🎯Логика энергобизнеса: как ее видит Шариф Суки* - самый влиятельный бизнесмен на американском газовом рынке, industry icon

✔️Нынешний взрывной рост цен на газ [в США] был предсказуем для тех, кто отслеживал динамику производства и инвестиций в сланцевой добыче - год назад наблюдался спад из-за пандемии. Ситуация вернётся к норме после зимы - цены снизятся. В США восстановится бурение и будут запущены новые экспортные мощности для СПГ.
✔️Поэтому Tellurian готовится заработать много денег - too much money.
✔️Энергосистема, основанная на ВИЭ - это несбыточная мечта на данный момент (pipedream for now).
✔️Рассуждения о нулевых выбросах СО2 хороши только для проповеди в церкви и в молитвах к богу.
✔️Уголь, нефть и природный газ останутся важны для экономического роста и благополучия развивающихся стран, которые стремятся стать богатыми. Это первичные источники энергии - ископаемое топливо, которое всегда будет дешевле и проще использовать.
✔️Электроэнергия, на которую делают ставку политики в декарбонизации, всегда будет обходиться дороже - это вторичная энергия, которая требует дополнительных затрат [для поддержки баланса в энергосистеме и хранения]
✔️Роль природного газа в экономике в ближайшее десятилетие увеличится.
✔️Основных поставщиков СПГ в мире будет три - кроме США, это также Катар и Россия.

*Шариф Суки построил в США первый СПГ-терминал для экспорта американского газа, был соучредителем компании Cheniere Energy. В 2016 году основал компанию Tellurian, которая завершает строительство СПГ-терминала Driftwood в Луизиане. Здесь с марта 2017 года по сентябрь 2020-го исполнительным вице-президентом по маркетингу был дипломат Амос Хохштайн, который сейчас участвует в переговорах от США по украинскому газовому транзиту.

🆘Сначала Европа, потом весь мир: дефицит природного газа

Экономисты обычно беспокоятся о ценах на нефть, потому что они приводят к росту инфляции. Но сейчас гораздо более серьезной проблемой является стремительное увеличение цен на природный газ, особенно в Европе, где они выросли почти на 500% за последний год и на 4,5% только за последнюю неделю.

Главные виновники - низкие запасы в ПХГ, ограниченный экспорт из Норвегии и России и высокие цены в Азии, из-за которых грузы сжиженного природного газа не идут в Европу.

Предприятия, которым нужен газ в качестве сырья (заводы по производству удобрений), законсервированы. Это спровоцировало дефицит углекислого газа (побочный продукт у химиков) - СО2 используется в производстве и транспортировке продуктов питания (вакуумная упаковка).

❗️Поэтому если зима будет особенно холодной, возможны перебои не только с электричеством и газом, но в поставках продуктов питания.

Цены на газ вряд ли в ближайшее время снизятся. Газ по-прежнему дешевле в Америке, чем в Азии и Европе. Но США не могут сейчас увеличить экспорт из-за ограниченной пропускной способности СПГ-терминалов. Тем не менее, цены на внутреннем американском рынке уже поднялись до самого высокого уровня с 2014 года.

/☕️ Утренняя рассылка Espresso от The Economist помогает нам поддерживать адекватный контакт с суровой реальностью

На солнечных Багамах, где средняя температура января +21 и тропический климат, вместо «зелёной» энергетики в быту предпочитают использовать природный газ - судя по свежему фото Ленни Кравица, где он на своём багамском ранчо варит кофе. Газовая плита на кухне надёжней электрической, даже если климатические условия располагают к солнечной и ветровой генерации ) погода изменчива

Прогнозы по ситуации газом рынке в Европе сбываются: цены продолжают расти и сегодня с утра уже выше $1100 за тысячу кубов.

Что такое “хорошо” в этой ситуации:

✔️К 28 сентября в украинских ПХГ накоплено 18,7 млрд кубов газа - это выше средних показателей предыдущих лет. Например, в 2013- 2018 годах мы входили в зиму с запасами 14,5-17,1 млрд кубов. И сейчас Укртрансгаз продолжает увеличивать запасы. Отопительный сезон должны пройти стабильно.
✔️Октябрьские цены от поставщиков газа для украинских домохозяйств колеблются в диапазоне от 7,97 грн за 1 куб (ЕTG) до 31,06 грн (ТАС Энергия). У государственной ГК Нафтогаз - 7,96 грн.

…и что такое “плохо”

✔️Газпром не стал бронировать дополнительные мощности для транзита газа через Украину в октябре и выкупил лишь треть от предложенной транзитной мощности через Польшу (газопровод Ямал-Европа)
✔️”Газпром экспорт” на торговых сессиях своей электронной торговой площадки с 27 сентября по 1 октября выставил предложения о поставке газа в Европу только в 2023 году. Почти весь сентябрь компания предлагала поставки на зиму 2022/2023 или в 2023 году. Более ранние сроки поставок могут появиться на будущих торговых сессиях, утверждают в Газпроме. Но это не точно.

“Государство и рынок неразделимы. Нет никакого господина Рынка, который что-то от нас требует и которому мы должны подчиняться. Я с ним, во всяком случае, не знакома. А вы?”

- написала немецкий экономист Майя Гёпель, которая консультирует федеральное правительство Германии, в одной из своих последних публикаций об энергетическом переходе, климатической политике и ценообразовании на энергорынке.

Похоже, что сейчас, во время кризиса ее слова взяли на вооружение власти многих европейских стран, которые бросились вести переговоры с бизнесом, пытаясь защитить потребителей от заоблачных цен, а какие-то компании - от банкротства. С заботой о собственных политических перспективах, само собой.

К весне поймём, во что такие сделки выльются и какими будут реальные последствия.

https://bit.ly/3ilMKVm

Предсказуемый сценарий, особенно с того самого момента, как несколько лет назад Нафтогаз озаботился экологией Балтийского моря и посвятил данной проблеме научную (!) конференцию. Казалось бы, это закономерный элемент борьбы против «Северного потока-2».

Проблема только в том, что у Украины отсутствует выход к Балтийскому морю. Тогда как биологическое разнообразие в нашем родном Чёрном море, где Газпром благополучно строил и запустил Турецкий поток, Нафтогаз никогда не беспокоило (поляков, кстати, тоже).

«Никогда ещё Штирлиц так не был близок к провалу».

https://bit.ly/3B0g0sc

«Холодная зима с “горячим” газом»

🎯Рыночный прогноз от Томаша Стемпеня, президента компании Gaz-System, оператора польских магистральных газопроводов:

✔️Проект «Северный поток-2» реализуется на двух уровнях: политическом и инвестиционном.
•С точки зрения инвестиций, СП-2 достроен.
•На политическом уровне, где очевидны ограничения из-за санкций, по-прежнему существует возможность влиять на процесс сертификации и страхования этого газопровода.
✔️Только политическими методами можно эффективно добиться таких условий для запуска СП-2, благодаря которым газопровод не станет ограничивать конкуренцию на рынке.
✔️В долгосрочной перспективе российский газ по СП-2 будет передаваться через Германию и Чехию на газовый хаб в Баумгартене. В настоящее время российский газ поступает туда через Украину и Словакию. Судьба этих маршрутов будет зависеть от множества политических и экономических договоренностей.
✔️Есть мнение, что Газпром сейчас сознательно увеличивает цену на газ в Западной Европе. Это рыночное поведение?
•Все взаимосвязано, и одно не исключает другого. Нерыночное поведение может иметь рыночные последствия. Дефицит запасов в ПХГ перед отопительным сезоном может влиять на стоимость газа в Европе.
•Легко предугадать, что когда после холодов начнутся торги на покупку газа из ПХГ, выиграет тот, кто предложит более высокую цену.
✔️Если наступит холодная зима, она окажется «горячей» с точки зрения стоимости газа.
•И такая ситуация будет продолжаться до тех пор, пока сохраняется зависимость от инфраструктуры поставщика, который использует нерыночные практики для продвижения своих интересов.

👆Газовый бизнес - вне конкуренции )

🇺🇦 💪 По данным WSJ, рынок больше верит в украинскую гривну, чем в российский рубль, устойчивость которого в значительной мере определяют доходы нефтегазовой отрасли.

Однако растущие цены на природный газ в Европе и Азии вызывают опасения по поводу инфляции. Высокая стоимость энергоносителей негативно отразится на росте мировой экономики. Среди инвесторов всё больше разговоров о том, что нас ждёт стагфляция - глобальный экономический спад, который будет сопровождаться ростом цен(инфляцией)

💰Наиболее перспективные инвестпроекты в ЕС и Украине - это строительство новых ПХГ, energy storage и трубопроводов для транспорта 100% водорода.

Европейская климатическая политика диктует направление финансовым потокам и действующая инфраструктура под ископаемое топливо усилиями чиновников превращается в морально устаревший актив:

Европарламент во вторник одобрил решение о прекращении финансовой поддержки строительства новой трансграничной газовой инфраструктуры. Речь о проектах общеевропейского значения, которые претендуют государственную поддержку.

Новые условия не затронули такие стратегические проекты как Baltic Pipe для поставок газа из Норвегии в Польшу через Данию; East Med, который соединяет Грецию с Кипром и будет заполнен израильским газом; СПГ-терминал Shannon в Ирландии.

(обратите внимание, что эти проекты абсолютно не связаны с Россией и ориентированы на усиление конкуренции на европейском энергорынке в ущерб интересам Москвы)

Также ЕП проголосовал, что господдержка инфраструктурных проектов для транспортировки смеси метана и водорода завершится в 2027 году, а к 2029 году все новые трубопроводы должны будут ориентированы на поставку 100% водорода.

