한양디지텍 분기보고서 리뷰 240514

작성 : https://t.iss.one/hatcherysix


사진 1) SSD매출이 24년 1분기 447억으로 작년 한해동안 기록한 720억의 62%를 이미 기달성

또한 메모리모듈의 매출도 24년 1분기 약 1,200억으로 작년 대비 약 30% 상승.


사진 2) SSD의 제품단가 (ASP)도 작년대비 약 9% 상승


사진 3) CAPA를 살펴보면, 올해 1분기 SSD 400만개, 메모리모듈 2,500만개로 표시
> 연환산 시 SSD 연간 1,600만개
> 메모리모듈 1억개 생산 가능 캐파 보유

> 작년대비 메모리모듈 17% 상승
> 작년대비 SSD 93% 상승 (약 2배)

✅️️ 이유는 후술할 그동안 300억 기투자하고 돌리지못했던 전설의 베트남 3공장의 가동 시작을 의미


사진 4 ) 실제 생산실적을 보면, 메모리모듈 2000만개, SSD 225만개
작년 한해 생산한 SSD 갯수는 393만개로 올해 벌써 작년 한해 생산제품의 57%를 생산함
✅️️ 엄청난 SSD 호황을 볼 수 있는 대목


사진 5) 전설속의 베트남3공장이 건설중인 자산에서 본계정 (건물, 기계장치) 로 회계적인 대체가 이뤄짐.
> 이는 본격적인 라인 가동을 시작한다!


결론

1분기부터 신공장 라인을 일부 가동시작한것으로 파악되며 드디어 가동을 시작하는 이유는 SSD 업황 폭발로 추론 가능

일단 1분기 분기보고서 기준,
연간 SSD 생산가능 캐파가 1,600만개 공식적으로 표시!
그럼, 연간 가동율이 60% 이상

+ 메모리모듈도 가동율 유지, 현재 생산능력 페이스를 유지한다면,

✅️️ 연간 영업이익이 700억 이상은 충분히 가능하다는 P x Q - C 식이 성립 가능함.
(물론 SSD의 가동율이 분기마다 올라온다면 더 폭발적인 레버리지 가능)

✅️️ SSD 업황의 수혜를 두눈으로 볼 수있는 분기보고서로 파악됨.

P.S) 오류는 언제든 제보부탁드립니다.