Издание Politico снова пугает, заявляя, что "теневой флот" танкеров, перевозящих российскую нефть, якобы угрожает мировой экологии. В статье говорится об утечках нефти и возможных катастрофах, хотя конкретных последствий пока не видно. Один из таких танкеров, "Innova", оставил пятно в Атлантическом океане, но никаких серьёзных инцидентов не произошло. Politico упоминает девять утечек с 2021 года, однако без подробностей о масштабах ущерба. Опасения о грядущих катастрофах больше напоминают очередную попытку нагнетания обстановки вокруг российской нефти.

Европа столкнулась с серьёзными проблемами в энергетической сфере. Все альтернативы российскому газу, за исключением сжиженного природного газа (СПГ) из США и Катара, фактически мертвы. Недавние события поставили крест на проекте Восточносредиземноморского газопровода в Европу, как отметил аналитик Анас Альхаджи.

Кроме того, под сомнение ставится и проект газопровода из Нигерии в Европу через Марокко или Алжир. Недавнее отключение электроэнергии в Нигерии было вызвано дефицитом природного газа, что подрывает надежность этой альтернативы для поставок газа в Европу.

СПГ-танкеров станет гораздо больше

Мировая энергетическая отрасль готовится к «золотой лихорадке» сжиженного природного газа (СПГ), поскольку спрос на него резко вырос. В 2022 году потребление СПГ в Европе увеличилось на 60% по сравнению с предыдущим годом, и этот уровень, вероятно, останется высоким из-за продолжающегося конфликта в Украине. Кроме того, развивающиеся рынки также наращивают спрос на СПГ в стремлении декарбонизировать угольные энергетические и отопительные сектора. Что это значит для спроса на танкеры для перевозки СПГ?

На данный момент в мире насчитывается 635 действующих СПГ-танкеров, около 100 из которых были введены в эксплуатацию за последние три года. По данным GlobalData, энергетические компании планируют строительство ещё 524 танкеров, что удвоит мировую ёмкость по транспортировке СПГ. К 2028 году все эти танкеры должны быть введены в эксплуатацию, что сделает флот СПГ-танкеров крупнейшим в мире, опережая даже супертанкеры для нефти (VLCC и ULCC).

Однако столь быстрое расширение вызывает вопросы о возможном переизбытке мощностей. Аналитики предупреждают, что стремительное развитие инфраструктуры по сжижению и регазификации СПГ может привести к избытку предложения. Например, согласно данным Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA), импортные мощности СПГ-терминалов в Европе могут вырасти с 270 млрд кубометров в 2022 году до 400 млрд кубометров к 2030 году. Однако реальный спрос на СПГ в Европе прогнозируется на уровне 150–190 млрд кубометров, что меньше половины от запланированных мощностей.

Цены на нефть падают из-за Азии

В то время как нефтяные рынки обеспокоены возможным ущербом нефтяной инфраструктуре из-за эскалации конфликта между Ираном и Израилем, всего пять недель назад цены на нефть упали на 15% из-за других факторов. Один из таких факторов — ожидания пикового спроса на нефть в Китае — продолжает вызывать беспокойство на рынке. Несмотря на то что оценки МЭА относительно китайского спроса могут быть неверными, существуют устойчивые тенденции, которые ведут к стабилизации спроса.

Для Китая это создаёт сложные выборы. Власти могут продолжать наращивать перерабатывающие мощности и столкнуться с рисками экспорта в условиях неопределенного спроса. Либо они могут ограничить мощности, закрывая менее эффективные заводы и настраивая объёмы переработки в соответствии с региональными потребностями. Более вероятным сценарием является второе, что приведёт к замедлению роста импорта нефти в Китай.

В остальной Азии Индия уверенно наращивает перерабатывающие мощности, а страны АСЕАН увеличат переработку до 2028 года. Это предполагает, что азиатский спрос на нефть будет расти в среднем на 0,6 млн баррелей в сутки ежегодно. В совокупности азиатские страны будут нуждаться в дополнительных 4,0-4,5 млн тонн дедвейта танкеров ежегодно для удовлетворения спроса на нефть, что коррелирует с текущими заказами на танкеры.

Разрыв в ценах на газ убьет энергоемкие отрасли Европы

Европа сталкивается с огромным разрывом в конкурентоспособности из-за высоких цен на энергию по сравнению с глобальными торговыми партнерами. Стоимость энергии сильно варьируется между странами ЕС, и это создаёт дополнительные проблемы для энергоёмких отраслей, ослабляя экономику. В настоящее время цены на природный газ в Европе — как розничные, так и оптовые — в 3-5 раз выше, чем в США. Исторически цены на газ в ЕС всегда были в 2-3 раза выше, чем в Америке.

Аналогичная ситуация и с электроэнергией: промышленные тарифы в ЕС в 2-3 раза выше, чем в США и Китае. Например, цены на электроэнергию в ЕС были до 80% выше, чем в США. Это уже сказывается на экономике — промышленное производство в Германии упало на 20% по сравнению с 2019 годом. Если эту проблему не решить, Европа рискует потерять рабочие места и целые отрасли, которые переместятся в США, Китай и Индию.

Проект «Арктик СПГ 2», важный для экспорта российского СПГ, сталкивается с логистическими проблемами из-за раннего образования льда в восточной части Арктики. Это сократило навигационное окно для судов без ледового класса по Северному морскому пути, ограничив возможности экспорта до закрытия маршрута на зиму.

❗️Британия ввела масштабные санкции против теневого флота России, добавив в черный список 22 танкера, участвующих в транспортировке российской нефти и сжиженного природного газа (СПГ). Это крупнейший пакет санкций, направленный на ограничение доходов России от энергетической торговли. В санкционный список вошли 18 нефтяных танкеров и 4 танкера СПГ, а также компания «Русгаздобыча». Шесть танкеров принадлежат российской государственной компании «Совкомфлот», которая уже находится под западными санкциями.

По словам британского министра иностранных дел Дэвида Ламми, эти меры направлены на борьбу с попытками России сохранить свои энергетические доходы, используя теневой флот, который угрожает безопасности морской торговли и прибрежных регионов. В рамках санкций судам запрещено заходить в порты Великобритании и пользоваться услугами британских морских компаний, включая страхование.

Несмотря на санкции, Россия продолжает использовать старые суда для обхода ограничений, особенно благодаря странам, таким как Китай, которые не соблюдают западные меры. В результате, по данным аналитиков, почти 84% российских морских поставок нефти в прошлом месяце были осуществлены танкерами, не зарегистрированными или не застрахованными западными компаниями, что является рекордным показателем с момента введения потолка цен в декабре 2022 года.

Россия начала разработку атомных подводных лодок для транспортировки СПГ, стремясь сократить время транзита по Северному морскому пути в Азию. Однако это долгосрочная стратегия и не решает текущие проблемы с экспортом.

На изображении представлены различные сценарии изменения цен на нефть в зависимости от эскалации конфликта на Ближнем Востоке с использованием элементов из «Звездных войн» для иллюстрации.

- Если конфликт ограничивается Израилем и Ливаном — цены на нефть останутся в диапазоне $60-70 за баррель.
- Если конфликт затрагивает Красное море — цены поднимутся до $70-80.
- Если эскалация дойдет до Персидского залива — нефть подорожает до $80-100 за баррель.

Особенно критичной зоной является Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового потребления нефти, что делает этот регион ключевым для глобальных цен на энергоносители.

2024 год стал годом рекордов для нефтяного рынка: рекордно низкие мировые запасы нефти, рекордно высокий физический спрос, рекордно низкие спекулятивные позиции и рекордный отток средств из нефтяного сектора. Также наблюдается рекордно низкий интерес к фьючерсам на нефть на фоне рекордных геополитических рисков.

Возрастающее влияние Индии в Арктике становится важным противовесом Китаю, что выгодно как России, так и Западу. На прошлой неделе в Дели прошло первое заседание российско-индийской рабочей группы по Северному морскому пути (СМП), который может стать одним из важнейших мировых торговых маршрутов. Эта группа была создана после визита премьер-министра Индии Нарендры Моди в Москву летом, где он и президент России Владимир Путин подписали девять соглашений о расширении сотрудничества.

Четыре ключевых аспекта этого сотрудничества:

1. Индия будет чаще использовать СМП для торговли с Европой: Война между Израилем и палестинским сопротивлением приостановила работу над Индо-Ближневосточным экономическим коридором (IMEC), а блокада Хуситами Красного моря повысила риски для индийско-европейской торговли. Это подталкивает Индию к более активному использованию СМП как менее рискованного маршрута.

2. Индийские верфи могут строить российские ледоколы: Россия заинтересована в строительстве четырех неядерных ледоколов на индийских верфях, которые обладают нужными мощностями, в отличие от китайских, южнокорейских и японских, загруженных до 2028 года. Санкции исключают возможность строительства таких судов в Европе.

3. Индия готова обучать своих моряков для работы на СМП: Россия ввела законы, требующие, чтобы перевозка нефти, газа и угля по СМП осуществлялась на судах под российским флагом. Индия, обладающая третьим по численности флотом моряков, может обучить их для работы на российских судах.

4. Инвестиции Индии в российскую Арктику: Индия могла бы инвестировать в проекты, такие как Arctic LNG 2, если бы удалось достичь договорённости о санкционных исключениях. Это возможно в случае посредничества Индии в мирном урегулировании конфликта в Украине, что могло бы снизить влияние Китая в регионе.

