Deutsche Bank:
09.04.2025
Если недавние потрясения на рынке казначейских облигаций США продолжатся, мы не видим для ФРС другого выхода, кроме как вмешаться с экстренными покупками гособлигаций США для стабилизации рынка облигаций ("чрезвычайное QE").
x.com
09.04.2025
Если недавние потрясения на рынке казначейских облигаций США продолжатся, мы не видим для ФРС другого выхода, кроме как вмешаться с экстренными покупками гособлигаций США для стабилизации рынка облигаций ("чрезвычайное QE").
x.com
▫ ожидается: +2.5%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ ожидается: +2.5%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ +2.4% (ожид. +2.5%)
▫ пред. значение: +2.8%
U.S. CPI Core (YoY):
▫ +2.8% (ожид. +3.0%)
▫ пред. значение: +3.1%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главный вопрос - кто сдастся первым?
🔵 Трамп
🔵 Китай
🔵 Долговой рынок США
Такими темпами доходность 10-летних гособлигаций достигнет 5% уже на следующей неделе.
Неизбежно, один из этих трёх факторов скоро не выдержит - так дальше продолжаться не может.
x.com
Такими темпами доходность 10-летних гособлигаций достигнет 5% уже на следующей неделе.
Неизбежно, один из этих трёх факторов скоро не выдержит - так дальше продолжаться не может.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Nick Timiraos*:
Примерно год назад Пауэлл пошутил, что лучшая вечеринка для него - это когда выходит хороший отчёт по инфляции.
Отчёт за март как раз такой - отличный. Но на этот раз он не так важен, как обычно, потому что впереди введение новых пошлин, которые могут поднять цены на импорт.
Главное, что показывает этот отчёт: экономика по-прежнему движется к "мягкой посадке", то есть снижению инфляции без серьёзного роста безработицы.
Если бы два года назад чиновникам сказали, что инфляция снизится до 2.4% (базовая — до 2.8%), а безработица останется на уровне 4.1%, — они бы были в полном восторге.
x.com
* инсайдер ФРС
Примерно год назад Пауэлл пошутил, что лучшая вечеринка для него - это когда выходит хороший отчёт по инфляции.
Отчёт за март как раз такой - отличный. Но на этот раз он не так важен, как обычно, потому что впереди введение новых пошлин, которые могут поднять цены на импорт.
Главное, что показывает этот отчёт: экономика по-прежнему движется к "мягкой посадке", то есть снижению инфляции без серьёзного роста безработицы.
Если бы два года назад чиновникам сказали, что инфляция снизится до 2.4% (базовая — до 2.8%), а безработица останется на уровне 4.1%, — они бы были в полном восторге.
x.com
* инсайдер ФРС
Рынок наконец осознаёт, что по-прежнему действуют:
🔵 Базовые тарифы в 10% для всех стран
🔵 25% тарифы на импорт автомобилей в США
🔵 25% тарифы на сталь и алюминий
🔵 25% тарифы на импорт из Канады и Мексики
🔵 145% тарифы на импорт из Китая
И это ещё не считая ответных пошлин, которые ввели другие страны против США.
90-дневная "пауза" в торговых мерах даже временно не останавливает торговую войну.
x.com
И это ещё не считая ответных пошлин, которые ввели другие страны против США.
90-дневная "пауза" в торговых мерах даже временно не останавливает торговую войну.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Результаты за вчерашний день:
⚪️ Франк: +3.8%
⚪️ Золото: +3.0%
⚪️ Евро: +2.3%
⚪️ Доллар: -2.0%
⚪️ S&P 500: -3.5%
⚪️ Нефть: -3.6%
⚪️ Биткоин: -3.6%
⚪️ Nasdaq 100: -4.2%
headlines FX
headlines FX
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ ожидается: +3.3%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ +2.7% (ожид. +3.3%)
▫ пред. значение: +3.2%
U.S. PPI Core (YoY):
▫ +3.3% (ожид. +3.6%)
▫ пред. значение: +3.5%
▫ пред. пересм. с +3.4% на +3.5%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ +10.3%
▫ пред. значение: +10.1%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сьюзан Коллинз*:
ФРС без сомнений готова помочь стабилизировать рынок, если это будет необходимо.
ft.com
* глава ФРБ Бостона
ФРС без сомнений готова помочь стабилизировать рынок, если это будет необходимо.
ft.com
* глава ФРБ Бостона
Peter Schiff:
11.04.2025
Долгие годы мы, американцы, жили не по средствам — тратили больше, чем зарабатывали. Чтобы поддерживать такой образ жизни, мы перенесли производство за границу, продали часть своих активов и накопили долги. Страны вроде Китая производили товары вместо нас, покупали наши активы и давали нам в долг.
В результате мы наслаждались низкими ценами, дешевыми кредитами и ростом фондового рынка. Трамп говорит, что таким образом нас обманывали иностранцы, и хочет положить этому конец.
Допустим, но надо понимать последствия. Мы больше не сможем жить на чужой счет. Придется меньше тратить и больше откладывать. Придется работать самим, а не перекладывать это на других. Цены вырастут, кредиты подорожают, а фондовый рынок может рухнуть. Так будет выглядеть «освобождение».
x.com
11.04.2025
Долгие годы мы, американцы, жили не по средствам — тратили больше, чем зарабатывали. Чтобы поддерживать такой образ жизни, мы перенесли производство за границу, продали часть своих активов и накопили долги. Страны вроде Китая производили товары вместо нас, покупали наши активы и давали нам в долг.
В результате мы наслаждались низкими ценами, дешевыми кредитами и ростом фондового рынка. Трамп говорит, что таким образом нас обманывали иностранцы, и хочет положить этому конец.
Допустим, но надо понимать последствия. Мы больше не сможем жить на чужой счет. Придется меньше тратить и больше откладывать. Придется работать самим, а не перекладывать это на других. Цены вырастут, кредиты подорожают, а фондовый рынок может рухнуть. Так будет выглядеть «освобождение».
x.com
С тех пор как Трамп написал, что "сейчас отличное время для покупок", произошло следующее:
🔵 США и Китай договорились о 90-дневной паузе в торговой войне — временно не вводят новые пошлины
🔵 ФРС пообещала, что готова вмешаться, если рынку понадобится поддержка
🔵 Смартфоны, компьютеры и оборудование для производства чипов временно освободили от пошлин
🔵 Трамп предложил Китаю провести переговоры
🔵 Рынок резко вырос - индекс S&P 500 прибавил $3.5 трлн в капитализации
Живём в интересное время.
x.com
Живём в интересное время.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экон. календарь:
Пн (14.04):
-
Вт (15.04):
09:00 - UK, Unemployment rate
15:30 - Canada, CPI
Ср (16.04):
05:00 - China, GDP (Q1)
09:00 - UK, CPI
12:00 - EU, CPI
15:30 - US, Retail sales
16:45 - Canada, Решение по процентной ставке
Чт (17.04):
15:45 - EU, Пресс-конференция ЕЦБ
16:15 - EU, Решение по процентной ставке
Пт (18.04):
Рынки закрыты: Канада, Германия, Гонконг, Великобритания, США
02:30 - Japan, CPI
След. Пн (21.04):
Рынки закрыты: Германия, Гонконг, Великобритания
-
Пн (14.04):
-
Вт (15.04):
09:00 - UK, Unemployment rate
15:30 - Canada, CPI
Ср (16.04):
05:00 - China, GDP (Q1)
09:00 - UK, CPI
12:00 - EU, CPI
15:30 - US, Retail sales
16:45 - Canada, Решение по процентной ставке
Чт (17.04):
15:45 - EU, Пресс-конференция ЕЦБ
16:15 - EU, Решение по процентной ставке
Пт (18.04):
Рынки закрыты: Канада, Германия, Гонконг, Великобритания, США
02:30 - Japan, CPI
След. Пн (21.04):
Рынки закрыты: Германия, Гонконг, Великобритания
-
- Трамп повышает тарифы на товары из Китая до 30%
- Китай не реагирует
- Трамп повышает тарифы до 84%
- Китай отвечает зеркальными тарифами
- Трамп повышает тарифы до 145%
- Китай снова отвечает зеркально
- Трамп говорит, что хочет, чтобы Си ему позвонил
- Китай не реагирует
- Трамп заявляет, что готов «заключить сделку»
- Китай не реагирует
- Трамп отменяет тарифы
x.com
- Китай не реагирует
- Трамп повышает тарифы до 84%
- Китай отвечает зеркальными тарифами
- Трамп повышает тарифы до 145%
- Китай снова отвечает зеркально
- Трамп говорит, что хочет, чтобы Си ему позвонил
- Китай не реагирует
- Трамп заявляет, что готов «заключить сделку»
- Китай не реагирует
- Трамп отменяет тарифы
x.com
За последние пять лет на рынках произошло множество событий, которые случаются "раз в жизни":
🔵 2020: Рынок рухнул на 34% из-за пандемии COVID-19.
🔵 2021: Протесты у Капитолия в США. Массовая скупка акций GameStop, AMC и других — брокеры даже отключали кнопку "купить".
🔵 2022: Начало конфликта между Россией и Украиной, резкий рост мировой инфляции, крах криптобиржи FTX.
🔵 2023: Банкротство Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank. Обострение конфликта между Израилем и ХАМАС.
🔵 2024: Рынок акций Китая упал на 26%. Разворот стратегии"кэрри-трейд" с йеной вызвал один из самых резких всплесков волатильности. Рынок Токио рухнул на 12.4% за один день.
🔵 2025: Торговая война из-за тарифов Трампа привела к крупному падению фондового рынка
x.com
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Финансовые условия в США резко снизились и сейчас находятся не минимуме с пандемии 2020 года. Показатель даже ниже, чем во время одного из самых быстрых циклов повышения ставки ФРС за всю историю, в 2022 году.
Условия быстро ужесточаются, т.к. акции снижаются, а кредитные спреды растут. Иными словами, доступность и стоимость финансирования экономической деятельности ухудшились.
Это говорит о том, что в ближайшие месяцы экономика может замедлиться еще больше.
Неизбежно ли вмешательство ФРС?
x.com
Условия быстро ужесточаются, т.к. акции снижаются, а кредитные спреды растут. Иными словами, доступность и стоимость финансирования экономической деятельности ухудшились.
Это говорит о том, что в ближайшие месяцы экономика может замедлиться еще больше.
Неизбежно ли вмешательство ФРС?
x.com
Покупательная способность 100 долларов США:
1913: $100
1923: $84
1933: $60
1943: $43
1953: $32
1963: $25
1973: $18
1983: $12
1993: $8
2003: $6
2013: $4.4
Сейчас: $3
x.com
1913: $100
1923: $84
1933: $60
1943: $43
1953: $32
1963: $25
1973: $18
1983: $12
1993: $8
2003: $6
2013: $4.4
Сейчас: $3
x.com