ДЕНЬГИ НА ЗЕЛЕНЫЕ ЦЕЛИ И КЛИМАТИЧЕСКИЕ АМБИЦИИ ВЕЛИКОБРИТАНИЯ ХОЧЕТ ЗАНЯТЬ У НАСЕЛЕНИЯ
Великобритания анонсировала первый выпуск розничных зеленых сберегательных облигаций, который планируется разместить до конца 2021 года. Но основная интрига еще не раскрыта – про процентную ставку эксперты выдвигают разные предположения, но при этом высказываются осторожно.
Средняя ставка по трехлетним облигациям на рынке UK составляет 0,76% годовых. Самая щедрая процентная ставка по трехлетней облигации на данный момент составляет 1,26% годовых. Будут ли зеленые сберегательные облигации привлекательнее? Или британцы будут согласны полновесным фунтом проголосовать за пониженную доходность?
В целом программа зеленых заимствований правительства Великобритании на 21 – 22 гг объявлена в объеме не мене 15 млрд, куда войдут высоконадежные суверенные облигации, а также сберегательные облигации, привязанные к зеленому суверенному долгу.
Продажа розничных зеленых облигаций будет проходить через Государственный сберегательный банк (National Savings and Investments, NS&I). Любой человек в возрасте 16 лет и старше, у кого открыт счет в британском банке, сможет вложить от 100 до 100 000 фунтов стерлингов в зеленые сберегательные облигации.
Проценты будут начисляться ежедневно, перечисляться на счет вкладчика ежегодно, а вот забрать свой вклад с накоплениями можно только при погашении – то есть через три года. Существенным плюсом этих облигаций будет 100-процентная государственная гарантия возвратности всей суммы инвестиций, а не предельных 85 тыс, как это установлено в обычных случаях.
В последний день июня была опубликована Политика зеленого финансирования Правительства Великобритании, в которой обозначены шесть направлений зеленых расходов, которые будут финансироваться по всей Великобритании за счет зеленых облигаций и розничных зеленых сберегательных облигаций. Сюда входят чистый транспорт, возобновляемая энергия, энергоэффективность, предотвращение и контроль загрязнений, живые и природные ресурсы, адаптация к изменению климата. Политика предусматривает ежегодную отчетность о распределении средств и двухгодичную отчетность о воздействии на окружающую среду и сопутствующих социальных выгодах, включая вопросы занятности.
Примечательно, что вместе с Политикой зеленого финансирования были опубликованы два ( е один, как это принято) независимых заключения. Первое – в отношении факторов ESG в государственной политике страны (верификатор - компания V.E, входящая в состав Moody's ESG Solutions). Второе заключение – о соответствии зеленой Политики рекомендованным Комитетом по изменению климата климатическим целям для Великобритании, известными как «Шестой углеродный бюджет» (верификатор - фонд Carbon Trust). Кстати, это первый отчет такого рода среди суверенных эмитентов, который является дополнительным свидетельством согласованности государственной программы зеленого финансирования с его более широкой экологической и климатической повесткой.
По моему мнению, Великобритания в ближайшее время будет законодателем новой «моды», основными линиями которой являются привлечение розничных инвесторов на рынок зеленого долга, а также углубление специализации между ESG и климатической верификацией: карбонвошинг уже не за горами (тема-то хайповая!), а углеродный след по цепочке поставок технари определяют лучше, чем кредитные аналитики. https://www.nsandi.com/green-saving

Коллеги, обратите внимние на ТГ-канал "Где тут бизнес?", он про успешные кейсы внедрения бизнес-подхода в социалку и наоборот. Автор разбирает импакт-стартапы, пишет о соцпредпринимателях, бизнесах, которые развивают социальное направление, а также об устойчивом развитии НКО. 🌳

