Мировые запасы нефти и нефтепродуктов сократились на 22,3 млн баррелей в августе, при этом основное снижение — на 16,5 млн баррелей — пришлось на запасы сырой нефти. Запасы нефтепродуктов в странах ОЭСР уменьшились на 13,4 млн баррелей, что противоречит сезонным трендам, и составили 2811 млн баррелей, что на 102,7 млн ниже пятилетнего среднего уровня.

Предварительные данные указывают на дальнейшее снижение запасов в сентябре. Это падение может сигнализировать о более жестких условиях на рынке нефти, что в перспективе может повлиять на цены.

Компании, работающие в де-факто независимом регионе Ирака — Курдистане, продолжают сообщать о росте добычи, несмотря на трудности с экспортом нефти. Основной трубопроводный маршрут региона в Турцию остаётся закрытым, что усложняет выполнение Ираком своих обязательств по квотам OPEC+.

Эта ситуация создает двойственное положение: с одной стороны, компании наращивают объёмы добычи, с другой — экспортные возможности ограничены. Это ставит под угрозу способность Ирака соблюдать международные соглашения по сокращению добычи, что может вызвать напряжение внутри OPEC+.

Страны Евросоюза резко увеличили закупки российского СПГ в последние месяцы, и, вероятно, в 2024 году импорт этого газа превысит уровень 2023 года. Об этом заявила еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон на пресс-конференции после встречи министров энергетики ЕС в Люксембурге.

Симсон подчеркнула, что текущие объемы поставок российского газа значительно превышают ожидания, основанные на долгосрочных контрактах. Она обратилась к министрам с призывом изменить тенденцию до конца года: "Еще не поздно, можно снизить уровень импорта к концу 2023 года".

Еврокомиссар также добавила, что правительства ЕС должны призвать свои энергетические компании проявить "высокую мораль" в этом вопросе, особенно учитывая её скорое завершение работы в Еврокомиссии.

«Интер РАО» планирует импортировать электроэнергию из Азербайджана и Грузии, чтобы обеспечить поставки в случае аварийных режимов. Как сообщила член правления компании Александра Панина, обсуждается возможность закупки 300 мегаватт электроэнергии, однако окончательного ответа от соседних стран пока не получено.

На юге России недавно возникли проблемы с энергообеспечением из-за сбоя на Ростовской АЭС, что привело к временным ограничениям потребления. Министерство энергетики России уже определило регионы, где будет строиться новая генерация для стабилизации энергоснабжения.

Изменения в экспорте российского дизельного топлива и газойля по направлениям с января 2022 по сентябрь 2024 года. Основными покупателями остаются Турция, Бразилия, Франция и Германия. Особенное внимание привлекает Турция, чья доля заметно выросла в 2023 году и продолжает оставаться стабильной в 2024-м.

В 2024 году российские нефтекомпании нарастили поставки нефти в Китай по Северному морскому пути (СМП) на 30%, достигнув объема в 1,9 млн тонн. Основные отгрузки шли через порты Мурманска, на которые пришлось более 70% всего объема нефти, поставляемой по СМП. В то же время, объемы через балтийские порты сократились почти вдвое после расширения инфраструктуры "Росатомом". Рост также связан с ремонтом флота в Китае, хотя эксперты не ожидают значительного увеличения из-за слабого спроса на нефть на китайском рынке.

Поставки нефти из арктических месторождений, таких как Приразломное и Новопортовское, составили около 150 тыс. тонн. Однако, несмотря на сокращение времени доставки по СМП на 10 дней, эксперты отмечают, что Индия может стать более привлекательным рынком для экспорта российской нефти на фоне низкого спроса в Китае.

Казахстан, вероятно, воздержится от подачи заявки на вступление в БРИКС в ближайшее время, несмотря на поступающие предложения о присоединении. Об этом заявил пресс-секретарь президента Казахстана Берик Уали, объяснив это многоступенчатым процессом рассмотрения вопроса о членстве и другими факторами, связанными с перспективами развития объединения. Все предложения оцениваются с учетом национальных интересов Казахстана. Тем не менее, президент Касым-Жомарт Токаев примет участие в форуме БРИКС в Казани и выступит на расширенном заседании 24 октября.

Это, в целом, было ожидаемо. Казахстан и так испытывает серьезное давления, находясь под постоянным риском введения против него вторичных санкций, так как остается одним из основных логистических и финансовых хабов для обхода антироссийских санкций. В нынешних условиях вступление в БРИКС не принесет каких-то серьезных преимуществ, учитывая интеграцию с Москвой в рамках ЕАЭС и масштабное присутствие Пекина в казахской экономике. Поэтому такую риторику не стоит воспринимать в качестве враждебной. Казахстан будет в любом случае активно взаимодействовать со странами БРИКС.

Франция, призывая ужесточить систему идентификации поставщиков российского СПГ в портах ЕС, фактически стреляет сама себе в ногу, ведь она сама является одним из крупнейших импортеров этого топлива. Вместе с Австрией, Чехией и другими странами Франция предложила Европейской комиссии обязать поставщиков четко идентифицировать себя при разгрузке в европейских портах. Однако при этом, несмотря на собственные призывы к сокращению зависимости от российского газа, Франция увеличила его импорт более чем в два раза за первую половину 2024 года.

Министр энергетики Франции Аньес Паннье-Рунаше подчеркивает необходимость полной прозрачности поставок, но факты говорят о другом: на Францию, Испанию и Бельгию приходится 87% всего импорта российского СПГ в Европу, а ее зависимость только растет. В то время как Бельгия уже работает над механизмом отслеживания и ограничения поставок российского СПГ, Франция, несмотря на громкие заявления, продолжает увеличивать свою зависимость от российского топлива, что ставит под сомнение ее реальные намерения сократить поставки.

Несмотря на санкции и давление со стороны Вашингтона, Индия продолжает наращивать импорт нефти из России, так как страна сильно зависит от поставок дешевого топлива для поддержания экономического роста. В сентябре импорт российской нефти увеличился на 11,7%, достигнув 1,9 млн баррелей в сутки, что составляет около 40% от общего объема импорта нефти Индии.

Индийские нефтеперерабатывающие заводы, вложившие миллиарды долларов в модернизацию, стремятся снизить затраты за счет обработки более дешевых сортов нефти. На фоне санкций Запада против Москвы, Индия укрепила свои позиции как крупнейший покупатель российской нефти, а доля импорта из стран СНГ, включая Россию, Казахстан и Азербайджан, выросла до 43% по сравнению с 38,5% в августе.

По данным нового отчета Международного энергетического агентства (IEA), в следующем десятилетии ожидается значительное ускорение прироста мощностей атомной энергетики. Чтобы достичь целей по "нулевым выбросам" к 2050 году, миру потребуется ежегодно вводить в строй около 45 ГВт новых мощностей в период с 2030 по 2035 год.

Особую роль в этом процессе сыграет Китай, который, по сценарию достижения нулевых выбросов (NZE), будет обеспечивать почти половину всех новых мощностей в атомной энергетике.

Турция — угольная держава Европы

В 2024 году Турция удерживает лидерство по производству электроэнергии на угольных электростанциях в Европе, обогнав Германию и Польшу. За первые девять месяцев года Турция выработала рекордные 88 тераватт-часов (ТВт·ч) электроэнергии из угля, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Этот объем на 28% выше, чем производство Германии (69 ТВт·ч), и на 36% больше, чем у Польши (65 ТВт·ч), следующих крупнейших угольных производителей электроэнергии в Европе. Турция активно увеличивает использование угля, несмотря на общие усилия по снижению углеродного следа в Европе.

Мировой рынок сжиженного природного газа (СПГ) к 2030 году столкнется с избытком предложения, предупреждают аналитики МЭА. В этой ситуации российско-китайский проект газопровода «Сила Сибири-2» на 50 млрд куб. м может стать «темной лошадкой», способной усугубить ситуацию на рынке.

Если все запланированные проекты будут реализованы, производственные мощности по СПГ вырастут на 50%, но спрос на газ во всех сценариях не сможет догнать этот прирост. Это приведет к снижению мировых цен и усилению конкуренции среди поставщиков. МЭА выражает обеспокоенность тем, что запуск «Силы Сибири-2» может увеличить глобальный избыток газа, хотя проект, вероятно, будет завершен для удовлетворения потребностей Китая. При этом агентство скептически относится к долгосрочным перспективам российского экспорта, считая, что Россия вряд ли сможет полностью заменить потерянные объемы поставок в Европу.

Издание Politico снова пугает, заявляя, что "теневой флот" танкеров, перевозящих российскую нефть, якобы угрожает мировой экологии. В статье говорится об утечках нефти и возможных катастрофах, хотя конкретных последствий пока не видно. Один из таких танкеров, "Innova", оставил пятно в Атлантическом океане, но никаких серьёзных инцидентов не произошло. Politico упоминает девять утечек с 2021 года, однако без подробностей о масштабах ущерба. Опасения о грядущих катастрофах больше напоминают очередную попытку нагнетания обстановки вокруг российской нефти.

Европа столкнулась с серьёзными проблемами в энергетической сфере. Все альтернативы российскому газу, за исключением сжиженного природного газа (СПГ) из США и Катара, фактически мертвы. Недавние события поставили крест на проекте Восточносредиземноморского газопровода в Европу, как отметил аналитик Анас Альхаджи.

Кроме того, под сомнение ставится и проект газопровода из Нигерии в Европу через Марокко или Алжир. Недавнее отключение электроэнергии в Нигерии было вызвано дефицитом природного газа, что подрывает надежность этой альтернативы для поставок газа в Европу.

СПГ-танкеров станет гораздо больше

Мировая энергетическая отрасль готовится к «золотой лихорадке» сжиженного природного газа (СПГ), поскольку спрос на него резко вырос. В 2022 году потребление СПГ в Европе увеличилось на 60% по сравнению с предыдущим годом, и этот уровень, вероятно, останется высоким из-за продолжающегося конфликта в Украине. Кроме того, развивающиеся рынки также наращивают спрос на СПГ в стремлении декарбонизировать угольные энергетические и отопительные сектора. Что это значит для спроса на танкеры для перевозки СПГ?

На данный момент в мире насчитывается 635 действующих СПГ-танкеров, около 100 из которых были введены в эксплуатацию за последние три года. По данным GlobalData, энергетические компании планируют строительство ещё 524 танкеров, что удвоит мировую ёмкость по транспортировке СПГ. К 2028 году все эти танкеры должны быть введены в эксплуатацию, что сделает флот СПГ-танкеров крупнейшим в мире, опережая даже супертанкеры для нефти (VLCC и ULCC).

Однако столь быстрое расширение вызывает вопросы о возможном переизбытке мощностей. Аналитики предупреждают, что стремительное развитие инфраструктуры по сжижению и регазификации СПГ может привести к избытку предложения. Например, согласно данным Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA), импортные мощности СПГ-терминалов в Европе могут вырасти с 270 млрд кубометров в 2022 году до 400 млрд кубометров к 2030 году. Однако реальный спрос на СПГ в Европе прогнозируется на уровне 150–190 млрд кубометров, что меньше половины от запланированных мощностей.

Цены на нефть падают из-за Азии

В то время как нефтяные рынки обеспокоены возможным ущербом нефтяной инфраструктуре из-за эскалации конфликта между Ираном и Израилем, всего пять недель назад цены на нефть упали на 15% из-за других факторов. Один из таких факторов — ожидания пикового спроса на нефть в Китае — продолжает вызывать беспокойство на рынке. Несмотря на то что оценки МЭА относительно китайского спроса могут быть неверными, существуют устойчивые тенденции, которые ведут к стабилизации спроса.

Для Китая это создаёт сложные выборы. Власти могут продолжать наращивать перерабатывающие мощности и столкнуться с рисками экспорта в условиях неопределенного спроса. Либо они могут ограничить мощности, закрывая менее эффективные заводы и настраивая объёмы переработки в соответствии с региональными потребностями. Более вероятным сценарием является второе, что приведёт к замедлению роста импорта нефти в Китай.

В остальной Азии Индия уверенно наращивает перерабатывающие мощности, а страны АСЕАН увеличат переработку до 2028 года. Это предполагает, что азиатский спрос на нефть будет расти в среднем на 0,6 млн баррелей в сутки ежегодно. В совокупности азиатские страны будут нуждаться в дополнительных 4,0-4,5 млн тонн дедвейта танкеров ежегодно для удовлетворения спроса на нефть, что коррелирует с текущими заказами на танкеры.