«Это чёткий сигнал для европейской газовой отрасли о переходе на возобновляемые источники. Энергетические проекты, претендующие на финансирование из общеевропейского бюджета, должны соответствовать критериям энергоэффективности и декарбонизации», отмечает EurActiv.

«Модернизированная газовая инфраструктура должна быть приспособлена для транспортировки чистого водорода. В ходе последующих переговоров с участниками рынка, мы должны исключить скрытые возможности, которые позволят манипулировать поставками природного газа без изменений, направленных на декарбонизацию», сказал Йорго Хатцимаркакис, глава ассоциации Hydrogen Europe.

💣ОПЕК предупреждает о последствиях жёсткой климатической политики, в результате которой финансирование нефтегазовых проектов резко сократилась во всем мире, потребители столкнулись с ценовыми потрясениями, а развивающиеся страны оказались на пороге энергетической бедности.

Генсекретарь картеля сказал, что потребители должны готовиться к ещё большему дефициту энергии, если мир не увеличит инвестиции в разработку новых месторождений нефти и газа.

👆Первый решительный ответ ОПЕК на растущие призывы политических лидеров ограничить такие расходы.

Картина первого дня нового газового года, который стартовал в отрасли с 1 октября, будет не полной без упоминания о том, что сегодня прошли первые коммерческие торги на Об’единенном газовом хабе Германии - Trading Hub Europe (THE).

Эта торговая площадка появилась через слияние двух немецких хабов - Gaspool и NCG, которое завершилось быстрее запланированного срока (к июню 2021 года вместо начала 2022). Акционеры - 11 европейских газотранспортных операторов.
https://bit.ly/2ZFqxuW

До этого Gaspool и NCG функционировали как самостоятельные региональные биржи. Первая ориентировалась на низкокалорийный газ из Нидерландов, добыча которого постепенно сворачивается, а вторая – на высококалорийный газ из России и оффшорных месторождений Северного моря.

THE - это не только про единый газовый рынок Германии. Новая площадка охватывает обширный регион от Франции до Чехии, от Дании до Австрии. Добавьте сюда же запуск «Северного потока-2», против которого выступают Украина и Польша - это позволит Германии взять под контроль рынок газа ЕС и стать крупнейшим центром газовой торговли в Европе.

Такой сценарий резко снижает привлекательность планов Украины и Польши по созданию собственного хаба, в котором ключевую роль должны играть украинские ПХГ и новые польские инфраструктурные проекты (Baltic Pipe, СПГ-терминал в Свиноуйсьце). Украина рискует также утратить свой транзитный статус на европейском газовой карте.

Собственно, это уже происходит. Сегодня Газпром начал поставки газа в Венгрию по «Турецкому потоку» в обход Украины.

…и в это же время цены на газ в Европе и мире продолжают бить всё новые и новые рекорды.

🤔Услышала интересную мысль по поводу дальнейшего поведения администрации Байдена с Россией, что может отразиться на дискуссии вокруг «Северного потока-2» и перспективах европейского газового рынка:

В США будет ухудшаться экономическая ситуация из-за противостояния с Китаем и последствий пандемии. На этом фоне Байдену и демократам понадобятся внешнеполитические достижения, чтобы удерживать рейтинги, особенно на российском направлении, чтобы не отдать полностью эту тему республиканцам. Поэтому есть основания для более решительных действий со стороны Вашингтона против того же «Северного потока-2».

*Возможность такого сценария только лишний раз напоминает, что в политике и вопросах, с ней связанных (в т.ч. по газовому рынку) никогда не существует окончательных и однозначно правильных ответов. Мы имеем дело со сложной, многогранной и постоянно меняющейся реальностью.

Можно играть заведомо слабыми картами, но играя хорошо, переиграть игроков с сильными картами, но играющих хуже.

💡 Инна Коваль - один из самых осведомлённых авторов, пишущих об энергорынке.

Сегодня на Mind вышел её новый текст о противоречиях энергоперехода, который я рекомендую для внимательного чтения. В нем системно представлены все актуальные проблемы, которые проявились в энергетической отрасли и усугубляются политическими решениями, не согласованными с темами развития технологических инноваций, а также интересами реальной экономики.

В то же время традиционные энергоресурсы во всем мире подтверждают свою ценность для потребителей и статус “тяжелого люкса”: спрос на природный газ, нефть, уголь постоянно растёт и тянет за собой вверх биржевые котировки.

Цитата на пробу:

“Общее состояние энергоперехода сегодня можно точно проиллюстрировать старым анекдотом: одной ногой человечество и мировая экономика стоят в традиционной энергетике времен промышленной революции XIX века, второй – на начальных стадиях разработки «светлого «зеленого» будущего», а посередине – суровая реальность выживания любой ценой, исходя из опыта предыдущих тысячелетий. И пока задача «сверхпростая» – пережить ближайшую зиму”.

https://bit.ly/3FcJcih