Таким образом, сотрудничество между Россией и Индией в Арктике имеет большие перспективы, особенно если Индии удастся добиться ослабления санкций, что позволило бы ей более активно конкурировать с Китаем.

Ближний Восток адаптируется к изменяющемуся ландшафту природного газа на фоне технологических достижений, изменения рыночных условий и растущего спроса на чистую энергию. Регион инвестирует в увеличение мощностей по производству сжиженного природного газа (СПГ) и внедрение технологий улавливания углерода (CCUS). Страны, такие как Катар, ОАЭ и Саудовская Аравия, активно развивают инфраструктуру СПГ, чтобы к 2030 году увеличить экспорт на 80%.

Ближневосточные страны также стремятся улучшить экологические стандарты, вводя амбициозные цели по улавливанию CO2, хотя фланговый газ и другие выбросы по-прежнему представляют вызов. Наряду с этим, регион расширяет свои газовые поставки, чтобы удовлетворить растущий спрос на рынках Индии и Пакистана, обеспечивая устойчивость глобальных цепочек поставок энергии.

Поток нефти и нефтепродуктов через Баб-эль-Мандеб, южный узкий морской путь на выходе из Красного моря, сократился более чем на 50% за первые восемь месяцев 2024 года. Этот пролив является важнейшим транспортным коридором для мировых поставок нефти, и сокращение объемов перемещаемой через него нефти может иметь значительные последствия для мирового энергетического рынка.

В полуавтономном регионе Иракского Курдистана 20 октября пройдут парламентские выборы, и одной из главных тем раскола между двумя основными политическими партиями региона — Курдистанской Демократической партией (КДП) и Патриотическим союзом Курдистана (ПСК) — остаётся политика в области нефти и газа. Закрытие важного нефтепровода в Турцию, через который ранее проходило около 400 000 баррелей нефти в сутки, добавило напряженности.

КДП, контролирующая нефтяные богатства провинций Эрбиль и Духок, стремится возобновить экспорт нефти, тогда как ПСК, управляющая провинцией Сулеймания и контролирующая большинство газовых месторождений, обвиняет КДП в том, что экспорт нефти приносит выгоду только этой партии. Оппозиционные партии, такие как «Движение Нового поколения» и «Движение национальной позиции», обвиняют обе правящие партии в хищениях нефти.

Экономика Курдистана пострадала из-за закрытия нефтепровода в Турцию, что стало результатом арбитражного спора между Ираком и Турцией, в котором были нарушены соглашения о независимой продаже нефти. Это нанесло удар по закону Курдистана о нефти и газе от 2007 года, позволявшему региону заключать соглашения с международными нефтяными компаниями.

ПСК предложила заключить новое соглашение с Багдадом и разработать новый закон о нефти и газе Ирака, в то время как внутренняя политическая борьба между ПСК и КДП замедляет реализацию крупных энергетических проектов, таких как строительство газопровода для транспортировки газа из месторождений Хор Мор и Чамчамаль в Эрбиль.

Пока мировые СМИ были сосредоточены на израильских ударах в ответ на атаки Ирана, Иран тихо достиг важного рубежа — впервые начал экспорт нефти с терминала Джаск, минуя стратегический Ормузский пролив. По данным Kpler, этот шаг значительно снижает зависимость Ирана от терминала Харк и Персидского залива для экспорта нефти.

Первая загрузка нефти с Джаска была завершена 2 октября, всего через день после ударов (хотя она могла произойти и в конце сентября). Это событие происходит на фоне того, что Иран достиг нового месячного рекорда по экспорту нефти под санкциями США — около 1,9 млн баррелей в сутки в сентябре. Груз уже достиг Юго-Восточной Азии и, как обычно, направляется в Китай.

Терминал Джаск был введен в эксплуатацию в середине 2021 года, но его строительство продолжается. Согласно исследованиям, в настоящее время действует емкость для хранения 5 миллионов баррелей, а общая вместимость достигнет 10 миллионов баррелей после завершения проекта. Этот шаг является важным элементом стратегии Ирана по укреплению инфраструктуры экспорта нефти и обходу геополитических препятствий.

Рынок ядерной энергетики взорвался на этой неделе: акции компаний достигли рекордных высот после того, как Amazon и Google заключили соглашения о поставках энергии для своих дата-центров. Эти сделки поддержат внедрение малых модульных реакторов (SMR) в США.

Акции разработчиков SMR, таких как Oklo Inc и NuScale Power, взлетели на 99% и 37%, что инвесторы восприняли как признак возрождения ядерной энергетики после спада, вызванного аварией на Фукусиме. Нарастающий спрос на электроэнергию, вызванный развитием искусственного интеллекта, подогревает эту тенденцию.