РОССИЙСКИЕ БАНКИ СТАЛИ ЧАЩЕ УЧИТЫВАТЬ ФАКТОРЫ ESG ПРИ ВЫДАЧЕ КРЕДИТОВ. НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ, ЕСЛИ КТО ЕЩЕ НЕ ВЕРИТ... Правда, пока, по моим оценкам, это влияет не на снижение ставки, а на доступ к финансированию.
Банки при выдаче кредитов начали активно оценивать экологические и социальные риски (ESG) компаний. Об этом «Известиям» заявили в крупнейших финансовых организациях. В частности, они назначают фирмам KPI в этой сфере и снижают ставки по займам, если показатели были достигнуты. Активно расширяется и «зеленое» кредитование — ссуды, выданные на повышение экологичности производств, проценты по которым ниже рыночных на 4–6 п.п. ESG-кредитование в России растет медленными темпами из-за трудностей в оценке рисков и отсутствия единых стандартов, однако уже в этом году оно может увеличиться в сотни раз из-за низкой базы, спрогнозировали эксперты.
В «Сбере» основным инструментом развития ESG-сферы считают льготные условия финансирования. Так, банк привязал правила кредитования к определенным экологическим, социальным и управленческим задачам, которые компания должна выполнить в установленный срок. При их реализации ставка займа уменьшается, а в обратном случае — увеличивается, сообщил первый зампред правления компании Александр Ведяхин. Портфель таких ссуд в банке уже превысил 50 млрд рублей, а до конца года может достичь 80 млрд.
В Райффайзенбанке тоже активно развивают описанную модель. По новой системе ESG-оценка заемщиков станет обязательной частью одобрения заявки наравне с определением кредитного риска, рассказал руководитель управления по работе с крупными компаниями и управления инвестиционно-банковских продуктов организации Дмитрий Средин. В этом году уже было подписано несколько сделок по такой схеме, отметил он.
Значительным драйвером развития ESG-кредитования в России может стать внедрение мер государственного субсидирования таких ссуд или дополнительных рыночных механизмов, которые позволили бы сократить стоимость фондирования для банков, сообщили в Газпромбанке. Сегодня там не только оценивают экологические и социальные риски заемщиков, но и определяют «зеленые» направления, на которые компания выделяет недостаточно средств. В активах банка на проекты ESG приходится более 700 млрд рублей, включая розничные и корпоративные направления, 40 млрд из которых выданы в виде кредита, привязанного к выполнению KPI в этой сфере, сообщили в организации.
В следующие два-три года система кредитования с KPI в сфере ESG будет активно развиваться, уверен член правления ВТБ Максим Кондратенко. Он сообщил, что на ПМЭФ организация подписала кредитный договор на 20 млрд рублей в том числе на реализацию ESG-проектов, а на финансирование возобновляемых источников энергии было выделено порядка 50 млрд.

Внесены изменения в 89-ФЗ

Средства экосбора будут направлены не только на обеспечение утилизации ОИТ, а также на строительство, реконструкцию обьектов капитального строительства и прочее, что связано с отходами.

ФГИС учета ТКО за ППК РЭО.

ФГИС учета ОИТ за ППК РЭО.

ФГИС учета отходов 1 и 2 класса опасности за Росатомом.

Для эксплуатации ФГИС УОИТ ППК РЭО может привлекать учреждаемые им юридические лица.

У нас сегодня открывается Иннопром, приехал премьер-министр. Новости еще будут. А вчера на встрече с представителями иностранного и российского бизнеса М.Мишустин тоже не обошел вниманием тему зеленой генерации.

В России с использованием локализованного оборудования построено уже порядка 2,5 гигаватта зеленой генерации. В ближайшие три года этот показатель мы собираемся увеличить более чем в два раза - до 5,4 гигаватт уже к 2024 году. Уровень локализации должен будет составлять не менее 65% для ветровой генерации и не менее 70% - для солнечной

Читать в РГ

Отличный материал, согласна с Михаилом Бабенко!
Мы вошли в 2021 год с горящей Обью (утечка из продуктопровода «Сибура» в ХМАО), очередной аварией у «Норникеля» и множеством других экологических ЧП. Очевидно, что общественный контроль работает в полную силу, а вот насколько ответственны перед гражданами и окружающей средой компании — большой вопрос. Для ряда из них стало откровением, что нефинансовая отчетность, которую они публикуют, интересна не только биржам и инвесторам, но и общественности, особенно в регионах, где они работают.
Наш опыт общения с бизнесом показывает, что при всем стремлении высшего руководства «озеленить» корпоративные стандарты и стратегии, эти намерения не всегда воплощаются в жизнь. Вопросы устойчивого развития, ESG (окружающая среда, общество, корпоративное управление, далее — ОСОКУ), к сожалению, остаются уделом нескольких высших руководителей и тех, кто функционально занимается этими вопросами. В другие подразделения тематика устойчивого развития проникает с трудом.
Среди основных причин стоит отметить низкий уровень осведомленности об этой тематике (даже курсы повышения квалификации на российском рынке образования найти крайне сложно), а также опасения, что устойчивое развитие добавит работы и создаст новые обязательства.

Уважаемые коллеги, инвестиции бывают не только зелеными! Они бывают разными! Ниже – тг-каналы моих коллег по инвестиционно-аналитическому цеху – изучаем и зарабатываем! Кому интересно, конечно.

•@predictory-биржевые предсказания времени для сделки (timing) с использованием разных методов и подходов к анализу циклов, времени и ритмов

•@rightatlant-финансовая грамотность. Инвестиции. Самая актуальная аналитика экономических новостей. Фидбек и вопросы

•@bankuem-автор подбирает для своих читателей самое интересное в мире банков и простым языком рассказывает о происходящих финансовых ужасах. Подписывайтесь и присылайте свои новости.

•@fineconomics- команда профессиональных аналитиков, работающих в крупнейших инвестиционных компаниях. Большинство из них имеют сертификаты CFA и более чем 10-летний опыт участия в торгах. На канале вы найдете подробный анализ отраслей экономики и отдельных компаний, с конкретными торговыми идеями

📈Опыт 10+ лет
📝Оценка компаний DCF
💹Торговые идеи

•@greenpercent-100%_Зелёного - авторский канал Светланы Бик. Экспертное мнение, полезные материалы, интересные факты по вопросам зеленых финансов и ESG в России и мире. Зеленая инфраструктура и недвижимость, зеленые стратегии в инвестировании

Сотрудничество-@doctor_lean

Глава Российского экологического оператора Денис Буцаев сообщил о создании экспертного совета по устойчивому развитию. Его возглавила руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития», директор по устойчивому развитию АО «Ситиматик», член межведомственной рабочей группы по зеленому финансированию Светлана Бик. https://360tv.ru/news/obschestvo/svetlana-bik-vozglavila-sovet-po-ustojchivomu-razvitiju-reo/?fbclid=IwAR0BOLs5avwfhJlq8DTmV-vBg7mLy7dmEL6Azsh1CO5kyEBdFfOcDZk6o5o

Еврокомиссия предлагает ввести стандарт зелёных облигаций
В своих усилиях по предотвращению изменений глобального климата Еврокомиссии всё больше применяет стратегию устойчивого финансирования. Брюссель предложил, в частности, внедрить стандарт зелёных облигаций, которого должны придерживаться как страны-члены, так и бизнес. Для тех, кто выпускает такие бонды, разработан свод правил. Их представила во вторник еврокомиссар по финансовой стабильности и финансовым услугам из Ирландии.
"Мы хотим ввести эти правила европейской зеленой облигации для того, чтобы на рынке нельзя было выдавать за зелёные продукты продукты не зелёные, - сказала Мейрид Макгиннесс. - Инвесторы не любят, когда их вводят в заблуждение, и мы этого не допустим. Наши стандарты чётко определят, что устойчиво, и что не устойчиво".
Использование чистых инвестиций поможет Евросоюзу к 2050 году свести к нулю разницу между выбросами углекислого газа и их поглощением. О такой амбициозной стратегии публично просил в июне депутат Европарламента, социалист из Нидерландов.
«Я очень надеюсь, что даже добровольный стандарт поможет усилить на рынке интерес к устойчивым инвестиционным проектам, - сказал Пол Танг. - Это означает, что после того, как вы пройдете проверку и приобретёте рейтинг стандарта зеленых облигаций, финансирование станет дешевле ».
Представители фракции "зелёных" считают эту инициативу недостаточно зелёной. Вместе с социалистами они призывают теперь уделять больше внимания социальному измерению зелёной экономики.

ВЧЕРА ЕВРОПЕЙСКАЯ КОМИССИЯ ПРЕДСТАВИЛА АМБИЦИОЗНЫЙ ПАКЕТ МЕР, НАПРАВЛЕННЫХ НА УЛУЧШЕНИЕ ПРИТОКА ДЕНЕГ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ПЕРЕХОДА К УСТОЙЧИВОЙ ЭКОНОМИКЕ
Эти меры позволят инвесторам переориентировать инвестиции в сторону более устойчивых технологий и бизнеса и будут способствовать достижению целей EC в области климата и окружающей среды. По нению Еврокомиссии, эти документы и меры сделают ЕС мировым лидером в установлении стандартов устойчивого финансирования.
Итак, давайте посмотрим, что входит в новый пакет зеленых регламентирующих документов Европы:
1) Стратегия устойчивого финансирования для борьбы с изменением климата,
2) Европейский стандарт «зеленых» облигаций,
3) Делегированный акт относительно раскрытия финансовыми и нефинансовыми компаниями информации о степени стабильности их деятельности.
Новая стратегия устойчивого финансирования направлена на поддержку финансирования перехода к устойчивой экономике, предлагая комплекс мер в четырех сферах:
- финансирование переходного периода,
- повышение инклюзивности малых и средних предприятий и потребителей,
- повышение устойчивости и вклада финансовой системы,
- разработку международных инициатив и стандартов устойчивого финансирования наряду с поддержкой стран-партнеров ЕС.
Европейский стандарт «зеленых» облигаций подготовлен в рамках реализации стратегии Green Deal. Отмечается, что такое регулирование поможет избежать «зеленого отмывания» денег (greenwashing) и установит «золотой стандарт» того, как компании и государственные органы могут использовать «зеленые» облигации для привлечения средств на рынках капитала.
Делегированный акт дополняет Статью 8 Положения о Таксономии устойчивых видов деятельности, который требует от финансовых и нефинансовых компаний предоставлять инвесторам информацию об экологических характеристиках их активов и экономической деятельности, в том числе информацию о капитальных и операционных расходах, связанных с экологически устойчивой экономической деятельностью. Делегированный будет передан на рассмотрение Европейского парламента и Совета ЕС.
Документы пока посмотрела по диагонали, буду изучать внимательно – лоннг рид на выходные.

Чубайс зажал зелёные сертификаты.

Спецпредставитель президента РФ по вопросам устойчивого развития Анатолий Чубайс написал письмо вице-премьеру Александру Новаку, в котором выступил против безвозмездной выдачи предприятиям зеленых сертификатов (напомним, они подтверждают потребление энергии из низкоуглеродных источников – АЭС, ГЭС и ВИЭ).

По мнению Чубайса, промышленность не сможет использовать бесплатные сертификаты в ЕС для снижения будущего углеродного налога. А всё потому, что безвозмездная передача сертификатов лишает производителей мотивации на рост выработки ВИЭ и снижение выбросов. А в ЕС будут приниматься исключительно те инструменты, которые предполагают реальные затраты плательщика налогов на сокращение углеродных выбросов.

Минэнерго, Минэкономики и генерирующие компании с Чубайсом согласны и считают безвозмездную выдачу сертификатов несправедливой и нерыночной. В "Росатоме" отмечают, что в стоимость сертификата, помимо прочего, должны быть включены затраты на саму систему их выдачи, расходы компаний на экологические мероприятия и аттестацию оборудования. В Ассоциации предприятий солнечной энергетики выступили за продажу сертификатов по свободной рыночной цене.

ЗЕЛЕНЫЙ РЕВИЗОР: ИСКОПАЕМАЯ МОДА И КАРТЕЛЬНЫЙ СГОВОР АВТОПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
Европейские бренды массовой моды лгут об экологичности своих тканей, говорится в новом отчете Changing Markets Foundation. Фактически эта организация является ревизором зеленых обещаний крупных компаний. В новом отчете на конкретных примерах показывается, что экологичные ткани модной одежды на самом деле сделаны с использованием химического сырья из ископаемого топлива. Результаты поверок показали, что 60% утверждений британских и европейских модных компаний, включая Zara, H&M, ASOS, Boohoo, Walmart, UNIQLO, Forever21 являются необоснованными и вводят потребителей в заблуждение.
Отчет «Ископаемая мода» Changing Markets Foundation тут.
В прошедший четверг Европейский союз наложил штраф на $1 млрд на крупных немецких производителей автомобилей, заявив, что они вступили в сговор, чтобы ограничить разработку и развертывание систем контроля выбросов автомобилей.
Исполнительная комиссия ЕС заявила, что Daimler, BMW и Volkswagen вместе со своими подразделениями Audi и Porsche избегали конкуренции в области технологий, чтобы ограничить загрязнение от бензиновых и дизельных легковых автомобилей. 
Daimler не был оштрафован после того, как раскрыл картель Европейской комиссии.
Впервые Европейская комиссия наложила штрафы за сговор за сдерживание использования технических разработок, а не более традиционной практики, такой как фиксирование цен.
Глава антимонопольного введомства ЕС Маргрет Вестагер сказала, что, хотя у компаний были технологии, позволяющие сократить вредные выбросы сверх установленных законом пределов , они сопротивлялись конкуренции и лишали потребителей возможности покупать менее загрязняющие окружающую среду автомобили.
«Производители сознательно избегали конкуренции в области очистки, которая лучше того, что требуется стандартами ЕС на выбросы загрязняющих веществ. И они сделали это, несмотря на наличие соответствующей технологии», - сказал Вестагер. По ее словам, это сделало их практику незаконной.
Автопроизводители, уличенные в сговоре, планируют подавать апелляцию.
Кстати, совсем недвно Porsche призывал своих поставщиков перейти экологичечески чистую энергию, а Volkswagen выпустил зеленые облигации и только-только начал вылезать из дизельгейта...

