1.3 млрд долларов. Проблема в том, что Адидас разорвал контракт с Канье Уэстом после его антисемитских заявлений. Вообще у Адидаса какие-то проблемы со знаменитостями - коллекция Бейонсе Ivy Park продалась только на 40 млн долларов, тогда как ждали 250 млн.

🌿 Амстердам подумывает запретить курение конопли на улицах квартала красных фонарей. Возможно, туристы начнут вести себя приличнее. А возможно, никаких туристов там теперь и не останется.

💃 Billboard назвал Ники Минаж величайшей женщиной-рэпером всех времён. К счастью, я понятия не имею, кто это.

🚕 Lyft показал худший день в истории после публикации прибыли - акции упали на 36% после того, как компания предсказала прибыль от 5 до 15 млн долларов за квартал. Да вот беда: от неё ждали не менее 85 млн. При этом у Убера чуть ли не лучший квартал в истории, рост на 50% год-к-году. Лифт не может восстановиться после пандемии - например, ожидание машин слишком долгое. У Uber 2.1 млрд поездок за квартал (это 23 млн в день) и рекорд по водителям - тогда как у Lyft заявлено только возвращение к уровню 2019 года. Ну и кроме всего прочего, Убер зарабатывает не только как такси, а и как сервис доставки еды и всего прочего.

🇦🇪 Дирхам ОАЭ стоит 20 рублей. А год назад он стоил 21 рубль! Куда смотрит шейх, и почему его гарем пуст?

🎩 Россия с нетерпением ждёт главную новость.

#Lyft #Uber #развлечения #Adidas #Google #Microsoft #MTG #Hasbro

Тикер
(из Хулиномики)

Не очень понятно, кто изобрёл тикер-машину, вроде как Томас Эдисон. Было несколько вариантов, может, он один из них придумал. Это было в 1867 году, и ему стукнуло всего 23, шибко умный был. Тикер-машина — это что-то вроде принтера. На тот момент это было будущее, прямо айфон какой-то.

Сейчас принтер в каждом офисе, туда приходят данные, и он печатает. Так вот Эдисон придумал эту херню аж 150 лет назад! У Морзе была телеграфная машина, и там надо было, чтоб люди на обоих концах сидели и настукивали — точнее, кто-то один стучит по азбуке точка-тире, второй записывает, что получается. Ну вот, и Эдисон подумал: а зачем тут человек? — и раз! — зафигачил автоматический принтер. К печатной машинке приделал телеграфный провод. Первым делом этим воспользовались как раз биржи, ведь информация о ценах нужна была в первую очередь – и нужна была постоянно.

Принтер был, конечно, не такой, как сейчас. Бумага была всё ещё недешёвая, и печатал он на узкой-узкой полоске. Для экономии места названия акций сокращались до нескольких (обычно четырёх) букв. Ещё экономия требовалась из-за того, что нужно было постоянно обновлять данные, и все акции через небольшой промежуток времени повторялись уже с новой ценой.
До сих пор мы используем слово «тикер» для короткого обозначения акции, и у каждой котируемой ценной бумаги он есть. Нам сокращения уже и не нужны: бумаги хватает, экраны широкие, но традиция вросла в мозги и сейчас тикер — официальное биржевое имя ценной бумаги.

Есть несколько прикольных тикеров, например: Anheuser-Busch InBev — BUD; Asia Tiger Fund — GRR; Majesco Entertainment — COOL; Olympic Steel — ZEUS; The Cheesecake Factory — CAKE и ещё куча других забавных для американоязычного глаза названий.

Случаются и курьёзы: например, люди регулярно покупают бумаги с тикером FORD, думая, что вкладываются в акции автопроизводителя. Хотя на самом деле это некая Forward Industries, которая производит ящики для медицинского оборудования. Forward Industries стоит всего 10 млн долларов, а не десятки миллиардов, как автоконцерн. У корпорации, которая производит легендарные Мустанги (а также сраные Фокусы), тикер другой: просто буква F.

Эксперты оценивают подобные ошибки как минимум в 1 млн долларов ежегодно — и это только брокерские комиссии! Большинство инвесторов даже не понимает, что они купили не то. А некоторые даже и после осознания этого факта оставляют эту дрянь в портфеле — ну, типа, пусть будет. Вот ещё частые ошибки: HP (Helmerich & Payne, буровое оборудование) вместо HPQ (Hewlett Packard), TWRTQ вместо TWTR (Твиттер), это вообще какой-то банкрот, акции которого взлетели на внебиржевом рынке в 10 раз после IPO Твиттера в 2013 году, они почему-то были не запрещены, но вот кто-то обманулся.

Таких стрёмных пар больше 200, поэтому если сомневаетесь, всегда вбивайте название компании в поисковую строку терминала, и только потом ставьте заявку на покупку.

#хуликбез #акции #биржа

Вчера записал февральский обзор портфелей, а сегодня уже докинул туда денег!

