BlackRock:
31.03.2025
🔵 Крупные изменения в политике США усилили неопределенность в мире структурных сдвигов. Мы видим сценарий, при котором экономический рост сохранится, и остаемся тактически overweight в акциях США.
🔵 Глобальные фондовые рынки снизились на прошлой неделе после объявления тарифов на автомобили в США и в ожидании дополнительных деталей по тарифам 2 апреля. Доходность 10-летних облигаций США осталась на уровне 4.25%.
🔵 На этой неделе администрация США представит детали "взаимных" тарифов. Мы полагаем, что средняя эффективная ставка тарифов в США в конечном итоге установится на уровне около 10%.
BlackRock, Weekly Commentary
31.03.2025
BlackRock, Weekly Commentary
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Spencer Hakimian:
31.03.2025
Когда историки оглянутся назад, самым странным в падении американской империи окажется то, что мы [США] тратили угасающую мощь на то, чтобы принуждать страны вернуть нам производство нижнего белья с 2% рентабельностью, вместо того чтобы вкладываться в образование граждан для работы в технологических отраслях с 50% маржинальностью, в которых мы все еще преуспеваем.
Людям в 2525 году это покажется полным безумием.
x.com
31.03.2025
Когда историки оглянутся назад, самым странным в падении американской империи окажется то, что мы [США] тратили угасающую мощь на то, чтобы принуждать страны вернуть нам производство нижнего белья с 2% рентабельностью, вместо того чтобы вкладываться в образование граждан для работы в технологических отраслях с 50% маржинальностью, в которых мы все еще преуспеваем.
Людям в 2525 году это покажется полным безумием.
x.com
Стэнли Дракенмиллер:
"Мой первый наставник научил меня двум вещам. Во-первых, никогда не инвестируй в настоящее. Неважно, какие у компании доходы или что она уже заработала. Он объяснил, что нужно представлять ситуацию через 18 месяцев, и именно это определит цену, а не текущее состояние. Слишком многие люди сосредотачиваются на настоящем: «О, это отличная компания, они добились того-то» или «Этот центральный банк делает всё правильно». Но нужно смотреть в будущее. Если инвестируешь в настоящее, тебя сметут.
Второе, чему он меня научил: доходы не двигают рынок в целом — это дело Федеральной резервной системы… Именно ликвидность движет рынками."
headlines FX
"Мой первый наставник научил меня двум вещам. Во-первых, никогда не инвестируй в настоящее. Неважно, какие у компании доходы или что она уже заработала. Он объяснил, что нужно представлять ситуацию через 18 месяцев, и именно это определит цену, а не текущее состояние. Слишком многие люди сосредотачиваются на настоящем: «О, это отличная компания, они добились того-то» или «Этот центральный банк делает всё правильно». Но нужно смотреть в будущее. Если инвестируешь в настоящее, тебя сметут.
Второе, чему он меня научил: доходы не двигают рынок в целом — это дело Федеральной резервной системы… Именно ликвидность движет рынками."
headlines FX
🔥1
Forwarded from headlines
Трамп раскрыл размер пошлин
Президент США Дональд Трамп раскрыл размер пошлин, которые Вашингтон вводит в отношении ряда стран. По его словам, размер тарифов США будет вдвое меньше пошлин, установленных в отношении зарубежных товаров другими странами.
В ходе выступления он представил таблицу, согласно которой, тарифы затронут:
Китай — 34%;
Европейский союз — 20%;
Вьетнам — 46%;
Тайвань — 32%;
Япония — 24%;
Южная Корея — 25%;
Таиланд — 36%;
Швейцария — 31%;
Индонезия — 32%;
Малайзия — 24%;
Камбоджа — 49%;
Великобритания — 10%;
Южная Африка — 30%;
Бразилия — 10%;
Бангладеш -34%;
Сингапур — 10%;
Израиль — 17%;
Филиппины — 17%;
Чили — 10%;
Пакистан — 29%;
Шри-Ланка — 44%.
rbc.ru
Президент США Дональд Трамп раскрыл размер пошлин, которые Вашингтон вводит в отношении ряда стран. По его словам, размер тарифов США будет вдвое меньше пошлин, установленных в отношении зарубежных товаров другими странами.
