Денежная масса M2 в США только что обновила исторический максимум, и Биткоин всегда следует за ней.

Этот график — один из самых сильных сигналов для крипторынка сейчас.

M2 США незаметно поднялась обратно до 22,3 трлн долларов, и темпы роста сейчас самые высокие с середины 2022 года.

Это самый очевидный признак, что ликвидность в финансовой системе США снова начинает увеличиваться.

⸻

И вот почему это важно:

Когда M2 ускоряется → растут рисковые активы.
Когда M2 замедляется → крипто «кровоточит».

Сейчас M2 ускоряется.

⸻

Что вызывает эту волну ликвидности?

ФРС, как ожидается, продолжит снижать ставки.

Более низкие ставки снижают стоимость заимствований и направляют капитал в более рисковые активы, такие как BTC и альты.

И это не всё.

UBS ожидает, что ФРС начнёт покупать около $40 млрд в месяц казначейских векселей в начале 2026 года.

Это фактически ранняя стадия QE.

Это не объявлено публично, но ожидание уже формируется среди крупных институтов.

Если ФРС начнёт покупать T-bills одновременно со снижением ставок, эффект на ликвидность будет огромным.

⸻

Что это означает для доллара?

Комбинация:
• рост M2
• более низкие ставки
• операции в стиле расширения баланса

ослабят доллар в ближайшие кварталы.

Ослабление доллара исторически является одним из самых сильных драйверов:
• прорыва Биткоина
• расширения альтов
• ралли рисковых активов

⸻

Вот почему следующий цикл ликвидности так важен.

Крипта реагирует первой, когда ликвидность разворачивается.

⸻

Во всех основных циклах:
• 2016–17 расширение ликвидности → бычий рынок
• 2020–21 расширение ликвидности → бычий рынок
• 2026 расширение ликвидности → бычий рынок???

⸻

Большинство людей смотрят только на цену.
Очень немногие смотрят на ликвидность.

Но M2 рассказывает истинную историю:
• Ликвидность снова расширяется.
• Рынок это ещё не учёл.
• Крипта выигрывает больше всего.

Кушайте, не обляпайтесь 😏

Глава SEC заявил, что финрынки США перейдут на блокчейн в ближайшие два года

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Пол Аткинс в интервью FOX Business выразил уверенность, что вся финансовая система страны перейдет на блокчейн в течение ближайших двух лет. По его словам, следующий этап связан с токенизацией активов и цифровизацией рынков. Эти процессы, по мнению главы SEC, принесут значительные преимущества в области прозрачности и управления рисками.

Аткинс отметил, что компании сегодня часто не знают, кто владеет их акциями, а блокчейн позволит отслеживать структуру собственников в режиме реального времени. Он также подчеркнул, что переход к токенизации обеспечит мгновенные расчеты вместо отложенных и сократит риски за счет устранения разрывов между расчетами и поставкой активов.

Отвечая на вопрос о готовности банков к переходу на токенизированную модель, Аткинс заявил, что этот процесс уже идет и речь идет не о десятилетиях, а о ближайших нескольких годах.

ЦБ РФ назвал недопустимой роль банков как «окна» для зарубежного крипторынка

Банк России считает недопустимым использование российских банков в качестве канала для покупки криптовалюты через зарубежные площадки в обход российского законодательства. Об этом в интервью РБК заявила заместитель председателя Банка России Ольга Полякова.

«Российские банки не должны быть «окном» для покупки криптовалют за рубежом без соблюдения процедур ПОД/ФТ и российских законов. Находясь в России, граждане, имеющие навыки для таких операций, должны иметь возможность совершать операции через легальных российских посредников», — подчеркнула она.

ЦБ и Минфин совместно работают над законопроектом, который легализует в России деятельность криптообменников, бирж, кастодианов и брокеров. Регулятор рассчитывает, что документ будет принят в 2026 году и вступит в силу с 2027 года.

Новые правила также могут разрешить банкам при соблюдении определенных требований (по капиталу и противодействию отмыванию доходов) выступать в роли посредников на крипторынке.

Часы для тоновских

В России нарабатывается опыт для изъятия криптовалюты у коррупционеров — генеральный прокурор РФ.

Глава SEC заявил, что большинство ICO не подпадают под регулирование комиссии

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс заявил, что значительная часть первичных размещений токенов (ICO) не относится к категории сделок с ценными бумагами и, следовательно, не подлежит регулированию со стороны SEC.

С 2017 года именно SEC под руководством Гэри Генслера выступала против использования ICO как способа привлечения капитала, считая их нарушением законодательства о ценных бумагах. По инициативе комиссии, в частности, было заблокировано ICO мессенджера Telegram в 2018 году.

Аткинс напомнил о представленной им классификации токенов, в которой выделено четыре типа цифровых активов. По его словам, только один из них — токенизированные ценные бумаги, являющиеся цифровыми аналогами уже регулируемых активов — подпадает под юрисдикцию комиссии. Остальные категории не признаются ценными бумагами и, по мнению Аткинса, могут регулироваться другими органами, такими как CFTC.

Меньше давления - больше жизни.

Майкл Сэйлор заявил, что его компания намерена выкупать максимально возможное количество BTC, фактически изымая их с рынка — по его словам, такая стратегия уменьшит доступное предложение и укрепит саму сеть.

Ранее Strategy приобрели 10 624 BTC по цене ~$90 615 за монету, теперь на балансе компании 660 624 BTC (3% общей эмиссии).

ЦБ заявил о принципиальной важности «обеления» рынка криптовалют и возможных лицензиях для обменников

Инфраструктура для работы с криптовалютой в России уже есть, операции с ней будут совершаться в основном через действующих участников рынка на базе существующих лицензий, заявил в интервью РИА Новости первый заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин. Также ЦБ обдумает введение отдельной категории криптообменников и их лицензирование:

Надо подумать, введем ли мы отдельную категорию криптообменников. Только у них, возможно, пойдет речь о новой лицензии, но это надо обсуждать. <...> Для нас принципиально важным является «обелить» данный сектор, сделать его регулируемым. Для этого необходимо не только создать правила, как и через кого проходят операции с криптовалютой, но и установить жесткие ограничения и запреты. Все, что будет проходить вне этого контура, будет считаться нелегальной деятельностью.

По словам Чистюхина, регулятор отказался от идеи специального экспериментального правовго режима (ЭПР) в пользу прямого регулирования рынка криптовалют.

«У нас физически не остается времени на то, чтобы сначала его провести, а потом еще несколько лет анализировать и запускать что-то постоянное», — уточнил он, ссылаясь, в том числе, на «международное внимание», в первую очередь от FATF (группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег).

До чего теханализ дошел

Открытый интерес по фьючерсам на биткоин недавно пережил самое масштабное обрушение в истории.

Открытый интерес достиг пика в 92 млрд долларов, а затем за шесть недель рухнул на 35% до 59 млрд долларов, что стало самым большим падением доллара за всю историю.

Высокий открытый интерес — это топливо: он усиливает волатильность, поскольку позиции с кредитным плечом вытесняются при изменении цены.

На этот раз была ликвидирована целая треть всех ставок на фьючерсы.