1. Портфель БУХЛО

ABRD
FIVE
MGNT
BELU
AGRO

(ещё был Headhunter от предыдущего индекса, он висел пока не появилась возможность его продать - минус из-за предыдущего результата, там было 100к в "индексе Бухла", за год -30%).

По новой стратегии с 01.11.2022:
Вложено 260000р
Текущая 262700р
Доходность 14,66% годовых

План докидывать по 10к в месяц.

#портфели

2. Портфель Хулежебоки

Вложено 1000000 рублей
Текущая 1053266
Прибыль +53266
Доходность 10,96% годовых

Состав
GMKN
LKOH
GAZP
SBER
SU29006
SU29009
SU29010
SU29014
GLDRUB
SLVRUB

У ГМК даже для миллиона слишком большой лот (на 1/10 портфеля), вот думаю не заменить ли его на какой-нибудь Севсталь/ММК/ТМК/Русал/МТС/Магнит

#портфели

3. Хуливестиции в акции

Вложено 1000000 рублей
Текущая 997345
Убыток -2655
Доходность -0,49% годовых

Состав
GMKN (тот же большой лот)
LKOH
YNDX
MTSS
GAZP (не много ли его?)
SBER
RUAL

Вчера добавлен КазмунайГаз с СПБиржи на небольшую долю. Вопрос, кстати, что ещё можно купить такого иностранного, чтобы оно хранилось не во враждебном депозитарии?

Жду ваши варианты!

#портфели

Эрих Фромм и капитализм, ч.1

Я наткнулся на несколько эссе философа Андреаса Маттиаса из университета Линнаня в Гонконге (это имеет значение - всё же азиатское понимание счастья несколько отличается от евроамериканского). Маттиас подробно исследует творчество Эриха Фромма, с которым я почти не знаком. Эрих Фромм прославился применением психоанализа к целым обществам. Он почти как врач выдавал диагнозы: что не так с современным образом жизни, и почему определённые (ок, скажем прямо: социалистические) нации счастливее других. Правда, нужно делать скидку на то, что он был яростным фрейдомарксистом, а судя по составляющим, это явно что-то плохое - левацко-религиозное. Что-то, во что можно искренне верить, но доказать вряд ли получится.

Вот что Фромм писал в книге “Искусство любить”: “Современному капитализму нужны люди, которые подчиняются беспрекословно и в больших количествах. Те, которые хотят потреблять всё больше и больше. Чьи вкусы стандартны и предсказуемы, на кого можно легко повлиять. Капитализму требуются люди, которые чувствуют себя свободно и независимо, но при этом готовы выполнять указания. Готовы делать то, что от них ждут. Влиться в общественное устройство без трения.”

Подумать только! Ещё пять лет назад это показалось бы очередной теорией левацкого заговора. Но эпидемия ковида обнажила совершенно невероятные прежде возможности государств управлять массами, и я сейчас совсем не иронизирую.

#капитал #общество

Новый короткий видосик: https://youtu.be/WfgRIo-_QXo

Эрих Фромм и капитализм, ч.2

Андреас Маттиас поднимает интересный вопрос: когда мы представляем себе постиндустриальное общество, мы всегда ставим производство на первое место! Мы думаем о фабриках, которые производят идентичную одежду, вылитые по одинаковым лекалам игрушки, сборочные линии, которые производят сложнейшие, но на 100% одинаковые устройства (автомобили), агрохолдинги, которые насыпают крупы в одинаковые пакеты.

Это же триумф общества потребления: цены на некоторые товары (игрушки, одежда, обувь, телевизоры, средства коммуникации, бытовая техника) падают десятилетиями. Микрочипы, которые везли людей на Луну, сейчас в пульте от приставки! Телефон может заменить ГосПлан СССР вместе с Ленинской библиотекой!

Счёты простаивают! Ну ёб твою мать!

Одна из самых известных (и влияющих на умы) концепций марксизма – отчуждение людей от результата их работы. Маттиас пишет: «миллионы одинаковых чёрных футболок невозможно было бы продать, если бы не миллионы одинаковых потребителей. То же самое можно сказать про массовые автомобили и мобильные телефоны». Но самая дичь – это соцсети. «То, что должно выражать удивительную уникальность каждого человека, загоняется в одинаковые рамки аккаунта под одним и тем же логотипом. С одними и теми же фотографиями!»

Вот я на пляже, вот тарелка с красивой едой, вот я смотрю на пирамиды, а вот и коуч в арендованном для фотографий бизнес-джете. Всё одним шрифтом, с одним и тем же фильтром: чтоб стало поярче, покрасивее, поуникальнее. Ха-ха-ха!

#капитал #общество

#хулимем недели №7-23

Добрый пиар №7-23 (78)

1. Если кто-то есть на ProductHunt, там появились замечательные коллеги из Snowball Income, просят поддержки!

2. Прекрасно о нефти от Тополева. Нет, она не кончается и да, она будет нужна ещё долго.

3. Новое видео-интервью для белорусского канала Михайлец.

4. Таблица Менделеева против Фейнмана с Хабра (спс Demiurg).