В ходе выступления он представил таблицу, согласно которой, тарифы затронут:
Китай — 34%;
Европейский союз — 20%;
Вьетнам — 46%;
Тайвань — 32%;
Япония — 24%;
Южная Корея — 25%;
Таиланд — 36%;
Швейцария — 31%;
Индонезия — 32%;
Малайзия — 24%;
Камбоджа — 49%;
Великобритания — 10%;
Южная Африка — 30%;
Бразилия — 10%;
Бангладеш -34%;
Сингапур — 10%;
Израиль — 17%;
Филиппины — 17%;
Чили — 10%;
Пакистан — 29%;
Шри-Ланка — 44%.
rbc.ru
Последствиях “Дня освобождения” в США:
🔵 Надежды на то, что тарифы окажутся "менее масштабными, чем ожидалось", были окончательно разрушены - введены новые тарифы на товары из 185 стран.
🔵 Администрация Трампа месяцами прямо заявляла, что собирается сделать именно это.
🔵 Теперь фондовый рынок наконец начинает верить их словам.
🔵 6 марта президент Трамп сказал, что «не следит за фондовым рынком», но тогда инвесторы не придали этому значения.
🔵 Быстро сложился новый нарратив: «краткосрочная боль ради долгосрочной выгоды».
🔵 Сегодня Трамп удвоил ставку на этот подход, подняв тарифы на Китай до колоссальных 54%.
🔵 Спустя несколько минут министр финансов Бессент заявил: "распродажа на рынке — это проблема Mag7, а не MAGA".
🔵 Поскольку Nasdaq 100 откроется более чем на 900 пунктов ниже, главный вопрос: что дальше?
🔵 В ближайшей перспективе цены будут двигаться не на основе фундаментальных факторов, а в зависимости от смены рыночных настроений.
Тарифы должны вступить в силу 5 и 9 апреля, и конца торговой войне пока не видно. Настроения станут еще более поляризованными, а позиции инвесторов последуют за ними. Не пытайтесь ловить падающий нож.
x.com
Тарифы должны вступить в силу 5 и 9 апреля, и конца торговой войне пока не видно. Настроения станут еще более поляризованными, а позиции инвесторов последуют за ними. Не пытайтесь ловить падающий нож.
x.com
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
UBS
Если весь спектр предлагаемых пошлин будет введен на постоянной основе, инфляция в США может вырасти примерно до 5%, т.к. расходы на импорт отражаются на потребительских ценах.
forexlive.com
Если весь спектр предлагаемых пошлин будет введен на постоянной основе, инфляция в США может вырасти примерно до 5%, т.к. расходы на импорт отражаются на потребительских ценах.
forexlive.com
JPMorgan:
Тарифы Трампа являются крупнейшим повышением налогов с 1968 года.
Масштабные тарифные меры могут существенно нарушить экономический импульс США, повысив риск краткосрочной рецессии.
x.com
Тарифы Трампа являются крупнейшим повышением налогов с 1968 года.
Масштабные тарифные меры могут существенно нарушить экономический импульс США, повысив риск краткосрочной рецессии.
x.com
Peter Schiff:
03.04.2025
Трамп только что заявил, что в 1913 году, по неизвестным причинам, был введен подоходный налог.
Эта причина хорошо известна почти всем, кроме администрации Трампа.
Подоходный налог ввели, чтобы обложить сверхбогатых и заменить тарифы, которые до этого оплачивали средний класс и бедные слои населения.
x.com
03.04.2025
Трамп только что заявил, что в 1913 году, по неизвестным причинам, был введен подоходный налог.
Эта причина хорошо известна почти всем, кроме администрации Трампа.