Виктор Четвериков: Под «зелёных» не замаскируешься
Наконец-то дождались. Камень с души.
Международный надзорный орган примет меры по борьбе с гринвошингом с помощью рекомендаций по рейтингам ESG
Глобальный надзорный орган по ценным бумагам планирует опубликовать свое первое нормативное руководство для специалистов по оценке экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) в июле, чтобы снять растущее беспокойство управляющих активами по поводу фиктивных «зеленых» сертификаций и верификаций.
Обеспокоенность по поводу гринвошинга растет по мере того, как все больше инвестиций направляется в climate-friendly фонды, что ведет к бурно развивающемуся рынку ESG-оценок и ESG-рейтингов различных компаний.
Эшли Алдер, председатель руководящего органа IOSCO, который объединяет регуляторов ценных бумаг из США, Европы и Азии, говорит, что во многих странах нет правил для оценщиков ESG.
«Многие покупатели и продавцы ценных бумаг на конкретных примерах указали, насколько запутанным могут быть многочисленные различные варианты рейтингов ESG, что снова вызывает серьезные вопросы о релевантности, надежности и гринвошинге, - сказал Алдер на мероприятии City & Financial’s City Week в минувшую среду.

«Сейчас мы работаем над способами обеспечения большей прозрачности и более четких определений. Наша работа, вероятно, будет включать руководство для провайдеров услуг и рейтинговых агентств, а также рекомендации для регулирующих органов о том, как бороться с потенциальным конфликтом интересов»

IOSCO, Международная организация комиссий по ценным бумагам, планирует опубликовать соответствующий отчет в середине июля.

Банк Италии интегрировал факторы ESG для финансовых вложений собственных средств
Критерии инвестирования, учитывающие профили ESG, были приняты в отношении портфелей акций, выпущенных фирмами еврозоны (включая итальянские фирмы), на сумму около 8 миллиардов евро, или 6 процентов финансовых вложений в евро. Банк Италии изменил способ управления своими финансовыми инвестициями, придав большее значение факторам, способствующим устойчивому росту. Это приведет к увеличению ресурсов для фирм с передовой экологической, социальной и управленческой практикой (ESG).

Нефтяной фонд Норвегии в размере 1,3 трлн долларов расширяет возможности проверки ESG на более мелкие компании
Крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния - Нефтяной фонд Норвегии с бюджетом в 1,3 трлн долларов будет проверять сотни новых компаний, которые он добавляет в свой портфель каждый год, на предмет экологических, социальных и управленческих рисков, поскольку крупнейший в мире фонд национального благосостояния стремится вернуть себе место в качестве одного из ведущих ответственных инвесторов во всем мире. Николай Танген, исполнительный директор фонда, заявил в прошлый понедельник парламенту Норвегии, что ранее он проверял только самые крупные новые компании на предмет таких рисков, прежде чем добавлять их в свой портфель, в то время как самые маленькие компании добавлялись автоматически. Теперь фонд будет проверять все 500-600 компаний, которые обычно добавляются в его референсный индекс каждый год, и решать, инвестировать в них или нет, или начать активные меры владения, такие как мониторинг.

Норвегия учредит новый Фонд климатических инвестиций для помощи развивающимся странам в проектах по возобновляемой энергетике. Об этом сообщило в среду норвежское правительство. "Правительство в течение пяти лет вложит 10 млрд норвежских крон (€976 млн) в новый фонд, который будет инвестировать в возобновляемую энергетику в развивающихся странах, чтобы способствовать снижению выбросов в атмосферу в этих государствах", - говорится в сообщении. По словам премьер-министр Норвегии Эрны Сульберг, "Фонд климатических инвестиций - это весомый вклад, чтобы приблизиться к выполнению Парижского соглашения по климату и глобальных целей в области устойчивого развития".

⇒ НАЦИОНАЛЬНОЕ РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО ОПУБЛИКОВАЛО ESG-РЭНКИНГ ЭМИТЕНТОВ НЕФИНАНСОВОГО СЕКТОРА.
⇒ ПАРТИЯ «ЗЕЛЁНЫЕ» ПРЕЗЕНТОВАЛА 10 ТЕЗИСОВ УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ СТРАНЫ.
⇒ СВЕТЛАНА БИК ВОЗГЛАВИЛА СОВЕТ ПО УСТОЙЧИВОМУ РАЗВИТИЮ РОССИЙСКОГО ЭКОЛОГИЧЕСКОГО ОПЕРАТОРА.
Главные зеленые новости прошедшей недели в еженедельной рассылке ИА ИНФРАГРИН.