5. Минимальная зарплата снижает занятость в регионе (а нобелевку дали за то, что вроде как не снижает - в случае с фаст-фудом)

#добрыйпиар

Внимание, важный вопрос (точнее, два) о счастье!

#опросы

#Хуликомикс №2-16

Голосовалка по 5й тройке тут.

#Хулиновости №08/23-89

📈 Рынки за неделю не показали ничего особенного, инвесторов ещё пугает риторика ФЕДи. Но у производителя тракторов John Deere оказался лучший день за два года. Хотя есть слухи об антимонопольном расследовании - выяснилось, что маржа у запчастей и сервиса у компании просто космическая. Изначально трактор стоит как в Гомеле, но его обслуживание - как в Люксембурге.

🏢 Amazon приказал сотрудникам вернуться в офисы. Теперь там придётся бывать не меньше 3 дней в неделю. Meta выдала куче народу негативные ревью - похоже, собираются увольнять ещё.

🎴 В игровой индустрии есть Magic: The Gathering и есть всё остальное. Hasbro заявила, что MTG - это первый бренд, продажи которого перевалили за 1 млрд долларов в год. Причём ничего похожего по размеру в мире игрушек просто нет. До Мэджика концепции карточной игры просто не существовало, пока математик Ричард Гарфилд в 1993 году не придумал что-то сногсшибательное. Первые 15 лет игра было просто безумно крутая. Вторая по популярности ККИ - Покемон, вторая - Yu-Gi-Oh! Из карточных я пробовал ещё Властелина Колец, Ваху40к, Вампиров, Легенду 5 Колец (L5R), Войну и Берсерк. LOTR был неплох, но кончился, остальные не зашли. Через 30 лет и 50 млн игроков после запуска стало понятно, что Hasbro тупо зарабатывает деньги. Хотя головная компания потеряла 130 млн долларов в 4 квартале 2022 и объявила об увольнении 15% сотрудников.

🪲 51 год назад Volkswagen Жук обошёл Ford T по продажам. А что толку? Всё равно придётся ездить на китайцах.

🚂 Norfolk Southern, компания, поезд которой сошёл с рельсов в Восточной Палестине (это не в Израиле, а в Огайо) обещала всеми силами помогать местным жителям. Но ярость к ней нарастает, всплывают неприятные подробности, а ужасный чёрный гриб уже показали по всем телеканаламы.

▶️ От YouTube уходит директор Сюзан Войчицки. Под её руководством платформа порвала все чарты, а продажи в 29 млрд долларов составили 10% от всей выручки Alphabet. Сюзан знаменита тем, что она 16-й сотрудник Google и первый лендлорд - именно у неё Брин и Пейдж арендовали гараж за 1700 долларов в месяц. Сюзан молодец, будьте как Сюзан.

🎮 В голливудском парке Universal Studios открылся раздел Super Nintendo World. Там есть Грибное Королевство, там можно кататься на машинках, зарабатывать монетки и бросать черепашьи панцири на единственную карусель. Это второй парк имени Марио (первый - в японской Осаке), ещё два строятся во Флориде и в Сингапуре. Скоро, к тому же, выходит фильм Super Mario Bros. Я, к счастью, в эту игру не играл, зато прошёл все 6 частей Commander Keen. А вы нет.

🇹🇷 Страшное землетрясение в Турции помимо десятков тысяч жертв обнажило кучу проблем в строительном секторе страны - часть домов, очевидно, строили из говна и палок, что в обычное время незаметно, но во время катаклизмов может убить людей. Дальнейшей девальвации турецкой лире не избежать. Есть мнение, что СССР добили две катастрофы - землетрясение в Спитаке и Чернобыль.

🍅 Kraft Heinz заявила, что не будет повышать цены на красное золото. В отличие от империалистических зверей Coca-Cola, Procter & Gamble и Unilever, которые объявили о повышении цен в ответ на инфляцию.

🐣 Напоминаю, что куриные яйца в Америке приближаются по цене к яйцам Фаберже - рост год-к-году на 70%. В прошлом году в США от какой-то болезни погибло 58 млн кур. Но не так жалко яиц, как страшна новая эпидемия петушиного гриппа.

🇨🇳 В Китае пропал очередной миллиардер Бао Фан. Акции его банка China Renaissance Holdings повалились на 50% после того, как стало известно, что с ним не могут связаться. Коммунисты бдят.

🐦 Маск уволил инженера, который заявил, что его твиты стали меньше читать из-за потери интереса. Илон чётко понимает тренды, и он ещё раз постанул свой легендарный “Покупаю компанию Coca-Cola, чтобы вернуть в неё кокаин”. Мой герой!

🇪🇬 Египетский фунт стоит 2 рубля 45 копеек. А год назад он стоил почти 5 рублей! Куда смотрит фараон и его скарабеи?! Пирамиды опасносте!

🎩 Россия с нетерпением ждёт главную новость.

#еда #KraftHeinz #Китай #ИлонМаск #Nintendo #YouTube #MTG #Hasbro #Amazon #Турция #JohnDeere