Подоходный налог ввели, чтобы обложить сверхбогатых и заменить тарифы, которые до этого оплачивали средний класс и бедные слои населения.
x.com
▫ ожидается: +137K
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Barclays:
03.04.2025
Текущие сигналы указывают на серьезные проблемы, которые ждут экономику США. Риск рецессии значительно возрос.
forexlive.com
03.04.2025
Текущие сигналы указывают на серьезные проблемы, которые ждут экономику США. Риск рецессии значительно возрос.
forexlive.com
Deutsche Bank:
03.04.2025
На фоне последних событий существует риск того, что крупные изменения в распределении потоков капитала возьмут верх над фундаментальными валютными принципами. В свою очередь, это вызовет "беспорядочные" движения на валютном рынке и кризис доверия к доллару США.
forexlive.com
03.04.2025
На фоне последних событий существует риск того, что крупные изменения в распределении потоков капитала возьмут верх над фундаментальными валютными принципами. В свою очередь, это вызовет "беспорядочные" движения на валютном рынке и кризис доверия к доллару США.
forexlive.com
Рынки закладывают рецессию в США.
За последние 11 недель доходность 10-летних гособлигаций снизилась на 82 б.п., что стало масштабным разворотом. В то же время годовая инфляция, рассчитанная на основе 1- и 3-месячных данных, выросла до 4%+.
Ставки падают, пока инфляция растет.
x.com
За последние 11 недель доходность 10-летних гособлигаций снизилась на 82 б.п., что стало масштабным разворотом. В то же время годовая инфляция, рассчитанная на основе 1- и 3-месячных данных, выросла до 4%+.
Ставки падают, пока инфляция растет.
x.com
Peter Schiff:
03.04.2025
Тарифы Трампа незаконны.
Конгресс передал президенту полномочия вводить «взаимные» тарифы, но тарифы Трампа лишь формально называются взаимными. Они основаны на сомнительной формуле, которая приписывает любой торговый профицит страны тарифам, даже если фактически тарифы в этой стране низкие или вовсе отсутствуют.
x.com
03.04.2025
Тарифы Трампа незаконны.
Конгресс передал президенту полномочия вводить «взаимные» тарифы, но тарифы Трампа лишь формально называются взаимными. Они основаны на сомнительной формуле, которая приписывает любой торговый профицит страны тарифам, даже если фактически тарифы в этой стране низкие или вовсе отсутствуют.
x.com
Стэнли Дракенмиллер:
"Когда я начал работать в Duquesne, президентом США стал Рональд Рейган, а ФРС возглавил радикальный человек - Пол Волкер. В тот момент инфляция составляла 12%.
Весь мир считал, что она вырастет еще больше, но у Волкера были другие планы. Он поднял ставку до 18%, и я понял, что этот человек не допустит дальнейшего роста инфляции.
Я только начал работать в Duquesne и имел небольшой объем нового капитала. Я вложил 50% капитала в 30-летние Treasuries с доходностью 14%, не имея никаких других активов... И действительно, несмотря на медвежий рынок акций, облигации начали расти.
С самого старта я заработал 40% прибыли, но что еще важнее - это сформировало мой инвестиционный подход. Не нужно держать 15 акций или несколько валют. Если видишь возможность, нужно действовать, потому что такая ставка лучше 90% остальных вариантов."
headlines FX
"Когда я начал работать в Duquesne, президентом США стал Рональд Рейган, а ФРС возглавил радикальный человек - Пол Волкер. В тот момент инфляция составляла 12%.
Весь мир считал, что она вырастет еще больше, но у Волкера были другие планы. Он поднял ставку до 18%, и я понял, что этот человек не допустит дальнейшего роста инфляции.
Я только начал работать в Duquesne и имел небольшой объем нового капитала. Я вложил 50% капитала в 30-летние Treasuries с доходностью 14%, не имея никаких других активов... И действительно, несмотря на медвежий рынок акций, облигации начали расти.
С самого старта я заработал 40% прибыли, но что еще важнее - это сформировало мой инвестиционный подход. Не нужно держать 15 акций или несколько валют. Если видишь возможность, нужно действовать, потому что такая ставка лучше 90% остальных вариантов."
headlines FX
▫ ожидается: +137K
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Австралийский доллар находится под наибольшим ударом на фоне возросших рисков для роста мировой экономики.
forexlive.com
forexlive.com
▫ ожидается: +137K
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
▫ ожидается: 4.1%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM